Je vous ai proposé hier un tableau synthèse des meilleurs indicateurs boursiers du stress géopolitique pour avoir une juste mesure du risque systémique en lien avec les évènements au Moyen-Orient. Marché des premières, marché des changes, marché obligataire, marché actions, indicateurs du transport maritime, toutes les classes d’actifs proposent des baromètres pertinents.
Mais ce sont les baromètres issus du marché des matières premières qui sont le plus sensibles au stress géopolitique du moment. Le prix du pétrole est naturellement directement concerné par la fermeture du détroit d’Hormuz mais il faut aussi bien avoir à l’esprit que l’approvisionnement en Gaz est aussi perturbé par les évènements.
Les usines de gaz naturel sont très nombreuses dans la région et elles alimentent beaucoup l’Europe et l’Asie via le GNL et l’impact haussier a été très fort sur le prix du gaz dit européen. Certes l’impact haussier est nettement en retrait de ce qu’il fut au moment du déclenchement de la guerre en Ukraine mais il convient de mettre sous très haute surveillance d’éventuels signaux haussiers qui seraient en mode « hors de contrôle ».
Voici les facteurs fondamentaux et techniques dominants :
• Environ 20 % du commerce mondial de GNL transite par Hormuz.
• En volume global (gaz total mondial produit), cela représente environ 5 à 7 % du gaz mondial.
• Seule la partie exportée en GNL est réellement exposée au risque Hormuz.
• Le pays le plus dépendant de ce passage est le Qatar, dont quasiment 100 % des exportations de GNL passent par ce détroit.
• Pour le pétrole, Hormuz = ~20 % du marché mondial total.
• Pour le gaz, Hormuz = ~5 % du marché mondial total mais avec un impact fort sur le prix du gaz européen
Seule une partie du gaz mondial est exportée sous forme de GNL (gaz naturel liquéfié) transporté par navires. Environ 20 % du gaz mondial fait l’objet d’un commerce international en GNL.Et parmi ce commerce de GNL, environ 20 % passe par le Détroit d’Hormuz.
La région est surtout dominante sur le GNL (gaz naturel liquéfié) grâce au Qatar, l’un des 3 plus grands exportateurs mondiaux et le gaz européen dépend fortement du GNL importé du Quatar. Avec les variations réelles de volumes selon les années, on arrive à une fourchette de 5–7 % du gaz mondial total réellement exposé à Hormuz.
La région est surtout dominante sur le GNL (gaz naturel liquéfié) grâce au Qatar, l’un des 3 plus grands exportateurs mondiaux et le gaz européen dépend fortement du GNL importé du Quatar.
L’infographie ci-dessous issue du Département US de l’énergie & CIA présente les installations pétrolières et gazières de la région concernée par le conflit au Moyen-Orient
Sur le plan de l’analyse technique des marchés financiers, il n’y a pas encore d’alerte rouge mais ATTENTION : tout dépassement massif de la résistance à 150 donnerait un signal haussier comparable à l’impact haussier du déclenchement de la guerre en Ukraine. Parmi tous les indicateurs de marché sensibles au stress géopolitique actuel, vous devez donc mettre sous très, très haute surveillance le prix du gaz européen.
Le graphique ci-dessous expose les bougies japonaises en données hebdomadaires du Gaz européen
AVERTISSEMENT GÉNÉRAL :
Ce contenu s'adresse aux personnes familières avec les marchés financiers et les instruments financiers, et est fourni à titre informatif uniquement. L'idée présentée (y compris les commentaires de marché, données de marché et observations) ne constitue pas un produit de recherche de la part d'un département de recherche de Swissquote ou de ses affiliés. Ce matériel vise à mettre en lumière les mouvements du marché et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, juridique ou fiscal. Si vous êtes un investisseur particulier ou si vous manquez d’expérience dans le trading de produits financiers complexes, il est recommandé de consulter un conseiller agréé avant toute décision financière.
Ce contenu n’a pas pour objectif de manipuler le marché ni d’encourager un comportement financier spécifique.
Swissquote ne garantit en aucun cas la qualité, l’exactitude, l’exhaustivité ou l’absence de violation de ce contenu. Les opinions exprimées sont celles du consultant et sont fournies à des fins éducatives uniquement. Toute information liée à un produit ou un marché ne doit pas être interprétée comme une recommandation d'une stratégie d’investissement ou d’une transaction. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Swissquote, ses employés et représentants ne sauraient en aucun cas être tenus responsables de tout dommage ou perte, directe ou indirecte, résultant de décisions prises sur la base de ce contenu.
L'utilisation de marques ou de noms commerciaux de tiers est uniquement à titre informatif et n’implique aucune approbation de la part de Swissquote, ni que le propriétaire de la marque a autorisé Swissquote à promouvoir ses produits ou services.
Swissquote est la marque commerciale regroupant les activités de Swissquote Bank Ltd (Suisse) régulée par la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited régulée par la CySEC (Chypre), Swissquote Bank Europe SA (Luxembourg) régulée par la CSSF, Swissquote Ltd (Royaume-Uni) régulée par la FCA, Swissquote Financial Services (Malte) Ltd régulée par la MFSA, Swissquote MEA Ltd (Émirats arabes unis) régulée par la DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapour) régulée par la MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) licenciée par la SFC, et Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisée par la FSCA.
Les produits et services de Swissquote sont destinés uniquement aux personnes autorisées à les recevoir conformément au droit local.
Tout investissement comporte un risque. Le risque de perte en tradant ou en détenant des instruments financiers peut être important. La valeur des instruments financiers, y compris mais sans s’y limiter, actions, obligations, cryptomonnaies et autres actifs, peut fluctuer à la hausse comme à la baisse. Il existe un risque important de perte financière lors de l'achat, de la vente, du staking ou de l'investissement dans ces instruments. SQBE ne recommande aucun investissement, transaction ou stratégie en particulier.
Les CFD sont des instruments complexes comportant un risque élevé de perte rapide en raison de l'effet de levier. La grande majorité des comptes de clients de détail subissent des pertes en capital lors du trading de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perte.
Les actifs numériques ne sont pas régulés dans la plupart des pays et les règles de protection des consommateurs peuvent ne pas s’appliquer. En tant qu'investissements hautement volatils et spéculatifs, ils ne conviennent pas aux investisseurs ayant une faible tolérance au risque. Assurez-vous de bien comprendre chaque actif numérique avant de trader.
Les cryptomonnaies ne sont pas considérées comme une monnaie légale dans certaines juridictions et sont soumises à des incertitudes réglementaires.
L'utilisation de systèmes basés sur Internet peut entraîner des risques importants, notamment, mais sans s’y limiter, la fraude, les cyberattaques, les pannes de réseau et de communication, ainsi que le vol d’identité et les attaques de phishing liées aux crypto-actifs.
Mais ce sont les baromètres issus du marché des matières premières qui sont le plus sensibles au stress géopolitique du moment. Le prix du pétrole est naturellement directement concerné par la fermeture du détroit d’Hormuz mais il faut aussi bien avoir à l’esprit que l’approvisionnement en Gaz est aussi perturbé par les évènements.
Les usines de gaz naturel sont très nombreuses dans la région et elles alimentent beaucoup l’Europe et l’Asie via le GNL et l’impact haussier a été très fort sur le prix du gaz dit européen. Certes l’impact haussier est nettement en retrait de ce qu’il fut au moment du déclenchement de la guerre en Ukraine mais il convient de mettre sous très haute surveillance d’éventuels signaux haussiers qui seraient en mode « hors de contrôle ».
Voici les facteurs fondamentaux et techniques dominants :
• Environ 20 % du commerce mondial de GNL transite par Hormuz.
• En volume global (gaz total mondial produit), cela représente environ 5 à 7 % du gaz mondial.
• Seule la partie exportée en GNL est réellement exposée au risque Hormuz.
• Le pays le plus dépendant de ce passage est le Qatar, dont quasiment 100 % des exportations de GNL passent par ce détroit.
• Pour le pétrole, Hormuz = ~20 % du marché mondial total.
• Pour le gaz, Hormuz = ~5 % du marché mondial total mais avec un impact fort sur le prix du gaz européen
Seule une partie du gaz mondial est exportée sous forme de GNL (gaz naturel liquéfié) transporté par navires. Environ 20 % du gaz mondial fait l’objet d’un commerce international en GNL.Et parmi ce commerce de GNL, environ 20 % passe par le Détroit d’Hormuz.
La région est surtout dominante sur le GNL (gaz naturel liquéfié) grâce au Qatar, l’un des 3 plus grands exportateurs mondiaux et le gaz européen dépend fortement du GNL importé du Quatar. Avec les variations réelles de volumes selon les années, on arrive à une fourchette de 5–7 % du gaz mondial total réellement exposé à Hormuz.
La région est surtout dominante sur le GNL (gaz naturel liquéfié) grâce au Qatar, l’un des 3 plus grands exportateurs mondiaux et le gaz européen dépend fortement du GNL importé du Quatar.
L’infographie ci-dessous issue du Département US de l’énergie & CIA présente les installations pétrolières et gazières de la région concernée par le conflit au Moyen-Orient
Sur le plan de l’analyse technique des marchés financiers, il n’y a pas encore d’alerte rouge mais ATTENTION : tout dépassement massif de la résistance à 150 donnerait un signal haussier comparable à l’impact haussier du déclenchement de la guerre en Ukraine. Parmi tous les indicateurs de marché sensibles au stress géopolitique actuel, vous devez donc mettre sous très, très haute surveillance le prix du gaz européen.
Le graphique ci-dessous expose les bougies japonaises en données hebdomadaires du Gaz européen
AVERTISSEMENT GÉNÉRAL :
Ce contenu s'adresse aux personnes familières avec les marchés financiers et les instruments financiers, et est fourni à titre informatif uniquement. L'idée présentée (y compris les commentaires de marché, données de marché et observations) ne constitue pas un produit de recherche de la part d'un département de recherche de Swissquote ou de ses affiliés. Ce matériel vise à mettre en lumière les mouvements du marché et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, juridique ou fiscal. Si vous êtes un investisseur particulier ou si vous manquez d’expérience dans le trading de produits financiers complexes, il est recommandé de consulter un conseiller agréé avant toute décision financière.
Ce contenu n’a pas pour objectif de manipuler le marché ni d’encourager un comportement financier spécifique.
Swissquote ne garantit en aucun cas la qualité, l’exactitude, l’exhaustivité ou l’absence de violation de ce contenu. Les opinions exprimées sont celles du consultant et sont fournies à des fins éducatives uniquement. Toute information liée à un produit ou un marché ne doit pas être interprétée comme une recommandation d'une stratégie d’investissement ou d’une transaction. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Swissquote, ses employés et représentants ne sauraient en aucun cas être tenus responsables de tout dommage ou perte, directe ou indirecte, résultant de décisions prises sur la base de ce contenu.
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Swissquote est la marque commerciale regroupant les activités de Swissquote Bank Ltd (Suisse) régulée par la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited régulée par la CySEC (Chypre), Swissquote Bank Europe SA (Luxembourg) régulée par la CSSF, Swissquote Ltd (Royaume-Uni) régulée par la FCA, Swissquote Financial Services (Malte) Ltd régulée par la MFSA, Swissquote MEA Ltd (Émirats arabes unis) régulée par la DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapour) régulée par la MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) licenciée par la SFC, et Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisée par la FSCA.
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Les actifs numériques ne sont pas régulés dans la plupart des pays et les règles de protection des consommateurs peuvent ne pas s’appliquer. En tant qu'investissements hautement volatils et spéculatifs, ils ne conviennent pas aux investisseurs ayant une faible tolérance au risque. Assurez-vous de bien comprendre chaque actif numérique avant de trader.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
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لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.
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