Der Aktienkurs von Oracle hat zwischen seinem Allzeithoch im September 2025 und seinem Tiefpunkt im Juli 2026 mehr als 66 % verloren.
Kann man nun davon ausgehen, dass die Aktie endlich einen wichtigen Boden ausgebildet hat und der übergeordnete Aufwärtstrend wieder aufgenommen wurde?
Um diese Frage zu beantworten, werde ich die fundamentalen und technischen Faktoren überprüfen, die ich für relevant halte:
· Technische Analyse der Finanzmärkte: die langfristigen Signale im Wochenchart
· Bewertungsdaten der Aktie und die fundamentalen Perspektiven für Oracle
Aus fundamentaler Sicht bleibt die Oracle-Story besonders interessant. Das Unternehmen befindet sich in einem tiefgreifenden Transformationsprozess, wobei sich das Cloud-Geschäft spektakulär beschleunigt. Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 stiegen die Cloud-Umsätze im Jahresvergleich um 47 % und die Umsätze mit Cloud-Infrastruktur um 93 %. Im gesamten Geschäftsjahr stieg der Umsatz um 17 %, während das Cloud-Geschäft um 39 % zulegte.
Noch beeindruckender ist, dass die Remaining Performance Obligations (RPO) 638 Milliarden US-Dollar erreichten, ein Anstieg von 363 % gegenüber dem Vorjahr. Diese Kennzahl stellt ein wesentliches fundamentales Argument für eine Fortsetzung des zukünftigen Wachstums dar.
Das wichtigste Risiko liegt allerdings in der Finanzierung dieses Wachstums. Oracle investiert massiv in Infrastruktur für künstliche Intelligenz, was im Geschäftsjahr 2026 zu einem negativen Free Cashflow von 23,7 Milliarden US-Dollar und einer erheblichen Zunahme der Verschuldung geführt hat.
Die folgende Tabelle zeigt das Ranking der US-Unternehmen aus dem Bereich Infrastructure Software nach ihrem Forward-KGV. Nach diesem Rückgang um 60 % gegenüber dem Allzeithoch ist die Oracle-Aktie nach diesem fundamentalen Bewertungsmaßstab wieder günstig bewertet.
Schließlich erscheint die Bewertung inzwischen deutlich weniger anspruchsvoll als auf dem Hoch von 2025. Nach den hier verwendeten Marktdaten liegt das Forward-KGV bei etwa 15x. Das ist besonders niedrig für ein Unternehmen, dessen Wachstumsperspektiven im Cloud-Geschäft weiterhin so hoch sind.
Aus Sicht der technischen Analyse sprechen schließlich mehrere Signale für die Ausbildung eines wichtigen Bodens: bullische Preis-/Momentum-Divergenzen im Wochenchart (siehe den Hauptchart dieser Analyse) sowie langfristige technische Unterstützungen, die zwischen 110 und 120 US-Dollar erreicht wurden, darunter der gleitende 200-Wochen-Durchschnitt und der monatliche Kumo des Ichimoku-Systems.
Der folgende Chart zeigt die monatlichen japanischen Candlesticks der ORACLE-Aktie zusammen mit dem monatlichen Kumo (Ichimoku-System), der als langfristige Unterstützung fungiert.
ALLGEMEINER HAFTUNGSAUSSCHLUSS:
Dieser Inhalt richtet sich an Personen, die mit Finanzmärkten und Finanzinstrumenten vertraut sind, und dient ausschließlich Informationszwecken. Die präsentierte Idee (einschließlich Marktkommentare, Marktdaten und Beobachtungen) ist kein Produkt einer Research-Abteilung von Swissquote oder einer ihrer Tochtergesellschaften. Dieses Material soll Marktbewegungen veranschaulichen und stellt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Wenn Sie ein Privatanleger sind oder keine Erfahrung mit dem Handel komplexer Finanzprodukte haben, sollten Sie vor finanziellen Entscheidungen einen lizenzierten Berater konsultieren.
Dieser Inhalt zielt nicht darauf ab, den Markt zu manipulees oder ein bestimmtes finanzielles Verhalten zu fördern.
Swissquote übernimmt keine Gewähr für die Qualität, Vollständigkeit, Richtigkeit, Genauigkeit oder Rechtmäßigkeit dieses Inhalts. Die geäußerten Meinungen stammen vom Berater und dienen ausschließlich zu Bildungszwecken. Alle Informationen zu einem Produkt oder Markt stellen keine Empfehlung einer Anlagestrategie oder Transaktion dar. Frühere Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Swissquote sowie deren Mitarbeiter und Vertreter haften in keinem Fall für Schäden oder Verluste, die direkt oder indirekt auf Entscheidungen basieren, die aufgrund dieses Inhalts getroffen wurden.
Die Verwendung von Marken oder Logos Dritter dient nur zu Informationszwecken und impliziert keine Billigung durch Swissquote oder eine Genehmigung durch den Markeninhaber zur Förderung seiner Produkte oder Dienstleistungen.
Swissquote ist die Marketingmarke der folgenden Unternehmen: Swissquote Bank Ltd (Schweiz) reguliert durch FINMA, Swissquote Capital Markets Limited reguliert durch CySEC (Zypern), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburg) reguliert durch die CSSF, Swissquote Ltd (UK) reguliert durch die FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd reguliert durch die MFSA, Swissquote MEA Ltd. (VAE) reguliert durch die DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapur) reguliert durch die MAS, Swissquote Asia Limited (Hongkong) lizenziert durch die SFC und Swissquote South Africa (Pty) Ltd überwacht durch die FSCA.
Produkte und Dienstleistungen von Swissquote sind nur für Personen bestimmt, die diese gemäß den lokalen Gesetzen erhalten dürfen.
Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden. Der Handel oder Besitz von Finanzinstrumenten kann mit erheblichen Verlusten einhergehen. Der Wert von Finanzinstrumenten wie Aktien, Anleihen, Kryptowährungen und anderen Vermögenswerten kann steigen oder fallen. Es besteht ein erhebliches Risiko finanzieller Verluste beim Kauf, Verkauf, Halten, Staken oder Investieren in diese Instrumente. SQBE spricht keine Empfehlungen zu bestimmten Investitionen, Transaktionen oder Anlagestrategien aus.
CFDs sind komplexe Instrumente mit hohem Verlustrisiko aufgrund von Hebeleffekten. Die Mehrheit der Privatanlegerkonten erleidet Verluste beim Handel mit CFDs. Sie sollten prüfen, ob Sie die Funktionsweise von CFDs verstehen und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen.
Digitale Vermögenswerte sind in den meisten Ländern nicht reguliert und es gelten möglicherweise keine Verbraucherschutzvorschriften. Aufgrund ihrer hohen Volatilität und spekulativen Natur sind sie für risikoscheue Anleger ungeeignet. Vergewissern Sie sich, dass Sie jeden digitalen Vermögenswert verstehen, bevor Sie handeln.
Kryptowährungen gelten in einigen Ländern nicht als gesetzliches Zahlungsmittel und unterliegen regulatorischen Unsicherheiten.
Die Nutzung internetbasierter Systeme kann erhebliche Risiken bergen, darunter Betrug, Cyberangriffe, Netzwerkausfälle, Kommunikationsprobleme sowie Identitätsdiebstahl und Phishing-Angriffe im Zusammenhang mit Krypto-Vermögenswerten.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
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