ANALISI TECNICA SPY: OTTO LIVELLI SCHIACCIATI IN UN PUNTO PERCENTUALE ALLA VIGILIA DELLA FED
SPY, ETF sull'S&P 500 (BATS:SPY) — analisi tecnica del 28 luglio 2026
Il prezzo ha chiuso a 739,09, dentro la zona di congestione che il mio modello calcola fra 738,91 e 740,57, e sopra di lui ci sono otto livelli tecnici distinti nello spazio di un punto percentuale e mezzo. Sotto, il Punto di Inversione settimanale — quello che decide se il trade rialzista in essere da 15 settimane resta vivo — sta a meno di un punto. È la geometria più compressa che l'indice mi mostri da settimane, e arriva il giorno prima della decisione della Federal Reserve.
Per ogni indicatore macro e settore riporto tra parentesi il simbolo esatto di TradingView, così potete caricarli sul vostro grafico e verificare quello che scrivo.
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COSA È SUCCESSO
• Seduta di lunedì spaccata: Dow in progresso di mezzo punto, S&P 500 fermo sulla parità, Nasdaq in rosso. SPY ha chiuso a 739,09 con una variazione dello 0,02%, ma il percorso interno è stato tutt'altro che piatto — massimo a 745,53, minimo a 735,87, quasi dieci punti riassorbiti in chiusura, con il volume in acquisto fermo al 33,3%. I venditori hanno comandato la giornata senza spostare il risultato.
• Macro: il fatto della settimana è il crollo del greggio (NYMEX:CL1!), giù del 7,5% in due sedute dopo la pausa delle ostilità fra Stati Uniti e Iran, con il decennale americano sceso di conseguenza. Le due volatilità restano il freno: quella azionaria (CBOE:VIX) e quella obbligazionaria (TVC:MOVE) salgono entrambe del 18% sull'arco di quattro settimane, e la seconda lo fa senza interruzioni. Fermi invece dollaro (TVC:DXY), rischio di coda (CBOE:SKEW) e noli marittimi (INDEX:BDI). Da segnalare la partecipazione del mercato (BPSPX), che ha guadagnato 4 punti in una seduta dopo tre settimane di scivolamento: il rialzo di lunedì è stato più largo di quanto l'indice mostri.
• Settori: energia ultima su entrambe le sponde dell'Atlantico, con lo stesso numero — meno 2,11% negli Stati Uniti (AMEX:XLE) e meno 2,12% in Europa (XETR:EXH1). In testa i difensivi, con il consumo di base (AMEX:XLP) a più 1,46% e le comunicazioni (AMEX:XLC) a più 1,28%. La tecnologia (AMEX:XLK) cede lo 0,90%, ma i finanziari (AMEX:XLF) guadagnano l'1,01% e nel paniere di SPY pesano il 12,59%: è questo cuscinetto che ha tenuto l'indice sulla parità mentre il Nasdaq scendeva.
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ANALISI TECNICA
• Analisi tecnica settimanale. Il segnale di acquisto è attivo da 15 settimane e ha portato il prezzo dell'8,78% sopra l'ingresso a 679,46. La struttura di fondo regge: prezzo sopra il cloud Ichimoku e sopra la media a 200 sedute, RSI settimanale a 58,5. Il MACD settimanale però è in incrocio ribassista, e il flusso di denaro è passato a meno 0,015 mentre la sua media resta a più 0,139. La spinta c'è ancora, ma sta rallentando da alcune settimane.
• Le spie di maturità. La qualità del setup — l'IQS, l'indicatore con cui misuro quanto è ordinata la fase tecnica su una scala da 0 a 100 — sta a 30, in area compressa. La Forza del Segnale, che misura l'ampiezza e la convinzione del movimento, è ferma al 14%. Sono due numeri bassi, e insieme dicono la stessa cosa: questo rialzo è maturo, ha già dato quello che doveva dare, si muove per inerzia più che per spinta. Il modello classifica lo scenario primario come ribassista all'86%, e su un indice questo va letto per quello che è — una misura di estensione della struttura.
• La foto del giorno. RSI giornaliero a 45,4, sotto la propria media a 51,9. ADX a 19,8, quindi trend giornaliero assente. Il dettaglio che conta è nella direzionalità: l'indicatore di pressione al ribasso sta a 26,4 contro un 16,0 di quello al rialzo, ed è il rapporto più sbilanciato delle ultime sedute. Il flusso di denaro giornaliero resta però positivo a più 0,133, sopra la sua media: il prezzo scende, il denaro no. Prezzo dentro il cloud Ichimoku sul giornaliero e sopra sul settimanale — la classica situazione in cui il breve dubita e il lungo tiene.
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SUPPORTI E RESISTENZE
Il prezzo sta dentro la zona di congestione 738,91-740,57, appoggiato al suo bordo inferiore. Attorno, la mappa è di una densità inusuale.
Resistenze
• 740,57 (+0,20%) — la prima linea del cloud Ichimoku giornaliero, che coincide col bordo alto della zona di congestione
• 744,58 (+0,74%) — media esponenziale a 20 sedute, passata sopra il prezzo la settimana scorsa
• 745,39 (+0,85%) — linea di conversione Ichimoku
• 746,66 (+1,02%) — banda centrale di Bollinger giornaliera, con la media ponderata per i volumi a 746,29 praticamente sovrapposta
• 747,62 (+1,15%) — Punto di Inversione giornaliero: sopra questo livello il segnale di breve torna in acquisto
• 750,02 (+1,48%) — massimo delle ultime sette sedute
• 756,61 (+2,37%) — banda superiore di Bollinger, con il massimo a 30 sedute a 756,68 nello stesso punto
• 760,40 (+2,88%) — il record storico
Supporti
• 738,92 (−0,02%) — media esponenziale a 50 sedute, che il prezzo sta letteralmente toccando
• 736,71 (−0,32%) — banda inferiore di Bollinger giornaliera
• 736,08 (−0,41%) — linea base Ichimoku
• 735,21 (−0,52%) — minimo delle ultime sette sedute
• 733,63 (−0,74%) — il Punto di Inversione settimanale: è il giudice del trade
• 724,25 (−2,01%) — media esponenziale a 100 sedute
• 716,58 (−3,05%) — minimo a 30 sedute
Il prezzo è incastrato fra la media a 50 sedute e la prima linea del cloud, con meno di mezzo punto percentuale di respiro da entrambi i lati. Una compressione così si scarica, e di solito lo fa presto.
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STRATEGIA OPERATIVA
LONG — in essere dalla 15ª settimana, ingresso area 679,46, +8,78% a oggi
• Obiettivo davanti: 779,67, il 5,49% sopra i corsi, con finestra aperta fino alla 17ª settimana — restano due settimane
• Obiettivi già raggiunti: 745,64 alla 6ª settimana e 728,99 alla 11ª, entrambi congelati
• Stop — Punto di Inversione settimanale, area 733,63: −0,74% dai corsi
• Stop al pareggio, in alternativa — area 679,46 (prezzo d'ingresso): −8,07% dai corsi. È l'opzione più larga, non la più sicura: il Punto di Inversione è già salito ben sopra l'ingresso e protegge molto di più
• Trailing: pareggio a +4%, poi +2% a +10%, poi il Punto di Inversione che sale da solo
• Rapporto rischio/rendimento sul target rimasto: 5,49% di guadagno contro 0,74% di rischio, poco più di sette a uno
SHORT — alternativo, non attivo (informazione di servizio, non uno scenario operativo)
• Lo short parte dove muore il long: il trigger è lo stesso Punto di Inversione settimanale a 733,63
• Obiettivi dall'ultima analisi pubblicata: 705,91 e 698,78, il 4,5% e il 5,5% sotto i corsi
• I livelli di protezione dello short sono congelati all'ultima analisi e vanno riletti sul Punto di Inversione fresco
NO TRADE ZONE — 738,91 / 740,57
• Il prezzo è dentro la zona, appoggiato al bordo basso. Dentro la zona di congestione il modello non propone ingressi: serve un superamento confermato di uno dei due bordi, in chiusura, non in intraday
Ingresso ideale
• Al rialzo: chiusura sopra 747,62, il Punto di Inversione giornaliero, che riporterebbe in acquisto anche il breve e libererebbe lo spazio verso i massimi
• Al ribasso: chiusura settimanale sotto 733,63, che chiude il trade rialzista e apre l'altro lato
• Nel mezzo — cioè oggi — si sta fermi. Con la decisione sui tassi domani e i conti delle quattro maggiori società americane in settimana, la differenza fra agire oggi e agire a evento passato è trascurabile sull'orizzonte di settimane. Il rischio no
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NOTA DI METODO
Su un indice lo scenario ribassista che il modello segnala non è una previsione di calo: misura quanto la struttura rialzista sia matura ed estesa. La direzione operativa resta quella del segnale corrente, che qui è di acquisto. Sono due cose diverse e vale la pena non confonderle.
Analisi a scopo informativo e formativo, frutto della mia lettura tecnica dei grafici. Non è consulenza finanziaria né sollecitazione all'investimento. Il trading comporta rischi elevati e possibili perdite significative del capitale: ognuno opera in autonomia e sotto la propria responsabilità.
SPY, ETF sull'S&P 500 (BATS:SPY) — analisi tecnica del 28 luglio 2026
Il prezzo ha chiuso a 739,09, dentro la zona di congestione che il mio modello calcola fra 738,91 e 740,57, e sopra di lui ci sono otto livelli tecnici distinti nello spazio di un punto percentuale e mezzo. Sotto, il Punto di Inversione settimanale — quello che decide se il trade rialzista in essere da 15 settimane resta vivo — sta a meno di un punto. È la geometria più compressa che l'indice mi mostri da settimane, e arriva il giorno prima della decisione della Federal Reserve.
Per ogni indicatore macro e settore riporto tra parentesi il simbolo esatto di TradingView, così potete caricarli sul vostro grafico e verificare quello che scrivo.
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COSA È SUCCESSO
• Seduta di lunedì spaccata: Dow in progresso di mezzo punto, S&P 500 fermo sulla parità, Nasdaq in rosso. SPY ha chiuso a 739,09 con una variazione dello 0,02%, ma il percorso interno è stato tutt'altro che piatto — massimo a 745,53, minimo a 735,87, quasi dieci punti riassorbiti in chiusura, con il volume in acquisto fermo al 33,3%. I venditori hanno comandato la giornata senza spostare il risultato.
• Macro: il fatto della settimana è il crollo del greggio (NYMEX:CL1!), giù del 7,5% in due sedute dopo la pausa delle ostilità fra Stati Uniti e Iran, con il decennale americano sceso di conseguenza. Le due volatilità restano il freno: quella azionaria (CBOE:VIX) e quella obbligazionaria (TVC:MOVE) salgono entrambe del 18% sull'arco di quattro settimane, e la seconda lo fa senza interruzioni. Fermi invece dollaro (TVC:DXY), rischio di coda (CBOE:SKEW) e noli marittimi (INDEX:BDI). Da segnalare la partecipazione del mercato (BPSPX), che ha guadagnato 4 punti in una seduta dopo tre settimane di scivolamento: il rialzo di lunedì è stato più largo di quanto l'indice mostri.
• Settori: energia ultima su entrambe le sponde dell'Atlantico, con lo stesso numero — meno 2,11% negli Stati Uniti (AMEX:XLE) e meno 2,12% in Europa (XETR:EXH1). In testa i difensivi, con il consumo di base (AMEX:XLP) a più 1,46% e le comunicazioni (AMEX:XLC) a più 1,28%. La tecnologia (AMEX:XLK) cede lo 0,90%, ma i finanziari (AMEX:XLF) guadagnano l'1,01% e nel paniere di SPY pesano il 12,59%: è questo cuscinetto che ha tenuto l'indice sulla parità mentre il Nasdaq scendeva.
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ANALISI TECNICA
• Analisi tecnica settimanale. Il segnale di acquisto è attivo da 15 settimane e ha portato il prezzo dell'8,78% sopra l'ingresso a 679,46. La struttura di fondo regge: prezzo sopra il cloud Ichimoku e sopra la media a 200 sedute, RSI settimanale a 58,5. Il MACD settimanale però è in incrocio ribassista, e il flusso di denaro è passato a meno 0,015 mentre la sua media resta a più 0,139. La spinta c'è ancora, ma sta rallentando da alcune settimane.
• Le spie di maturità. La qualità del setup — l'IQS, l'indicatore con cui misuro quanto è ordinata la fase tecnica su una scala da 0 a 100 — sta a 30, in area compressa. La Forza del Segnale, che misura l'ampiezza e la convinzione del movimento, è ferma al 14%. Sono due numeri bassi, e insieme dicono la stessa cosa: questo rialzo è maturo, ha già dato quello che doveva dare, si muove per inerzia più che per spinta. Il modello classifica lo scenario primario come ribassista all'86%, e su un indice questo va letto per quello che è — una misura di estensione della struttura.
• La foto del giorno. RSI giornaliero a 45,4, sotto la propria media a 51,9. ADX a 19,8, quindi trend giornaliero assente. Il dettaglio che conta è nella direzionalità: l'indicatore di pressione al ribasso sta a 26,4 contro un 16,0 di quello al rialzo, ed è il rapporto più sbilanciato delle ultime sedute. Il flusso di denaro giornaliero resta però positivo a più 0,133, sopra la sua media: il prezzo scende, il denaro no. Prezzo dentro il cloud Ichimoku sul giornaliero e sopra sul settimanale — la classica situazione in cui il breve dubita e il lungo tiene.
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SUPPORTI E RESISTENZE
Il prezzo sta dentro la zona di congestione 738,91-740,57, appoggiato al suo bordo inferiore. Attorno, la mappa è di una densità inusuale.
Resistenze
• 740,57 (+0,20%) — la prima linea del cloud Ichimoku giornaliero, che coincide col bordo alto della zona di congestione
• 744,58 (+0,74%) — media esponenziale a 20 sedute, passata sopra il prezzo la settimana scorsa
• 745,39 (+0,85%) — linea di conversione Ichimoku
• 746,66 (+1,02%) — banda centrale di Bollinger giornaliera, con la media ponderata per i volumi a 746,29 praticamente sovrapposta
• 747,62 (+1,15%) — Punto di Inversione giornaliero: sopra questo livello il segnale di breve torna in acquisto
• 750,02 (+1,48%) — massimo delle ultime sette sedute
• 756,61 (+2,37%) — banda superiore di Bollinger, con il massimo a 30 sedute a 756,68 nello stesso punto
• 760,40 (+2,88%) — il record storico
Supporti
• 738,92 (−0,02%) — media esponenziale a 50 sedute, che il prezzo sta letteralmente toccando
• 736,71 (−0,32%) — banda inferiore di Bollinger giornaliera
• 736,08 (−0,41%) — linea base Ichimoku
• 735,21 (−0,52%) — minimo delle ultime sette sedute
• 733,63 (−0,74%) — il Punto di Inversione settimanale: è il giudice del trade
• 724,25 (−2,01%) — media esponenziale a 100 sedute
• 716,58 (−3,05%) — minimo a 30 sedute
Il prezzo è incastrato fra la media a 50 sedute e la prima linea del cloud, con meno di mezzo punto percentuale di respiro da entrambi i lati. Una compressione così si scarica, e di solito lo fa presto.
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STRATEGIA OPERATIVA
LONG — in essere dalla 15ª settimana, ingresso area 679,46, +8,78% a oggi
• Obiettivo davanti: 779,67, il 5,49% sopra i corsi, con finestra aperta fino alla 17ª settimana — restano due settimane
• Obiettivi già raggiunti: 745,64 alla 6ª settimana e 728,99 alla 11ª, entrambi congelati
• Stop — Punto di Inversione settimanale, area 733,63: −0,74% dai corsi
• Stop al pareggio, in alternativa — area 679,46 (prezzo d'ingresso): −8,07% dai corsi. È l'opzione più larga, non la più sicura: il Punto di Inversione è già salito ben sopra l'ingresso e protegge molto di più
• Trailing: pareggio a +4%, poi +2% a +10%, poi il Punto di Inversione che sale da solo
• Rapporto rischio/rendimento sul target rimasto: 5,49% di guadagno contro 0,74% di rischio, poco più di sette a uno
SHORT — alternativo, non attivo (informazione di servizio, non uno scenario operativo)
• Lo short parte dove muore il long: il trigger è lo stesso Punto di Inversione settimanale a 733,63
• Obiettivi dall'ultima analisi pubblicata: 705,91 e 698,78, il 4,5% e il 5,5% sotto i corsi
• I livelli di protezione dello short sono congelati all'ultima analisi e vanno riletti sul Punto di Inversione fresco
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• Il prezzo è dentro la zona, appoggiato al bordo basso. Dentro la zona di congestione il modello non propone ingressi: serve un superamento confermato di uno dei due bordi, in chiusura, non in intraday
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• Al ribasso: chiusura settimanale sotto 733,63, che chiude il trade rialzista e apre l'altro lato
• Nel mezzo — cioè oggi — si sta fermi. Con la decisione sui tassi domani e i conti delle quattro maggiori società americane in settimana, la differenza fra agire oggi e agire a evento passato è trascurabile sull'orizzonte di settimane. Il rischio no
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