ظهور وارش الأول سيحدد مسار الذهب
حالياً، لا يجرؤ أي من المستثمرين، سواء المتفائلين أو المتشائمين، على اتخاذ قرارات متسرعة.
السعر الحالي: 4344 دولارًا للأونصة
أيها السيدات والسادة، اليوم هو أهم يوم في الأسبوع. ستحدد حركة الأسعار اليوم ما إذا كان هذا الانتعاش سيستمر أم سينتهي.
المتغير الأهم الليلة: ظهور وارش الأول
أسعار الفائدة نفسها لا مجال للشك فيها، إذ يتوقع السوق على نطاق واسع أن تبقى دون تغيير عند 3.5% إلى 3.75%.
ثلاث نقاط رئيسية جديرة بالملاحظة:
أولاً، تغيير صياغة البيان. في السابق، عارض رؤساء مجلس الاحتياطي الفيدرالي الثلاثة الإبقاء على عبارة "الميل نحو خفض أسعار الفائدة"، ولكن من المرجح أن يحذفوا الليلة الإشارة التي تشير إلى "مزيد من التعديلات".
بحذفها، يعني ذلك أن احتمالات خفض ورفع أسعار الفائدة ستكون متوازنة.
ثانياً، الترقب المحيط بمخطط النقاط. لا يزال مخطط النقاط لشهر مارس يشير إلى إمكانية خفض أسعار الفائدة هذا العام؛ ولكن هذه المرة، من المرجح أن تتلاشى توقعات خفض أسعار الفائدة في عام 2026، بل إن مسار رفع أسعار الفائدة بات واضحًا.
تشير بيانات مجموعة CME إلى أن السوق يرى الآن احتمالًا بنسبة 66% إلى 80% لرفع سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل قبل نهاية العام.
ثالثًا، "ورقة الإصلاح" التي وضعها وارش.
لقد عيّن اثنين من كبار صانعي السياسات المحافظين كمستشارين مؤقتين، وقد يُجري إصلاحات على موظفي الاحتياطي الفيدرالي البالغ عددهم حوالي 3000 موظف.
كما يقترح التركيز على مؤشرات التضخم "المتوسطة الحرجة"، بدلًا من التضخم العام المتأثر بالجيوسياسة وأسعار المواد الغذائية.
قد يكون لهذه الإشارات على التغيير المؤسسي تأثير أكبر على السوق من أسعار الفائدة نفسها.
التحليل الفني:
يُعدّ مستوى 4330 مستوىً رئيسيًا للسوق اليوم.
يقع مستوى المقاومة الأول في منطقة 4355-4370. قد يؤدي تجاوز هذا المستوى إلى مزيد من الارتفاعات نحو 4400-4410 دولارًا.
يقع مستوى الدعم الأول في نطاق 4280-4300 دولارًا أمريكيًا؛ وقد يؤدي الانخفاض دونه إلى هبوط أسعار الذهب إلى 4250-4227 دولارًا أمريكيًا.
السيناريو الأول: تشدد وارش (احتمالية أعلى) - يُظهر الرسم البياني مسار رفع سعر الفائدة، ويتجاهل الحديث عن خفضها، ويركز على مخاطر التضخم.
قد تتراجع أسعار الذهب إلى نطاق 4250-4300 دولارًا. وقد استوعب السوق جزئيًا هذه الأخبار السلبية، لذا قد يكون الانخفاض الفعلي محدودًا.
السيناريو الثاني: حياد وارش - يُبقي على أسعار الفائدة دون تغيير، ويركز على مراقبة البيانات، ويُجري تعديلات طفيفة على الصياغة. قد تتذبذب أسعار الذهب بين 4300 و4380 دولارًا، في انتظار محفز جديد.
هذا هو السيناريو الأرجح.
السيناريو الثالث: موقف وارش المتساهل (الأقل احتمالاً) - يقلل من ضرورة رفع أسعار الفائدة ويعبّر عن "الصبر".
إذا كان موقف وارش أكثر تساهلاً مما يتوقعه السوق، فقد تتجاوز أسعار الذهب بسرعة مستوى 4400 دولار، مع سعر مستهدف يتراوح بين 4450 و4500 دولار.
استراتيجية التداول
يُنصح حاليًا بالانتظار حتى تتضح اتجاهات السوق قبل الدخول.
إذا انخفضت أسعار الذهب إلى نطاق 4300-4320 دولارًا واستقرت، يمكن فتح مركز شراء صغير، مع وضع أمر إيقاف الخسارة عند مستوى أقل من 4280 دولارًا وسعر مستهدف يتراوح بين 4355 و4375 دولارًا.
إذا تجاوزت أسعار الذهب مستوى 4355 دولارًا واستقرت فوقه، يمكن فتح مركز شراء، مع وضع أمر إيقاف الخسارة عند 4330 دولارًا وسعر مستهدف يتراوح بين 4400 و4410 دولارًا.
إدارة المخاطر: في حال انخفاض أسعار الذهب إلى ما دون 4280 دولارًا، يجب إغلاق جميع مراكز الشراء، ولا يُنظر في اتخاذ أي إجراء إضافي إلا بعد عودة أسعار الذهب إلى نطاق 4250-4227 دولارًا.
وقد استوعب السوق إلى حد كبير هذا الارتفاع الذي تجاوز 300 دولار. وتم استيعاب جميع الأخبار الإيجابية - وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران، وانخفاض أسعار النفط، وتزايد التوقعات بخفض أسعار الفائدة.
وسيكون المؤتمر الصحفي الذي سيعقده وارش الليلة نقطة تحول حاسمة في تحديد ما إذا كان هذا الارتفاع سيستمر.
إذا اتخذ وارش موقفًا متشددًا (وهو الأرجح)، فسيكون التراجع إلى 4300 أو حتى 4250 نقطة ضمن النطاق الطبيعي. وطالما لم ينخفض السعر عن أدنى مستوى سابق عند 4035 نقطة، فسيظل القاع المتوسط الأجل قائمًا.
أما إذا اتخذ وارش موقفًا متساهلًا، فسيكون هذا تطورًا إيجابيًا غير متوقع، مع سعر مستهدف محتمل يتراوح بين 4400 و4450 نقطة.
يمكن تلخيص استراتيجية التداول الليلة في جملة واحدة: لا تُنشئ مراكز كبيرة قبل الاجتماع؛ انتظر توجيهات وارش قبل اتخاذ أي إجراء.
سأنشر تحليلي في قسم التعليقات في أقرب وقت ممكن.
حالياً، لا يجرؤ أي من المستثمرين، سواء المتفائلين أو المتشائمين، على اتخاذ قرارات متسرعة.
السعر الحالي: 4344 دولارًا للأونصة
أيها السيدات والسادة، اليوم هو أهم يوم في الأسبوع. ستحدد حركة الأسعار اليوم ما إذا كان هذا الانتعاش سيستمر أم سينتهي.
المتغير الأهم الليلة: ظهور وارش الأول
أسعار الفائدة نفسها لا مجال للشك فيها، إذ يتوقع السوق على نطاق واسع أن تبقى دون تغيير عند 3.5% إلى 3.75%.
ثلاث نقاط رئيسية جديرة بالملاحظة:
أولاً، تغيير صياغة البيان. في السابق، عارض رؤساء مجلس الاحتياطي الفيدرالي الثلاثة الإبقاء على عبارة "الميل نحو خفض أسعار الفائدة"، ولكن من المرجح أن يحذفوا الليلة الإشارة التي تشير إلى "مزيد من التعديلات".
بحذفها، يعني ذلك أن احتمالات خفض ورفع أسعار الفائدة ستكون متوازنة.
ثانياً، الترقب المحيط بمخطط النقاط. لا يزال مخطط النقاط لشهر مارس يشير إلى إمكانية خفض أسعار الفائدة هذا العام؛ ولكن هذه المرة، من المرجح أن تتلاشى توقعات خفض أسعار الفائدة في عام 2026، بل إن مسار رفع أسعار الفائدة بات واضحًا.
تشير بيانات مجموعة CME إلى أن السوق يرى الآن احتمالًا بنسبة 66% إلى 80% لرفع سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل قبل نهاية العام.
ثالثًا، "ورقة الإصلاح" التي وضعها وارش.
لقد عيّن اثنين من كبار صانعي السياسات المحافظين كمستشارين مؤقتين، وقد يُجري إصلاحات على موظفي الاحتياطي الفيدرالي البالغ عددهم حوالي 3000 موظف.
كما يقترح التركيز على مؤشرات التضخم "المتوسطة الحرجة"، بدلًا من التضخم العام المتأثر بالجيوسياسة وأسعار المواد الغذائية.
قد يكون لهذه الإشارات على التغيير المؤسسي تأثير أكبر على السوق من أسعار الفائدة نفسها.
التحليل الفني:
يُعدّ مستوى 4330 مستوىً رئيسيًا للسوق اليوم.
يقع مستوى المقاومة الأول في منطقة 4355-4370. قد يؤدي تجاوز هذا المستوى إلى مزيد من الارتفاعات نحو 4400-4410 دولارًا.
يقع مستوى الدعم الأول في نطاق 4280-4300 دولارًا أمريكيًا؛ وقد يؤدي الانخفاض دونه إلى هبوط أسعار الذهب إلى 4250-4227 دولارًا أمريكيًا.
السيناريو الأول: تشدد وارش (احتمالية أعلى) - يُظهر الرسم البياني مسار رفع سعر الفائدة، ويتجاهل الحديث عن خفضها، ويركز على مخاطر التضخم.
قد تتراجع أسعار الذهب إلى نطاق 4250-4300 دولارًا. وقد استوعب السوق جزئيًا هذه الأخبار السلبية، لذا قد يكون الانخفاض الفعلي محدودًا.
السيناريو الثاني: حياد وارش - يُبقي على أسعار الفائدة دون تغيير، ويركز على مراقبة البيانات، ويُجري تعديلات طفيفة على الصياغة. قد تتذبذب أسعار الذهب بين 4300 و4380 دولارًا، في انتظار محفز جديد.
هذا هو السيناريو الأرجح.
السيناريو الثالث: موقف وارش المتساهل (الأقل احتمالاً) - يقلل من ضرورة رفع أسعار الفائدة ويعبّر عن "الصبر".
إذا كان موقف وارش أكثر تساهلاً مما يتوقعه السوق، فقد تتجاوز أسعار الذهب بسرعة مستوى 4400 دولار، مع سعر مستهدف يتراوح بين 4450 و4500 دولار.
استراتيجية التداول
يُنصح حاليًا بالانتظار حتى تتضح اتجاهات السوق قبل الدخول.
إذا انخفضت أسعار الذهب إلى نطاق 4300-4320 دولارًا واستقرت، يمكن فتح مركز شراء صغير، مع وضع أمر إيقاف الخسارة عند مستوى أقل من 4280 دولارًا وسعر مستهدف يتراوح بين 4355 و4375 دولارًا.
إذا تجاوزت أسعار الذهب مستوى 4355 دولارًا واستقرت فوقه، يمكن فتح مركز شراء، مع وضع أمر إيقاف الخسارة عند 4330 دولارًا وسعر مستهدف يتراوح بين 4400 و4410 دولارًا.
إدارة المخاطر: في حال انخفاض أسعار الذهب إلى ما دون 4280 دولارًا، يجب إغلاق جميع مراكز الشراء، ولا يُنظر في اتخاذ أي إجراء إضافي إلا بعد عودة أسعار الذهب إلى نطاق 4250-4227 دولارًا.
وقد استوعب السوق إلى حد كبير هذا الارتفاع الذي تجاوز 300 دولار. وتم استيعاب جميع الأخبار الإيجابية - وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران، وانخفاض أسعار النفط، وتزايد التوقعات بخفض أسعار الفائدة.
وسيكون المؤتمر الصحفي الذي سيعقده وارش الليلة نقطة تحول حاسمة في تحديد ما إذا كان هذا الارتفاع سيستمر.
إذا اتخذ وارش موقفًا متشددًا (وهو الأرجح)، فسيكون التراجع إلى 4300 أو حتى 4250 نقطة ضمن النطاق الطبيعي. وطالما لم ينخفض السعر عن أدنى مستوى سابق عند 4035 نقطة، فسيظل القاع المتوسط الأجل قائمًا.
أما إذا اتخذ وارش موقفًا متساهلًا، فسيكون هذا تطورًا إيجابيًا غير متوقع، مع سعر مستهدف محتمل يتراوح بين 4400 و4450 نقطة.
يمكن تلخيص استراتيجية التداول الليلة في جملة واحدة: لا تُنشئ مراكز كبيرة قبل الاجتماع؛ انتظر توجيهات وارش قبل اتخاذ أي إجراء.
سأنشر تحليلي في قسم التعليقات في أقرب وقت ممكن.
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.