マイクロソフト 
MSFT は、「マグニフィセント・セブン」の一角でありながら、年初来では2桁の下落となっています。同社は4月29日に決算発表を控えており、今回はチャートおよびファンダメンタルズの観点から現状を整理します。
■ファンダメンタルズ分析
2026年4月は市場全体の上昇に連れて反発しているものの、2025年後半からの流れはマイクロソフトにとって必ずしも良好とはいえず、年初来では約12％の下落となっています。一方で、S&P 500
SPX は同期間に約4％上昇しています。
同社は29日（水）引け後に第3四半期決算を発表する予定で、市場予想では調整後EPSは4.07ドル、売上高は約814億ドルと見込まれています。
仮にこの予想が実現されると、前年同期のEPS3.46ドルから約17.6％の増益、売上高も16％超の増収となります。これは、2025年初頭の成長鈍化局面を脱して以降、4四半期連続で16％以上の増収を達成する形となります。
また、アナリストの見方は比較的強気です。筆者が把握している29人のセルサイドアナリストのうち、23人が業績予想を引き上げており、引き下げたのは6人にとどまっています。
■テクニカル分析
過去12カ月のチャートを見ると、昨年夏から秋にかけて「ダブルトップ」を形成し、その後11月以降に下落基調となりました。
足元では、「カップ型」のパターンを形成しつつあり、約484ドル付近が節目として意識されています。このパターンは一般的に強気のシグナルとされます。
今後、この形状が「カップ・ウィズ・ハンドル」に発展した場合、ピボットは左側の高値（約484ドル）から右側の高値（約431ドル付近）へと移行する可能性があります（参考：直近終値は約424.82ドル）。
また、テクニカル面では以下の動きが確認されています。
21日指数平滑移動平均線（EMA）を回復
50日単純移動平均線（SMA）も回復
EMAがSMAを上抜ける「スイングトレーダーのゴールデンクロス」を形成
これらは一般的に、スイングトレーダーや機関投資家によるロングポジション構築を促すシグナルとされています。
一方で、株価は10月から3月の下落に対する38.2％のフィボナッチ・リトレースメント水準で上値を抑えられており、この水準がレジスタンスとして機能する場合、ハンドル形成につながる可能性もあります。
その他の指標では、
RSI：過熱圏に接近しつつある水準
MACD：強気シグナルに近い状態
9日EMAヒストグラム、12日EMA、26日EMA：すべてゼロライン上（かつ12日が26日を上回る）
と、短期から中期にかけて強気のシグナルが優勢となっています。
■総括
マイクロソフトは年初来では軟調な推移となっていますが、足元ではテクニカル面の改善が進んでいます。カップ型パターンの形成や移動平均線の回復など、強気の兆しも見られます。
今後は、決算内容およびガイダンスが、株価の方向性を左右する重要な要因となりそうです。特に、上値抵抗帯の突破か、それともハンドル形成を伴う調整かが、短期的な焦点となります。
（Moomoo Technologies Inc.のマーケットコメンテーターであるスティーブン・“サージ”・ギルフォイル氏は、本コラム執筆時点においてMSFT株のポジションを保有していませんでした。）
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moomoo証券株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第3335号
加入協会：日本証券業協会、一般社団法人資産運用業協会
MSFT は、「マグニフィセント・セブン」の一角でありながら、年初来では2桁の下落となっています。同社は4月29日に決算発表を控えており、今回はチャートおよびファンダメンタルズの観点から現状を整理します。■ファンダメンタルズ分析
2026年4月は市場全体の上昇に連れて反発しているものの、2025年後半からの流れはマイクロソフトにとって必ずしも良好とはいえず、年初来では約12％の下落となっています。一方で、S&P 500
SPX は同期間に約4％上昇しています。同社は29日（水）引け後に第3四半期決算を発表する予定で、市場予想では調整後EPSは4.07ドル、売上高は約814億ドルと見込まれています。
仮にこの予想が実現されると、前年同期のEPS3.46ドルから約17.6％の増益、売上高も16％超の増収となります。これは、2025年初頭の成長鈍化局面を脱して以降、4四半期連続で16％以上の増収を達成する形となります。
また、アナリストの見方は比較的強気です。筆者が把握している29人のセルサイドアナリストのうち、23人が業績予想を引き上げており、引き下げたのは6人にとどまっています。
■テクニカル分析
過去12カ月のチャートを見ると、昨年夏から秋にかけて「ダブルトップ」を形成し、その後11月以降に下落基調となりました。
足元では、「カップ型」のパターンを形成しつつあり、約484ドル付近が節目として意識されています。このパターンは一般的に強気のシグナルとされます。
今後、この形状が「カップ・ウィズ・ハンドル」に発展した場合、ピボットは左側の高値（約484ドル）から右側の高値（約431ドル付近）へと移行する可能性があります（参考：直近終値は約424.82ドル）。
また、テクニカル面では以下の動きが確認されています。
21日指数平滑移動平均線（EMA）を回復
50日単純移動平均線（SMA）も回復
EMAがSMAを上抜ける「スイングトレーダーのゴールデンクロス」を形成
これらは一般的に、スイングトレーダーや機関投資家によるロングポジション構築を促すシグナルとされています。
一方で、株価は10月から3月の下落に対する38.2％のフィボナッチ・リトレースメント水準で上値を抑えられており、この水準がレジスタンスとして機能する場合、ハンドル形成につながる可能性もあります。
その他の指標では、
RSI：過熱圏に接近しつつある水準
MACD：強気シグナルに近い状態
9日EMAヒストグラム、12日EMA、26日EMA：すべてゼロライン上（かつ12日が26日を上回る）
と、短期から中期にかけて強気のシグナルが優勢となっています。
■総括
マイクロソフトは年初来では軟調な推移となっていますが、足元ではテクニカル面の改善が進んでいます。カップ型パターンの形成や移動平均線の回復など、強気の兆しも見られます。
今後は、決算内容およびガイダンスが、株価の方向性を左右する重要な要因となりそうです。特に、上値抵抗帯の突破か、それともハンドル形成を伴う調整かが、短期的な焦点となります。
（Moomoo Technologies Inc.のマーケットコメンテーターであるスティーブン・“サージ”・ギルフォイル氏は、本コラム執筆時点においてMSFT株のポジションを保有していませんでした。）
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加入協会：日本証券業協会、一般社団法人資産運用業協会
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.
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