Der chinesische Aktienmarkt hat seit dem vergangenen Frühjahr um mehr als 20 % korrigiert. Damit handelt es sich um einen Rücksetzer innerhalb eines Aufwärtstrends, der von 2024 bis 2026 sehr stark war. Dieser Rücksetzer erfolgt vor dem Hintergrund einer steigenden importierten Inflation infolge der geopolitischen Lage, der daraus resultierenden Abschwächung des chinesischen privaten Konsums sowie der anhaltenden Schwierigkeiten im chinesischen Immobiliensektor.
Die in China für September veröffentlichten Einzelhandelsumsätze scheinen jedoch auf eine deutliche Erholung des Konsums der chinesischen Haushalte hinzudeuten. Ist es also an der Zeit, wieder in den chinesischen Aktienmarkt einzusteigen?
Um diese Frage fundiert zu beantworten, müssen die Signale der technischen Analyse mit den Bewertungskennzahlen des Aktienmarktes kombiniert werden.
Zunächst sollten wir jedoch bedenken, dass die Aktienmärkte Asiens generell unter dem Einfluss der Situation im Nahen Osten stehen. Eine diplomatische Lösung im Zusammenhang mit der Straße von Hormus wäre daher ein starker Katalysator für eine Erholung des chinesischen Aktienmarktes.
1) Die zu analysierenden chinesischen Aktienindizes
Mehrere Aktienindizes eignen sich zur Analyse des chinesischen Aktienmarktes, und die folgende Tabelle gibt einen Überblick über diese Indizes. Es handelt sich um eine Analyse, die ich Anfang des Monats auf TradingView veröffentlicht habe. Der beste Referenzindex ist der CSI 300.
Die folgende Tabelle und Analyse zeigen die am besten geeigneten Aktienindizes zur Analyse des Trends am chinesischen Aktienmarkt.
2) Aus Bewertungssicht ist der chinesische Aktienmarkt im Vergleich zu den europäischen und US-amerikanischen Aktienmärkten günstig bewertet.
Der Vergleich der CAPE-Ratios (bzw. Shiller-KGVs) zeigt deutlich, dass der chinesische Aktienmarkt aus Bewertungssicht tatsächlich interessant ist. Er ist deutlich günstiger bewertet als Europa und die USA.
Der folgende Chart (Quelle: Barclays Research) vergleicht die Shiller-KGVs der US-amerikanischen, europäischen und chinesischen Aktienmärkte. Der chinesische Aktienmarkt ist der günstigste der drei Aktienmärkte.
3) Aus Sicht der technischen Analyse werden die drei wichtigsten Aktienindizes von ihren 200-Wochen-Durchschnitten unterstützt. Oberhalb dieser dynamischen Unterstützung bleibt der Trend aufwärtsgerichtet.
Der folgende Chart zeigt die wöchentlichen japanischen Candlesticks des wichtigsten Index der Shanghai Stock Exchange. Der 200-Wochen-Durchschnitt fungiert als Unterstützung.
Der folgende Chart zeigt die wöchentlichen japanischen Candlesticks des wichtigsten Aktienindex der Shenzhen Stock Exchange. Der 200-Wochen-Durchschnitt fungiert als Unterstützung.
Der folgende Chart zeigt die wöchentlichen japanischen Candlesticks des chinesischen CSI 300, der die 300 größten Aktien der Börsen von Shanghai und Shenzhen umfasst.
ALLGEMEINER HAFTUNGSAUSSCHLUSS:
Dieser Inhalt richtet sich an Personen, die mit Finanzmärkten und Finanzinstrumenten vertraut sind, und dient ausschließlich Informationszwecken. Die präsentierte Idee (einschließlich Marktkommentare, Marktdaten und Beobachtungen) ist kein Produkt einer Research-Abteilung von Swissquote oder einer ihrer Tochtergesellschaften. Dieses Material soll Marktbewegungen veranschaulichen und stellt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Wenn Sie ein Privatanleger sind oder keine Erfahrung mit dem Handel komplexer Finanzprodukte haben, sollten Sie vor finanziellen Entscheidungen einen lizenzierten Berater konsultieren.
Dieser Inhalt zielt nicht darauf ab, den Markt zu manipulees oder ein bestimmtes finanzielles Verhalten zu fördern.
Swissquote übernimmt keine Gewähr für die Qualität, Vollständigkeit, Richtigkeit, Genauigkeit oder Rechtmäßigkeit dieses Inhalts. Die geäußerten Meinungen stammen vom Berater und dienen ausschließlich zu Bildungszwecken. Alle Informationen zu einem Produkt oder Markt stellen keine Empfehlung einer Anlagestrategie oder Transaktion dar. Frühere Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Swissquote sowie deren Mitarbeiter und Vertreter haften in keinem Fall für Schäden oder Verluste, die direkt oder indirekt auf Entscheidungen basieren, die aufgrund dieses Inhalts getroffen wurden.
Die Verwendung von Marken oder Logos Dritter dient nur zu Informationszwecken und impliziert keine Billigung durch Swissquote oder eine Genehmigung durch den Markeninhaber zur Förderung seiner Produkte oder Dienstleistungen.
Swissquote ist die Marketingmarke der folgenden Unternehmen: Swissquote Bank Ltd (Schweiz) reguliert durch FINMA, Swissquote Capital Markets Limited reguliert durch CySEC (Zypern), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburg) reguliert durch die CSSF, Swissquote Ltd (UK) reguliert durch die FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd reguliert durch die MFSA, Swissquote MEA Ltd. (VAE) reguliert durch die DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapur) reguliert durch die MAS, Swissquote Asia Limited (Hongkong) lizenziert durch die SFC und Swissquote South Africa (Pty) Ltd überwacht durch die FSCA.
Produkte und Dienstleistungen von Swissquote sind nur für Personen bestimmt, die diese gemäß den lokalen Gesetzen erhalten dürfen.
Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden. Der Handel oder Besitz von Finanzinstrumenten kann mit erheblichen Verlusten einhergehen. Der Wert von Finanzinstrumenten wie Aktien, Anleihen, Kryptowährungen und anderen Vermögenswerten kann steigen oder fallen. Es besteht ein erhebliches Risiko finanzieller Verluste beim Kauf, Verkauf, Halten, Staken oder Investieren in diese Instrumente. SQBE spricht keine Empfehlungen zu bestimmten Investitionen, Transaktionen oder Anlagestrategien aus.
CFDs sind komplexe Instrumente mit hohem Verlustrisiko aufgrund von Hebeleffekten. Die Mehrheit der Privatanlegerkonten erleidet Verluste beim Handel mit CFDs. Sie sollten prüfen, ob Sie die Funktionsweise von CFDs verstehen und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen.
Digitale Vermögenswerte sind in den meisten Ländern nicht reguliert und es gelten möglicherweise keine Verbraucherschutzvorschriften. Aufgrund ihrer hohen Volatilität und spekulativen Natur sind sie für risikoscheue Anleger ungeeignet. Vergewissern Sie sich, dass Sie jeden digitalen Vermögenswert verstehen, bevor Sie handeln.
Kryptowährungen gelten in einigen Ländern nicht als gesetzliches Zahlungsmittel und unterliegen regulatorischen Unsicherheiten.
Die Nutzung internetbasierter Systeme kann erhebliche Risiken bergen, darunter Betrug, Cyberangriffe, Netzwerkausfälle, Kommunikationsprobleme sowie Identitätsdiebstahl und Phishing-Angriffe im Zusammenhang mit Krypto-Vermögenswerten.
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Zunächst sollten wir jedoch bedenken, dass die Aktienmärkte Asiens generell unter dem Einfluss der Situation im Nahen Osten stehen. Eine diplomatische Lösung im Zusammenhang mit der Straße von Hormus wäre daher ein starker Katalysator für eine Erholung des chinesischen Aktienmarktes.
1) Die zu analysierenden chinesischen Aktienindizes
Mehrere Aktienindizes eignen sich zur Analyse des chinesischen Aktienmarktes, und die folgende Tabelle gibt einen Überblick über diese Indizes. Es handelt sich um eine Analyse, die ich Anfang des Monats auf TradingView veröffentlicht habe. Der beste Referenzindex ist der CSI 300.
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2) Aus Bewertungssicht ist der chinesische Aktienmarkt im Vergleich zu den europäischen und US-amerikanischen Aktienmärkten günstig bewertet.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
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