Poniedziałkowa sesja przebiegała stosunkowo spokojnie przy kolejy raz obniżonej zmienność implikowanej, która spadła do 25,3. Wczorajszy odczyt ISM Services PMI okazał się niższy od prognozy szacowanej na 54,2 i uplasował się na poziomie 54,0, czyli 0,5 mniej niż w poprzednim odczycie. Przełożyło się to na sesyjną niekorzyść dla waluty, wspierając złoto we wzroście do godzin wieczornych do poziomu 383 gld.
Sesja azjatycka przyniosła natomiast spadki do wsparcia na 378, zakończone reakcją z tego poziomu.
Kontekst geopolityczny pozostaje bez zmian – co jest swoją drogą w ostatnim czasie uspokojeniem po wielotygodniowym rollercosterze związanym z sytuacją na Bliskim Wschodzie i poczynaniami D. Trumpa. Rynek zatem koncentruje się obecnie przede wszystkim na perspektywie polityki monetarnej Fed. Dzisiejszy kalendarz makro obejmuje wystąpienie członkini Fed Michelle Bowman, raport ADP dotyczący zatrudnienia w sektorze prywatnym, bilans handlowy USA oraz indeks optymizmu gospodarczego RCM/TIPP. Są to publikacje o umiarkowanym znaczeniu, które mogą przełożyć się na krótkoterminową zmienność dolara i rentowności obligacji, jednak nie powinny zmienić dominującej narracji rynkowej.
Wobec ograniczonej wagi dzisiejszych publikacji bazowym scenariuszem pozostaje utrzymanie konsolidacji złota. Dopiero wyraźnie odbiegające od oczekiwań dane lub bardziej jastrzębie wypowiedzi przedstawicielki Fed mogłyby zwiększyć zmienność i doprowadzić do wybicia z obecnego zakresu.
Z punktu widzenia rynku opcji kluczowa pozostaje obrona wsparcia 380–375, która utrzymuje szanse na ponowny test strefy 384 -385. Szczególnie rejon 378, będący dzisiejszym obronionym minimum, na którym leży spory darkpool suport w ilości 567 mln, oraz 379 jako wsparcie put wall.
Układ wielorybów jest nadal mieszany. Nadal te same duże zakupy puttów, największe na strike 430 i 500 i lekki przyrost na 530 o 4 mln i na 510 o 2 mln, pokazują trwające zabezpieczenie ryzyka. Po stronie sprzedażowej podobnie, duża sprzedaż puttów na 420 w ilości ponad 80 mln i jednocześnie utrzymujące się kupno 27 mln na tym samym strajku. Natomiast zdjęte zostały puty ze strajku 430 w ilości ponad 12mln i jednocześnie w podobnej ilości pojawiły się wyżej na strajku 475 wyrównując bilans.
Zmiany w pozycjonowaniu mają charakter bardziej rotacyjny niż kierunkowy. Przesunięcie części zabezpieczeń z niższych na wyższe strajki sugeruje dostosowanie hedge'u do obecnych poziomów cenowych.
Utrzymująca się wysoka sprzedaż putów na 420 wskazuje, że duzi uczestnicy rynku nadal zakładają obronę niższych poziomów, co sprzyja scenariuszowi dalszej konsolidacji z lekkim przechyłem w stronę wzrostów, o ile wsparcia pozostaną nienaruszone.
Zastrzeżenie prawne: Niniejszy materiał ma charakter wyłącznie informacyjno-edukacyjny i przedstawia prywatne opinie autora. Nie stanowi on rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu przepisów prawa ani porady finansowej, prawnej czy podatkowej. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty kapitału. Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie zawartych tu informacji. Każdy inwestor powinien dokonać własnej analizy ryzyka przed podjęciem decyzji.
Sesja azjatycka przyniosła natomiast spadki do wsparcia na 378, zakończone reakcją z tego poziomu.
Kontekst geopolityczny pozostaje bez zmian – co jest swoją drogą w ostatnim czasie uspokojeniem po wielotygodniowym rollercosterze związanym z sytuacją na Bliskim Wschodzie i poczynaniami D. Trumpa. Rynek zatem koncentruje się obecnie przede wszystkim na perspektywie polityki monetarnej Fed. Dzisiejszy kalendarz makro obejmuje wystąpienie członkini Fed Michelle Bowman, raport ADP dotyczący zatrudnienia w sektorze prywatnym, bilans handlowy USA oraz indeks optymizmu gospodarczego RCM/TIPP. Są to publikacje o umiarkowanym znaczeniu, które mogą przełożyć się na krótkoterminową zmienność dolara i rentowności obligacji, jednak nie powinny zmienić dominującej narracji rynkowej.
Wobec ograniczonej wagi dzisiejszych publikacji bazowym scenariuszem pozostaje utrzymanie konsolidacji złota. Dopiero wyraźnie odbiegające od oczekiwań dane lub bardziej jastrzębie wypowiedzi przedstawicielki Fed mogłyby zwiększyć zmienność i doprowadzić do wybicia z obecnego zakresu.
Z punktu widzenia rynku opcji kluczowa pozostaje obrona wsparcia 380–375, która utrzymuje szanse na ponowny test strefy 384 -385. Szczególnie rejon 378, będący dzisiejszym obronionym minimum, na którym leży spory darkpool suport w ilości 567 mln, oraz 379 jako wsparcie put wall.
Układ wielorybów jest nadal mieszany. Nadal te same duże zakupy puttów, największe na strike 430 i 500 i lekki przyrost na 530 o 4 mln i na 510 o 2 mln, pokazują trwające zabezpieczenie ryzyka. Po stronie sprzedażowej podobnie, duża sprzedaż puttów na 420 w ilości ponad 80 mln i jednocześnie utrzymujące się kupno 27 mln na tym samym strajku. Natomiast zdjęte zostały puty ze strajku 430 w ilości ponad 12mln i jednocześnie w podobnej ilości pojawiły się wyżej na strajku 475 wyrównując bilans.
Zmiany w pozycjonowaniu mają charakter bardziej rotacyjny niż kierunkowy. Przesunięcie części zabezpieczeń z niższych na wyższe strajki sugeruje dostosowanie hedge'u do obecnych poziomów cenowych.
Utrzymująca się wysoka sprzedaż putów na 420 wskazuje, że duzi uczestnicy rynku nadal zakładają obronę niższych poziomów, co sprzyja scenariuszowi dalszej konsolidacji z lekkim przechyłem w stronę wzrostów, o ile wsparcia pozostaną nienaruszone.
Zastrzeżenie prawne: Niniejszy materiał ma charakter wyłącznie informacyjno-edukacyjny i przedstawia prywatne opinie autora. Nie stanowi on rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu przepisów prawa ani porady finansowej, prawnej czy podatkowej. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty kapitału. Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie zawartych tu informacji. Każdy inwestor powinien dokonać własnej analizy ryzyka przed podjęciem decyzji.
Aviso legal
As informações e publicações não se destinam a ser, e não constituem, conselhos ou recomendações financeiras, de investimento, comerciais ou de outro tipo fornecidos ou endossados pela TradingView. Leia mais nos Termos de Uso.
Aviso legal
As informações e publicações não se destinam a ser, e não constituem, conselhos ou recomendações financeiras, de investimento, comerciais ou de outro tipo fornecidos ou endossados pela TradingView. Leia mais nos Termos de Uso.