Taiwan Semiconductor Manufacturing Company، فرصة فنية؟
هل أنهى قطاع التكنولوجيا وقطاع أشباه الموصلات مرحلة التصحيح على المدى القصير؟ هذه هي المسألة الفنية الأبرز في الوقت الحالي، نظراً للوزن الكبير الذي يمثله قطاع التكنولوجيا في مؤشر S&P 500.
عندما نفكر في أشباه الموصلات، فإن أول اسم يتبادر إلى الذهن هو Nvidia. ولكن إذا فكرت في Nvidia، فعليك أن تفكر مباشرة في TSMC.
1- TSMC، مقياس قطاع أشباه الموصلات العالمي
تُعد TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) أكبر شركة عالمية لتصنيع أشباه الموصلات لحساب الغير («Foundry»). تأسست الشركة في تايوان عام 1987، وهي تصنع الشرائح التي تصممها شركات مثل Nvidia وApple وAMD وBroadcom، من دون أن تقوم بنفسها بتسويق معظم المنتجات النهائية. وتتمتع الشركة بمكانة استراتيجية في صناعة أشباه الموصلات العالمية بفضل تفوقها التكنولوجي، ولا سيما في تقنيات التصنيع الأكثر تقدماً. وأصبحت TSMC بالتالي من أبرز المستفيدين من صعود الذكاء الاصطناعي والطلب المتزايد على البنية التحتية الحاسوبية.
2- آفاق قوية جداً لنمو النتائج المالية
تؤكد أحدث النتائج، التي نُشرت في 15 أكتوبر عن الربع الثالث من عام 2026، استمرار هذه الديناميكية. فقد بلغت الإيرادات 46.72 مليار دولار، بزيادة قدرها 41.2% على أساس سنوي، بينما ارتفع صافي الربح بنسبة 68.7% .وتمثل التقنيات المتقدمة (7 نانومتر وأقل) الآن 79% من إيرادات تصنيع الرقائق، في حين وصلت تقنية 2 نانومتر بالفعل إلى 8%. ويمثل قطاع HPC، الذي يشمل خصوصاً التطبيقات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، 68% من الإيرادات، مع نمو بنسبة 22% خلال الربع.
وبالنسبة إلى الربع الرابع، تستهدف TSMC إيرادات تتراوح بين 52.3 و54.3 مليار دولار، أي نمو يقارب 58% على أساس سنوي عند نقطة المنتصف. كما تحافظ المجموعة على ميزانية استثمارية تتراوح بين 60 و64 مليار دولار لعام 2026، وتعتزم مواصلة استثماراتها الضخمة لتلبية الطلب على الذكاء الاصطناعي، الذي تعتبره قوياً على نحو هيكلي. ويتمثل عامل الحذر الرئيسي في الهوامش، التي تتعرض لضغوط مؤقتة بسبب التوسع في إنتاج رقائق 2 نانومتر وزيادة الطاقة الإنتاجية في الخارج.
3- السهم يعود إلى مستويات دعم فنية رئيسية
تراجع سهم TSMC منذ بداية أكتوبر، وأصبح الآن قريباً من مستويات دعم فنية رئيسية.
وتتمثل هذه المستويات في المتوسط المتحرك لـ200 يوم، الذي يحظى بمتابعة كبيرة من قبل المتداولين المؤسساتيين، إضافة إلى قرب السحابة الأسبوعية لنظام إيشيموكو، التي تحدد الاتجاه الصاعد الأساسي.
في السيناريو الأول، يرتد السهم من المتوسط المتحرك لـ200 يوم ويستأنف الاتجاه الصاعد نحو تسجيل مستويات قياسية جديدة قبل نهاية العام. أما في السيناريو الثاني، فيكسر السوق هذا المتوسط المتحرك هبوطاً، وفي هذه الحالة سيستمر التصحيح نحو منطقة الدعم الرئيسية عند 350/360 دولاراً، حيث يلتقي السعر مع سحابة إيشيموكو الأسبوعية.
يعرض الرسم البياني أدناه الشموع اليابانية الأسبوعية لسهم TSMC، مع إبراز الدور الداعم للسحابة الأسبوعية لنظام إيشيموكو على المدى الطويل.
يعرض الرسم البياني أدناه الشموع اليابانية اليومية لسهم TSMC، مع إبراز الدور الداعم للمتوسط المتحرك لـ200 يوم ضمن الاتجاه الصاعد الأساسي.
تنويه:
هذا المحتوى مخصص للأفراد الذين لديهم دراية بالأسواق والأدوات المالية وهو مخصص لأغراض المعلومات فقط. الفكرة المعروضة (بما في ذلك تعليقات السوق وبيانات السوق وملاحظاته) ليست نتاج عمل أي قسم أبحاث تابع لسويسكوت أو الشركات التابعة لها. تهدف هذه المادة إلى تسليط الضوء على حركة السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. إذا كنت مستثمر تجزئة أو تفتقر إلى الخبرة في تداول المنتجات المالية المعقدة، فمن المستحسن طلب المشورة المهنية من مستشار مرخص قبل اتخاذ أي قرارات مالية.
لا يهدف هذا المحتوى إلى التلاعب بالسوق أو التشجيع على أي سلوك مالي محدد.
لا تقدم Swissquote أي تعهد أو ضمان فيما يتعلق بجودة هذا المحتوى أو اكتماله أو دقته أو شموليته أو عدم انتهاكه. الآراء المعبر عنها هي آراء المستشار ويتم تقديمها لأغراض تعليمية فقط. لا ينبغي تفسير أي معلومات مقدمة تتعلق بمنتج أو سوق على أنها توصية باستراتيجية أو صفقة استثمارية. الأداء السابق ليس ضماناً للنتائج المستقبلية.
لا تتحمل سويسكوت وموظفيها وممثليها بأي حال من الأحوال المسؤولية عن أي أضرار أو خسائر تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر عن القرارات التي يتم اتخاذها على أساس هذا المحتوى.
إن استخدام أي علامات تجارية أو علامات تجارية لأطراف ثالثة هو للعلم فقط ولا يعني تأييد سويسكوت لها، أو أن مالك العلامة التجارية قد فوض سويسكوت بالترويج لمنتجاتها أو خدماتها.
Swissquote هي العلامة التجارية التسويقية لأنشطة Swissquote Bank Ltd (سويسرا) الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية السويسرية (FINMA)، Swissquote Capital Markets Limited الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية القبرصية (قبرص)، Swissquote Bank Europe SA (لوكسمبورغ) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Ltd (المملكة المتحدة) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Financial Services (مالطا) المحدودة الخاضعة لرقابة هيئة الخدمات المالية المالطية، Swissquote MEA Ltd. (الإمارات العربية المتحدة) الخاضعة لرقابة سلطة دبي للخدمات المالية، وسويسكوت بي تي إي المحدودة (سنغافورة) الخاضعة لرقابة سلطة النقد في سنغافورة، وسويسكوت آسيا المحدودة (هونج كونج) المرخصة من قبل هيئة هونج كونج للأوراق المالية والعقود الآجلة وسويسكوت جنوب أفريقيا المحدودة (Pty) الخاضعة لإشراف هيئة الأوراق المالية.
منتجات وخدمات Swissquote مخصصة فقط لأولئك المسموح لهم بتلقيها بموجب القانون المحلي.
جميع الاستثمارات تنطوي على درجة من المخاطرة. يمكن أن تكون مخاطر الخسارة في التداول أو الاحتفاظ بالأدوات المالية كبيرة. يمكن أن تتقلب قيمة الأدوات المالية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر الأسهم والسندات والعملات المشفرة وغيرها من الأصول، صعوداً وهبوطاً. هناك مخاطر كبيرة للخسارة المالية عند شراء هذه الأدوات المالية أو بيعها أو الاحتفاظ بها أو المراهنة عليها أو الاستثمار فيها. لا يقدم SQBE أي توصيات فيما يتعلق بأي استثمار أو معاملة معينة أو استخدام أي استراتيجية استثمار معينة.
إن عقود الفروقات هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. تتكبد الغالبية العظمى من حسابات عملاء التجزئة خسائر في رأس المال عند التداول في عقود الفروقات. يجب أن تفكر فيما إذا كنت تفهم كيفية عمل عقود الفروقات وما إذا كنت تستطيع تحمل المخاطرة العالية بخسارة أموالك.
الأصول الرقمية غير منظمة في معظم البلدان وقد لا تنطبق عليها قواعد حماية المستهلك. وباعتبارها استثمارات مضاربة شديدة التقلب، فإن الأصول الرقمية ليست مناسبة للمستثمرين الذين لا يتحملون مخاطر عالية. تأكد من فهمك لكل أصل رقمي قبل أن تتداول.
لا تُعتبر العملات الرقمية عملة قانونية في بعض الولايات القضائية وتخضع للشكوك التنظيمية.
قد ينطوي استخدام الأنظمة المستندة إلى الإنترنت على مخاطر عالية، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، الاحتيال والهجمات الإلكترونية وفشل الشبكة والاتصالات، بالإضافة إلى سرقة الهوية وهجمات التصيد الاحتيالي المتعلقة بالأصول الرقمية.
عندما نفكر في أشباه الموصلات، فإن أول اسم يتبادر إلى الذهن هو Nvidia. ولكن إذا فكرت في Nvidia، فعليك أن تفكر مباشرة في TSMC.
1- TSMC، مقياس قطاع أشباه الموصلات العالمي
تُعد TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) أكبر شركة عالمية لتصنيع أشباه الموصلات لحساب الغير («Foundry»). تأسست الشركة في تايوان عام 1987، وهي تصنع الشرائح التي تصممها شركات مثل Nvidia وApple وAMD وBroadcom، من دون أن تقوم بنفسها بتسويق معظم المنتجات النهائية. وتتمتع الشركة بمكانة استراتيجية في صناعة أشباه الموصلات العالمية بفضل تفوقها التكنولوجي، ولا سيما في تقنيات التصنيع الأكثر تقدماً. وأصبحت TSMC بالتالي من أبرز المستفيدين من صعود الذكاء الاصطناعي والطلب المتزايد على البنية التحتية الحاسوبية.
2- آفاق قوية جداً لنمو النتائج المالية
تؤكد أحدث النتائج، التي نُشرت في 15 أكتوبر عن الربع الثالث من عام 2026، استمرار هذه الديناميكية. فقد بلغت الإيرادات 46.72 مليار دولار، بزيادة قدرها 41.2% على أساس سنوي، بينما ارتفع صافي الربح بنسبة 68.7% .وتمثل التقنيات المتقدمة (7 نانومتر وأقل) الآن 79% من إيرادات تصنيع الرقائق، في حين وصلت تقنية 2 نانومتر بالفعل إلى 8%. ويمثل قطاع HPC، الذي يشمل خصوصاً التطبيقات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، 68% من الإيرادات، مع نمو بنسبة 22% خلال الربع.
وبالنسبة إلى الربع الرابع، تستهدف TSMC إيرادات تتراوح بين 52.3 و54.3 مليار دولار، أي نمو يقارب 58% على أساس سنوي عند نقطة المنتصف. كما تحافظ المجموعة على ميزانية استثمارية تتراوح بين 60 و64 مليار دولار لعام 2026، وتعتزم مواصلة استثماراتها الضخمة لتلبية الطلب على الذكاء الاصطناعي، الذي تعتبره قوياً على نحو هيكلي. ويتمثل عامل الحذر الرئيسي في الهوامش، التي تتعرض لضغوط مؤقتة بسبب التوسع في إنتاج رقائق 2 نانومتر وزيادة الطاقة الإنتاجية في الخارج.
3- السهم يعود إلى مستويات دعم فنية رئيسية
تراجع سهم TSMC منذ بداية أكتوبر، وأصبح الآن قريباً من مستويات دعم فنية رئيسية.
وتتمثل هذه المستويات في المتوسط المتحرك لـ200 يوم، الذي يحظى بمتابعة كبيرة من قبل المتداولين المؤسساتيين، إضافة إلى قرب السحابة الأسبوعية لنظام إيشيموكو، التي تحدد الاتجاه الصاعد الأساسي.
في السيناريو الأول، يرتد السهم من المتوسط المتحرك لـ200 يوم ويستأنف الاتجاه الصاعد نحو تسجيل مستويات قياسية جديدة قبل نهاية العام. أما في السيناريو الثاني، فيكسر السوق هذا المتوسط المتحرك هبوطاً، وفي هذه الحالة سيستمر التصحيح نحو منطقة الدعم الرئيسية عند 350/360 دولاراً، حيث يلتقي السعر مع سحابة إيشيموكو الأسبوعية.
يعرض الرسم البياني أدناه الشموع اليابانية الأسبوعية لسهم TSMC، مع إبراز الدور الداعم للسحابة الأسبوعية لنظام إيشيموكو على المدى الطويل.
يعرض الرسم البياني أدناه الشموع اليابانية اليومية لسهم TSMC، مع إبراز الدور الداعم للمتوسط المتحرك لـ200 يوم ضمن الاتجاه الصاعد الأساسي.
تنويه:
هذا المحتوى مخصص للأفراد الذين لديهم دراية بالأسواق والأدوات المالية وهو مخصص لأغراض المعلومات فقط. الفكرة المعروضة (بما في ذلك تعليقات السوق وبيانات السوق وملاحظاته) ليست نتاج عمل أي قسم أبحاث تابع لسويسكوت أو الشركات التابعة لها. تهدف هذه المادة إلى تسليط الضوء على حركة السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. إذا كنت مستثمر تجزئة أو تفتقر إلى الخبرة في تداول المنتجات المالية المعقدة، فمن المستحسن طلب المشورة المهنية من مستشار مرخص قبل اتخاذ أي قرارات مالية.
لا يهدف هذا المحتوى إلى التلاعب بالسوق أو التشجيع على أي سلوك مالي محدد.
لا تقدم Swissquote أي تعهد أو ضمان فيما يتعلق بجودة هذا المحتوى أو اكتماله أو دقته أو شموليته أو عدم انتهاكه. الآراء المعبر عنها هي آراء المستشار ويتم تقديمها لأغراض تعليمية فقط. لا ينبغي تفسير أي معلومات مقدمة تتعلق بمنتج أو سوق على أنها توصية باستراتيجية أو صفقة استثمارية. الأداء السابق ليس ضماناً للنتائج المستقبلية.
لا تتحمل سويسكوت وموظفيها وممثليها بأي حال من الأحوال المسؤولية عن أي أضرار أو خسائر تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر عن القرارات التي يتم اتخاذها على أساس هذا المحتوى.
إن استخدام أي علامات تجارية أو علامات تجارية لأطراف ثالثة هو للعلم فقط ولا يعني تأييد سويسكوت لها، أو أن مالك العلامة التجارية قد فوض سويسكوت بالترويج لمنتجاتها أو خدماتها.
Swissquote هي العلامة التجارية التسويقية لأنشطة Swissquote Bank Ltd (سويسرا) الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية السويسرية (FINMA)، Swissquote Capital Markets Limited الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية القبرصية (قبرص)، Swissquote Bank Europe SA (لوكسمبورغ) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Ltd (المملكة المتحدة) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Financial Services (مالطا) المحدودة الخاضعة لرقابة هيئة الخدمات المالية المالطية، Swissquote MEA Ltd. (الإمارات العربية المتحدة) الخاضعة لرقابة سلطة دبي للخدمات المالية، وسويسكوت بي تي إي المحدودة (سنغافورة) الخاضعة لرقابة سلطة النقد في سنغافورة، وسويسكوت آسيا المحدودة (هونج كونج) المرخصة من قبل هيئة هونج كونج للأوراق المالية والعقود الآجلة وسويسكوت جنوب أفريقيا المحدودة (Pty) الخاضعة لإشراف هيئة الأوراق المالية.
منتجات وخدمات Swissquote مخصصة فقط لأولئك المسموح لهم بتلقيها بموجب القانون المحلي.
جميع الاستثمارات تنطوي على درجة من المخاطرة. يمكن أن تكون مخاطر الخسارة في التداول أو الاحتفاظ بالأدوات المالية كبيرة. يمكن أن تتقلب قيمة الأدوات المالية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر الأسهم والسندات والعملات المشفرة وغيرها من الأصول، صعوداً وهبوطاً. هناك مخاطر كبيرة للخسارة المالية عند شراء هذه الأدوات المالية أو بيعها أو الاحتفاظ بها أو المراهنة عليها أو الاستثمار فيها. لا يقدم SQBE أي توصيات فيما يتعلق بأي استثمار أو معاملة معينة أو استخدام أي استراتيجية استثمار معينة.
إن عقود الفروقات هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. تتكبد الغالبية العظمى من حسابات عملاء التجزئة خسائر في رأس المال عند التداول في عقود الفروقات. يجب أن تفكر فيما إذا كنت تفهم كيفية عمل عقود الفروقات وما إذا كنت تستطيع تحمل المخاطرة العالية بخسارة أموالك.
الأصول الرقمية غير منظمة في معظم البلدان وقد لا تنطبق عليها قواعد حماية المستهلك. وباعتبارها استثمارات مضاربة شديدة التقلب، فإن الأصول الرقمية ليست مناسبة للمستثمرين الذين لا يتحملون مخاطر عالية. تأكد من فهمك لكل أصل رقمي قبل أن تتداول.
لا تُعتبر العملات الرقمية عملة قانونية في بعض الولايات القضائية وتخضع للشكوك التنظيمية.
قد ينطوي استخدام الأنظمة المستندة إلى الإنترنت على مخاطر عالية، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، الاحتيال والهجمات الإلكترونية وفشل الشبكة والاتصالات، بالإضافة إلى سرقة الهوية وهجمات التصيد الاحتيالي المتعلقة بالأصول الرقمية.
This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.
This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.