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Breakout

标普500指数从假跌破转为向上突破经过六周的震荡盘整后，标普500指数终于在周一突破了自8月初以来主导价格走势的下降通道。 美国科技股重拾强势，加上油价下跌及美国国债收益率回落，共同改善了股市的整体环境。此前数周，多空双方均未能取得主导权，但目前日线图的方向正开始变得更加明确。 卖方率先获得机会 若结合仅仅数个交易日前通道另一端的走势来看，周一突破的重要性就更加清晰。 自8月高位以来的回调较为缓慢，走势也日益震荡。价格在通道内逐步走低，而上行的50日移动平均线则逐渐追上市场。上周三，市场首次明显尝试打破这一结构。美联储公布利率决议后，卖盘推动指数跌破通道下轨，并下穿此前的突破区域。 市场随即作出反应。买方在下一个交易日入场，收复失地，推动指数迅速重返通道内，随后在周五小幅停顿。这意味着，卖方未能延续最初看似重要的支撑位跌破走势。 周一，市场转而测试盘整区间的另一侧。这次价格走得更远，一根强劲的日线K线突破通道上轨，并收于接近日内高位的位置。 标普500指数日线K线图 过往表现并非未来业绩的可靠指标 这一系列走势提供的信息比单独一次突破更加丰富。在短短数个交易日内，为期六周的盘整区
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黄金复苏进一步提速黄金在8月初步突破后，行情已发展得更具实质意义。买盘承接了首次较明显的回调，动能再度加速，价格目前正突破自2月以来主导本轮调整走势的多项重要技术阻力。 随着宏观环境也带来新的利好，这轮复苏开始挑战整体下行趋势，而不再只是下行趋势中的反弹。 宏观利好逐步发挥作用 上周宏观环境变化的重点，不仅是美国国债收益率下跌及美元走弱。黄金在本轮调整期间也曾多次迎来利好消息，但始终未能将其转化为持久的上涨动能。 这一次，市场反应明显更为强劲。美国财政部决定增加较长期限国债的购买规模，有助于缓解债券市场压力，而美国经济数据走弱，也降低了进一步收紧政策的迫切性。更重要的是，这些利好出现之际，黄金已在8月初步突破的基础上延续涨势。 在春季及初夏期间，利好因素屡次遭遇逢高卖出的市场惯性。近期的价格反应显示，这种市场格局可能正开始转变；随着宏观环境逐渐转向有利，买盘也展现出更积极的反应。 长期阻力相继失守 8月初的突破令金价重新站上50日移动平均线，但由2月高点延伸而来的下降趋势线，以及200日移动平均线，仍构成更为严峻的考验。 目前，金价已突破这两道阻力，移除了此前有利于逢高卖出的两
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围绕历史新高交易标普 500 指数再次刷新历史新高。每当市场创下新高，讨论焦点往往很快就会从价格本身，转向交易者认为价格“应该”如何发展。市场是否已经涨过头？估值是否过高？是否应该等待回调后再进场？ 面对历史新高进行交易，需要采用略有不同的思维方式。与其聚焦于价格创下新纪录这件事，更值得关注的是，市场在站上历史新高后的表现。 迷思一：没有阻力位 当市场创下历史新高时，最常见的说法之一就是“上方没有阻力”。虽然历史价格确实不存在于现价之上，但因此认定阻力已经消失，其实过度简化了价格运行的方式。 阻力并非仅由过去的高点形成，而是在买卖力量暂时失衡时，自然形成的价格区域。 当市场进入历史新高区间后，交易者会开始做出不同决策。有些人会在长时间上涨后获利了结；有些人则等待确认突破是否有效；短线交易者则会寻找多空双向的交易机会。因此，价格经常会围绕突破位置反复整理，而非立即加速上涨。 这也是为什么低周期分析会变得更加重要。即使日线图已进入价格探索（Price Discovery）阶段，4 小时图或 1 小时图仍会持续形成波段高点、波段低点，以及流动性逐渐积累的区域。当高周期阻力被突破后，这些较低
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富时100指数突破已经宣告失败了吗？上周对富时100指数（FTSE 100）而言，看似迎来了一次重大突破。在数月持续受制于2月高点后，指数终于创下历史新高。然而，到了周末，多头却三度未能守住涨势。 这并不意味着突破已经失败，但确实让本周的价格走势变得格外关键。市场如今已来到必须证明高位价格能否站稳的重要时刻。 三次挑战，三次收低 突破只是第一步，更重要的是市场是否真正接受更高的价格区间。 上周，富时100指数大部分时间都在尝试完成这一目标。周三，指数测试2月高点后收盘重新跌回其下；周四，指数更具说服力地突破并创下历史新高，但临近收盘时，大部分涨幅遭到回吐；周五，多头再次试图延续攻势，最终仍在尾盘失去动能。 如果单独观察，每一个交易日都未必值得担忧；但综合来看，却显示当指数进入未知价格区间后，买方正开始遭遇更积极的卖压。这仍不足以宣告突破失败，但也意味着市场尚未充分证明已经接受当前的高价位。 UK100 日线蜡烛图 过往表现并不代表未来结果 此次回调之所以仍相对温和，其中一个原因在于市场内部仍维持良好的广度。金融、国防、能源及矿业股上周持续提供支撑，即使 AstraZeneca 与 B
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如何判断突破：并非每一次突破都值得追价每位交易者都知道什么是突破。价格突破阻力位、动能增强，买盘蜂拥而入，生怕错过这波行情。真正困难的，不是识别突破，而是判断这次突破是否值得投入资金。 苹果（Apple）近期突破 6 月高点，就是一个值得关注的案例。这次突破发生于一项重要监管批准之后，使 Apple Intelligence 更接近在中国市场推出；与此同时，成交量放大也显示市场参与度广泛。更重要的是，截至目前，股价仍稳守在原本的阻力位之上。 虽然我们无法事先知道一次突破最终会成功还是失败，但资深交易者与普通交易者最大的区别，在于是否拥有一套评估突破质量的框架，既能在进场前判断机会，也能在进场后客观管理交易。其中有三项因素尤其值得关注： • 推动突破的催化因素 • 市场参与程度 • 市场是否接受更高的价格 若想了解这三项因素如何影响交易机会的筛选与后续管理，不妨比较特斯拉（Tesla）在 2025 年两次极为相似、但结果截然不同的突破案例。 两次突破，不同结局 2025 年 9 月，特斯拉在市场对其能源发电与储能业务前景日益乐观的推动下，突破了数个月以来的阻力区。随后，买盘持续推升股价，行情发展为一波明
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DAX 突破关键阻力，多项利好因素同步发酵DAX 在过去六个月大部分时间于主要阻力区下方整理后，近期已成功向上突破。让我们一起看看，究竟是哪些因素推动买盘愿意追价至新高。 多项利好因素开始形成共振 此次突破反映的是市场情绪逐步改善，而非趋势突然发生转变。 过去一年，全球股市的领涨动力主要集中于美国科技股，但这一格局如今开始发生变化。随着美国部分市场估值持续偏高，资金逐步轮动至工业、金融及制造业占比较高的市场，而 DAX 正是这一轮资金轮动的主要受益者之一。 与此同时，德国国内基本面也有所改善。近期公布的一系列结构性改革方案，有助于提升市场对长期投资前景的信心，尤其是在人工智能（AI）、半导体基础设施及数字化等领域。再加上企业信心调查优于预期，以及能源价格回落，整体宏观环境已明显改善。对于几个月前仍缺乏增长动力的德国经济而言，市场氛围已有显著转变。 这些因素单独来看或许不足以带来重大改变，但综合起来，已逐步营造出有利于德国股市的投资环境，使投资者更倾向于持续布局德国股票，而不仅仅是进行短线交易。 整理区间向上突破 技术面也持续印证基本面的改善。 自 4 月低点以来，每一轮回调幅度都较前一次更小，形成了一
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USD/JPY 测试多年关键突破位，多头能否延续？USD/JPY 在亚洲时段及欧洲早盘突破了重要阻力区域。接下来，我们来看看推动本轮走势的因素，以及为何接下来的发展可能比突破本身更值得关注。 利率预期仍是市场主线 本月稍早，日本央行（BoJ）自 1995 年以来首次将利率上调至 1%。单从政策本身来看，这无疑是一项重要转变。然而，市场的反应再次印证了一个关键事实：汇率走势并非取决于政策方向本身，而是取决于各国政策之间的相对变化。 在日本持续朝货币政策正常化迈进的同时，美联储（Fed）也同步转向更偏鹰派的立场。市场目前仍预期美国年底前存在再次加息的可能性，使美日利差依旧明显有利于美元。 这也解释了为何尽管东京当局多次发出干预警告，USD/JPY 仍持续走强。官方或许能够影响涨势的节奏，但只要利差尚未开始收窄，整体趋势仍然难以逆转。目前市场似乎仍更倾向交易利差优势，而非过度担忧干预风险。 突破后迎来首次考验 从日线图来看，USD/JPY 首先成功站稳市场高度关注的 160 关口上方，随后在长期高点下方整理，形成小型三角形形态。市场并未出现突破失败的迹象，而是在前一波涨势后经过数个交易日消化整理，才再次尝试向上突破。
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布伦特原油动能增强随着布伦特原油突破并站稳 $100 上方，市场焦点转向关键价位，该市场在近期波动中仍持续维持其结构完整性。 突破并守稳 $100，显示市场结构转变 市场往往过度解读心理关口与整数价位，但在原油市场中，$100 在伊朗冲突期间确实扮演了关键分水岭的角色，无论是在消息面还是价格走势上皆是如此。 该价位曾在 3 月形成盘整区，并于本月稍早停火消息公布后被有效跌破。其后，$100 转为阻力位，在价格反弹回补缺口时对上行形成压制。 因此，上周价格重新突破并收于 $100 上方显得格外关键。这不仅仅是突破整数关口，更代表市场对该重要价位的行为出现转变。 布伦特原油（UKOIL）日线图 过往表现不代表未来结果 本周迄今的价格走势延续该突破动能，市场持稳于 $100 上方并逐步走高。当前重点已不在于突破本身，而是市场能否持续“接受”该价位之上，并进一步累积动能。 4 小时结构显示动能逐步建立 从 4 小时周期来看，本轮上行结构更为清晰。自 4 月 20 日在 $89 附近出现假跌破后，价格以更有节奏的方式上行，回调幅度较浅，且买盘迅速介入。这类行为通常反映市场正在累
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US500：做空强势的陷阱当市场在高度不确定性中不断创出新高时，往往会让人感到不安。当消息面充满压力，而价格却持续缓步上行，许多交易者本能地会开始寻找顶部，质疑这波上涨是否已经过度。 但在实际交易中，强势市场很少因为“看起来脱离现实”而反转。更常见的是趋势延续，而过早试图做空强势的交易者，往往最终站在错误的一边。 多数交易者常犯的错误 很多人容易将“不适感”误认为“机会”。当价格维持在高位，同时宏观风险主导市场叙事时，很容易产生市场与现实脱节的错觉，从而在缺乏价格确认的情况下过早建立空头仓位。 问题在于，市场不会因为“应该”反转而反转，而是当订单流（order flow）发生变化时才会转向，而这种变化必须体现在价格行为中。在此之前，强势本身不是应该对抗的对象，而是一种信息。突破后能够站稳、趋势持续创出更高高点，以及市场在消化利空消息时不出现明显下跌，这些都更倾向于说明存在潜在需求，而非动能衰竭。 很多交易者正是在这里被市场“教育”。他们依赖叙事去预判反转，而不是等待市场给出信号，结果反复在一个尚未结束的趋势面前逆势操作。 市场真正传递的信号 从当前标普500的结构来看，价格依然表现稳健。
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ETH 目前位于支撑位并注意远离无良交易所ETH 目前位于支撑位，站稳 3659 可考虑购买。 友情提醒：远离无良交易所如 bitfi**x，10.11日亲身惨痛经历，我 1.7倍做多 被穿仓损失超 130% ，现货钱包也被冻结和接管，多次反馈其中的-疑点未被理会： - 历史订单给出的强制平仓价格计算不出实际损失，多次询问客服才给出了另一个比平仓价格还低 70% 的新价格，且 比当日的最低价格还低很多 ， 脸都不要了 ，完全是黑箱非法操作！ - 官方文档明确指出如果价格变更过快导致负资产，损失并不会全部由交易者承受，但实际是个 谎言 ！ - 10.11事件发生后很多人做了回顾和分析，基本一致认为交易所的报价系统出现异常，因此一些交易所承认了错误并做了弥补，但 bitfi**x 一直假装无事发生，多次反馈也无效 总结：交易所不值得信任，不要在交易所开杠杆，合约交易不是赌博是诈骗！引以为戒！
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【策略回测】可量化趋势线突破交易法很久没有更新动态和脚本了，暑假潜心研究可量化交易系统，有了一些心得，现在做了一套右侧突破交易系统，自动识别趋势线突破信号，对大部分币种都有效，胜率也高，目前已经对接资金自动交易 先说下这个系统的组合，实际上就是15min周期的趋势线突破+放量+Supertrend： 1、首先寻找放量的K线，然后基于多时间周期的直线检测算法，快速检测30min,1h,2h的局部极值点构成的趋势线； 2、上涨放量的K线要找被突破的下行或水平压力线，下跌放量的K线要找被突破的上行或水平阻力线； 3、当找到的趋势线的宽度、斜率符合要求，且处于15min的Supertrend指标处于顺势，则可以入场，盈亏比1:1.5（因为本质追涨杀跌，盈亏比不宜过高） 4、当一方向持仓（如多头）的过程中出现另一方向（空头）开仓条件，该方向的仓位立即平仓，并反向开仓 测试结果显示在下面的回测里了，本来考虑是将我写的多周期谐波加入其中，实现提前减仓，但是发现谐波信号的作用很有限，但是这套系统的止盈止损很大而且持仓时间较长，因此并不合适，目前已经在使用谐波系统开发震荡行情的超短线交易，有较好的结果后再分享 祝大家交易愉
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【新策略改进】缩量突破策略加入长短期量价关系上次发表了一个"Break Region System"，存在几个问题： 1、没有考虑趋势，出现缩量区间立即开仓，很多假突破打损 2、没有考虑量价关系反应出的市场情绪 3、没有考虑缩量区间的平缓度，过于陡峭的缩量区间不算震荡调整 基于这些考虑，对该交易系统进行改进，提出"Deep Diving System"，本着宁可错过，不可过错的原则，结合趋势和量价关系，成功在70%币种中达到60%以上的胜率 但是该系统还是需要改进： 1、开仓位置（直接入场还是回调入场）以及盈亏比设置； 2、加入缩量区间平缓度的考虑，过于陡峭的区间不开仓； 3、加入平价保护，到达指定点位后，保护不要反向打损亏本金； 虽然一年里面开仓的机会并不多，但是以高胜率拿到每次交易机会，就已经足够了 继续改进，未来可期！
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【新策略测试】缩量震荡突破策略一般来说，行情经过一段行情后，在下一段行情之前，都会经过一段时间的缩量盘整，盘整之后才会重新选择新的方向； 盘整的时间越长，缩量越明显，放量突破后出现趋势行情的几率越大，这也是大部分趋势交易者的交易手法； 用量化的方式找到缩量盘整并突破并不难，写了一个策略测试了一下，但是大部分的资金曲线都比较崎岖，总结了一下： 1、开仓的止损的点位很好确定，难就难在如何科学的确定平仓出场方式； 2、缩量盘整需要考虑位置：高位盘整还是低位盘整，支持压力的影响； 3、短线和长线的区别，短线的不确定性更高，更容易频繁止损； 4、需要更多考虑价格行为，不能单纯使用趋势线，支持压力，移动平均等指标； 这个策略还需要更多的优化，期待在以后做成一个稳健的交易系统
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【新脚本测试】这真是我最喜欢的支撑压力、价格突破指标之前发布过一个免费脚本 Support/Resistance DBSCAN，其基本原理就是寻找 pivot hight/low，利用聚类算法找到这些高低点频繁出现的区间，然后聚合出可能的支撑和压力位，但是实际上这个指标存在几个问题： （1）支撑和压力位跟 pivot hight/low 的关系到底有多大？ （2）支撑和压力一旦被突破，是否还有效？ （3）pivot hight/low 出现的顶底点，是否真的是一个“合适的”点？ （4）用过这个 Support/Resistance DBSCAN 指标的交易者应该都会发现，这个聚类的参数不适合所有周期； （5）聚类算法实际上并不稳定，计算资源受限的时候更不可能做启发式参数搜索； 之前了解过供需关系，因此在这一版支撑压力指标中，我考虑基于供需关系的思想（但不完全是，结合了自己的理解）去寻找更可靠的支持压力区间。最后花了小半天时间做出来这个脚本，发现真的很好用！ （1）适合大部分周期和大部分币种，短线长线均可 （2）支撑压力位稳定，配合趋势线可以更好帮助我们知道什么时候开仓平仓 （3）配合钉钉的 webhook 做到实时提醒，通知行情变
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