Alors que les valeurs technologiques américaines dominent les marchés financiers depuis plusieurs années, peut-on encore trouver des opportunités dans le reste du monde ? Les données de valorisation montrent en effet que de nombreuses entreprises technologiques asiatiques demeurent nettement moins chères que leurs homologues américaines, malgré des positions de marché solides et des perspectives de croissance favorables.
L’un des principaux indicateurs utilisés pour évaluer une entreprise est le ratio cours/bénéfice anticopé (P/E forward). Or, plusieurs géants asiatiques affichent des multiples bien inférieurs à ceux observés aux États-Unis. Par exemple, SK Hynix, acteur majeur des mémoires électroniques, présente un ratio prévisionnel d’environ 9, contre plus de 20 pour certains leaders américains du secteur. De même, Kioxia Holdings, Samsung Electronics ou encore Sony Group se négocient à des niveaux de valorisation relativement modérés malgré leur importance stratégique dans l’industrie mondiale des semi-conducteurs et de l’électronique.
Cette décote s’explique en partie par une perception du risque plus élevée concernant les marchés asiatiques. Les tensions géopolitiques, la dépendance aux exportations et certaines incertitudes réglementaires poussent les investisseurs internationaux à exiger une prime de risque plus importante.
L’Asie occupe aujourd’hui une place centrale dans la chaîne de valeur technologique mondiale. La région concentre une part importante de la production de semi-conducteurs, de composants électroniques, d’équipements de télécommunications et de technologies liées à l’intelligence artificielle. Des sociétés comme TSMC, MediaTek ou Foxconn jouent un rôle essentiel dans l’écosystème numérique mondial et bénéficient directement de la croissance de la demande en informatique, en centres de données et en IA.
Le tableau ci-dessous dévoile le classement des actions mondiales du secteur technologie selon le P/E forward en partant de l’action la moins chère vers l’action la plus chère. L’Asie présente des titres encore bon marché selon le ratio P/E forward.
Par ailleurs, les perspectives de croissance restent solides. La montée en puissance de l’intelligence artificielle, du cloud computing, des véhicules électriques et de l’automatisation industrielle devrait soutenir les revenus des entreprises technologiques asiatiques pendant de nombreuses années. Pourtant, leurs valorisations demeurent souvent inférieures à celles de sociétés comparables aux États-Unis comme le montre le tableau ci-dessus.
Pour les investisseurs à long terme, cette situation peut représenter une opportunité intéressante. Le secteur technologique asiatique combine des fondamentaux robustes, un positionnement stratégique dans l’économie mondiale et des valorisations encore raisonnables. Dans un environnement où certaines actions technologiques occidentales se négocient à des niveaux élevés, l’Asie apparaît comme une alternative crédible offrant un potentiel de revalorisation intéressant.
Vous avez par exemple ci-dessous l’exemple de l’action SONY dont le P/E forward est encore bon marché et la structure graphique intéressante avec des supports haussiers long terme préservés et proches du niveau actuel des cours.
Le graphique ci-dessous dévoile les bougies japonaises en données hebdomadaires de l’action SONY Group avec le rôle de support long terme de la moyenne mobile à 200 semaines.
Le graphique ci-dessous représente les bougies japonaises mensuelles de l’action SONY Group avec le nuage mensuel du système ichimoku qui agit en support de long terme.
AVERTISSEMENT GÉNÉRAL :
Ce contenu s'adresse aux personnes familières avec les marchés financiers et les instruments financiers, et est fourni à titre informatif uniquement. L'idée présentée (y compris les commentaires de marché, données de marché et observations) ne constitue pas un produit de recherche de la part d'un département de recherche de Swissquote ou de ses affiliés. Ce matériel vise à mettre en lumière les mouvements du marché et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, juridique ou fiscal. Si vous êtes un investisseur particulier ou si vous manquez d’expérience dans le trading de produits financiers complexes, il est recommandé de consulter un conseiller agréé avant toute décision financière.
Ce contenu n’a pas pour objectif de manipuler le marché ni d’encourager un comportement financier spécifique.
Swissquote ne garantit en aucun cas la qualité, l’exactitude, l’exhaustivité ou l’absence de violation de ce contenu. Les opinions exprimées sont celles du consultant et sont fournies à des fins éducatives uniquement. Toute information liée à un produit ou un marché ne doit pas être interprétée comme une recommandation d'une stratégie d’investissement ou d’une transaction. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Swissquote, ses employés et représentants ne sauraient en aucun cas être tenus responsables de tout dommage ou perte, directe ou indirecte, résultant de décisions prises sur la base de ce contenu.
L'utilisation de marques ou de noms commerciaux de tiers est uniquement à titre informatif et n’implique aucune approbation de la part de Swissquote, ni que le propriétaire de la marque a autorisé Swissquote à promouvoir ses produits ou services.
Swissquote est la marque commerciale regroupant les activités de Swissquote Bank Ltd (Suisse) régulée par la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited régulée par la CySEC (Chypre), Swissquote Bank Europe SA (Luxembourg) régulée par la CSSF, Swissquote Ltd (Royaume-Uni) régulée par la FCA, Swissquote Financial Services (Malte) Ltd régulée par la MFSA, Swissquote MEA Ltd (Émirats arabes unis) régulée par la DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapour) régulée par la MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) licenciée par la SFC, et Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisée par la FSCA.
Les produits et services de Swissquote sont destinés uniquement aux personnes autorisées à les recevoir conformément au droit local.
Tout investissement comporte un risque. Le risque de perte en tradant ou en détenant des instruments financiers peut être important. La valeur des instruments financiers, y compris mais sans s’y limiter, actions, obligations, cryptomonnaies et autres actifs, peut fluctuer à la hausse comme à la baisse. Il existe un risque important de perte financière lors de l'achat, de la vente, du staking ou de l'investissement dans ces instruments. SQBE ne recommande aucun investissement, transaction ou stratégie en particulier.
Les CFD sont des instruments complexes comportant un risque élevé de perte rapide en raison de l'effet de levier. La grande majorité des comptes de clients de détail subissent des pertes en capital lors du trading de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perte.
Les actifs numériques ne sont pas régulés dans la plupart des pays et les règles de protection des consommateurs peuvent ne pas s’appliquer. En tant qu'investissements hautement volatils et spéculatifs, ils ne conviennent pas aux investisseurs ayant une faible tolérance au risque. Assurez-vous de bien comprendre chaque actif numérique avant de trader.
Les cryptomonnaies ne sont pas considérées comme une monnaie légale dans certaines juridictions et sont soumises à des incertitudes réglementaires.
L'utilisation de systèmes basés sur Internet peut entraîner des risques importants, notamment, mais sans s’y limiter, la fraude, les cyberattaques, les pannes de réseau et de communication, ainsi que le vol d’identité et les attaques de phishing liées aux crypto-actifs.
L’un des principaux indicateurs utilisés pour évaluer une entreprise est le ratio cours/bénéfice anticopé (P/E forward). Or, plusieurs géants asiatiques affichent des multiples bien inférieurs à ceux observés aux États-Unis. Par exemple, SK Hynix, acteur majeur des mémoires électroniques, présente un ratio prévisionnel d’environ 9, contre plus de 20 pour certains leaders américains du secteur. De même, Kioxia Holdings, Samsung Electronics ou encore Sony Group se négocient à des niveaux de valorisation relativement modérés malgré leur importance stratégique dans l’industrie mondiale des semi-conducteurs et de l’électronique.
Cette décote s’explique en partie par une perception du risque plus élevée concernant les marchés asiatiques. Les tensions géopolitiques, la dépendance aux exportations et certaines incertitudes réglementaires poussent les investisseurs internationaux à exiger une prime de risque plus importante.
L’Asie occupe aujourd’hui une place centrale dans la chaîne de valeur technologique mondiale. La région concentre une part importante de la production de semi-conducteurs, de composants électroniques, d’équipements de télécommunications et de technologies liées à l’intelligence artificielle. Des sociétés comme TSMC, MediaTek ou Foxconn jouent un rôle essentiel dans l’écosystème numérique mondial et bénéficient directement de la croissance de la demande en informatique, en centres de données et en IA.
Le tableau ci-dessous dévoile le classement des actions mondiales du secteur technologie selon le P/E forward en partant de l’action la moins chère vers l’action la plus chère. L’Asie présente des titres encore bon marché selon le ratio P/E forward.
Par ailleurs, les perspectives de croissance restent solides. La montée en puissance de l’intelligence artificielle, du cloud computing, des véhicules électriques et de l’automatisation industrielle devrait soutenir les revenus des entreprises technologiques asiatiques pendant de nombreuses années. Pourtant, leurs valorisations demeurent souvent inférieures à celles de sociétés comparables aux États-Unis comme le montre le tableau ci-dessus.
Pour les investisseurs à long terme, cette situation peut représenter une opportunité intéressante. Le secteur technologique asiatique combine des fondamentaux robustes, un positionnement stratégique dans l’économie mondiale et des valorisations encore raisonnables. Dans un environnement où certaines actions technologiques occidentales se négocient à des niveaux élevés, l’Asie apparaît comme une alternative crédible offrant un potentiel de revalorisation intéressant.
Vous avez par exemple ci-dessous l’exemple de l’action SONY dont le P/E forward est encore bon marché et la structure graphique intéressante avec des supports haussiers long terme préservés et proches du niveau actuel des cours.
Le graphique ci-dessous dévoile les bougies japonaises en données hebdomadaires de l’action SONY Group avec le rôle de support long terme de la moyenne mobile à 200 semaines.
Le graphique ci-dessous représente les bougies japonaises mensuelles de l’action SONY Group avec le nuage mensuel du système ichimoku qui agit en support de long terme.
AVERTISSEMENT GÉNÉRAL :
Ce contenu s'adresse aux personnes familières avec les marchés financiers et les instruments financiers, et est fourni à titre informatif uniquement. L'idée présentée (y compris les commentaires de marché, données de marché et observations) ne constitue pas un produit de recherche de la part d'un département de recherche de Swissquote ou de ses affiliés. Ce matériel vise à mettre en lumière les mouvements du marché et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, juridique ou fiscal. Si vous êtes un investisseur particulier ou si vous manquez d’expérience dans le trading de produits financiers complexes, il est recommandé de consulter un conseiller agréé avant toute décision financière.
Ce contenu n’a pas pour objectif de manipuler le marché ni d’encourager un comportement financier spécifique.
Swissquote ne garantit en aucun cas la qualité, l’exactitude, l’exhaustivité ou l’absence de violation de ce contenu. Les opinions exprimées sont celles du consultant et sont fournies à des fins éducatives uniquement. Toute information liée à un produit ou un marché ne doit pas être interprétée comme une recommandation d'une stratégie d’investissement ou d’une transaction. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Swissquote, ses employés et représentants ne sauraient en aucun cas être tenus responsables de tout dommage ou perte, directe ou indirecte, résultant de décisions prises sur la base de ce contenu.
L'utilisation de marques ou de noms commerciaux de tiers est uniquement à titre informatif et n’implique aucune approbation de la part de Swissquote, ni que le propriétaire de la marque a autorisé Swissquote à promouvoir ses produits ou services.
Swissquote est la marque commerciale regroupant les activités de Swissquote Bank Ltd (Suisse) régulée par la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited régulée par la CySEC (Chypre), Swissquote Bank Europe SA (Luxembourg) régulée par la CSSF, Swissquote Ltd (Royaume-Uni) régulée par la FCA, Swissquote Financial Services (Malte) Ltd régulée par la MFSA, Swissquote MEA Ltd (Émirats arabes unis) régulée par la DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapour) régulée par la MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) licenciée par la SFC, et Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisée par la FSCA.
Les produits et services de Swissquote sont destinés uniquement aux personnes autorisées à les recevoir conformément au droit local.
Tout investissement comporte un risque. Le risque de perte en tradant ou en détenant des instruments financiers peut être important. La valeur des instruments financiers, y compris mais sans s’y limiter, actions, obligations, cryptomonnaies et autres actifs, peut fluctuer à la hausse comme à la baisse. Il existe un risque important de perte financière lors de l'achat, de la vente, du staking ou de l'investissement dans ces instruments. SQBE ne recommande aucun investissement, transaction ou stratégie en particulier.
Les CFD sont des instruments complexes comportant un risque élevé de perte rapide en raison de l'effet de levier. La grande majorité des comptes de clients de détail subissent des pertes en capital lors du trading de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perte.
Les actifs numériques ne sont pas régulés dans la plupart des pays et les règles de protection des consommateurs peuvent ne pas s’appliquer. En tant qu'investissements hautement volatils et spéculatifs, ils ne conviennent pas aux investisseurs ayant une faible tolérance au risque. Assurez-vous de bien comprendre chaque actif numérique avant de trader.
Les cryptomonnaies ne sont pas considérées comme une monnaie légale dans certaines juridictions et sont soumises à des incertitudes réglementaires.
L'utilisation de systèmes basés sur Internet peut entraîner des risques importants, notamment, mais sans s’y limiter, la fraude, les cyberattaques, les pannes de réseau et de communication, ainsi que le vol d’identité et les attaques de phishing liées aux crypto-actifs.
This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
Aviso legal
As informações e publicações não se destinam a ser, e não constituem, conselhos ou recomendações financeiras, de investimento, comerciais ou de outro tipo fornecidos ou endossados pela TradingView. Leia mais nos Termos de Uso.
This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
Aviso legal
As informações e publicações não se destinam a ser, e não constituem, conselhos ou recomendações financeiras, de investimento, comerciais ou de outro tipo fornecidos ou endossados pela TradingView. Leia mais nos Termos de Uso.