المنطق الهبوطي الأساسي
(يسيطر على اتجاهات السوق على المدى المتوسط إلى الطويل؛ أي انتعاش يمثل فرصة للبيع على المكشوف)
1. لا تزال التوقعات مرتفعة بشأن استمرار ارتفاع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مع استمرار أسعار الفائدة الحقيقية في كبح تقييمات الذهب.
يُظهر سوق العمل الأمريكي مرونة ملحوظة، ولا يزال الإنفاق الاستهلاكي قويًا؛ ولا توجد ظروف قاهرة - مثل الركود الاقتصادي - تُجبر الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة. حتى لو أدى انتعاش أسعار النفط إلى تأجيج المخاوف من التضخم، فإن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يميل إلى تشديد السياسة النقدية لكبح جماح التضخم المتراكم. وباعتباره أصلًا غير مُدرّ للفائدة، يواجه الذهب ضغطًا مستمرًا على التقييم في بيئة ذات أسعار فائدة حقيقية مرتفعة، مما يجعل هذا العامل الهبوطي الرئيسي الذي يؤثر على أسعار الذهب.
2. لا تزال قوة مؤشر الدولار الأمريكي راسخة، مع استمرار الضغوط المتعلقة بالعملة في خفض أسعار الذهب.
تتفوق أساسيات الاقتصاد الأمريكي بشكل ملحوظ على اقتصادات أخرى غير أمريكية مثل منطقة اليورو واليابان والمملكة المتحدة. لا تزال فروق أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة ومناطق مثل أوروبا واليابان واسعة، مما يدفع تدفق رؤوس الأموال العالمية باستمرار إلى الأصول المقومة بالدولار الأمريكي بحثًا عن الأمان. ومع ثبات مؤشر الدولار الأمريكي فوق مستوى 101، يواجه الذهب المقوم بالدولار تحديات جوهرية متعلقة بالعملة؛ فأي انتعاش طفيف يُثير ضغط بيع مركزًا مدفوعًا بارتفاع قيمة الدولار.
3. دورة من ضغط البيع المستمر والمتعدد المستويات: يرتفع نشاط البيع فور أي انتعاش.
① بلغت عمليات تداول الين المزدحمة أعلى مستوى لها في 20 عامًا: مع ثبات سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني فوق مستوى 162، تم اقتراض مبالغ ضخمة من رأس المال بالين ذي الفائدة المنخفضة لشراء سندات مقومة بالدولار الأمريكي؛ فأي ارتفاع طفيف في أسعار الذهب يُحفز بيعًا تلقائيًا للذهب لسداد الديون المقومة بالين، مما يحد من نطاق الانتعاشات.
... ٢- تحولت مستويات الدعم السابقة بالكامل إلى مستويات مقاومة: فمستويات ٤٠٧٠ و٤١٠٠ و٤١٤١ - بمجرد اختراقها - أصبحت مناطق مقاومة قوية (فنيًا ونفسيًا)؛ فكلما لامست الأسعار هذه المستويات، يسارع المستثمرون العالقون عند أسعار أعلى إلى تقليص خسائرهم والخروج من السوق.
٣- صناديق التحوط تُقلل مراكزها للتحوط من المخاطر قبل صدور قرارات السياسة النقدية: تُحجم المؤسسات عن الاحتفاظ بمراكزها في انتظار قرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، وتفضل جني الأرباح من الارتفاعات الطفيفة؛ إذ تفشل هذه الارتفاعات ذات الحجم المنخفض في الحفاظ على زخم صعودي مستدام.
(يسيطر على اتجاهات السوق على المدى المتوسط إلى الطويل؛ أي انتعاش يمثل فرصة للبيع على المكشوف)
1. لا تزال التوقعات مرتفعة بشأن استمرار ارتفاع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مع استمرار أسعار الفائدة الحقيقية في كبح تقييمات الذهب.
يُظهر سوق العمل الأمريكي مرونة ملحوظة، ولا يزال الإنفاق الاستهلاكي قويًا؛ ولا توجد ظروف قاهرة - مثل الركود الاقتصادي - تُجبر الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة. حتى لو أدى انتعاش أسعار النفط إلى تأجيج المخاوف من التضخم، فإن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يميل إلى تشديد السياسة النقدية لكبح جماح التضخم المتراكم. وباعتباره أصلًا غير مُدرّ للفائدة، يواجه الذهب ضغطًا مستمرًا على التقييم في بيئة ذات أسعار فائدة حقيقية مرتفعة، مما يجعل هذا العامل الهبوطي الرئيسي الذي يؤثر على أسعار الذهب.
2. لا تزال قوة مؤشر الدولار الأمريكي راسخة، مع استمرار الضغوط المتعلقة بالعملة في خفض أسعار الذهب.
تتفوق أساسيات الاقتصاد الأمريكي بشكل ملحوظ على اقتصادات أخرى غير أمريكية مثل منطقة اليورو واليابان والمملكة المتحدة. لا تزال فروق أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة ومناطق مثل أوروبا واليابان واسعة، مما يدفع تدفق رؤوس الأموال العالمية باستمرار إلى الأصول المقومة بالدولار الأمريكي بحثًا عن الأمان. ومع ثبات مؤشر الدولار الأمريكي فوق مستوى 101، يواجه الذهب المقوم بالدولار تحديات جوهرية متعلقة بالعملة؛ فأي انتعاش طفيف يُثير ضغط بيع مركزًا مدفوعًا بارتفاع قيمة الدولار.
3. دورة من ضغط البيع المستمر والمتعدد المستويات: يرتفع نشاط البيع فور أي انتعاش.
① بلغت عمليات تداول الين المزدحمة أعلى مستوى لها في 20 عامًا: مع ثبات سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني فوق مستوى 162، تم اقتراض مبالغ ضخمة من رأس المال بالين ذي الفائدة المنخفضة لشراء سندات مقومة بالدولار الأمريكي؛ فأي ارتفاع طفيف في أسعار الذهب يُحفز بيعًا تلقائيًا للذهب لسداد الديون المقومة بالين، مما يحد من نطاق الانتعاشات.
... ٢- تحولت مستويات الدعم السابقة بالكامل إلى مستويات مقاومة: فمستويات ٤٠٧٠ و٤١٠٠ و٤١٤١ - بمجرد اختراقها - أصبحت مناطق مقاومة قوية (فنيًا ونفسيًا)؛ فكلما لامست الأسعار هذه المستويات، يسارع المستثمرون العالقون عند أسعار أعلى إلى تقليص خسائرهم والخروج من السوق.
٣- صناديق التحوط تُقلل مراكزها للتحوط من المخاطر قبل صدور قرارات السياسة النقدية: تُحجم المؤسسات عن الاحتفاظ بمراكزها في انتظار قرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، وتفضل جني الأرباح من الارتفاعات الطفيفة؛ إذ تفشل هذه الارتفاعات ذات الحجم المنخفض في الحفاظ على زخم صعودي مستدام.
تم فتح الصفقة
أغلقت الصفقة: تم الوصول للهدف
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.