2026.11.05 비트코인 시황
BTC 80K 회복 시도, 미국 중간선거 이후 숏커버링과 현물 수급 확인
단기 반등 우세 전환 시도
미국 중간선거 결과 반영
80K 안착 및 현물 매수세 회복 여부 주목
현재 1차 저항대 부근에서의 움직임을 보여주고 있습니다.
다만 아직까지 하락채널 내부에서의 움직임을 보여주고 있기 때문에 기존의 하락관점에 대해서 보수적으로 유지할 필요가 있습니다.
또한 이전 하락과 어제나온 상승분에 대해 겹치는 갭구간 즉 IFVG 구간이 형성 되었기 때문에 해당구간에서의 움직임을 면밀히 봐야합니다.
IFVG 구간의 경우 갭구간이 돌파당하고 갭이 겹치는 구간을 말하며, 해당구간에서의 방향성이 정해지면 한쪽 방향으로 강하게
움직이는 무빙이 나올 수 있는 자리입니다.
[어제 시황에 대한 복기]
1. 76K 지지 이후 80K 회복, 예상보다 강한 반등 발생
지난 시황에서는 76.2K~76.5K 구간을 핵심 지지로 설정하고 해당 구간에서 반등이 발생하더라도 78.3K 회복 전까지는 하락 압력이 완전히 해소됐다고 보기 어렵다고 설명했습니다.
실제 가격 움직임은 예상했던 것보다 강하게 나타났습니다.
미국 중간선거 결과가 확인되는 과정에서 비트코인은 76K 초반까지 하락한 이후 빠르게 반등했고 11월 4일에는 80K를 회복했습니다.
확인된 보도 기준으로는 장중 81K 부근까지 상승했으며 80K 위에서 거래되는 모습도 나타났습니다.
이번 반등에서 주목할 부분은 단순한 기술적 반등이 아니라 미국 중간선거 결과에 따른 위험자산 선호 회복과 대규모 숏 청산이 동시에 발생했다는 점입니다.
특히 1시간 동안 약 3억 7,800만 달러 규모의 숏 포지션 청산이 발생했다는 보도가 있었습니다.
해당 시간대 전체 청산의 약 81%가 숏 포지션이었습니다.
이는 80K 회복 과정에서 숏커버링이 상당한 상승 동력으로 작용했을 가능성을 보여줍니다.
다만 숏 청산에 의한 상승과 신규 현물 매수세에 의한 상승은 구분해야 합니다.
현재는 76K 지지 이후 반등에 성공했지만 이 상승이 지속적인 현물 매수세로 연결되는지가 다음 방향을 결정할 중요한 요소입니다.
2. 미국 중간선거 결과 확정, 금융시장 불확실성 완화
11월 4일 미국 중간선거에서는 민주당이 하원과 상원 모두에서 승리하며 의회 주도권을 확보했습니다.
선거 결과가 예상보다 명확하게 정리되면서 정치적 불확실성이 일부 해소됐고
미국 증시와 글로벌 금융시장에서도 위험자산 선호가 회복되는 모습이 나타났습니다.
11월 4일 미국 증시 마감 기준으로는 다음과 같은 움직임이 확인됐습니다.
- 다우존스: +3.03%
- S&P500: +1.58%
- 나스닥: +1.44%
- 러셀2000: +1.58%
특히 다우지수는 1,569포인트 상승하며 강한 반등을 기록했습니다.
달러와 국채금리 역시 하락했습니다.
미국 10년물 국채금리는 약 4.89%까지 내려왔고 달러 인덱스도 약 0.4% 하락했습니다.
이는 선거 결과에 따른 정치적 불확실성 완화와 국제유가 하락이 금융시장에 긍정적으로 작용한 것으로 해석할 수 있습니다.
다만 이번 상승을 단순히 중간선거 결과 하나로 설명하기는 어렵습니다.
유가 급락과 금리 하락, 주식시장 반등이 동시에 발생했다는 점에서 거시환경 전반의 변화가 비트코인 반등에 영향을 준 것으로 보입니다.
3. 80K 회복은 긍정적이지만 현물 수급 확인 필요
이번 반등에서 가장 주의해야 할 부분은 비트코인 내부 수급입니다.
가격은 80K를 회복했지만 11월 3일까지 확인된 미국 현물 ETF 자금 흐름은 여전히 순유출을 기록했습니다.
또한 비트파이넥스의 11월 4일 분석에서는 비트코인 선물 미결제약정(OI)이 11월 3일 기준 701,548 BTC까지 증가해 9월 22일 이후 최고 수준을 기록했다고 설명했습니다.
반면 현물 매수세는 아직 적극적이지 않았으며 최근 반등도 신규 현물 수요보다는 숏커버링의 영향을 크게 받았다는 분석이 제시됐습니다.
따라서 현재 상승을 무조건적인 추세 전환으로 해석하기보다는 숏 청산 이후에도 신규 매수세가 유입되는지를 확인해야 합니다.
80K를 회복한 것은 긍정적이지만 80K 위에서 현물 매수세가 유지되는지가 더 중요합니다.
[주요 흐름 업데이트]
현재 비트코인은 76K 초반 지지 이후 80K를 회복하면서 단기적인 하락 압력을 상당 부분 완화한 상황입니다.
기존에는 78.3K 회복 여부를 중요하게 봤지만 이제는 해당 구간을 넘어 80K 위에서 가격을 유지할 수 있는지가 새로운 기준이 됐습니다.
다만 이번 상승에는 숏커버링 영향이 상당 부분 포함된 것으로 보이기 때문에 80K 돌파만으로 상승 추세가 완전히 전환됐다고 판단하기는 어렵습니다.
상방 시나리오
80K 부근에서 가격을 유지하고 80.5K~81K를 돌파한다면 82K~82.5K까지 추가 상승 가능성을 열어 둘 수 있습니다.
이후 82.5K 위에서 지지 전환이 발생한다면 84K~85K 구간을 다음 목표로 설정합니다.
특히 상승 과정에서 OI가 급격하게 증가하기보다 현물 거래량이 동반되고 ETF 자금 흐름까지 개선된다면 반등의 신뢰도가 높아질 수 있습니다.
하방 시나리오
80K 회복 이후 상승이 제한되고 다시 79K 아래로 밀린다면 77K~78K 구간을 우선 확인합니다.
해당 구간에서도 매도 압력이 유지된다면 75.8K~76.5K까지 재차 하락할 가능성을 열어 둡니다.
특히 77K~80K는 최근 비트코인 보유자들의 주요 매입 가격대가 밀집한 구간으로 분석되고 있어
해당 구간에서 매물 출회가 나타나는지도 확인할 필요가 있습니다.
현재는 반등이 발생했다는 이유로 무조건적인 롱 관점을 유지하기보다는 80K 위에서 가격이 안착하는지
그리고 77K~78K가 새로운 지지로 작용하는지를 확인하는 것이 우선입니다.
[포지션별 관점 및 대응 전략]
1. 숏 포지션
주요 저항 구간
- 1차 저항: 80.5K~81K — 이번 반등의 장중 고점 부근
- 2차 저항: 82K~82.5K — 추가 상승 시 확인할 주요 매물 구간
- 3차 저항: 84K~85K — 중기 하락 구조 회복 여부를 확인할 상단 구간
시나리오 A: 80.5K~81K 돌파 실패
가격이 80.5K~81K까지 상승하더라도 매도세가 유입되고 15분봉 또는 1시간봉에서 고점이 낮아지는 하락 구조가 확인된다면 숏 진입을 검토할 수 있습니다.
하락 시 80K를 우선 확인하고 해당 구간 이탈 시 79K~79.5K를 1차 목표로 설정합니다.
이후 매도 압력이 지속된다면 77K~78K까지 추가 하락 가능성을 열어 둡니다.
다만 이번 반등 과정에서 숏 청산이 크게 발생했다는 점을 고려하면 무리한 저점 추격 숏보다는 상단 저항 확인을 통한 진입이 유리합니다.
시나리오 B: 81K 돌파 및 지지 전환
81K를 거래량과 함께 돌파하고 해당 가격대가 지지로 전환된다면 기존 숏 관점은 폐기해야할 정도입니다.
이 경우 82K~82.5K를 다음 저항으로 관찰하고 해당 구간까지 회복한다면 84K~85K까지 추가 상승 가능성을 열어 둡니다.
특히 OI 증가와 현물 거래량이 함께 나타난다면 숏 진입은 더욱 신중해야 합니다.
2. 롱 포지션
주요 지지 구간
- 1차 지지: 79K~79.5K — 80K 회복 이후 단기 조정 시 확인할 구간
- 2차 지지: 77K~78K — 최근 매물 및 주요 거래 가격대
- 3차 지지: 75.8K~76.5K — 이전 저점 및 단기 보유자 원가 부근
시나리오 A: 79K~79.5K 지지 확인
가격이 단기 조정으로 79K~79.5K까지 하락하더라도 매도 압력이 약화되고 하방 유동성 흡수 이후
시간봉에서 상승 구조가 형성된다면 롱 진입을 검토할 수 있습니다.
반등 시 80K~80.5K를 1차 목표로 설정하고 돌파에 성공한다면 81K까지 추가 상승 가능성을 관찰합니다.
시나리오 B: 77K~78K 재테스트
79K 지지가 무너진다면 77K~78K 구간을 다음 주요 지지 후보로 설정합니다.
해당 구간은 최근 비트코인 가격이 회복하는 과정에서 중요한 매물대이자 보유자 원가가 집중된 영역입니다.
이 구간에서 하방 스윕 이후 가격이 빠르게 회복하고 시간봉 상승 구조가 형성된다면 중기적인 반등 시나리오를 검토할 수 있습니다.
시나리오 C: 77K~78K 지지 이탈
77K~78K 구간이 이탈되고 반등 과정에서도 회복하지 못한다면 기존 롱 시나리오는 무효화하는 것으로 판단합니다.
이 경우 75.8K~76.5K를 다음 주요 지지 후보로 설정합니다.
특히 현물 매수세가 동반되지 않는 상태에서 선물시장 레버리지 포지션만 유지된다면 추가 청산으로 하락폭이 확대될 가능성도 고려해야 합니다.
따라서 이번에는 가격이 상승했다는 이유로 추격 매수하기보다는 조정 과정에서 지지 전환이 확인되는지 살펴보는 것이 중요합니다.
[거시경제 변수]
1. 미국 중간선거 결과와 금융시장 반응
11월 4일 미국 중간선거에서는 민주당이 상원과 하원 모두에서 승리하면서 의회 주도권을 확보했습니다.
선거 결과가 명확하게 정리되면서 시장은 정치적 불확실성 해소에 반응했고 미국 증시는 강한 상승세를 기록했습니다.
다만 이번 결과는 향후 미국의 정책 방향에도 영향을 줄 수 있습니다.
- AI 및 빅테크 산업에 대한 규제 강화 가능성
- 미국 정부의 재정지출 및 재정적자 문제
- 부채한도 협상과 정부 셧다운 가능성
- 가상자산 산업에 대한 규제 및 입법 방향
특히 민주당이 의회 주도권을 확보하면서 AI 산업에 대한 감독과 규제 논의가 강화될 가능성이 있습니다.
이는 미국 기술주 내부에서도 업종별 차별화로 이어질 수 있습니다.
따라서 나스닥이 상승한다고 해서 모든 기술주와 위험자산이 동일하게 상승하는 것은 아닙니다.
비트코인 관점에서는 정치적 불확실성이 해소됐다는 점은 긍정적이지만 이후 실제 정책 변화와 금융시장 반응을 함께 확인해야 합니다.
2. 국제유가 급락과 인플레이션 부담 완화
이번 시장에서 눈에 띄는 변화 중 하나는 국제유가입니다.
11월 4일 미국 중간선거 이후 브렌트유는 약 94.6달러까지 하락했고, 하루 기준으로 약 8.7% 떨어졌습니다.
WTI 역시 약 88~89달러 수준까지 내려오면서 큰 폭의 하락을 기록했습니다.
이번 유가 하락은 미국과 이란 간 외교적 해결 기대와 중동 지역의 지정학적 위험 완화 가능성이 반영된 것으로 보입니다.
국제유가 하락은 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 부담을 낮출 수 있다는 점에서 긍정적입니다.
다만 지정학적 협상 기대가 실제 합의로 이어질지는 아직 불확실합니다.
따라서 유가 하락을 지속적인 인플레이션 완화로 단정하기보다는 추가 하락 여부와 달러·국채금리 움직임을 함께 확인해야 합니다.
3. 미국 고용 및 서비스업 지표
11월 4일 발표된 미국 경제지표에서는 고용과 서비스업의 흐름을 확인할 수 있었습니다.
ADP 민간고용
- 실제: 약 7만 명
- 예상: 약 9만 명
예상보다 낮은 고용 증가가 확인됐습니다.
이는 미국 고용시장의 둔화 가능성을 보여주는 자료지만, ADP 수치만으로 전체 고용시장이 악화됐다고 단정하기는 어렵습니다.
ISM 서비스업 PMI
- 실제: 54.7
- 이전: 54.9
- 서비스업 물가지수: 75.0
- 서비스업 고용지수: 50.0
ISM 서비스업 PMI는 50을 웃돌면서 확장 국면을 유지했지만, 이전 수치보다 소폭 낮아졌습니다.
반면 서비스업 물가지수는 75 수준으로 높게 나타나 서비스업 내부의 비용 및 가격 부담이 여전히 남아 있음을 보여줬습니다.
이 부분은 금리 관점에서 중요합니다.
고용 증가세가 둔화되는 것은 금리 부담 완화 기대에 긍정적일 수 있지만 서비스업 물가 압력이 여전히 높다면
연준이 금리를 빠르게 인하하기 어려울 수 있습니다.
따라서 오늘은 고용 둔화라는 한 가지 요소만으로 위험자산 상승을 예상하기보다는 물가와 금리 반응을 함께 확인해야 합니다.
[온체인 및 파생상품 수급 관점]
1. 미국 현물 비트코인 ETF 자금 흐름
- 10월 30일 순유출: 약 6억 4,320만 달러
- 11월 2일 순유출: 약 3억 9,860만 달러
- 11월 3일 순유출: 약 1억 1,560만 달러
10월 30일부터 11월 3일까지 확인된 세 거래일의 누적 순유출은 약 11억 5,600만 달러입니다.
11월 3일에는 이전 거래일보다 유출 규모가 줄어들었지만 여전히 순유출이 발생했다는 점은 부담입니다.
특히 이번 반등이 발생한 시점에도 ETF 자금은 빠져나갔다는 점을 주목해야 합니다.
가격이 상승하고 있지만 현물 ETF 자금 흐름이 개선되지 않는다면 이번 상승은 숏커버링이나 선물시장 포지션 정리에 의존한 반등일 가능성이 있습니다.
따라서 다음 ETF 데이터에서는 단순히 하루 순유입이 발생했는지보다 유입이 연속적으로 이어지는지 확인할 필요가 있습니다.
2. 선물시장 OI와 숏커버링
이번 반등에서 가장 중요한 파생상품 지표는 OI입니다.
비트파이넥스 분석에 따르면 11월 3일 전체 비트코인 선물 OI는 701,548 BTC까지 증가했습니다.
이는 9월 22일 이후 가장 높은 수준이며 가격 조정 과정에서도 선물시장 포지션이 상당히 쌓여 있었음을 보여줍니다.
또한 무기한 선물 펀딩비는 최근 2주 동안 연율 약 11% 수준을 유지했다는 분석이 나왔습니다.
이 데이터를 종합하면 다음과 같은 해석이 가능합니다.
첫째, 가격이 하락하는 과정에서도 선물시장 포지션이 충분히 정리되지 않았을 가능성이 있습니다.
둘째, 미국 중간선거 결과 이후 가격이 급반등하면서 기존 숏 포지션의 청산이 발생했습니다.
셋째, 이번 상승은 신규 현물 매수세가 강하게 유입됐다기보다는 숏 포지션 정리가 상당 부분 기여했을 가능성이 있습니다.
따라서 지금부터는 가격 상승과 함께 OI가 어떻게 움직이는지가 중요합니다.
- 가격 상승 + OI 감소: 숏커버링에 의한 반등 가능성
- 가격 상승 + OI 증가: 신규 포지션 유입, 펀딩비 확인 필요
- 가격 하락 + OI 증가: 신규 숏 포지션 유입 가능성
- 가격 하락 + OI 감소: 기존 포지션 청산 및 레버리지 축소 가능성
특히 이번 반등 이후 OI가 다시 급증하면서 펀딩비까지 높아진다면 롱 포지션 쏠림에 따른 변동성 확대를 주의해야 합니다.
3. 현물 수급과 보유자 매도 압력
비트파이넥스는 최근 77K~80K 구간에서 단기·장기 보유자들의 매도 물량이 지속적으로 발생했다고 분석했습니다.
특히 77K~84K 구간에서 매수했던 투자자들이 가격이 매입 단가에 접근할 때 매도하는 움직임이 나타났다는 설명입니다.
또한 단기 보유자 실현손익 지표인 SOPR이 11월 4일 기준 0.994를 기록해 1 아래에 머물렀다는 분석도 제시됐습니다.
이는 단기 보유자들이 평균적으로 손실을 감수하면서 코인을 매도하고 있을 가능성을 의미합니다.
이러한 흐름을 고려하면 80K~81K를 돌파하더라도 해당 구간에서 매도 물량이 출회될 수 있습니다.
따라서 가격이 상승하는 것뿐 아니라 거래소 현물 거래량과 ETF 자금 유입, 보유자들의 매도 압력이 함께 개선되는지를 확인해야 합니다.
[최종 요약 가이드]
숏 포지션: 80.5K~81K 저항에서 상승 실패와 시간봉 하락 구조가 확인되면 진입을 검토합니다.
하락 목표는 80K, 79K~79.5K 순으로 설정하며, 81K 돌파 후 지지 전환 시 숏 관점을 재평가합니다.
롱 포지션: 79K~79.5K 지지와 시간봉 상승 구조가 확인되면 진입을 검토합니다.
추가 조정 시 77K~78K를 주요 지지 후보로 설정하고, 이탈 시 75.8K~76.5K까지 하락 가능성을 열어 둡니다.
추세 전환: 80K 회복은 긍정적이지만 81K 돌파 및 지지 전환이 필요합니다.
이후 82K~82.5K 회복까지 이어진다면 단기 상승 구조가 강화될 수 있습니다.
거시경제 및 수급: 미국 중간선거 결과에 따른 정치적 불확실성 완화, 달러 약세, 국채금리 하락, 국제유가 급락은 위험자산에 우호적인 변수입니다. 반면 ETF 자금 유출과 현물 매수세 부족은 여전히 부담입니다.
매매 원칙: 이번 상승에는 숏커버링이 상당 부분 작용한 것으로 보이는 만큼 80K 회복만으로 무리하게 추격 매수하기보다는 조정 과정에서 지지 전환이 확인되는지 살펴보는 것이 좋겠습니다.
한 줄 요약: 76K 지지 이후 미국 중간선거 결과를 계기로 80K를 회복하면서 단기 하락 압력은 완화됐습니다.
다만 이번 반등은 숏커버링 영향이 컸고 ETF 현물 수급도 아직 약한 만큼, 81K 돌파와 80K 지지 여부를 확인하면서 다음 방향을 판단하는 것이 중요합니다.
BTC 80K 회복 시도, 미국 중간선거 이후 숏커버링과 현물 수급 확인
단기 반등 우세 전환 시도
미국 중간선거 결과 반영
80K 안착 및 현물 매수세 회복 여부 주목
현재 1차 저항대 부근에서의 움직임을 보여주고 있습니다.
다만 아직까지 하락채널 내부에서의 움직임을 보여주고 있기 때문에 기존의 하락관점에 대해서 보수적으로 유지할 필요가 있습니다.
또한 이전 하락과 어제나온 상승분에 대해 겹치는 갭구간 즉 IFVG 구간이 형성 되었기 때문에 해당구간에서의 움직임을 면밀히 봐야합니다.
IFVG 구간의 경우 갭구간이 돌파당하고 갭이 겹치는 구간을 말하며, 해당구간에서의 방향성이 정해지면 한쪽 방향으로 강하게
움직이는 무빙이 나올 수 있는 자리입니다.
[어제 시황에 대한 복기]
1. 76K 지지 이후 80K 회복, 예상보다 강한 반등 발생
지난 시황에서는 76.2K~76.5K 구간을 핵심 지지로 설정하고 해당 구간에서 반등이 발생하더라도 78.3K 회복 전까지는 하락 압력이 완전히 해소됐다고 보기 어렵다고 설명했습니다.
실제 가격 움직임은 예상했던 것보다 강하게 나타났습니다.
미국 중간선거 결과가 확인되는 과정에서 비트코인은 76K 초반까지 하락한 이후 빠르게 반등했고 11월 4일에는 80K를 회복했습니다.
확인된 보도 기준으로는 장중 81K 부근까지 상승했으며 80K 위에서 거래되는 모습도 나타났습니다.
이번 반등에서 주목할 부분은 단순한 기술적 반등이 아니라 미국 중간선거 결과에 따른 위험자산 선호 회복과 대규모 숏 청산이 동시에 발생했다는 점입니다.
특히 1시간 동안 약 3억 7,800만 달러 규모의 숏 포지션 청산이 발생했다는 보도가 있었습니다.
해당 시간대 전체 청산의 약 81%가 숏 포지션이었습니다.
이는 80K 회복 과정에서 숏커버링이 상당한 상승 동력으로 작용했을 가능성을 보여줍니다.
다만 숏 청산에 의한 상승과 신규 현물 매수세에 의한 상승은 구분해야 합니다.
현재는 76K 지지 이후 반등에 성공했지만 이 상승이 지속적인 현물 매수세로 연결되는지가 다음 방향을 결정할 중요한 요소입니다.
2. 미국 중간선거 결과 확정, 금융시장 불확실성 완화
11월 4일 미국 중간선거에서는 민주당이 하원과 상원 모두에서 승리하며 의회 주도권을 확보했습니다.
선거 결과가 예상보다 명확하게 정리되면서 정치적 불확실성이 일부 해소됐고
미국 증시와 글로벌 금융시장에서도 위험자산 선호가 회복되는 모습이 나타났습니다.
11월 4일 미국 증시 마감 기준으로는 다음과 같은 움직임이 확인됐습니다.
- 다우존스: +3.03%
- S&P500: +1.58%
- 나스닥: +1.44%
- 러셀2000: +1.58%
특히 다우지수는 1,569포인트 상승하며 강한 반등을 기록했습니다.
달러와 국채금리 역시 하락했습니다.
미국 10년물 국채금리는 약 4.89%까지 내려왔고 달러 인덱스도 약 0.4% 하락했습니다.
이는 선거 결과에 따른 정치적 불확실성 완화와 국제유가 하락이 금융시장에 긍정적으로 작용한 것으로 해석할 수 있습니다.
다만 이번 상승을 단순히 중간선거 결과 하나로 설명하기는 어렵습니다.
유가 급락과 금리 하락, 주식시장 반등이 동시에 발생했다는 점에서 거시환경 전반의 변화가 비트코인 반등에 영향을 준 것으로 보입니다.
3. 80K 회복은 긍정적이지만 현물 수급 확인 필요
이번 반등에서 가장 주의해야 할 부분은 비트코인 내부 수급입니다.
가격은 80K를 회복했지만 11월 3일까지 확인된 미국 현물 ETF 자금 흐름은 여전히 순유출을 기록했습니다.
또한 비트파이넥스의 11월 4일 분석에서는 비트코인 선물 미결제약정(OI)이 11월 3일 기준 701,548 BTC까지 증가해 9월 22일 이후 최고 수준을 기록했다고 설명했습니다.
반면 현물 매수세는 아직 적극적이지 않았으며 최근 반등도 신규 현물 수요보다는 숏커버링의 영향을 크게 받았다는 분석이 제시됐습니다.
따라서 현재 상승을 무조건적인 추세 전환으로 해석하기보다는 숏 청산 이후에도 신규 매수세가 유입되는지를 확인해야 합니다.
80K를 회복한 것은 긍정적이지만 80K 위에서 현물 매수세가 유지되는지가 더 중요합니다.
[주요 흐름 업데이트]
현재 비트코인은 76K 초반 지지 이후 80K를 회복하면서 단기적인 하락 압력을 상당 부분 완화한 상황입니다.
기존에는 78.3K 회복 여부를 중요하게 봤지만 이제는 해당 구간을 넘어 80K 위에서 가격을 유지할 수 있는지가 새로운 기준이 됐습니다.
다만 이번 상승에는 숏커버링 영향이 상당 부분 포함된 것으로 보이기 때문에 80K 돌파만으로 상승 추세가 완전히 전환됐다고 판단하기는 어렵습니다.
상방 시나리오
80K 부근에서 가격을 유지하고 80.5K~81K를 돌파한다면 82K~82.5K까지 추가 상승 가능성을 열어 둘 수 있습니다.
이후 82.5K 위에서 지지 전환이 발생한다면 84K~85K 구간을 다음 목표로 설정합니다.
특히 상승 과정에서 OI가 급격하게 증가하기보다 현물 거래량이 동반되고 ETF 자금 흐름까지 개선된다면 반등의 신뢰도가 높아질 수 있습니다.
하방 시나리오
80K 회복 이후 상승이 제한되고 다시 79K 아래로 밀린다면 77K~78K 구간을 우선 확인합니다.
해당 구간에서도 매도 압력이 유지된다면 75.8K~76.5K까지 재차 하락할 가능성을 열어 둡니다.
특히 77K~80K는 최근 비트코인 보유자들의 주요 매입 가격대가 밀집한 구간으로 분석되고 있어
해당 구간에서 매물 출회가 나타나는지도 확인할 필요가 있습니다.
현재는 반등이 발생했다는 이유로 무조건적인 롱 관점을 유지하기보다는 80K 위에서 가격이 안착하는지
그리고 77K~78K가 새로운 지지로 작용하는지를 확인하는 것이 우선입니다.
[포지션별 관점 및 대응 전략]
1. 숏 포지션
주요 저항 구간
- 1차 저항: 80.5K~81K — 이번 반등의 장중 고점 부근
- 2차 저항: 82K~82.5K — 추가 상승 시 확인할 주요 매물 구간
- 3차 저항: 84K~85K — 중기 하락 구조 회복 여부를 확인할 상단 구간
시나리오 A: 80.5K~81K 돌파 실패
가격이 80.5K~81K까지 상승하더라도 매도세가 유입되고 15분봉 또는 1시간봉에서 고점이 낮아지는 하락 구조가 확인된다면 숏 진입을 검토할 수 있습니다.
하락 시 80K를 우선 확인하고 해당 구간 이탈 시 79K~79.5K를 1차 목표로 설정합니다.
이후 매도 압력이 지속된다면 77K~78K까지 추가 하락 가능성을 열어 둡니다.
다만 이번 반등 과정에서 숏 청산이 크게 발생했다는 점을 고려하면 무리한 저점 추격 숏보다는 상단 저항 확인을 통한 진입이 유리합니다.
시나리오 B: 81K 돌파 및 지지 전환
81K를 거래량과 함께 돌파하고 해당 가격대가 지지로 전환된다면 기존 숏 관점은 폐기해야할 정도입니다.
이 경우 82K~82.5K를 다음 저항으로 관찰하고 해당 구간까지 회복한다면 84K~85K까지 추가 상승 가능성을 열어 둡니다.
특히 OI 증가와 현물 거래량이 함께 나타난다면 숏 진입은 더욱 신중해야 합니다.
2. 롱 포지션
주요 지지 구간
- 1차 지지: 79K~79.5K — 80K 회복 이후 단기 조정 시 확인할 구간
- 2차 지지: 77K~78K — 최근 매물 및 주요 거래 가격대
- 3차 지지: 75.8K~76.5K — 이전 저점 및 단기 보유자 원가 부근
시나리오 A: 79K~79.5K 지지 확인
가격이 단기 조정으로 79K~79.5K까지 하락하더라도 매도 압력이 약화되고 하방 유동성 흡수 이후
시간봉에서 상승 구조가 형성된다면 롱 진입을 검토할 수 있습니다.
반등 시 80K~80.5K를 1차 목표로 설정하고 돌파에 성공한다면 81K까지 추가 상승 가능성을 관찰합니다.
시나리오 B: 77K~78K 재테스트
79K 지지가 무너진다면 77K~78K 구간을 다음 주요 지지 후보로 설정합니다.
해당 구간은 최근 비트코인 가격이 회복하는 과정에서 중요한 매물대이자 보유자 원가가 집중된 영역입니다.
이 구간에서 하방 스윕 이후 가격이 빠르게 회복하고 시간봉 상승 구조가 형성된다면 중기적인 반등 시나리오를 검토할 수 있습니다.
시나리오 C: 77K~78K 지지 이탈
77K~78K 구간이 이탈되고 반등 과정에서도 회복하지 못한다면 기존 롱 시나리오는 무효화하는 것으로 판단합니다.
이 경우 75.8K~76.5K를 다음 주요 지지 후보로 설정합니다.
특히 현물 매수세가 동반되지 않는 상태에서 선물시장 레버리지 포지션만 유지된다면 추가 청산으로 하락폭이 확대될 가능성도 고려해야 합니다.
따라서 이번에는 가격이 상승했다는 이유로 추격 매수하기보다는 조정 과정에서 지지 전환이 확인되는지 살펴보는 것이 중요합니다.
[거시경제 변수]
1. 미국 중간선거 결과와 금융시장 반응
11월 4일 미국 중간선거에서는 민주당이 상원과 하원 모두에서 승리하면서 의회 주도권을 확보했습니다.
선거 결과가 명확하게 정리되면서 시장은 정치적 불확실성 해소에 반응했고 미국 증시는 강한 상승세를 기록했습니다.
다만 이번 결과는 향후 미국의 정책 방향에도 영향을 줄 수 있습니다.
- AI 및 빅테크 산업에 대한 규제 강화 가능성
- 미국 정부의 재정지출 및 재정적자 문제
- 부채한도 협상과 정부 셧다운 가능성
- 가상자산 산업에 대한 규제 및 입법 방향
특히 민주당이 의회 주도권을 확보하면서 AI 산업에 대한 감독과 규제 논의가 강화될 가능성이 있습니다.
이는 미국 기술주 내부에서도 업종별 차별화로 이어질 수 있습니다.
따라서 나스닥이 상승한다고 해서 모든 기술주와 위험자산이 동일하게 상승하는 것은 아닙니다.
비트코인 관점에서는 정치적 불확실성이 해소됐다는 점은 긍정적이지만 이후 실제 정책 변화와 금융시장 반응을 함께 확인해야 합니다.
2. 국제유가 급락과 인플레이션 부담 완화
이번 시장에서 눈에 띄는 변화 중 하나는 국제유가입니다.
11월 4일 미국 중간선거 이후 브렌트유는 약 94.6달러까지 하락했고, 하루 기준으로 약 8.7% 떨어졌습니다.
WTI 역시 약 88~89달러 수준까지 내려오면서 큰 폭의 하락을 기록했습니다.
이번 유가 하락은 미국과 이란 간 외교적 해결 기대와 중동 지역의 지정학적 위험 완화 가능성이 반영된 것으로 보입니다.
국제유가 하락은 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 부담을 낮출 수 있다는 점에서 긍정적입니다.
다만 지정학적 협상 기대가 실제 합의로 이어질지는 아직 불확실합니다.
따라서 유가 하락을 지속적인 인플레이션 완화로 단정하기보다는 추가 하락 여부와 달러·국채금리 움직임을 함께 확인해야 합니다.
3. 미국 고용 및 서비스업 지표
11월 4일 발표된 미국 경제지표에서는 고용과 서비스업의 흐름을 확인할 수 있었습니다.
ADP 민간고용
- 실제: 약 7만 명
- 예상: 약 9만 명
예상보다 낮은 고용 증가가 확인됐습니다.
이는 미국 고용시장의 둔화 가능성을 보여주는 자료지만, ADP 수치만으로 전체 고용시장이 악화됐다고 단정하기는 어렵습니다.
ISM 서비스업 PMI
- 실제: 54.7
- 이전: 54.9
- 서비스업 물가지수: 75.0
- 서비스업 고용지수: 50.0
ISM 서비스업 PMI는 50을 웃돌면서 확장 국면을 유지했지만, 이전 수치보다 소폭 낮아졌습니다.
반면 서비스업 물가지수는 75 수준으로 높게 나타나 서비스업 내부의 비용 및 가격 부담이 여전히 남아 있음을 보여줬습니다.
이 부분은 금리 관점에서 중요합니다.
고용 증가세가 둔화되는 것은 금리 부담 완화 기대에 긍정적일 수 있지만 서비스업 물가 압력이 여전히 높다면
연준이 금리를 빠르게 인하하기 어려울 수 있습니다.
따라서 오늘은 고용 둔화라는 한 가지 요소만으로 위험자산 상승을 예상하기보다는 물가와 금리 반응을 함께 확인해야 합니다.
[온체인 및 파생상품 수급 관점]
1. 미국 현물 비트코인 ETF 자금 흐름
- 10월 30일 순유출: 약 6억 4,320만 달러
- 11월 2일 순유출: 약 3억 9,860만 달러
- 11월 3일 순유출: 약 1억 1,560만 달러
10월 30일부터 11월 3일까지 확인된 세 거래일의 누적 순유출은 약 11억 5,600만 달러입니다.
11월 3일에는 이전 거래일보다 유출 규모가 줄어들었지만 여전히 순유출이 발생했다는 점은 부담입니다.
특히 이번 반등이 발생한 시점에도 ETF 자금은 빠져나갔다는 점을 주목해야 합니다.
가격이 상승하고 있지만 현물 ETF 자금 흐름이 개선되지 않는다면 이번 상승은 숏커버링이나 선물시장 포지션 정리에 의존한 반등일 가능성이 있습니다.
따라서 다음 ETF 데이터에서는 단순히 하루 순유입이 발생했는지보다 유입이 연속적으로 이어지는지 확인할 필요가 있습니다.
2. 선물시장 OI와 숏커버링
이번 반등에서 가장 중요한 파생상품 지표는 OI입니다.
비트파이넥스 분석에 따르면 11월 3일 전체 비트코인 선물 OI는 701,548 BTC까지 증가했습니다.
이는 9월 22일 이후 가장 높은 수준이며 가격 조정 과정에서도 선물시장 포지션이 상당히 쌓여 있었음을 보여줍니다.
또한 무기한 선물 펀딩비는 최근 2주 동안 연율 약 11% 수준을 유지했다는 분석이 나왔습니다.
이 데이터를 종합하면 다음과 같은 해석이 가능합니다.
첫째, 가격이 하락하는 과정에서도 선물시장 포지션이 충분히 정리되지 않았을 가능성이 있습니다.
둘째, 미국 중간선거 결과 이후 가격이 급반등하면서 기존 숏 포지션의 청산이 발생했습니다.
셋째, 이번 상승은 신규 현물 매수세가 강하게 유입됐다기보다는 숏 포지션 정리가 상당 부분 기여했을 가능성이 있습니다.
따라서 지금부터는 가격 상승과 함께 OI가 어떻게 움직이는지가 중요합니다.
- 가격 상승 + OI 감소: 숏커버링에 의한 반등 가능성
- 가격 상승 + OI 증가: 신규 포지션 유입, 펀딩비 확인 필요
- 가격 하락 + OI 증가: 신규 숏 포지션 유입 가능성
- 가격 하락 + OI 감소: 기존 포지션 청산 및 레버리지 축소 가능성
특히 이번 반등 이후 OI가 다시 급증하면서 펀딩비까지 높아진다면 롱 포지션 쏠림에 따른 변동성 확대를 주의해야 합니다.
3. 현물 수급과 보유자 매도 압력
비트파이넥스는 최근 77K~80K 구간에서 단기·장기 보유자들의 매도 물량이 지속적으로 발생했다고 분석했습니다.
특히 77K~84K 구간에서 매수했던 투자자들이 가격이 매입 단가에 접근할 때 매도하는 움직임이 나타났다는 설명입니다.
또한 단기 보유자 실현손익 지표인 SOPR이 11월 4일 기준 0.994를 기록해 1 아래에 머물렀다는 분석도 제시됐습니다.
이는 단기 보유자들이 평균적으로 손실을 감수하면서 코인을 매도하고 있을 가능성을 의미합니다.
이러한 흐름을 고려하면 80K~81K를 돌파하더라도 해당 구간에서 매도 물량이 출회될 수 있습니다.
따라서 가격이 상승하는 것뿐 아니라 거래소 현물 거래량과 ETF 자금 유입, 보유자들의 매도 압력이 함께 개선되는지를 확인해야 합니다.
[최종 요약 가이드]
숏 포지션: 80.5K~81K 저항에서 상승 실패와 시간봉 하락 구조가 확인되면 진입을 검토합니다.
하락 목표는 80K, 79K~79.5K 순으로 설정하며, 81K 돌파 후 지지 전환 시 숏 관점을 재평가합니다.
롱 포지션: 79K~79.5K 지지와 시간봉 상승 구조가 확인되면 진입을 검토합니다.
추가 조정 시 77K~78K를 주요 지지 후보로 설정하고, 이탈 시 75.8K~76.5K까지 하락 가능성을 열어 둡니다.
추세 전환: 80K 회복은 긍정적이지만 81K 돌파 및 지지 전환이 필요합니다.
이후 82K~82.5K 회복까지 이어진다면 단기 상승 구조가 강화될 수 있습니다.
거시경제 및 수급: 미국 중간선거 결과에 따른 정치적 불확실성 완화, 달러 약세, 국채금리 하락, 국제유가 급락은 위험자산에 우호적인 변수입니다. 반면 ETF 자금 유출과 현물 매수세 부족은 여전히 부담입니다.
매매 원칙: 이번 상승에는 숏커버링이 상당 부분 작용한 것으로 보이는 만큼 80K 회복만으로 무리하게 추격 매수하기보다는 조정 과정에서 지지 전환이 확인되는지 살펴보는 것이 좋겠습니다.
한 줄 요약: 76K 지지 이후 미국 중간선거 결과를 계기로 80K를 회복하면서 단기 하락 압력은 완화됐습니다.
다만 이번 반등은 숏커버링 영향이 컸고 ETF 현물 수급도 아직 약한 만큼, 81K 돌파와 80K 지지 여부를 확인하면서 다음 방향을 판단하는 것이 중요합니다.
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