I leader della tecnologia statunitense quotati in Borsa hanno pubblicato i risultati trimestrali nel mese di ottobre. Ci sono state alcune delusioni, considerando l’entità dei CAPEX destinati all’IA, ma sono arrivati anche buoni risultati e prospettive positive sugli utili.
Il quadro complessivo è quindi equilibrato dopo questi risultati trimestrali del settore tecnologico USA, in particolare del comparto dei semiconduttori.
Dopo questi risultati trimestrali emerge una domanda: il settore tecnologico statunitense, che pesa per il 35% dell’S&P 500, si trova ancora in un trend rialzista di fondo e può mantenere un’impostazione positiva nel mese di novembre?
Prima di rispondere a questa domanda, vi invito innanzitutto a rileggere la mia recente analisi sul SOX, l’indice di riferimento del comparto dei semiconduttori, che sta cercando di stabilizzarsi sulla media mobile a 200 giorni dopo una fase di consolidamento durata da giugno a ottobre.
1) L’indice settoriale Tecnologia dell’S&P 500
Il comparto dei semiconduttori è soltanto una delle componenti del settore tecnologico statunitense. Per avere una visione complessiva del settore tecnologico USA, bisogna quindi guardare all’indice settoriale Tecnologia dell’S&P 500. L’S&P 500 è suddiviso in 11 indici settoriali, gli 11 «super settori» che potete consultare qui sotto su TradingView.
tradingview.com/markets/indices/quotes-snp/
Ecco ora il link per accedere al grafico dell’indice settoriale del comparto tecnologico statunitense:
tradingview.com/symbols/SP-S5INFT/
I risultati dei colossi tecnologici statunitensi delineano un quadro contrastato: la domanda legata all’IA rimane estremamente solida, con una forte accelerazione delle attività cloud e delle infrastrutture.
Microsoft appare come uno dei principali vincitori, mentre anche Alphabet, Amazon e Meta mostrano una crescita robusta, seppure con un numero maggiore di elementi da monitorare.
La principale fonte di preoccupazione riguarda l’esplosione delle spese in conto capitale, in particolare per data center, GPU e infrastrutture necessarie all’IA.
Questi investimenti iniziano a pesare sui flussi di cassa e alimentano interrogativi sulla loro redditività futura.
In altre parole, il mercato non mette più realmente in dubbio la crescita dell’IA, ma ora vuole misurare concretamente il ritorno sugli investimenti per centinaia di miliardi di dollari.
Questo sarà probabilmente il principale tema per la tecnologia statunitense nel 2027.
2) Dal punto di vista dell’analisi tecnica, il settore Tecnologia dell’S&P 500 rimane in un trend rialzista di fondo
L’indice settoriale Tecnologia USA è quindi uno degli 11 «super settori» che compongono l’S&P 500. L’analisi tecnica di questo indice permette di ottenere una rappresentazione accurata della tendenza di fondo del settore tecnologico statunitense.
Allo stato attuale, alla luce dei recenti risultati trimestrali, la tendenza di fondo rimane rialzista, nonostante la correzione tecnica verificatasi nel breve termine. Due strumenti tecnici sostengono questa dinamica: la media mobile a 200 giorni e la nuvola settimanale del sistema Ichimoku. Storicamente, i rimbalzi del mercato in questa zona offrono un punto di ingresso con un buon rapporto rendimento/rischio.
I grafici riportati di seguito mostrano le candele giapponesi giornaliere e settimanali dell’indice settoriale tecnologico statunitense.
DISCLAIMER GENERALE:
Questo contenuto è destinato a persone che hanno familiarità con i mercati finanziari e gli strumenti di investimento, ed è fornito a scopo puramente informativo. L’idea presentata (inclusi commenti di mercato, dati e osservazioni) non rappresenta un prodotto del dipartimento di ricerca di Swissquote o delle sue affiliate. Questo materiale ha lo scopo di evidenziare le dinamiche di mercato e non costituisce consulenza in materia di investimenti, legale o fiscale. Se sei un investitore al dettaglio o non hai esperienza nel trading di prodotti finanziari complessi, è consigliabile consultare un consulente autorizzato prima di prendere decisioni finanziarie.
Questo contenuto non è destinato a manipolare il mercato né a promuovere comportamenti finanziari specifici.
Swissquote non fornisce alcuna garanzia circa la qualità, completezza, accuratezza o non violazione di tale contenuto. Le opinioni espresse sono quelle del consulente e sono fornite esclusivamente a scopo educativo. Qualsiasi informazione relativa a prodotti o mercati non deve essere interpretata come raccomandazione di una strategia o operazione di investimento. Le performance passate non garantiscono risultati futuri.
Swissquote e i suoi dipendenti e rappresentanti non potranno in alcun caso essere ritenuti responsabili per danni o perdite derivanti direttamente o indirettamente da decisioni prese sulla base di questo contenuto.
L’uso di marchi di terze parti è a scopo informativo e non implica approvazione da parte di Swissquote né che il titolare del marchio abbia autorizzato Swissquote a promuovere i propri prodotti o servizi.
Swissquote è il marchio commerciale che rappresenta le attività di: Swissquote Bank Ltd (Svizzera) regolata da FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regolata da CySEC (Cipro), Swissquote Bank Europe SA (Lussemburgo) regolata dalla CSSF, Swissquote Ltd (Regno Unito) regolata dalla FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regolata dalla MFSA, Swissquote MEA Ltd (UAE) regolata dalla DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapore) regolata dalla MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizzata dalla SFC e Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisionata dalla FSCA.
I prodotti e i servizi Swissquote sono destinati esclusivamente a chi può riceverli secondo la legge locale.
Tutti gli investimenti comportano un certo grado di rischio. Il rischio di perdita nel trading o nel possesso di strumenti finanziari può essere significativo. Il valore degli strumenti finanziari, comprese azioni, obbligazioni, criptovalute e altri asset, può aumentare o diminuire. C’è un rischio importante di perdita finanziaria quando si acquistano, vendono, detengono, si fa staking o si investe in tali strumenti. SQBE non fornisce raccomandazioni specifiche su investimenti, transazioni o strategie.
I CFD sono strumenti complessi e comportano un rischio elevato di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. La maggior parte dei conti al dettaglio perde capitale quando fa trading con i CFD. Dovresti valutare se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di correre tale rischio.
Gli asset digitali non sono regolamentati nella maggior parte dei paesi e potrebbero non essere soggetti a norme di protezione dei consumatori. In quanto investimenti altamente volatili e speculativi, non sono adatti a investitori con bassa tolleranza al rischio. Assicurati di comprendere ogni asset digitale prima di operare.
Le criptovalute non sono considerate valuta legale in alcune giurisdizioni e sono soggette a incertezze normative.
L’uso di sistemi basati su Internet può comportare rischi elevati, tra cui frodi, attacchi informatici, interruzioni di rete e comunicazione, furti di identità e phishing legati agli asset digitali.
Il quadro complessivo è quindi equilibrato dopo questi risultati trimestrali del settore tecnologico USA, in particolare del comparto dei semiconduttori.
Dopo questi risultati trimestrali emerge una domanda: il settore tecnologico statunitense, che pesa per il 35% dell’S&P 500, si trova ancora in un trend rialzista di fondo e può mantenere un’impostazione positiva nel mese di novembre?
Prima di rispondere a questa domanda, vi invito innanzitutto a rileggere la mia recente analisi sul SOX, l’indice di riferimento del comparto dei semiconduttori, che sta cercando di stabilizzarsi sulla media mobile a 200 giorni dopo una fase di consolidamento durata da giugno a ottobre.
1) L’indice settoriale Tecnologia dell’S&P 500
Il comparto dei semiconduttori è soltanto una delle componenti del settore tecnologico statunitense. Per avere una visione complessiva del settore tecnologico USA, bisogna quindi guardare all’indice settoriale Tecnologia dell’S&P 500. L’S&P 500 è suddiviso in 11 indici settoriali, gli 11 «super settori» che potete consultare qui sotto su TradingView.
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Ecco ora il link per accedere al grafico dell’indice settoriale del comparto tecnologico statunitense:
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I risultati dei colossi tecnologici statunitensi delineano un quadro contrastato: la domanda legata all’IA rimane estremamente solida, con una forte accelerazione delle attività cloud e delle infrastrutture.
Microsoft appare come uno dei principali vincitori, mentre anche Alphabet, Amazon e Meta mostrano una crescita robusta, seppure con un numero maggiore di elementi da monitorare.
La principale fonte di preoccupazione riguarda l’esplosione delle spese in conto capitale, in particolare per data center, GPU e infrastrutture necessarie all’IA.
Questi investimenti iniziano a pesare sui flussi di cassa e alimentano interrogativi sulla loro redditività futura.
In altre parole, il mercato non mette più realmente in dubbio la crescita dell’IA, ma ora vuole misurare concretamente il ritorno sugli investimenti per centinaia di miliardi di dollari.
Questo sarà probabilmente il principale tema per la tecnologia statunitense nel 2027.
2) Dal punto di vista dell’analisi tecnica, il settore Tecnologia dell’S&P 500 rimane in un trend rialzista di fondo
L’indice settoriale Tecnologia USA è quindi uno degli 11 «super settori» che compongono l’S&P 500. L’analisi tecnica di questo indice permette di ottenere una rappresentazione accurata della tendenza di fondo del settore tecnologico statunitense.
Allo stato attuale, alla luce dei recenti risultati trimestrali, la tendenza di fondo rimane rialzista, nonostante la correzione tecnica verificatasi nel breve termine. Due strumenti tecnici sostengono questa dinamica: la media mobile a 200 giorni e la nuvola settimanale del sistema Ichimoku. Storicamente, i rimbalzi del mercato in questa zona offrono un punto di ingresso con un buon rapporto rendimento/rischio.
I grafici riportati di seguito mostrano le candele giapponesi giornaliere e settimanali dell’indice settoriale tecnologico statunitense.
DISCLAIMER GENERALE:
Questo contenuto è destinato a persone che hanno familiarità con i mercati finanziari e gli strumenti di investimento, ed è fornito a scopo puramente informativo. L’idea presentata (inclusi commenti di mercato, dati e osservazioni) non rappresenta un prodotto del dipartimento di ricerca di Swissquote o delle sue affiliate. Questo materiale ha lo scopo di evidenziare le dinamiche di mercato e non costituisce consulenza in materia di investimenti, legale o fiscale. Se sei un investitore al dettaglio o non hai esperienza nel trading di prodotti finanziari complessi, è consigliabile consultare un consulente autorizzato prima di prendere decisioni finanziarie.
Questo contenuto non è destinato a manipolare il mercato né a promuovere comportamenti finanziari specifici.
Swissquote non fornisce alcuna garanzia circa la qualità, completezza, accuratezza o non violazione di tale contenuto. Le opinioni espresse sono quelle del consulente e sono fornite esclusivamente a scopo educativo. Qualsiasi informazione relativa a prodotti o mercati non deve essere interpretata come raccomandazione di una strategia o operazione di investimento. Le performance passate non garantiscono risultati futuri.
Swissquote e i suoi dipendenti e rappresentanti non potranno in alcun caso essere ritenuti responsabili per danni o perdite derivanti direttamente o indirettamente da decisioni prese sulla base di questo contenuto.
L’uso di marchi di terze parti è a scopo informativo e non implica approvazione da parte di Swissquote né che il titolare del marchio abbia autorizzato Swissquote a promuovere i propri prodotti o servizi.
Swissquote è il marchio commerciale che rappresenta le attività di: Swissquote Bank Ltd (Svizzera) regolata da FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regolata da CySEC (Cipro), Swissquote Bank Europe SA (Lussemburgo) regolata dalla CSSF, Swissquote Ltd (Regno Unito) regolata dalla FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regolata dalla MFSA, Swissquote MEA Ltd (UAE) regolata dalla DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapore) regolata dalla MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizzata dalla SFC e Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisionata dalla FSCA.
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Tutti gli investimenti comportano un certo grado di rischio. Il rischio di perdita nel trading o nel possesso di strumenti finanziari può essere significativo. Il valore degli strumenti finanziari, comprese azioni, obbligazioni, criptovalute e altri asset, può aumentare o diminuire. C’è un rischio importante di perdita finanziaria quando si acquistano, vendono, detengono, si fa staking o si investe in tali strumenti. SQBE non fornisce raccomandazioni specifiche su investimenti, transazioni o strategie.
I CFD sono strumenti complessi e comportano un rischio elevato di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. La maggior parte dei conti al dettaglio perde capitale quando fa trading con i CFD. Dovresti valutare se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di correre tale rischio.
Gli asset digitali non sono regolamentati nella maggior parte dei paesi e potrebbero non essere soggetti a norme di protezione dei consumatori. In quanto investimenti altamente volatili e speculativi, non sono adatti a investitori con bassa tolleranza al rischio. Assicurati di comprendere ogni asset digitale prima di operare.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
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إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.
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