In un’analisi di mercato che ho pubblicato su TradingView lo scorso giugno, in occasione dell’IPO delle azioni SpaceX, avevo sottolineato come, storicamente, le IPO a Wall Street rappresentino un momento molto sfavorevole per entrare sul mercato azionario, poiché la grande maggioranza dei titoli perde oltre il 50% del proprio valore nelle settimane o nei mesi successivi alla quotazione.
A questo si aggiungeva il fatto che, al prezzo di debutto in borsa, il titolo SpaceX risultava eccessivamente caro dal punto di vista dei fondamentali e della valutazione di mercato.
Guardate nuovamente la tabella qui sotto. L’ho pubblicata su TradingView il 20 giugno scorso, mostrando come la valutazione di SpaceX rendesse molto probabile una correzione del titolo durante l’estate.
Ciò che doveva accadere è quindi accaduto. Il titolo SpaceX ha perso oltre il 50% dall’inizio dell’estate, perché era necessario ridimensionare una valutazione borsistica chiaramente eccessiva.
Il grafico seguente mostra le candele giapponesi giornaliere del titolo SpaceX.
La domanda che ora si pongono gli investitori è la seguente: bisogna tornare ad acquistare dopo questo crollo del titolo superiore al 50%?
La risposta a questa domanda deve basarsi sia sui fondamentali sia sull’analisi tecnica dei mercati finanziari. Occorre quindi osservare i seguenti criteri:
• Il livello di valutazione dopo il calo del 50% del titolo in borsa
• I segnali dell’analisi tecnica, anche se lo storico delle quotazioni è ancora troppo limitato per un’analisi strutturale completa
La tabella seguente mostra la valutazione di mercato del titolo SpaceX dopo il calo del 50% rispetto al massimo raggiunto a giugno. La valutazione è ora decisamente più ragionevole in termini di rapporto con EBITDA e fatturato, ma il P/E forward rimane ancora molto elevato, intorno a 90 (il mercato sta finalmente iniziando a prezzare futuri profitti per SpaceX).
Di conseguenza, un prezzo intorno ai 100 dollari può essere considerato interessante dal punto di vista fondamentale, ma sarà necessario confermare che l’azienda sia realmente in grado di diventare redditizia per segnare un importante minimo di lungo periodo sul mercato azionario.
In conclusione, qualsiasi passaggio del titolo sotto i 100 dollari può essere considerato un’opportunità per costruire una posizione.
Dal punto di vista dell’analisi tecnica, lo storico dei prezzi è ancora troppo limitato per fornire un segnale realmente significativo, anche se sotto i 100 dollari l’RSI giornaliero dovrebbe entrare in zona di ipervenduto, ovvero sotto il livello di 30.
DISCLAIMER GENERALE:
Questo contenuto è destinato a persone che hanno familiarità con i mercati finanziari e gli strumenti di investimento, ed è fornito a scopo puramente informativo. L’idea presentata (inclusi commenti di mercato, dati e osservazioni) non rappresenta un prodotto del dipartimento di ricerca di Swissquote o delle sue affiliate. Questo materiale ha lo scopo di evidenziare le dinamiche di mercato e non costituisce consulenza in materia di investimenti, legale o fiscale. Se sei un investitore al dettaglio o non hai esperienza nel trading di prodotti finanziari complessi, è consigliabile consultare un consulente autorizzato prima di prendere decisioni finanziarie.
Questo contenuto non è destinato a manipolare il mercato né a promuovere comportamenti finanziari specifici.
Swissquote non fornisce alcuna garanzia circa la qualità, completezza, accuratezza o non violazione di tale contenuto. Le opinioni espresse sono quelle del consulente e sono fornite esclusivamente a scopo educativo. Qualsiasi informazione relativa a prodotti o mercati non deve essere interpretata come raccomandazione di una strategia o operazione di investimento. Le performance passate non garantiscono risultati futuri.
Swissquote e i suoi dipendenti e rappresentanti non potranno in alcun caso essere ritenuti responsabili per danni o perdite derivanti direttamente o indirettamente da decisioni prese sulla base di questo contenuto.
L’uso di marchi di terze parti è a scopo informativo e non implica approvazione da parte di Swissquote né che il titolare del marchio abbia autorizzato Swissquote a promuovere i propri prodotti o servizi.
Swissquote è il marchio commerciale che rappresenta le attività di: Swissquote Bank Ltd (Svizzera) regolata da FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regolata da CySEC (Cipro), Swissquote Bank Europe SA (Lussemburgo) regolata dalla CSSF, Swissquote Ltd (Regno Unito) regolata dalla FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regolata dalla MFSA, Swissquote MEA Ltd (UAE) regolata dalla DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapore) regolata dalla MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizzata dalla SFC e Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisionata dalla FSCA.
I prodotti e i servizi Swissquote sono destinati esclusivamente a chi può riceverli secondo la legge locale.
Tutti gli investimenti comportano un certo grado di rischio. Il rischio di perdita nel trading o nel possesso di strumenti finanziari può essere significativo. Il valore degli strumenti finanziari, comprese azioni, obbligazioni, criptovalute e altri asset, può aumentare o diminuire. C’è un rischio importante di perdita finanziaria quando si acquistano, vendono, detengono, si fa staking o si investe in tali strumenti. SQBE non fornisce raccomandazioni specifiche su investimenti, transazioni o strategie.
I CFD sono strumenti complessi e comportano un rischio elevato di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. La maggior parte dei conti al dettaglio perde capitale quando fa trading con i CFD. Dovresti valutare se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di correre tale rischio.
Gli asset digitali non sono regolamentati nella maggior parte dei paesi e potrebbero non essere soggetti a norme di protezione dei consumatori. In quanto investimenti altamente volatili e speculativi, non sono adatti a investitori con bassa tolleranza al rischio. Assicurati di comprendere ogni asset digitale prima di operare.
Le criptovalute non sono considerate valuta legale in alcune giurisdizioni e sono soggette a incertezze normative.
L’uso di sistemi basati su Internet può comportare rischi elevati, tra cui frodi, attacchi informatici, interruzioni di rete e comunicazione, furti di identità e phishing legati agli asset digitali.
A questo si aggiungeva il fatto che, al prezzo di debutto in borsa, il titolo SpaceX risultava eccessivamente caro dal punto di vista dei fondamentali e della valutazione di mercato.
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Ciò che doveva accadere è quindi accaduto. Il titolo SpaceX ha perso oltre il 50% dall’inizio dell’estate, perché era necessario ridimensionare una valutazione borsistica chiaramente eccessiva.
Il grafico seguente mostra le candele giapponesi giornaliere del titolo SpaceX.
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La risposta a questa domanda deve basarsi sia sui fondamentali sia sull’analisi tecnica dei mercati finanziari. Occorre quindi osservare i seguenti criteri:
• Il livello di valutazione dopo il calo del 50% del titolo in borsa
• I segnali dell’analisi tecnica, anche se lo storico delle quotazioni è ancora troppo limitato per un’analisi strutturale completa
La tabella seguente mostra la valutazione di mercato del titolo SpaceX dopo il calo del 50% rispetto al massimo raggiunto a giugno. La valutazione è ora decisamente più ragionevole in termini di rapporto con EBITDA e fatturato, ma il P/E forward rimane ancora molto elevato, intorno a 90 (il mercato sta finalmente iniziando a prezzare futuri profitti per SpaceX).
Di conseguenza, un prezzo intorno ai 100 dollari può essere considerato interessante dal punto di vista fondamentale, ma sarà necessario confermare che l’azienda sia realmente in grado di diventare redditizia per segnare un importante minimo di lungo periodo sul mercato azionario.
In conclusione, qualsiasi passaggio del titolo sotto i 100 dollari può essere considerato un’opportunità per costruire una posizione.
Dal punto di vista dell’analisi tecnica, lo storico dei prezzi è ancora troppo limitato per fornire un segnale realmente significativo, anche se sotto i 100 dollari l’RSI giornaliero dovrebbe entrare in zona di ipervenduto, ovvero sotto il livello di 30.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
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إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.
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