قد يبدو التباين بين ارتفاع مؤشرات الأسهم والوضع الجيوسياسي في الشرق الأوسط مفاجئًا للغاية، حيث لا تزال حالة عدم اليقين مرتفعة جدًا. وعلى الرغم من أن المسار الدبلوماسي قد تقدم منذ وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران، فإن المؤشر الرئيسي لعودة الأمور إلى طبيعتها لا يُظهر حتى الآن أي علامات على التهدئة. وفي الوقت نفسه، تمكن مؤشر S&P 500 من تسجيل مستوى قياسي جديد، مدفوعًا بقطاع التكنولوجيا.
في تحليلاتي السابقة المنشورة على TradingView، تناولت مرارًا المؤشرات الرئيسية لقياس المخاطر الجيوسياسية من أجل تقييم مستوى التوتر وتأثيره المحتمل على الأصول ذات المخاطر في الأسواق المالية.
تشمل هذه المؤشرات أسعار النفط، وأسعار الغاز الطبيعي، وأسعار سماد اليوريا، والأهم من ذلك عدد ناقلات النفط التي تعبر يوميًا مضيق هرمز، وهي تمثل المؤشرات الأربعة الأساسية للمخاطر الجيوسياسية الحالية.
يوضح الجدول التالي قائمة المواقع الإلكترونية التي تتيح متابعة حركة الملاحة البحرية عبر مضيق هرمز في
الوقت الفعلي:
أما بالنسبة لأسعار النفط، فيمكنك الاطلاع على تحليلي أدناه، والذي يقدم خريطة تقنية للمستويات المهمة التي يجب مراقبتها على خام غرب تكساس (WTI) لتحديد ما إذا كانت القمة السعرية قد تم تسجيلها بالفعل:
عند تحليل بيانات حركة الملاحة عبر مضيق هرمز بدقة، يتضح أن الوضع لم يعد إلى طبيعته بعد. فبعد الانخفاض الحاد في نهاية شهر فبراير، لا يزال عدد السفن — سواء القادمة أو المغادرة — أقل بشكل هيكلي من المستويات التي كانت سائدة قبل تصاعد التوترات. وعلى الرغم من وجود بعض الارتدادات الفنية المؤقتة، إلا أنها لا تزال غير كافية لتأكيد عودة مستدامة إلى الوضع الطبيعي.
بعبارة أخرى، يبدو أن سوق الأسهم يتجاهل حاليًا إشارة أساسية مهمة. هذا التباين بين الأصول المالية والمؤشرات الواقعية يطرح تساؤلات جدية. تاريخيًا، لا يستمر هذا النوع من الانفصال: إما أن يتعافى النشاط البحري بشكل واضح، مما يدعم تفاؤل الأسواق، أو أن تعيد الأسواق نفسها تسعير المخاطر من خلال إدخال علاوة مخاطر أعلى.
يوضح الرسم البياني أدناه عدد السفن التي تعبر مضيق هرمز يوميًا. المصدر: بلومبرغ.
كما تجدر الإشارة إلى أن الجهات الفاعلة في قطاع النقل البحري تظل شديدة الحساسية للمخاطر الأمنية. يقوم مالكو السفن وشركات التأمين والمستأجرون بتعديل سلوكهم بسرعة استجابة لأي إشارات توتر، حتى وإن كانت طفيفة. ويشير استمرار انخفاض حركة الملاحة إلى أن هذه الجهات الأساسية لا ترى بعد تحسنًا كافيًا يسمح باستئناف النشاط بشكل طبيعي.
في هذا السياق، يظل تتبع عدد ناقلات النفط التي تعبر مضيق هرمز يوميًا أمرًا ضروريًا للغاية، إذ يُعد هذا المؤشر مؤشرًا استباقيًا وواقعيًا ويصعب التلاعب به.
تنويه:
هذا المحتوى مخصص للأفراد الذين لديهم دراية بالأسواق والأدوات المالية وهو مخصص لأغراض المعلومات فقط. الفكرة المعروضة (بما في ذلك تعليقات السوق وبيانات السوق وملاحظاته) ليست نتاج عمل أي قسم أبحاث تابع لسويسكوت أو الشركات التابعة لها. تهدف هذه المادة إلى تسليط الضوء على حركة السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. إذا كنت مستثمر تجزئة أو تفتقر إلى الخبرة في تداول المنتجات المالية المعقدة، فمن المستحسن طلب المشورة المهنية من مستشار مرخص قبل اتخاذ أي قرارات مالية.
لا يهدف هذا المحتوى إلى التلاعب بالسوق أو التشجيع على أي سلوك مالي محدد.
لا تقدم Swissquote أي تعهد أو ضمان فيما يتعلق بجودة هذا المحتوى أو اكتماله أو دقته أو شموليته أو عدم انتهاكه. الآراء المعبر عنها هي آراء المستشار ويتم تقديمها لأغراض تعليمية فقط. لا ينبغي تفسير أي معلومات مقدمة تتعلق بمنتج أو سوق على أنها توصية باستراتيجية أو صفقة استثمارية. الأداء السابق ليس ضماناً للنتائج المستقبلية.
لا تتحمل سويسكوت وموظفيها وممثليها بأي حال من الأحوال المسؤولية عن أي أضرار أو خسائر تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر عن القرارات التي يتم اتخاذها على أساس هذا المحتوى.
إن استخدام أي علامات تجارية أو علامات تجارية لأطراف ثالثة هو للعلم فقط ولا يعني تأييد سويسكوت لها، أو أن مالك العلامة التجارية قد فوض سويسكوت بالترويج لمنتجاتها أو خدماتها.
Swissquote هي العلامة التجارية التسويقية لأنشطة Swissquote Bank Ltd (سويسرا) الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية السويسرية (FINMA)، Swissquote Capital Markets Limited الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية القبرصية (قبرص)، Swissquote Bank Europe SA (لوكسمبورغ) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Ltd (المملكة المتحدة) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Financial Services (مالطا) المحدودة الخاضعة لرقابة هيئة الخدمات المالية المالطية، Swissquote MEA Ltd. (الإمارات العربية المتحدة) الخاضعة لرقابة سلطة دبي للخدمات المالية، وسويسكوت بي تي إي المحدودة (سنغافورة) الخاضعة لرقابة سلطة النقد في سنغافورة، وسويسكوت آسيا المحدودة (هونج كونج) المرخصة من قبل هيئة هونج كونج للأوراق المالية والعقود الآجلة وسويسكوت جنوب أفريقيا المحدودة (Pty) الخاضعة لإشراف هيئة الأوراق المالية.
منتجات وخدمات Swissquote مخصصة فقط لأولئك المسموح لهم بتلقيها بموجب القانون المحلي.
جميع الاستثمارات تنطوي على درجة من المخاطرة. يمكن أن تكون مخاطر الخسارة في التداول أو الاحتفاظ بالأدوات المالية كبيرة. يمكن أن تتقلب قيمة الأدوات المالية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر الأسهم والسندات والعملات المشفرة وغيرها من الأصول، صعوداً وهبوطاً. هناك مخاطر كبيرة للخسارة المالية عند شراء هذه الأدوات المالية أو بيعها أو الاحتفاظ بها أو المراهنة عليها أو الاستثمار فيها. لا يقدم SQBE أي توصيات فيما يتعلق بأي استثمار أو معاملة معينة أو استخدام أي استراتيجية استثمار معينة.
إن عقود الفروقات هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. تتكبد الغالبية العظمى من حسابات عملاء التجزئة خسائر في رأس المال عند التداول في عقود الفروقات. يجب أن تفكر فيما إذا كنت تفهم كيفية عمل عقود الفروقات وما إذا كنت تستطيع تحمل المخاطرة العالية بخسارة أموالك.
الأصول الرقمية غير منظمة في معظم البلدان وقد لا تنطبق عليها قواعد حماية المستهلك. وباعتبارها استثمارات مضاربة شديدة التقلب، فإن الأصول الرقمية ليست مناسبة للمستثمرين الذين لا يتحملون مخاطر عالية. تأكد من فهمك لكل أصل رقمي قبل أن تتداول.
لا تُعتبر العملات الرقمية عملة قانونية في بعض الولايات القضائية وتخضع للشكوك التنظيمية.
قد ينطوي استخدام الأنظمة المستندة إلى الإنترنت على مخاطر عالية، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، الاحتيال والهجمات الإلكترونية وفشل الشبكة والاتصالات، بالإضافة إلى سرقة الهوية وهجمات التصيد الاحتيالي المتعلقة بالأصول الرقمية.
في تحليلاتي السابقة المنشورة على TradingView، تناولت مرارًا المؤشرات الرئيسية لقياس المخاطر الجيوسياسية من أجل تقييم مستوى التوتر وتأثيره المحتمل على الأصول ذات المخاطر في الأسواق المالية.
تشمل هذه المؤشرات أسعار النفط، وأسعار الغاز الطبيعي، وأسعار سماد اليوريا، والأهم من ذلك عدد ناقلات النفط التي تعبر يوميًا مضيق هرمز، وهي تمثل المؤشرات الأربعة الأساسية للمخاطر الجيوسياسية الحالية.
يوضح الجدول التالي قائمة المواقع الإلكترونية التي تتيح متابعة حركة الملاحة البحرية عبر مضيق هرمز في
الوقت الفعلي:
أما بالنسبة لأسعار النفط، فيمكنك الاطلاع على تحليلي أدناه، والذي يقدم خريطة تقنية للمستويات المهمة التي يجب مراقبتها على خام غرب تكساس (WTI) لتحديد ما إذا كانت القمة السعرية قد تم تسجيلها بالفعل:
عند تحليل بيانات حركة الملاحة عبر مضيق هرمز بدقة، يتضح أن الوضع لم يعد إلى طبيعته بعد. فبعد الانخفاض الحاد في نهاية شهر فبراير، لا يزال عدد السفن — سواء القادمة أو المغادرة — أقل بشكل هيكلي من المستويات التي كانت سائدة قبل تصاعد التوترات. وعلى الرغم من وجود بعض الارتدادات الفنية المؤقتة، إلا أنها لا تزال غير كافية لتأكيد عودة مستدامة إلى الوضع الطبيعي.
بعبارة أخرى، يبدو أن سوق الأسهم يتجاهل حاليًا إشارة أساسية مهمة. هذا التباين بين الأصول المالية والمؤشرات الواقعية يطرح تساؤلات جدية. تاريخيًا، لا يستمر هذا النوع من الانفصال: إما أن يتعافى النشاط البحري بشكل واضح، مما يدعم تفاؤل الأسواق، أو أن تعيد الأسواق نفسها تسعير المخاطر من خلال إدخال علاوة مخاطر أعلى.
يوضح الرسم البياني أدناه عدد السفن التي تعبر مضيق هرمز يوميًا. المصدر: بلومبرغ.
كما تجدر الإشارة إلى أن الجهات الفاعلة في قطاع النقل البحري تظل شديدة الحساسية للمخاطر الأمنية. يقوم مالكو السفن وشركات التأمين والمستأجرون بتعديل سلوكهم بسرعة استجابة لأي إشارات توتر، حتى وإن كانت طفيفة. ويشير استمرار انخفاض حركة الملاحة إلى أن هذه الجهات الأساسية لا ترى بعد تحسنًا كافيًا يسمح باستئناف النشاط بشكل طبيعي.
في هذا السياق، يظل تتبع عدد ناقلات النفط التي تعبر مضيق هرمز يوميًا أمرًا ضروريًا للغاية، إذ يُعد هذا المؤشر مؤشرًا استباقيًا وواقعيًا ويصعب التلاعب به.
تنويه:
هذا المحتوى مخصص للأفراد الذين لديهم دراية بالأسواق والأدوات المالية وهو مخصص لأغراض المعلومات فقط. الفكرة المعروضة (بما في ذلك تعليقات السوق وبيانات السوق وملاحظاته) ليست نتاج عمل أي قسم أبحاث تابع لسويسكوت أو الشركات التابعة لها. تهدف هذه المادة إلى تسليط الضوء على حركة السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. إذا كنت مستثمر تجزئة أو تفتقر إلى الخبرة في تداول المنتجات المالية المعقدة، فمن المستحسن طلب المشورة المهنية من مستشار مرخص قبل اتخاذ أي قرارات مالية.
لا يهدف هذا المحتوى إلى التلاعب بالسوق أو التشجيع على أي سلوك مالي محدد.
لا تقدم Swissquote أي تعهد أو ضمان فيما يتعلق بجودة هذا المحتوى أو اكتماله أو دقته أو شموليته أو عدم انتهاكه. الآراء المعبر عنها هي آراء المستشار ويتم تقديمها لأغراض تعليمية فقط. لا ينبغي تفسير أي معلومات مقدمة تتعلق بمنتج أو سوق على أنها توصية باستراتيجية أو صفقة استثمارية. الأداء السابق ليس ضماناً للنتائج المستقبلية.
لا تتحمل سويسكوت وموظفيها وممثليها بأي حال من الأحوال المسؤولية عن أي أضرار أو خسائر تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر عن القرارات التي يتم اتخاذها على أساس هذا المحتوى.
إن استخدام أي علامات تجارية أو علامات تجارية لأطراف ثالثة هو للعلم فقط ولا يعني تأييد سويسكوت لها، أو أن مالك العلامة التجارية قد فوض سويسكوت بالترويج لمنتجاتها أو خدماتها.
Swissquote هي العلامة التجارية التسويقية لأنشطة Swissquote Bank Ltd (سويسرا) الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية السويسرية (FINMA)، Swissquote Capital Markets Limited الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية القبرصية (قبرص)، Swissquote Bank Europe SA (لوكسمبورغ) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Ltd (المملكة المتحدة) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Financial Services (مالطا) المحدودة الخاضعة لرقابة هيئة الخدمات المالية المالطية، Swissquote MEA Ltd. (الإمارات العربية المتحدة) الخاضعة لرقابة سلطة دبي للخدمات المالية، وسويسكوت بي تي إي المحدودة (سنغافورة) الخاضعة لرقابة سلطة النقد في سنغافورة، وسويسكوت آسيا المحدودة (هونج كونج) المرخصة من قبل هيئة هونج كونج للأوراق المالية والعقود الآجلة وسويسكوت جنوب أفريقيا المحدودة (Pty) الخاضعة لإشراف هيئة الأوراق المالية.
منتجات وخدمات Swissquote مخصصة فقط لأولئك المسموح لهم بتلقيها بموجب القانون المحلي.
جميع الاستثمارات تنطوي على درجة من المخاطرة. يمكن أن تكون مخاطر الخسارة في التداول أو الاحتفاظ بالأدوات المالية كبيرة. يمكن أن تتقلب قيمة الأدوات المالية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر الأسهم والسندات والعملات المشفرة وغيرها من الأصول، صعوداً وهبوطاً. هناك مخاطر كبيرة للخسارة المالية عند شراء هذه الأدوات المالية أو بيعها أو الاحتفاظ بها أو المراهنة عليها أو الاستثمار فيها. لا يقدم SQBE أي توصيات فيما يتعلق بأي استثمار أو معاملة معينة أو استخدام أي استراتيجية استثمار معينة.
إن عقود الفروقات هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. تتكبد الغالبية العظمى من حسابات عملاء التجزئة خسائر في رأس المال عند التداول في عقود الفروقات. يجب أن تفكر فيما إذا كنت تفهم كيفية عمل عقود الفروقات وما إذا كنت تستطيع تحمل المخاطرة العالية بخسارة أموالك.
الأصول الرقمية غير منظمة في معظم البلدان وقد لا تنطبق عليها قواعد حماية المستهلك. وباعتبارها استثمارات مضاربة شديدة التقلب، فإن الأصول الرقمية ليست مناسبة للمستثمرين الذين لا يتحملون مخاطر عالية. تأكد من فهمك لكل أصل رقمي قبل أن تتداول.
لا تُعتبر العملات الرقمية عملة قانونية في بعض الولايات القضائية وتخضع للشكوك التنظيمية.
قد ينطوي استخدام الأنظمة المستندة إلى الإنترنت على مخاطر عالية، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، الاحتيال والهجمات الإلكترونية وفشل الشبكة والاتصالات، بالإضافة إلى سرقة الهوية وهجمات التصيد الاحتيالي المتعلقة بالأصول الرقمية.
This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.
This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.