التحليل الأساسي
لا يزال الذهب يواجه ضغوطًا قوية من العوامل الاقتصادية الكلية بعد تسجيل أكبر خسارة أسبوعية له منذ أكثر من أربعة أشهر. وقد أدت أسعار النفط المرتفعة، مع وصول خام برنت إلى نحو 114 دولارًا، إلى تجدد المخاوف بشأن التضخم وتعزيز التوقعات ببقاء أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة لفترة أطول.
تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير خلال اجتماعه يومي 27 و28 أكتوبر، بينما تبلغ احتمالية رفع الفائدة مرة أخرى في ديسمبر نحو 80%.
وعلى الرغم من استمرار المخاطر الجيوسياسية، لم يتمكن الذهب من الاستفادة بشكل كامل من الطلب على الملاذات الآمنة، في ظل إعادة تقييم المستثمرين لتوقعات أسعار الفائدة والسيولة.
تتمثل سلسلة المخاطر الاقتصادية الكلية التي ينبغي مراقبتها في:
ارتفاع أسعار النفط ← زيادة الضغوط التضخمية ← تشدد توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي ← ارتفاع الدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية.
إذا واصلت أسعار الطاقة الارتفاع، فقد يتعرض الذهب لمزيد من الضغوط. أما إذا تراجعت توقعات التضخم أو اتخذ الاحتياطي الفيدرالي موقفًا أكثر تيسيرًا، فقد يجد الذهب فرصة للاستقرار.
ستتركز الأنظار خلال الفترة المقبلة على البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة واجتماع الاحتياطي الفيدرالي.
التحليل الفني
على الإطار الزمني H1، لا يزال الهيكل العام للذهب هابطًا. فقد أشار CHoCH (تغير في طبيعة الحركة)، إلى جانب عدة اختراقات هيكلية BOS (كسر الهيكل السعري)، إلى تحول واضح في الزخم لصالح البائعين.
تراجع السعر من منطقة 4,140–4,145 باتجاه مستوى 4,000، مسجلًا قاعًا حديثًا بالقرب من 3,986 قبل أن يبدأ في الاستقرار تدريجيًا.
في الوقت الحالي، تمثل منطقة الدعم 4,015–4,030 منطقة تفاعل مهمة، وقد تشكل قاعدة مؤقتة بعد موجة الهبوط الحادة.
ومع ذلك، لا يزال خط الاتجاه الهابط يضغط على السعر، مما يشير إلى أن الهيكل العام على إطار H1 لم يتخلص بعد من السيطرة الهبوطية.
أما منطقة 4,135–4,145، فتمثل مقاومة رئيسية تتزامن مع منطقة كتلة أوامر بيعية محتملة (Bearish Order Block).
المستويات السعرية الرئيسية
4,135–4,145: مقاومة رئيسية / كتلة أوامر بيعية (Bearish OB).
4,075–4,080: الهدف الصعودي الأول.
4,015–4,030: منطقة الدعم الحالية.
3,986: القاع الهيكلي الأخير.
السيناريوهات المحتملة
إذا تمكن الذهب من الارتداد من منطقة 4,015–4,030، واستطاع المشترون الحفاظ على الدعم مع ظهور قيعان أعلى على إطار H1، فقد يتجه السعر أولًا نحو 4,075–4,080.
وإذا اكتسب الارتداد مزيدًا من القوة، فقد يواصل السعر الصعود لاختبار منطقة 4,135–4,145، حيث يتزامن وجود كتلة الأوامر البيعية مع خط الاتجاه الهابط، مما قد يجعلها منطقة مهمة لعودة البائعين.
في المقابل، إذا كسر السعر منطقة 4,015–4,030 بوضوح على إطار H1، فسوف تضعف فرضية الارتداد قصير الأجل، وقد يصبح القاع الأخير عند 3,986 عرضة لإعادة الاختبار.
شروط الدخول في صفقات الشراء
تزداد احتمالية الارتداد الصعودي إذا صمدت منطقة الدعم، وظهرت إشارات واضحة على رفض الأسعار المنخفضة، وتمكن السعر من استعادة الهيكل السعري القريب على إطار H1.
إذا تحرك الذهب فوق 4,075–4,080 واستقر هناك، فقد يتعزز التعافي باتجاه منطقة 4,135–4,145.
أما إذا أغلقت شمعة H1 بوضوح أسفل منطقة الدعم الرئيسية، فستضعف فرضية الارتداد بشكل ملحوظ.
الخلاصة
يحاول الذهب حاليًا تكوين قاعدة سعرية مؤقتة بعد الانخفاض الحاد الذي شهده خلال الأسبوع. ومع ذلك، لا تزال البيئة الاقتصادية الكلية غير مواتية، إذ تؤدي أسعار النفط المرتفعة إلى تجدد المخاوف التضخمية وتعزز توقعات تشديد السياسة النقدية الأمريكية في ديسمبر.
من الناحية الفنية، تظل منطقة 4,015–4,030 هي مستوى الدعم الأهم في الوقت الحالي.
إذا صمد الدعم، فقد يرتد الذهب نحو 4,075–4,080.
إذا تعزز الارتداد، فقد يختبر السعر منطقة كتلة الأوامر البيعية عند 4,135–4,145.
إذا كُسر الدعم بوضوح، فقد يستعيد البائعون السيطرة، مع احتمال عودة السعر لاختبار 3,986.
في المرحلة الحالية، من الأفضل مراقبة رد فعل السعر عند منطقة الدعم الرئيسية بدلًا من ملاحقة الهبوط دون انتظار تأكيدات واضحة.
تم إغلاق الصفقة يدويًا
السيناريو الهبوطي لا يزال قائمًا فشل الذهب في استعادة منطقة الدعم عند 4,015–4,030، مما يجعل هذه المنطقة مرشحة للتحول إلى منطقة مقاومة محتملة بعد محاولة الارتداد الأخيرة. ويتداول السعر حاليًا دون مستوى 4,000، بينما لا يزال القاع الأخير بالقرب من 3,986 معرضًا للكسر.
لا تزال الظروف الاقتصادية الكلية تدعو إلى الحذر بشأن الذهب. فقد عززت المخاوف التضخمية الناتجة عن ارتفاع أسعار النفط توقعات الأسواق بشأن قيام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع أسعار الفائدة مرة أخرى في ديسمبر. وفي الوقت نفسه، سجل الذهب أكبر انخفاض أسبوعي له منذ يونيو. ولا تزال الأسواق تتوقع أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير خلال اجتماعه يومي 27 و28 أكتوبر، لكن توقعات رفع الفائدة في ديسمبر لا تزال مرتفعة.
ما دام السعر غير قادر على استعادة منطقة 4,015–4,030، فإن الهيكل الفني الهابط يظل قائمًا، مع اعتبار مستوى 3,986 المستوى الرئيسي التالي الذي يجب مراقبته لاحتمال استمرار الهبوط.
📊 XAU Macro Pulse · XAUUSD · GBPUSD · EURUSD
Every setup earns its place on the chart.
🔔 Follow the structure. The rest is noise.
Personal analysis only t.me/+ZahF8It14l40OWNl
Every setup earns its place on the chart.
🔔 Follow the structure. The rest is noise.
Personal analysis only t.me/+ZahF8It14l40OWNl
منشورات ذات صلة
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.
📊 XAU Macro Pulse · XAUUSD · GBPUSD · EURUSD
Every setup earns its place on the chart.
🔔 Follow the structure. The rest is noise.
Personal analysis only t.me/+ZahF8It14l40OWNl
Every setup earns its place on the chart.
🔔 Follow the structure. The rest is noise.
Personal analysis only t.me/+ZahF8It14l40OWNl
منشورات ذات صلة
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.