La scorsa settimana vi ho proposto una tabella di sintesi dei migliori indicatori di mercato dello stress geopolitico per misurare correttamente il rischio sistemico legato agli eventi in Medio Oriente. Mercato delle materie prime, mercato valutario, mercato obbligazionario, mercato azionario, indicatori del trasporto marittimo: tutte le classi di attivi offrono barometri pertinenti.
Tuttavia, sono i barometri provenienti dal mercato delle materie prime a essere i più sensibili allo stress geopolitico attuale. Il prezzo del petrolio è naturalmente direttamente coinvolto dall’eventuale chiusura dello Stretto di Hormuz, ma occorre anche tenere ben presente che l’approvvigionamento di gas è anch’esso perturbato dagli eventi.
Le centrali e gli impianti di gas naturale sono molto numerosi nella regione e riforniscono ampiamente l’Europa e l’Asia tramite il GNL, e l’impatto rialzista è stato molto forte sul cosiddetto prezzo del gas europeo. Certamente l’impatto rialzista è nettamente inferiore rispetto a quello registrato al momento dello scoppio della guerra in Ucraina, ma è opportuno porre sotto altissima sorveglianza eventuali segnali rialzisti che possano entrare in modalità “fuori controllo”.
Ecco i fattori fondamentali e tecnici dominanti:
• Circa il 20 % del commercio mondiale di GNL transita per Hormuz.
• In termini di volume globale (gas totale mondiale prodotto), ciò rappresenta circa il 5–7 % del gas mondiale.
• Solo la parte esportata sotto forma di GNL è realmente esposta al rischio Hormuz.
• Il Paese più dipendente da questo passaggio è il Qatar, poiché quasi il 100 % delle sue esportazioni di GNL passa attraverso questo stretto.
• Per il petrolio, Hormuz = ~20 % del mercato mondiale totale.
• Per il gas, Hormuz = ~5 % del mercato mondiale totale, ma con un forte impatto sul prezzo del gas europeo.
Solo una parte del gas mondiale viene esportata sotto forma di GNL (gas naturale liquefatto) trasportato via nave. Circa il 20 % del gas mondiale è oggetto di commercio internazionale in forma di GNL. E di questo commercio di GNL, circa il 20 % passa attraverso lo Stretto di Hormuz.
La regione è soprattutto dominante nel GNL (gas naturale liquefatto) grazie al Qatar, uno dei tre maggiori esportatori mondiali, e il gas europeo dipende fortemente dal GNL importato dal Qatar. Tenendo conto delle variazioni reali dei volumi a seconda degli anni, si ottiene una forchetta del 5–7 % del gas mondiale totale realmente esposto a Hormuz.
La regione è soprattutto dominante nel GNL (gas naturale liquefatto) grazie al Qatar, uno dei tre maggiori esportatori mondiali, e il gas europeo dipende fortemente dal GNL importato dal Qatar.
L’infografica sottostante, proveniente dal Dipartimento dell’Energia degli Stati Uniti e dalla CIA, presenta le installazioni petrolifere e del gas della regione interessata dal conflitto in Medio Oriente:
Dal punto di vista dell’analisi tecnica dei mercati finanziari, non vi è ancora un’allerta rossa ma ATTENZIONE: qualsiasi superamento massiccio della resistenza a 150 fornirebbe un segnale rialzista paragonabile all’impatto rialzista registrato allo scoppio della guerra in Ucraina. Tra tutti gli indicatori di mercato sensibili allo stress geopolitico attuale, dovete quindi porre sotto altissima, altissima sorveglianza il prezzo del gas europeo.
Il grafico seguente mostra le candele giapponesi su base settimanale del gas europeo:
DISCLAIMER GENERALE:
Questo contenuto è destinato a persone che hanno familiarità con i mercati finanziari e gli strumenti di investimento, ed è fornito a scopo puramente informativo. L’idea presentata (inclusi commenti di mercato, dati e osservazioni) non rappresenta un prodotto del dipartimento di ricerca di Swissquote o delle sue affiliate. Questo materiale ha lo scopo di evidenziare le dinamiche di mercato e non costituisce consulenza in materia di investimenti, legale o fiscale. Se sei un investitore al dettaglio o non hai esperienza nel trading di prodotti finanziari complessi, è consigliabile consultare un consulente autorizzato prima di prendere decisioni finanziarie.
Questo contenuto non è destinato a manipolare il mercato né a promuovere comportamenti finanziari specifici.
Swissquote non fornisce alcuna garanzia circa la qualità, completezza, accuratezza o non violazione di tale contenuto. Le opinioni espresse sono quelle del consulente e sono fornite esclusivamente a scopo educativo. Qualsiasi informazione relativa a prodotti o mercati non deve essere interpretata come raccomandazione di una strategia o operazione di investimento. Le performance passate non garantiscono risultati futuri.
Swissquote e i suoi dipendenti e rappresentanti non potranno in alcun caso essere ritenuti responsabili per danni o perdite derivanti direttamente o indirettamente da decisioni prese sulla base di questo contenuto.
L’uso di marchi di terze parti è a scopo informativo e non implica approvazione da parte di Swissquote né che il titolare del marchio abbia autorizzato Swissquote a promuovere i propri prodotti o servizi.
Swissquote è il marchio commerciale che rappresenta le attività di: Swissquote Bank Ltd (Svizzera) regolata da FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regolata da CySEC (Cipro), Swissquote Bank Europe SA (Lussemburgo) regolata dalla CSSF, Swissquote Ltd (Regno Unito) regolata dalla FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regolata dalla MFSA, Swissquote MEA Ltd (UAE) regolata dalla DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapore) regolata dalla MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizzata dalla SFC e Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisionata dalla FSCA.
I prodotti e i servizi Swissquote sono destinati esclusivamente a chi può riceverli secondo la legge locale.
Tutti gli investimenti comportano un certo grado di rischio. Il rischio di perdita nel trading o nel possesso di strumenti finanziari può essere significativo. Il valore degli strumenti finanziari, comprese azioni, obbligazioni, criptovalute e altri asset, può aumentare o diminuire. C’è un rischio importante di perdita finanziaria quando si acquistano, vendono, detengono, si fa staking o si investe in tali strumenti. SQBE non fornisce raccomandazioni specifiche su investimenti, transazioni o strategie.
I CFD sono strumenti complessi e comportano un rischio elevato di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. La maggior parte dei conti al dettaglio perde capitale quando fa trading con i CFD. Dovresti valutare se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di correre tale rischio.
Gli asset digitali non sono regolamentati nella maggior parte dei paesi e potrebbero non essere soggetti a norme di protezione dei consumatori. In quanto investimenti altamente volatili e speculativi, non sono adatti a investitori con bassa tolleranza al rischio. Assicurati di comprendere ogni asset digitale prima di operare.
Le criptovalute non sono considerate valuta legale in alcune giurisdizioni e sono soggette a incertezze normative.
L’uso di sistemi basati su Internet può comportare rischi elevati, tra cui frodi, attacchi informatici, interruzioni di rete e comunicazione, furti di identità e phishing legati agli asset digitali.
Tuttavia, sono i barometri provenienti dal mercato delle materie prime a essere i più sensibili allo stress geopolitico attuale. Il prezzo del petrolio è naturalmente direttamente coinvolto dall’eventuale chiusura dello Stretto di Hormuz, ma occorre anche tenere ben presente che l’approvvigionamento di gas è anch’esso perturbato dagli eventi.
Le centrali e gli impianti di gas naturale sono molto numerosi nella regione e riforniscono ampiamente l’Europa e l’Asia tramite il GNL, e l’impatto rialzista è stato molto forte sul cosiddetto prezzo del gas europeo. Certamente l’impatto rialzista è nettamente inferiore rispetto a quello registrato al momento dello scoppio della guerra in Ucraina, ma è opportuno porre sotto altissima sorveglianza eventuali segnali rialzisti che possano entrare in modalità “fuori controllo”.
Ecco i fattori fondamentali e tecnici dominanti:
• Circa il 20 % del commercio mondiale di GNL transita per Hormuz.
• In termini di volume globale (gas totale mondiale prodotto), ciò rappresenta circa il 5–7 % del gas mondiale.
• Solo la parte esportata sotto forma di GNL è realmente esposta al rischio Hormuz.
• Il Paese più dipendente da questo passaggio è il Qatar, poiché quasi il 100 % delle sue esportazioni di GNL passa attraverso questo stretto.
• Per il petrolio, Hormuz = ~20 % del mercato mondiale totale.
• Per il gas, Hormuz = ~5 % del mercato mondiale totale, ma con un forte impatto sul prezzo del gas europeo.
Solo una parte del gas mondiale viene esportata sotto forma di GNL (gas naturale liquefatto) trasportato via nave. Circa il 20 % del gas mondiale è oggetto di commercio internazionale in forma di GNL. E di questo commercio di GNL, circa il 20 % passa attraverso lo Stretto di Hormuz.
La regione è soprattutto dominante nel GNL (gas naturale liquefatto) grazie al Qatar, uno dei tre maggiori esportatori mondiali, e il gas europeo dipende fortemente dal GNL importato dal Qatar. Tenendo conto delle variazioni reali dei volumi a seconda degli anni, si ottiene una forchetta del 5–7 % del gas mondiale totale realmente esposto a Hormuz.
La regione è soprattutto dominante nel GNL (gas naturale liquefatto) grazie al Qatar, uno dei tre maggiori esportatori mondiali, e il gas europeo dipende fortemente dal GNL importato dal Qatar.
L’infografica sottostante, proveniente dal Dipartimento dell’Energia degli Stati Uniti e dalla CIA, presenta le installazioni petrolifere e del gas della regione interessata dal conflitto in Medio Oriente:
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
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