Die geopolitische Lage im Nahen Osten ist in diesem Jahr einer der wichtigsten fundamentalen Einflussfaktoren für die Finanzmärkte und wird dies voraussichtlich auch in den kommenden Monaten bleiben. Der Preis für US-Rohöl (WTI) wirkt sich direkt auf die Entwicklung der US-Gesamtinflation aus, welche wiederum die geldpolitischen Entscheidungen der US-Notenbank (Fed) zum Jahresende maßgeblich beeinflussen wird.
Je höher der Ölpreis steigt, desto größer wird die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung des Federal Funds Rate. Umgekehrt dürfte die Fed bei nachgebenden Ölpreisen in der Lage sein, ihren geldpolitischen Kurs bis zu den US-Zwischenwahlen (Midterm Elections) unverändert beizubehalten.
Zwei Instrumente sind besonders hilfreich, um den derzeitigen Druck durch den Ölpreis zu beurteilen:
• Die technische Analyse des Ölpreises
• Der OVX – der „VIX“ des US-Rohölmarktes
Die folgende Grafik zeigt die wöchentlichen japanischen Candlesticks des US-Rohöls (WTI), von dessen Preis sich der Benzinpreis in den Vereinigten Staaten direkt ableitet. Außerdem sehen Sie meine charttechnische Analyse des Ölpreises mit den wichtigsten Kursmarken und Preiszonen im Zusammenhang mit dem Inflationsdruck. Sie können den Preis für US-Rohöl auch in Echtzeit auf TradingView verfolgen (Ticker: USOIL) und dessen unmittelbaren Einfluss auf die US-Gesamtinflation beobachten.
Der OVX (Cboe Crude Oil Volatility Index) misst die vom Markt erwartete implizite Volatilität des WTI-Rohöls über einen Zeitraum von rund 30 Tagen.
Er wird anhand der Preise von Optionen auf WTI-Rohöl berechnet. Mit anderen Worten: Der OVX misst nicht die vergangenen Kursschwankungen des Ölpreises, sondern die Erwartungen des Optionsmarktes hinsichtlich der zukünftigen Bewegungen des Ölpreises in den kommenden Wochen.
Die nachfolgende Tabelle beschreibt die wichtigsten OVX-Schwellenwerte und deren Bedeutung für das zukünftige Risiko beim Preis von US-Rohöl. Der OVX ist das Pendant zum VIX für den Ölmarkt: Je höher der OVX, desto größer ist das Risiko eines Angebotsschocks am Ölmarkt.
Ein hoher OVX spiegelt somit eine erhebliche Unsicherheit über die zukünftige Entwicklung des Ölpreises wider. Ein niedriger OVX hingegen deutet auf einen ruhigeren Markt hin. Besonders aussagekräftig wird dieser Indikator in Kombination mit dem WTI-Preis: Steigt der Ölpreis gleichzeitig mit einem deutlichen Anstieg des OVX, kann dies auf einen geopolitischen Schock oder auf zunehmende Sorgen über Versorgungsengpässe hindeuten.
Im aktuellen Umfeld wäre ein kräftiger Anstieg des OVX daher ein wichtiges Signal für die Aktienmärkte, die Inflationserwartungen und den weiteren geldpolitischen Kurs der Fed. Sinkt der OVX dagegen bis zur Fed-Sitzung am 16. September, dürfte die US-Notenbank ihren aktuellen geldpolitischen Kurs voraussichtlich beibehalten können.
Die folgende Grafik zeigt die wöchentlichen japanischen Candlesticks des OVX, also der erwarteten impliziten Volatilität des US-Rohölmarktes.
ALLGEMEINER HAFTUNGSAUSSCHLUSS:
Dieser Inhalt richtet sich an Personen, die mit Finanzmärkten und Finanzinstrumenten vertraut sind, und dient ausschließlich Informationszwecken. Die präsentierte Idee (einschließlich Marktkommentare, Marktdaten und Beobachtungen) ist kein Produkt einer Research-Abteilung von Swissquote oder einer ihrer Tochtergesellschaften. Dieses Material soll Marktbewegungen veranschaulichen und stellt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Wenn Sie ein Privatanleger sind oder keine Erfahrung mit dem Handel komplexer Finanzprodukte haben, sollten Sie vor finanziellen Entscheidungen einen lizenzierten Berater konsultieren.
Dieser Inhalt zielt nicht darauf ab, den Markt zu manipulees oder ein bestimmtes finanzielles Verhalten zu fördern.
Swissquote übernimmt keine Gewähr für die Qualität, Vollständigkeit, Richtigkeit, Genauigkeit oder Rechtmäßigkeit dieses Inhalts. Die geäußerten Meinungen stammen vom Berater und dienen ausschließlich zu Bildungszwecken. Alle Informationen zu einem Produkt oder Markt stellen keine Empfehlung einer Anlagestrategie oder Transaktion dar. Frühere Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Swissquote sowie deren Mitarbeiter und Vertreter haften in keinem Fall für Schäden oder Verluste, die direkt oder indirekt auf Entscheidungen basieren, die aufgrund dieses Inhalts getroffen wurden.
Die Verwendung von Marken oder Logos Dritter dient nur zu Informationszwecken und impliziert keine Billigung durch Swissquote oder eine Genehmigung durch den Markeninhaber zur Förderung seiner Produkte oder Dienstleistungen.
Swissquote ist die Marketingmarke der folgenden Unternehmen: Swissquote Bank Ltd (Schweiz) reguliert durch FINMA, Swissquote Capital Markets Limited reguliert durch CySEC (Zypern), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburg) reguliert durch die CSSF, Swissquote Ltd (UK) reguliert durch die FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd reguliert durch die MFSA, Swissquote MEA Ltd. (VAE) reguliert durch die DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapur) reguliert durch die MAS, Swissquote Asia Limited (Hongkong) lizenziert durch die SFC und Swissquote South Africa (Pty) Ltd überwacht durch die FSCA.
Produkte und Dienstleistungen von Swissquote sind nur für Personen bestimmt, die diese gemäß den lokalen Gesetzen erhalten dürfen.
Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden. Der Handel oder Besitz von Finanzinstrumenten kann mit erheblichen Verlusten einhergehen. Der Wert von Finanzinstrumenten wie Aktien, Anleihen, Kryptowährungen und anderen Vermögenswerten kann steigen oder fallen. Es besteht ein erhebliches Risiko finanzieller Verluste beim Kauf, Verkauf, Halten, Staken oder Investieren in diese Instrumente. SQBE spricht keine Empfehlungen zu bestimmten Investitionen, Transaktionen oder Anlagestrategien aus.
CFDs sind komplexe Instrumente mit hohem Verlustrisiko aufgrund von Hebeleffekten. Die Mehrheit der Privatanlegerkonten erleidet Verluste beim Handel mit CFDs. Sie sollten prüfen, ob Sie die Funktionsweise von CFDs verstehen und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen.
Digitale Vermögenswerte sind in den meisten Ländern nicht reguliert und es gelten möglicherweise keine Verbraucherschutzvorschriften. Aufgrund ihrer hohen Volatilität und spekulativen Natur sind sie für risikoscheue Anleger ungeeignet. Vergewissern Sie sich, dass Sie jeden digitalen Vermögenswert verstehen, bevor Sie handeln.
Kryptowährungen gelten in einigen Ländern nicht als gesetzliches Zahlungsmittel und unterliegen regulatorischen Unsicherheiten.
Die Nutzung internetbasierter Systeme kann erhebliche Risiken bergen, darunter Betrug, Cyberangriffe, Netzwerkausfälle, Kommunikationsprobleme sowie Identitätsdiebstahl und Phishing-Angriffe im Zusammenhang mit Krypto-Vermögenswerten.
Je höher der Ölpreis steigt, desto größer wird die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung des Federal Funds Rate. Umgekehrt dürfte die Fed bei nachgebenden Ölpreisen in der Lage sein, ihren geldpolitischen Kurs bis zu den US-Zwischenwahlen (Midterm Elections) unverändert beizubehalten.
Zwei Instrumente sind besonders hilfreich, um den derzeitigen Druck durch den Ölpreis zu beurteilen:
• Die technische Analyse des Ölpreises
• Der OVX – der „VIX“ des US-Rohölmarktes
Die folgende Grafik zeigt die wöchentlichen japanischen Candlesticks des US-Rohöls (WTI), von dessen Preis sich der Benzinpreis in den Vereinigten Staaten direkt ableitet. Außerdem sehen Sie meine charttechnische Analyse des Ölpreises mit den wichtigsten Kursmarken und Preiszonen im Zusammenhang mit dem Inflationsdruck. Sie können den Preis für US-Rohöl auch in Echtzeit auf TradingView verfolgen (Ticker: USOIL) und dessen unmittelbaren Einfluss auf die US-Gesamtinflation beobachten.
Der OVX (Cboe Crude Oil Volatility Index) misst die vom Markt erwartete implizite Volatilität des WTI-Rohöls über einen Zeitraum von rund 30 Tagen.
Er wird anhand der Preise von Optionen auf WTI-Rohöl berechnet. Mit anderen Worten: Der OVX misst nicht die vergangenen Kursschwankungen des Ölpreises, sondern die Erwartungen des Optionsmarktes hinsichtlich der zukünftigen Bewegungen des Ölpreises in den kommenden Wochen.
Die nachfolgende Tabelle beschreibt die wichtigsten OVX-Schwellenwerte und deren Bedeutung für das zukünftige Risiko beim Preis von US-Rohöl. Der OVX ist das Pendant zum VIX für den Ölmarkt: Je höher der OVX, desto größer ist das Risiko eines Angebotsschocks am Ölmarkt.
Ein hoher OVX spiegelt somit eine erhebliche Unsicherheit über die zukünftige Entwicklung des Ölpreises wider. Ein niedriger OVX hingegen deutet auf einen ruhigeren Markt hin. Besonders aussagekräftig wird dieser Indikator in Kombination mit dem WTI-Preis: Steigt der Ölpreis gleichzeitig mit einem deutlichen Anstieg des OVX, kann dies auf einen geopolitischen Schock oder auf zunehmende Sorgen über Versorgungsengpässe hindeuten.
Im aktuellen Umfeld wäre ein kräftiger Anstieg des OVX daher ein wichtiges Signal für die Aktienmärkte, die Inflationserwartungen und den weiteren geldpolitischen Kurs der Fed. Sinkt der OVX dagegen bis zur Fed-Sitzung am 16. September, dürfte die US-Notenbank ihren aktuellen geldpolitischen Kurs voraussichtlich beibehalten können.
Die folgende Grafik zeigt die wöchentlichen japanischen Candlesticks des OVX, also der erwarteten impliziten Volatilität des US-Rohölmarktes.
ALLGEMEINER HAFTUNGSAUSSCHLUSS:
Dieser Inhalt richtet sich an Personen, die mit Finanzmärkten und Finanzinstrumenten vertraut sind, und dient ausschließlich Informationszwecken. Die präsentierte Idee (einschließlich Marktkommentare, Marktdaten und Beobachtungen) ist kein Produkt einer Research-Abteilung von Swissquote oder einer ihrer Tochtergesellschaften. Dieses Material soll Marktbewegungen veranschaulichen und stellt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Wenn Sie ein Privatanleger sind oder keine Erfahrung mit dem Handel komplexer Finanzprodukte haben, sollten Sie vor finanziellen Entscheidungen einen lizenzierten Berater konsultieren.
Dieser Inhalt zielt nicht darauf ab, den Markt zu manipulees oder ein bestimmtes finanzielles Verhalten zu fördern.
Swissquote übernimmt keine Gewähr für die Qualität, Vollständigkeit, Richtigkeit, Genauigkeit oder Rechtmäßigkeit dieses Inhalts. Die geäußerten Meinungen stammen vom Berater und dienen ausschließlich zu Bildungszwecken. Alle Informationen zu einem Produkt oder Markt stellen keine Empfehlung einer Anlagestrategie oder Transaktion dar. Frühere Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Swissquote sowie deren Mitarbeiter und Vertreter haften in keinem Fall für Schäden oder Verluste, die direkt oder indirekt auf Entscheidungen basieren, die aufgrund dieses Inhalts getroffen wurden.
Die Verwendung von Marken oder Logos Dritter dient nur zu Informationszwecken und impliziert keine Billigung durch Swissquote oder eine Genehmigung durch den Markeninhaber zur Förderung seiner Produkte oder Dienstleistungen.
Swissquote ist die Marketingmarke der folgenden Unternehmen: Swissquote Bank Ltd (Schweiz) reguliert durch FINMA, Swissquote Capital Markets Limited reguliert durch CySEC (Zypern), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburg) reguliert durch die CSSF, Swissquote Ltd (UK) reguliert durch die FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd reguliert durch die MFSA, Swissquote MEA Ltd. (VAE) reguliert durch die DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapur) reguliert durch die MAS, Swissquote Asia Limited (Hongkong) lizenziert durch die SFC und Swissquote South Africa (Pty) Ltd überwacht durch die FSCA.
Produkte und Dienstleistungen von Swissquote sind nur für Personen bestimmt, die diese gemäß den lokalen Gesetzen erhalten dürfen.
Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden. Der Handel oder Besitz von Finanzinstrumenten kann mit erheblichen Verlusten einhergehen. Der Wert von Finanzinstrumenten wie Aktien, Anleihen, Kryptowährungen und anderen Vermögenswerten kann steigen oder fallen. Es besteht ein erhebliches Risiko finanzieller Verluste beim Kauf, Verkauf, Halten, Staken oder Investieren in diese Instrumente. SQBE spricht keine Empfehlungen zu bestimmten Investitionen, Transaktionen oder Anlagestrategien aus.
CFDs sind komplexe Instrumente mit hohem Verlustrisiko aufgrund von Hebeleffekten. Die Mehrheit der Privatanlegerkonten erleidet Verluste beim Handel mit CFDs. Sie sollten prüfen, ob Sie die Funktionsweise von CFDs verstehen und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen.
Digitale Vermögenswerte sind in den meisten Ländern nicht reguliert und es gelten möglicherweise keine Verbraucherschutzvorschriften. Aufgrund ihrer hohen Volatilität und spekulativen Natur sind sie für risikoscheue Anleger ungeeignet. Vergewissern Sie sich, dass Sie jeden digitalen Vermögenswert verstehen, bevor Sie handeln.
Kryptowährungen gelten in einigen Ländern nicht als gesetzliches Zahlungsmittel und unterliegen regulatorischen Unsicherheiten.
Die Nutzung internetbasierter Systeme kann erhebliche Risiken bergen, darunter Betrug, Cyberangriffe, Netzwerkausfälle, Kommunikationsprobleme sowie Identitätsdiebstahl und Phishing-Angriffe im Zusammenhang mit Krypto-Vermögenswerten.
This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
免责声明
这些信息和出版物并非旨在提供，也不构成TradingView提供或认可的任何形式的财务、投资、交易或其他类型的建议或推荐。请阅读使用条款了解更多信息。
This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
免责声明
这些信息和出版物并非旨在提供，也不构成TradingView提供或认可的任何形式的财务、投资、交易或其他类型的建议或推荐。请阅读使用条款了解更多信息。