Guten Morgen zusammen,
die neue Handelswoche startet zunächst ruhig und freundlich. Die globalen Aktienmärkte bleiben nahe ihren Allzeithochs, während geopolitische Risiken – insbesondere rund um den Iran und die Straße von Hormus – weiterhin als potenzieller Volatilitätstreiber bestehen bleiben.
Auch die langfristige Perspektive bleibt konstruktiv. JPMorgan sieht den S&P 500 perspektivisch bei rund 8.010 Punkten in diesem Jahr, sofern das Wachstum im KI-Sektor und die damit verbundenen Investitionen intakt bleiben.
Der große Fokus der Woche liegt allerdings klar auf Mittwoch und den US-CPI-Daten, da diese erheblichen Einfluss auf die Erwartungen an den weiteren Zinspfad der Fed haben können.
Agenda
1. Geopolitische Lage
2. Fundamentale Wirtschaftsdaten
3. Earnings im Überblick
4. Märkte & Korrelationen im Überblick
5. Risk Assets im Überblick
6. DAX – Charttechnischer Ausblick
7. Fazit
⸻
1. Geopolitische Lage
Iran, Oman & Straße von Hormus
Die Situation rund um die Straße von Hormus bleibt weiterhin ein zentraler Faktor für die Märkte.
Iran und Oman befinden sich weiterhin in Gesprächen über eine mögliche neue Regelung für den Schiffsverkehr. Oman bezeichnete die Gespräche zuletzt als positiv und konstruktiv. Gleichzeitig stellt Iran klar, dass eine Wiederöffnung beziehungsweise Normalisierung des Verkehrs von Bedingungen gegenüber den USA abhängig bleibt.
Auch aktuell bleibt die tatsächliche Schiffsaktivität deutlich eingeschränkt. Gleichzeitig kam es erneut zu einem Angriff auf ein Handelsschiff vor Oman.
Für die Märkte bleibt damit vor allem entscheidend, ob wir in den kommenden Tagen weitere Deeskalation oder eine erneute Eskalation sehen.
China & Taiwan
Auch zwischen China und den USA bleiben die Spannungen rund um Taiwan und das Südchinesische Meer bestehen. Gleichzeitig simulierte Taiwan zuletzt erneut die Abwehr eines chinesischen Angriffs.
Aktuell sehe ich hier allerdings keinen unmittelbaren neuen Schock für die Märkte. Der Fokus bleibt zunächst auf Iran, Hormus und dem Ölpreis.
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2. Fundamentale Wirtschaftsdaten
Der Wochenstart bleibt fundamental sehr ruhig.
Heute stehen keine für den DAX beziehungsweise die US-Märkte entscheidenden Daten im Fokus. Auch am Dienstag bleibt der Kalender vergleichsweise leer.
Der absolute Fokus liegt auf Mittwoch mit den US-CPI-Daten.
Diese könnten entscheidend dafür sein, wie stark weitere Zinssenkungen der Fed eingepreist werden und wie sich dadurch Dollar, US-Renditen und die Aktienmärkte bewegen.
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3. Earnings im Überblick
Auch die Berichtssaison ist heute vergleichsweise ruhig.
Heute:
* GEA Group
* Rocket Lab
Rocket Lab ist dabei aus meiner Sicht der interessantere Name.
Morgen:
* Super Micro Computer
Ansonsten steht heute kein größerer Earnings-Termin im Fokus.
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4. Märkte & Korrelationen im Überblick
US Oil
US Oil aktuell weiterhin rund 1 % im Plus.
Wir haben einen deutlichen Gap-Up gesehen, wurden anschließend allerdings bereits wieder stark abverkauft.
Wie bereits gestern bleibt für mich der geopolitische Faktor entscheidend:
Bullishes Szenario:
Sollten wir weitere Eskalationen beziehungsweise keine zusätzliche Deeskalation sehen und auf Tagesbasis über 79 USD schließen, wäre für mich ein Long-Szenario bis 82,40 USD beziehungsweise perspektivisch 84 USD interessant.
Bearishes Szenario:
Sollten wir weitere Deeskalation sehen und unter 77 USD beziehungsweise 76,50 USD fallen, wären für mich erneut 74 USD und 72 USD interessant.
Hier bleibt die geopolitische Entwicklung der entscheidende Trigger.
US Bonds
Auch bei den US-Staatsanleihen sehen wir einen ruhigen Wochenstart.
Entscheidend wird jetzt, wie sich die Renditen im Vorfeld und nach den CPI-Daten entwickeln und wie viele Zinssenkungen der Fed für dieses Jahr tatsächlich eingepreist werden.
DXY
Der Dollar liegt aktuell leicht mit rund 0,08 % im Plus.
Auch hier zunächst ein sehr ruhiger Wochenstart. Mein Bias bleibt gegenüber gestern unverändert.
Über 100,08 wäre zunächst 100,50 und anschließend 100,65 interessant.
Unter 99,50 würde sich das Bild wieder eintrüben und ein Rücklauf in Richtung 99,00 wäre möglich.
Letztendlich wird auch hier der CPI entscheidend:
Hotter CPI → tendenziell Dollarstärke
Schwächerer CPI → tendenziell Dollarschwäche
VIX
Der VIX fällt weiter und steht aktuell bei rund 14,89.
Damit befinden wir uns weiterhin in einem sehr niedrigen Volatilitätsumfeld.
Interessant wird insbesondere die Reaktion des VIX auf die CPI-Daten am Mittwoch.
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5. Risk Assets im Überblick
Bitcoin
Bitcoin hat die vergangene Weekly Candle mit einem Plus von 2,11 % geschlossen und läuft aktuell erneut das Weekly High an.
Mein Bias bleibt unverändert.
Ich werde wieder vorsichtig bullish, sobald wir einen Tagesclose über dem April-Monatstief bei 65.700 USD sehen.
Dann wären zunächst 67.000 USD und anschließend 68.200 USD interessant.
Sollten wir dagegen erneut scheitern und unter dem März-Monatstief bei 65.000 USD schließen, wären 62.000 und 61.000 USD mögliche Ziele.
S&P 500
Auch der SPX startet freundlich in die neue Woche.
Perspektivisch würde ich aktuell nicht versuchen, den Markt zu shorten, sondern Rücksetzer eher für Long-Setups nutzen.
Mein bevorzugtes größeres Rücksetzungsszenario liegt bei 7.650 Punkten. Dafür müsste zunächst das aktuelle Low bei 7.722 gebrochen werden.
Solange sich das Marktbild nicht fundamental verändert, bleiben Shorts für mich daher mit erhöhter Vorsicht zu betrachten.
Nasdaq
Auch beim Nasdaq bleibt mein Bias grundsätzlich konstruktiv.
Als nächstes steht für mich die 30.000er-Marke im Fokus.
Wichtige Supports:
* 29.500
* 29.200
* 29.000
Wichtige Widerstände:
* 30.000
* 30.230
* 30.500
Allerdings müssen wir beachten, dass zuletzt ein neues Low ausgebildet wurde. Für eine vollständige Bestätigung der Struktur benötigen wir daher zunächst wieder ein neues High.
Dow Jones
Auch beim US30 bleibt mein Bias gegenüber gestern unverändert.
Unter 54.000 wäre zunächst ein Retest von 53.500–53.400 interessant – insbesondere im Bereich der letzten Allzeithochs.
Über 54.000 bleibt dagegen der Weg in Richtung 54.500 beziehungsweise zu neuen Allzeithochs offen.
⸻
6. DAX – Charttechnischer Ausblick
Auch beim DAX wäre ich aktuell vorsichtig mit Shorts.
Ich kann mir durchaus vorstellen, dass wir zunächst noch einen Overshoot über 26.500 Punkte sehen und möglicherweise in Richtung 26.600 bzw. neue Allzeithochs laufen.
Erst danach könnte eine größere Gewinnmitnahme einsetzen.
Ein Rücklauf in den Bereich von 26.000–25.900 Punkten wäre für mich anschließend wesentlich interessanter, um nach besseren Long-Möglichkeiten Ausschau zu halten.
Daher gilt für mich aktuell:
Nicht blind in die Stärke shorten.
⸻
7. Fazit
Der Wochenstart ist zunächst ruhig und freundlich. Gleichzeitig sollten wir die geopolitischen Risiken und insbesondere die Entwicklung von Öl weiterhin genau beobachten.
Ich wäre aktuell sehr vorsichtig mit Shorts.
Sollte sich die geopolitische Lage weiter entspannen, könnte insbesondere ein fallender Ölpreis zusätzlichen Druck aus dem Markt nehmen und einen weiteren starken Short Squeeze beziehungsweise Risk-On-Move auslösen.
Gleichzeitig kann der US-CPI am Mittwoch das komplette Bild verändern. Die Inflationsdaten können einen erheblichen Einfluss auf die Erwartungen an die Monetary Policy und damit auf den zukünftigen Zinspfad der Fed haben.
Für mich spricht das aktuelle Setup daher eher dafür, Rücksetzer für Longs zu beobachten, anstatt aggressiv gegen den bestehenden Aufwärtstrend zu shorten.
Keine Anlageberatung. Dies stellt ausschließlich meine persönliche Markteinschätzung dar.
Wünsche euch wie immer stabile Trades!
die neue Handelswoche startet zunächst ruhig und freundlich. Die globalen Aktienmärkte bleiben nahe ihren Allzeithochs, während geopolitische Risiken – insbesondere rund um den Iran und die Straße von Hormus – weiterhin als potenzieller Volatilitätstreiber bestehen bleiben.
Auch die langfristige Perspektive bleibt konstruktiv. JPMorgan sieht den S&P 500 perspektivisch bei rund 8.010 Punkten in diesem Jahr, sofern das Wachstum im KI-Sektor und die damit verbundenen Investitionen intakt bleiben.
Der große Fokus der Woche liegt allerdings klar auf Mittwoch und den US-CPI-Daten, da diese erheblichen Einfluss auf die Erwartungen an den weiteren Zinspfad der Fed haben können.
Agenda
1. Geopolitische Lage
2. Fundamentale Wirtschaftsdaten
3. Earnings im Überblick
4. Märkte & Korrelationen im Überblick
5. Risk Assets im Überblick
6. DAX – Charttechnischer Ausblick
7. Fazit
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1. Geopolitische Lage
Iran, Oman & Straße von Hormus
Die Situation rund um die Straße von Hormus bleibt weiterhin ein zentraler Faktor für die Märkte.
Iran und Oman befinden sich weiterhin in Gesprächen über eine mögliche neue Regelung für den Schiffsverkehr. Oman bezeichnete die Gespräche zuletzt als positiv und konstruktiv. Gleichzeitig stellt Iran klar, dass eine Wiederöffnung beziehungsweise Normalisierung des Verkehrs von Bedingungen gegenüber den USA abhängig bleibt.
Auch aktuell bleibt die tatsächliche Schiffsaktivität deutlich eingeschränkt. Gleichzeitig kam es erneut zu einem Angriff auf ein Handelsschiff vor Oman.
Für die Märkte bleibt damit vor allem entscheidend, ob wir in den kommenden Tagen weitere Deeskalation oder eine erneute Eskalation sehen.
China & Taiwan
Auch zwischen China und den USA bleiben die Spannungen rund um Taiwan und das Südchinesische Meer bestehen. Gleichzeitig simulierte Taiwan zuletzt erneut die Abwehr eines chinesischen Angriffs.
Aktuell sehe ich hier allerdings keinen unmittelbaren neuen Schock für die Märkte. Der Fokus bleibt zunächst auf Iran, Hormus und dem Ölpreis.
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2. Fundamentale Wirtschaftsdaten
Der Wochenstart bleibt fundamental sehr ruhig.
Heute stehen keine für den DAX beziehungsweise die US-Märkte entscheidenden Daten im Fokus. Auch am Dienstag bleibt der Kalender vergleichsweise leer.
Der absolute Fokus liegt auf Mittwoch mit den US-CPI-Daten.
Diese könnten entscheidend dafür sein, wie stark weitere Zinssenkungen der Fed eingepreist werden und wie sich dadurch Dollar, US-Renditen und die Aktienmärkte bewegen.
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3. Earnings im Überblick
Auch die Berichtssaison ist heute vergleichsweise ruhig.
Heute:
* GEA Group
* Rocket Lab
Rocket Lab ist dabei aus meiner Sicht der interessantere Name.
Morgen:
* Super Micro Computer
Ansonsten steht heute kein größerer Earnings-Termin im Fokus.
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4. Märkte & Korrelationen im Überblick
US Oil
US Oil aktuell weiterhin rund 1 % im Plus.
Wir haben einen deutlichen Gap-Up gesehen, wurden anschließend allerdings bereits wieder stark abverkauft.
Wie bereits gestern bleibt für mich der geopolitische Faktor entscheidend:
Bullishes Szenario:
Sollten wir weitere Eskalationen beziehungsweise keine zusätzliche Deeskalation sehen und auf Tagesbasis über 79 USD schließen, wäre für mich ein Long-Szenario bis 82,40 USD beziehungsweise perspektivisch 84 USD interessant.
Bearishes Szenario:
Sollten wir weitere Deeskalation sehen und unter 77 USD beziehungsweise 76,50 USD fallen, wären für mich erneut 74 USD und 72 USD interessant.
Hier bleibt die geopolitische Entwicklung der entscheidende Trigger.
US Bonds
Auch bei den US-Staatsanleihen sehen wir einen ruhigen Wochenstart.
Entscheidend wird jetzt, wie sich die Renditen im Vorfeld und nach den CPI-Daten entwickeln und wie viele Zinssenkungen der Fed für dieses Jahr tatsächlich eingepreist werden.
DXY
Der Dollar liegt aktuell leicht mit rund 0,08 % im Plus.
Auch hier zunächst ein sehr ruhiger Wochenstart. Mein Bias bleibt gegenüber gestern unverändert.
Über 100,08 wäre zunächst 100,50 und anschließend 100,65 interessant.
Unter 99,50 würde sich das Bild wieder eintrüben und ein Rücklauf in Richtung 99,00 wäre möglich.
Letztendlich wird auch hier der CPI entscheidend:
Hotter CPI → tendenziell Dollarstärke
Schwächerer CPI → tendenziell Dollarschwäche
VIX
Der VIX fällt weiter und steht aktuell bei rund 14,89.
Damit befinden wir uns weiterhin in einem sehr niedrigen Volatilitätsumfeld.
Interessant wird insbesondere die Reaktion des VIX auf die CPI-Daten am Mittwoch.
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5. Risk Assets im Überblick
Bitcoin
Bitcoin hat die vergangene Weekly Candle mit einem Plus von 2,11 % geschlossen und läuft aktuell erneut das Weekly High an.
Mein Bias bleibt unverändert.
Ich werde wieder vorsichtig bullish, sobald wir einen Tagesclose über dem April-Monatstief bei 65.700 USD sehen.
Dann wären zunächst 67.000 USD und anschließend 68.200 USD interessant.
Sollten wir dagegen erneut scheitern und unter dem März-Monatstief bei 65.000 USD schließen, wären 62.000 und 61.000 USD mögliche Ziele.
S&P 500
Auch der SPX startet freundlich in die neue Woche.
Perspektivisch würde ich aktuell nicht versuchen, den Markt zu shorten, sondern Rücksetzer eher für Long-Setups nutzen.
Mein bevorzugtes größeres Rücksetzungsszenario liegt bei 7.650 Punkten. Dafür müsste zunächst das aktuelle Low bei 7.722 gebrochen werden.
Solange sich das Marktbild nicht fundamental verändert, bleiben Shorts für mich daher mit erhöhter Vorsicht zu betrachten.
Nasdaq
Auch beim Nasdaq bleibt mein Bias grundsätzlich konstruktiv.
Als nächstes steht für mich die 30.000er-Marke im Fokus.
Wichtige Supports:
* 29.500
* 29.200
* 29.000
Wichtige Widerstände:
* 30.000
* 30.230
* 30.500
Allerdings müssen wir beachten, dass zuletzt ein neues Low ausgebildet wurde. Für eine vollständige Bestätigung der Struktur benötigen wir daher zunächst wieder ein neues High.
Dow Jones
Auch beim US30 bleibt mein Bias gegenüber gestern unverändert.
Unter 54.000 wäre zunächst ein Retest von 53.500–53.400 interessant – insbesondere im Bereich der letzten Allzeithochs.
Über 54.000 bleibt dagegen der Weg in Richtung 54.500 beziehungsweise zu neuen Allzeithochs offen.
⸻
6. DAX – Charttechnischer Ausblick
Auch beim DAX wäre ich aktuell vorsichtig mit Shorts.
Ich kann mir durchaus vorstellen, dass wir zunächst noch einen Overshoot über 26.500 Punkte sehen und möglicherweise in Richtung 26.600 bzw. neue Allzeithochs laufen.
Erst danach könnte eine größere Gewinnmitnahme einsetzen.
Ein Rücklauf in den Bereich von 26.000–25.900 Punkten wäre für mich anschließend wesentlich interessanter, um nach besseren Long-Möglichkeiten Ausschau zu halten.
Daher gilt für mich aktuell:
Nicht blind in die Stärke shorten.
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7. Fazit
Der Wochenstart ist zunächst ruhig und freundlich. Gleichzeitig sollten wir die geopolitischen Risiken und insbesondere die Entwicklung von Öl weiterhin genau beobachten.
Ich wäre aktuell sehr vorsichtig mit Shorts.
Sollte sich die geopolitische Lage weiter entspannen, könnte insbesondere ein fallender Ölpreis zusätzlichen Druck aus dem Markt nehmen und einen weiteren starken Short Squeeze beziehungsweise Risk-On-Move auslösen.
Gleichzeitig kann der US-CPI am Mittwoch das komplette Bild verändern. Die Inflationsdaten können einen erheblichen Einfluss auf die Erwartungen an die Monetary Policy und damit auf den zukünftigen Zinspfad der Fed haben.
Für mich spricht das aktuelle Setup daher eher dafür, Rücksetzer für Longs zu beobachten, anstatt aggressiv gegen den bestehenden Aufwärtstrend zu shorten.
Keine Anlageberatung. Dies stellt ausschließlich meine persönliche Markteinschätzung dar.
Wünsche euch wie immer stabile Trades!
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