يتداول الذهب بالقرب من 4,123، ويقترب السوق من نقطة تحول مثيرة للاهتمام بعد عدة جلسات شهدت ضغوط بيع متواصلة.
أصبحت محاولات التعافي أضعف تدريجيًا، لكن البائعين يواجهون أيضًا صعوبة في دفع السعر إلى ما دون منطقة الطلب القريبة.
ما يلفت انتباهي ليس التماسك السعري الحالي بحد ذاته، بل حقيقة أن الذهب أصبح محصورًا بين خط مقاومة هابط وهيكل دعم صاعد.
يحدث هذا الانضغاط السعري أسفل هيكل سوق هبوطي أوسع، مما يجعل الاختراق القادم ذا أهمية خاصة.
بالنسبة لي، النطاق 4,110–4,155 قد يحدد الحركة المهمة التالية للسوق.
النظرة الاقتصادية الكلية — الدولار لا يزال يمثل عقبة
يواصل الذهب مواجهة بيئة اقتصادية كلية صعبة، في ظل محافظة الدولار الأمريكي على قوته النسبية أمام العديد من العملات الرئيسية.
بعد أن رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، ظلت توقعات المزيد من التشديد النقدي عاملًا مهمًا يؤثر في معنويات السوق.
وتدعم احتمالات رفع أسعار الفائدة مجددًا توقعات استمرار عوائد سندات الخزانة الأمريكية عند مستويات مرتفعة، مما قد يقلل جاذبية الأصول التي لا تدر فوائد، مثل الذهب.
ومع ذلك، فإن التوقعات ليست قرارات نقدية مؤكدة. وسيظل اتجاه الدولار وعوائد السندات حساسًا للبيانات الاقتصادية القادمة وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.
تفسيري: لا تزال البيئة الاقتصادية الكلية تحد من إمكانات صعود الذهب، لكن السوق قد يشهد تعافيًا فنيًا قبل أن يستعيد البائعون السيطرة.
لهذا السبب، أفضل أن يكون الهيكل السعري هو العامل الذي يوجه قراري التالي، بدلًا من الاعتماد على توقعات السياسة النقدية وحدها.
هيكل SMC — المشترون يدافعون، لكن هل استعادوا السيطرة؟
عند النظر إلى الرسم البياني، نلاحظ أن الذهب شكّل سابقًا سلسلة من تغيرات طبيعة الهيكل السعري الهبوطية (CHoCH)، مما يؤكد أن البائعين كانوا يضعفون الهيكل الصعودي تدريجيًا.
تسارع الهبوط قبل أن يجد السعر طلبًا قويًا بالقرب من 4,073–4,080.
ومن هذا القاع، نجح المشترون في تحقيق تعافٍ قوي، لكن الارتداد لم يتمكن من تأكيد استمرار صعودي مقنع فوق 4,185–4,190.
بعد ذلك، شكّل السوق قممًا متناقصة وعاد نحو 4,105–4,112، حيث ظهر الطلب مجددًا.
وهذه هي النقطة التي أعتبرها مهمة بشكل خاص.
لا يزال البائعون يسيطرون على الهيكل الهبوطي الأوسع، لكنهم لم يتمكنوا حتى الآن من كسر منطقة الدفاع القريبة للمشترين.
من منظور SMC، قد يؤدي سحب السيولة أسفل القيعان الأخيرة، متبوعًا باندفاع صعودي قوي، إلى تهيئة الظروف لحدوث تعافٍ قصير المدى.
ومع ذلك، سأحتاج إلى تأكيد تحول هيكلي صعودي قبل أن أتعامل مع هذه الحركة باعتبارها أكثر من مجرد ارتداد تصحيحي.
انضغاط خطوط الاتجاه — لماذا يهم الاختراق القادم؟
يتداول الذهب حاليًا داخل نموذج مثلث يضيق تدريجيًا.
يربط خط الاتجاه الهابط القمم المتناقصة الأخيرة، بينما يبدأ خط الاتجاه الصاعد من منطقة الطلب القوية بالقرب من 4,073.
ويقترب الخطان من بعضهما حول السعر الحالي.
أول عقبة أمام المشترين هي خط الاتجاه الهابط بالقرب من 4,128–4,135.
قد يسمح الاختراق المؤكد، الذي تتبعه إعادة اختبار ناجحة، بتعافي الذهب نحو 4,155–4,156.
وهذا هو أول هدف صعودي مهم بعد الاختراق على الرسم البياني.
إذا تمكن المشترون من استعادة هذا المستوى وتشكيل كسر صعودي للهيكل السعري (BOS)، فسيصبح الهدف التالي للتعافي عند 4,183–4,190.
لكن عند هذه المنطقة تحديدًا، سأعود إلى توخي الحذر.
تمثل منطقة 4,183–4,190 مقاومة رئيسية أمام التعافي، وتليها منطقة عرض أقوى على إطار زمني أعلى بالقرب من 4,194–4,200.
الاختراق الصعودي قصير المدى لا يلغي تلقائيًا الهيكل الهبوطي الأكبر.
وقد يؤدي رفض السعر من أي من منطقتي المقاومة إلى جذب البائعين وبدء موجة هبوطية جديدة.
وجهة نظري في التداول
السيناريو الرئيسي — تعافٍ صعودي نحو المقاومة الرئيسية
ينصب تركيزي الأول على مراقبة احتمال حدوث اختراق صعودي، بشرط استمرار الذهب في الدفاع عن 4,105–4,112.
إذا اخترق السعر خط الاتجاه الهابط وأكد الحركة باندفاع صعودي قوي، فسيكون تركيزي الأول على 4,155.
وقد تفتح الاستعادة المستدامة لهذا المستوى الطريق نحو 4,183–4,190.
لكنني سأتعامل مع هذه المنطقة باعتبارها منطقة قرار مهمة، بدلًا من افتراض استمرار التعافي دون انقطاع.
وقد يشير ظهور CHoCH هبوطي أو سحب للسيولة يتبعه رفض سعري إلى عودة البائعين.
السيناريو البديل — كسر منطقة الطلب واستئناف الاتجاه الهابط
إذا فقد الذهب دعم خط الاتجاه الصاعد وكسر مستوى 4,105، فسيضعف هيكل التعافي قصير المدى بشكل ملحوظ.
وسيؤدي فشل السعر في استعادة هذا الدعم إلى تعزيز سيناريو استمرار الهبوط.
في هذه الحالة، سيتحول التركيز نحو 4,073–4,080، وهي منطقة السيولة الرئيسية السابقة.
أما الكسر الحاسم أسفل 4,073 فسيضعف احتمالات التعافي بدرجة أكبر.
مناطق الأسعار الرئيسية للمراقبة
منطقة السعر الحالية: 4,120–4,125
المقاومة القريبة لخط الاتجاه: 4,128–4,135
أول هدف للاختراق الصعودي: 4,155–4,156
مقاومة التعافي الرئيسية: 4,183–4,190
منطقة العرض على الإطار الزمني الأعلى: 4,194–4,200
منطقة الطلب الدفاعية القريبة: 4,105–4,112
منطقة السيولة الهبوطية الرئيسية: 4,073–4,080
تأكيد السيناريو الصعودي: اختراق خط الاتجاه الهابط، وإعادة اختبار ناجحة، ثم تحول هيكلي صعودي باتجاه 4,155.
تأكيد صعودي أقوى: كسر مؤكد للهيكل السعري (BOS) فوق 4,155.
تأكيد السيناريو الهبوطي: كسر مستدام أسفل 4,105، يتبعه فشل في استعادة المستوى.
وجهة نظر فيليكس
السوق الذي يتوقف عن الهبوط ليس بالضرورة سوقًا صاعدًا. ففي بعض الأحيان، يكون فقط في مرحلة الاستعداد لحركة السيولة التالية.
دخل الذهب مرحلة انضغاط سعري يدافع فيها المشترون عن الدعم، بينما لا يزال البائعون يسيطرون على الهيكل الأكبر.
أرى إمكانية حدوث تعافٍ قصير المدى، لكنني لست مستعدًا بعد لاعتباره انعكاسًا مؤكدًا للاتجاه.
ينصب تركيزي الأول على معرفة ما إذا كان الذهب سيتمكن من اختراق خط الاتجاه الهابط واستعادة 4,155.
إذا حدث ذلك، فستصبح 4,183–4,190 المنطقة التالية التي أتوقع أن يكشف فيها السوق ما إذا كان البائعون لا يزالون يسيطرون على الحركة.
أما إذا كُسر المثلث نحو الأسفل، فسيصبح 4,105 المستوى الحاسم الذي يحمي المشترين من هبوط جديد نحو 4,073.
رؤيتي: قد يكون المثلث هو المحفز للحركة، لكن رد فعل السعر عند 4,155 و4,190 سيكشف ما إذا كان التعافي يمتلك قوة حقيقية.
ما رأيك؟ هل سينجح الذهب في اختراق المثلث صعودًا واختبار 4,190، أم أن هذا التماسك مجرد توقف مؤقت آخر قبل عودة البائعين؟
منشورات ذات صلة
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.
منشورات ذات صلة
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.