Silberpreis: 20-Tage-Linie bleibt im SpielAnalyse bei einem Silberkurs von $59,83
Die folgenden Szenarien basieren auf meiner Einschätzung und skizzieren die wahrscheinlichste Kursspanne.
Kurze Einordnung im Rückblick
Nach dem Ausbruch auf sein Allzeithoch im Januar bei $121 musste der Silberkurs den Abstand zur Durchschnittsbewertung sowie aufgelaufene Gewinne zunächst korrigieren. Das März-Tief bildete für 64 Handelstage das letzte lokale Tief, welches jedoch Ende Juni mit einem neuen Wert von $55,62 unterschritten wurde. Nach einer moderaten Gegenreaktion bleibt die weitere Entwicklung abzuwarten.
Silberpreis Prognose für diese Woche
Die volatilen Kursbewegungen aus den massiven Gewinnmitnahmen im Februar und März sind Anfang April in eine Beruhigungsphase übergegangen, die sich primär zwischen $70 und $90 abspielte. Auch im Monat Mai wurden Notierungen über $70 gehalten. Der Start in den Juni wurde jedoch vom 20-Tage-Durchschnitt gedeckelt, der nach unten deutet und die jüngste Abwärtstendenz als Widerstand begleitet. Zuletzt nahm der Kurs das März-Tief heraus, konnte im $55er-Bereich aber weitere Verluste abfangen.
Ein neues Tief deutet in der Regel auf weitere Schwäche hin. Die moderate Erholungsbewegung traf am 20er-GD auf Widerstand und hat zum Ende der vergangenen Woche auch die $60er-Marke nicht gehalten. Positiv könnte das Vorwochentief stimmen, welches über dem Juni-Tief liegt. Ein Ausbruch über den GD 20 dürfte daher auf den $70er-Bereich zielen.
Sollte es den Bären jedoch gelingen, die eher seitwärts laufende Kursbewegung der vergangenen Tage in einen stärkeren Abwärtsschub zu verwandeln, würde das ursprüngliche Ausbruchsniveau bei $50 als Korrekturziel ins Spiel kommen.
Mögliche Wochenspanne Bullen: $57,80 bis $69,60
Alternative Kursspanne Bären: $52,30 bis $62,90
Nächste Widerstände: $61,02 | $71,80 | $83,75 = Vorjahreshoch
Wichtige Unterstützungen: $57,22 = Vorwochentief | $54,46
Silber Prognose für nächste Woche
Abhängig von der Entwicklung im unteren Drittel des Trendkanals könnte das vorwiegend neutrale Chartbild aktiv bleiben. In diesem Fall würde der Kurs seine Erholungstendenz bis in den Bereich um $80 ausweiten.
Sollten die Bären hingegen den Ausflug unter das März-Tief in weitere Schwäche verwandeln können, dürfte ein Test am lange aktiven Rekordhoch aus 2011 ein Schlüsselszenario bilden. Fällt der Kurs auch darunter, wäre eine Zeit zäher Schiebephasen zu erwarten.
Mögliche Wochenspanne: $63,30 bis $74,90 alternativ $46,90 bis $57,10
Beste Grüße und gute Trades,
Christian Möhrer
Kagels-Trading Gold: Schwankt zwischen 4075 und 4145Gold: Schwankt zwischen 4075 und 4145
Nach einem Tiefststand von 4021 erholte sich der Goldpreis in einer V-förmigen Aufwärtsbewegung und stieg auf 4120. Aktuell konsolidiert er sich zwischen 4075 (Unterstützung) und 4145 (Widerstand) und zeigt kurzfristig keinen klaren Trend.
Die endgültige Ausbruchsrichtung hängt von den diese Woche veröffentlichten Verbraucherpreisdaten und der Anhörung zur Bestätigung von Warshs Nominierung ab. Die Handelsstrategie zu Wochenbeginn sollte sich auf „günstig kaufen und teuer verkaufen“ innerhalb dieser Spanne konzentrieren, wobei vor der Datenveröffentlichung ein umsichtiges Positionsmanagement beibehalten werden sollte.
Zusammenfassung der wichtigsten Ereignisse der letzten Zeit
Woche 6–10: Einem starken Anstieg folgte eine Korrektur mit erheblicher Volatilität.
Montag–Dienstag: Der Goldpreis setzte seinen Aufwärtstrend fort und erreichte kurzzeitig die Marke von 4200 US-Dollar.
Mittwoch/Donnerstag: Trotz der Meldung über die Blockade der Straße von Hormus durch den Iran stiegen die Goldpreise nicht. Im Gegenteil: Die Sorge am Markt, dass steigende Ölpreise die Inflation anheizen und die Erwartungen an Zinserhöhungen verstärken würden, führte zu einem stetigen Rückgang der Goldpreise von über 4.200 US-Dollar.
Freitag: Die Goldpreise fielen kurzzeitig auf ein Tief von rund 4.021 US-Dollar, doch anschließende Käufe lösten eine V-förmige Erholung aus, sodass der Preis schließlich bei etwa 4.120 US-Dollar schloss. Die Goldpreise gaben in der Woche um etwa 1,2 % nach.
Wochenende (11./12. Juli): Die geopolitischen Spannungen eskalierten, doch die Reaktion des Goldpreises fiel verhalten aus.
12. Juli (Sonntag): Die iranischen Revolutionsgarden (IRGC) gaben offiziell die Schließung der Straße von Hormus bekannt und verboten die Durchfahrt für alle Schiffe bis auf Weiteres. NYMEX-Rohöl stieg im nachbörslichen Handel um mehr als 3 %, während Brent-Rohöl in der Woche um 5,39 % zulegte und damit den größten Wochengewinn seit acht Wochen verzeichnete.
Marktreaktion: Der Goldpreis fiel lediglich um 0,11 %, ohne dass es zu einer dramatischen Rallye als sicherer Hafen kam.
Die zugrunde liegende Logik lautet: „Steigende Ölpreise → Steigende Inflationserwartungen → Erhöhte Erwartungen einer Zinserhöhung der Fed → Abwärtsdruck auf Gold.“ Daher werden positive Faktoren für die Nachfrage nach sicheren Anlagen durch negative makroökonomische Faktoren kompensiert. Wichtige Zeitpunkte (ab 13. Juli):
Montag (heute): Der Markt verarbeitet die Nachrichten vom Wochenende; der Handel konzentriert sich hauptsächlich um die Spanne von 4120 Punkten.
Dienstag: Veröffentlichung der US-Verbraucherpreisdaten für Juni – die wichtigste Variable dieser Woche, die die Richtung der Zinserhöhungserwartungen bestimmt. Mittwoch: Veröffentlichung der US-Erzeugerpreisdaten für Juni; Fed-Gouverneurin Warsh wird vor dem Repräsentantenhaus aussagen.
Donnerstag: Warsh wird vor dem Senat aussagen; Veröffentlichung der US-Einzelhandelsumsätze für Juni.
Handelsstrategie:
Grundlagenprognose: Der Goldpreis bewegt sich aktuell in einer Seitwärtsbewegung mit einem Widerstand bei 4145 $ und einer Unterstützung bei 4075 $. Die am Dienstag veröffentlichten Verbraucherpreisdaten und Warshs Aussage sind wichtige Impulsgeber für die weitere Entwicklung. Der Markt dürfte sich am Montag weiterhin in einer Seitwärtsbewegung bewegen. Der Fokus sollte innerhalb dieser Spanne auf dem Prinzip „niedrig kaufen und hoch verkaufen“ liegen, ergänzt durch ein striktes Positionsmanagement.
Long-Strategie:
Sobald der Goldpreis in den Bereich von 4075 $ bis 4085 $ zurückfällt und Anzeichen einer Stabilisierung zeigt (z. B. ein langer unterer Schatten auf der Stundenchart oder ein bullisches Engulfing-Muster), sollte eine kleine Long-Position eröffnet werden. Der Stop-Loss sollte unter 4065 $ platziert werden. Das erste Kursziel liegt bei 4120 $. Wird dieses Niveau unterschritten, sollte die Position gehalten und der Bereich von 4135 $ bis 4145 $ anvisiert werden.
Wenn der Kurs im Bereich von 4090–4100 $ Unterstützung findet und auf dem 15-Minuten-Chart mehrere kleine Aufwärtskerzen bildet, kann eine kleine Long-Position zum Testen eröffnet werden. Der Stop-Loss muss jedoch unter 4075 $ nachgezogen werden.
Short-Strategie:
Sobald der Goldpreis in den Bereich von 4135–4145 $ fällt und deutliche Widerstandszeichen zeigt (z. B. einen langen oberen Schatten oder ein bärisches Engulfing-Muster), eröffnen Sie eine kleine Short-Position zum Testen. Platzieren Sie einen Stop-Loss über 4160 $ mit Kurszielen zwischen 4100 und 4085 $. Sollte der Kurs mit einem starken Anstieg des Handelsvolumens die Marke von 4145 $ durchbrechen, schließen Sie Ihre Position sofort; halten Sie nicht stur an Verlustpositionen fest. Zusammenfassung:
Verwenden Sie am Montag eine „Kauf günstig, Verkauf teuer“-Strategie im Bereich von 4075–4145 $. Vermeiden Sie vor der Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten spekulative Wetten und warten Sie auf einen Kursausbruch, bevor Sie in Trendrichtung handeln. AUD/JPY Analyse: Bärischer Ausbruch in Vorbereitung?📊 AUD/JPY Analyse: Bärischer Ausbruch in Vorbereitung? 🐻⚠️
Der AUD/JPY (1H) bewegt sich nach einem starken Aufwärtstrend in einer klar definierten Seitwärtsrange. Mehrere Abweisungen an der Widerstandszone bei 112,80 zeigen, dass die Käufer an Stärke verlieren.
🔍 Technischer Ausblick
🟨 Seitwärtsbewegung unter einem starken Widerstand.
🚫 Mehrfache Zurückweisungen an der Widerstandszone deuten auf Verkäuferkontrolle hin.
📦 Der Kurs handelt oberhalb der Fair Value Gap (FVG) und des Order Blocks, die als wichtige Unterstützungen dienen.
🔄 Ein kurzfristiger Anstieg ist möglich, bevor die nächste Abwärtsbewegung startet.
📉 Ein bestätigter Bruch unter die FVG (ca. 112,20) könnte den Weg zum Order Block (ca. 112,00) freimachen.
🎯 Trading-Bias
🐻 Bias: Bärisch
✅ Verkaufszone: 112,45–112,55 bei einer klaren Ablehnung.
🎯 Ziel 1: 112,20 (FVG)
🎯 Ziel 2: 112,00 (Order Block)
🛑 Ungültigkeit: Ein starker Ausbruch und Schlusskurs über 112,80 würde das bärische Szenario aufheben und weiteres Aufwärtspotenzial bestätigen.
💡 Fazit: Solange 112,80 nicht nachhaltig zurückerobert wird, bleibt der Ausblick bärisch. Ein Rückgang in Richtung FVG und Order Block bleibt das wahrscheinlichste Szenario. 📉 
Short
Analyse der Goldtrends für die kommende Woche.
Ich werde die Aussichten für Gold in der kommenden Woche analysieren, indem ich aktuelle Nachrichten betrachte, die sich auf die Trends bei Gold und Rohöl auswirken, sowie die bullischen und bärischen Szenarien für Gold bewerte.
In der vergangenen Woche eskalierte der Konflikt zwischen den USA und dem Iran erneut, und die weltweite Energiekrise hielt an; dies stützte zwar die Ölpreise, verstärkte jedoch die Inflationssorgen am Markt. Dies übte einen komplexen Druck auf Gold aus. Einerseits erhöhen geopolitische Risiken typischerweise die Nachfrage nach Gold als „sicherem Hafen“; andererseits könnte der durch steigende Energiepreise verursachte Inflationsdruck die Federal Reserve dazu zwingen, an einer restriktiven („hawkish“) Geldpolitik festzuhalten. Erwartungen steigender Zinsen erhöhen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold – einem unverzinslichen Vermögenswert – und bremsen so dessen Preisentwicklung. Nach dem starken Rückgang im Vormonat versuchte der Goldpreis zuletzt, einen Boden zu bilden, doch die Aufwärtsdynamik blieb unzureichend. Zum Wochenschluss stabilisierte sich Gold über der Marke von 4.100 US-Dollar und schloss bei 4.120 US-Dollar – ein Rückgang um 55,74 US-Dollar bzw. 1,34 % gegenüber der Vorwoche. Während der Goldmarkt versucht, eine Untergrenze zu etablieren, könnte ihm in der kommenden Woche eine echte Bewährungsprobe bevorstehen. Angesichts der anstehenden Veröffentlichung der US-Verbraucherpreisdaten (CPI) für Juni und der Aussage von Fed-Chef Kevin Warsh vor dem Kongress wird der Markt das Risiko einer Zinserhöhung durch die Fed in diesem Jahr neu bewerten. Analysten warnen: Sollten die Inflationsdaten stärker als erwartet ausfallen oder sollte Warsh weiterhin eine restriktive Haltung signalisieren, könnte die wichtige Unterstützungsmarke von 4.000 US-Dollar erneut auf die Probe gestellt werden.
Wie andere Anlageklassen benötigt auch Gold Kaufinteresse, um den Preis zu treiben. Obwohl die Nachfrage seitens der Zentralbanken weiterhin stützend wirkt, bleibt die Erholung der Risikobereitschaft der Anleger entscheidend – insbesondere angesichts des verschärften Wettbewerbs um Liquidität und der nachlassenden Attraktivität unverzinslicher Vermögenswerte. Solange der Markt weiterhin eine Zinserhöhung für dieses Jahr einpreist, dürfte Gold unter Druck bleiben. Das CME FedWatch Tool signalisiert, dass der Markt eine Wahrscheinlichkeit von rund 80 % für mindestens eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bis Jahresende einpreist; die Wahrscheinlichkeit für einen ersten Zinsschritt im September liegt bei etwa 60 % – ein Anstieg gegenüber den zuvor veranschlagten 50 %. Sollte diese Wahrscheinlichkeit im Laufe des Sommers nicht signifikant sinken, könnte der US-Dollar weiterhin Unterstützung erfahren und somit den Goldpreis im aktuellen Umfeld unter Druck halten. Viele Analysten sehen in der US-Geldpolitik das größte Risiko für den Goldmarkt in der kommenden Woche. Der neue Fed-Vorsitzende Kevin Warsh setzt sich für eine Reduzierung oder gar Abschaffung der „Forward Guidance“ (Zinsausblick) ein, und der Markt stellt sich auf den unter seiner Führung veränderten geldpolitischen Kurs ein. In der kommenden Woche wird Warsh erstmals als Fed-Vorsitzender vor dem Kongress erscheinen, um den halbjährlichen Bericht zur Geldpolitik vorzulegen. Seit seinem Amtsantritt hat Warsh wiederholt betont, dass Preisstabilität oberste Priorität genießt; dies hat den Markt dazu veranlasst, mindestens eine Zinserhöhung in diesem Jahr – möglicherweise bereits im September – einzupreisen. Einige Analysten gehen jedoch davon aus, dass der Inflationsdruck nachlassen könnte, solange die Ölpreise unter den Höchstständen vom Mai (die über 100 US-Dollar lagen) verharren. Sollten die US-Verbraucherpreisdaten (CPI) in der kommenden Woche eine Abkühlung der Inflation zeigen, könnte der Goldpreis etwas Spielraum für eine Erholung gewinnen. Auf die Finanzmärkte kommt in der nächsten Woche eine Fülle von Datenveröffentlichungen und politischen Ereignissen zu, was wahrscheinlich zu einer deutlich erhöhten Volatilität beim Goldpreis führen wird. Im Mittelpunkt stehen dabei der US-Verbraucherpreisbericht sowie Warshs zweitägige Anhörung im Kongress. Zudem könnten die US-Einzelhandelsumsätze, regionale Umfragen zum verarbeitenden Gewerbe, Immobiliendaten sowie die Zinsentscheidung der Bank of Canada die Markteinschätzung hinsichtlich der geldpolitischen Strategien globaler Zentralbanken beeinflussen.
Analyse der Goldmarkttrends für die kommende Woche:
Technische Analyse von Gold: Aus charttechnischer Sicht zeigt sich Gold im Wochenchart weiterhin in einer insgesamt schwachen Verfassung. Der Kurs schloss in dieser Woche niedriger und blieb unterhalb der mittelfristigen gleitenden Durchschnitte gedeckelt, während sich die Bollinger-Bänder weiter nach unten öffnen und das Aufwärtspotenzial begrenzen. Zwar gab es im Tagesverlauf Versuche, sich von den Tiefstständen zu erholen, doch wurden Aufwärtsbewegungen immer wieder an wichtigen Widerstandsniveaus gestoppt; dem bullischen Gegenangriff fehlte es an Nachhaltigkeit – es handelte sich eher um eine technische Gegenreaktion als um eine Trendwende. Die bärische Struktur im Wochenchart bleibt intakt; daher ist es nicht ratsam, blindlings bei Kursrücksetzern („Buy the Dip“) einzusteigen. Stattdessen sollte man versuchen, im Sinne des Abwärtstrends zu handeln, wenn Erholungsbewegungen auf Widerstand stoßen. Besonderes Augenmerk gilt der kritischen Unterstützungsmarke im Bereich von 4050; sollte diese Unterstützung fallen, könnte sich eine neue Abwärtswelle entwickeln. Auf der Oberseite ist der Bereich um 4140 die entscheidende Marke, die es zu beobachten gilt.
Zusammenfassend liegt der Fokus für Gold am kommenden Montag auf der Widerstandszone zwischen 4040 und 4050 (Oberseite) sowie der Unterstützungszone zwischen 4050 und 4070 (Unterseite); Trader sollten darauf achten, ihre Handelsweise auf die Marktbewegungen abzustimmen. Ein angemessenes Management der Positionsgrößen und Stop-Loss-Orders ist unerlässlich, da Investitionen mit Risiken verbunden sind.
Verkaufsstrategie:
Verkauf von Gold in Teilpositionen im Bereich von 4135–4140; Kursziel ist der Bereich 4090–4070, mit einer möglichen Bewegung in Richtung der Marke von 4050, falls die Unterstützung bricht. Kaufstrategie:
Einstieg in Long-Positionen in Teilpositionen bei einem Rücksetzer von Gold in den Bereich 4050–4060; Kursziel ist der Bereich 4090–4110, wobei die Marke von 4130 das nächste Ziel bei einem Ausbruch darstellt. 
Short
Long 
Wochenausblick KW29–Fundamental,Makro und technischer Ausblick!Fundamentaler, makroökonomischer und charttechnischer Ausblick für die Handelswoche KW29
Die Märkte starten in eine der fundamental spannendsten Handelswochen der vergangenen Monate. Während S&P 500 und Nasdaq weiterhin in unmittelbarer Nähe ihrer Allzeithochs notieren, bleiben die geopolitischen Risiken im Nahen Osten hoch und der Ölmarkt reagiert zunehmend sensibel auf jede neue Entwicklung rund um Iran und die Straße von Hormuz.
Gleichzeitig startet die Q2-Earnings-Season mit den großen US-Banken, ASML und Netflix in ihre erste wichtige Phase. Auf der makroökonomischen Seite stehen mit den US-Verbraucherpreisen, den Produzentenpreisen, den Einzelhandelsumsätzen und den Inflationserwartungen der US-Verbraucher gleich mehrere potenzielle Markttrigger an.
Der aktuelle Monetary Policy Report der Federal Reserve bestätigt zudem, dass die Inflation weiterhin das zentrale Risiko für die US-Notenbank bleibt. Parallel zeigt der aktuelle WASDE-Report zunehmende Angebotsrisiken bei mehreren wichtigen Agrarrohstoffen.
Damit treffen in KW29 geopolitische Risiken, Inflationsdaten, Fed-Kommunikation und Unternehmenszahlen unmittelbar auf historisch hoch bewertete Aktienmärkte.
Agenda
• Geopolitische Lage
• Earnings Season Q2
• Fundamentale Wirtschaftsdaten der KW29 im Überblick
• Fed Monetary Policy Report und WASDE
• Märkte und Korrelationen im Überblick
• Risk Assets im Überblick
• DAX charttechnischer Ausblick
• Fazit
Geopolitische Lage
Die geopolitische Lage bleibt auch in KW29 einer der wichtigsten externen Risikofaktoren für die Finanzmärkte.
Im Mittelpunkt steht weiterhin der Konflikt im Nahen Osten und insbesondere die Situation zwischen Iran, den USA und Israel. Nach dem zwischenzeitlichen Interim-Abkommen zwischen den Vereinigten Staaten und Iran hatte sich die Lage am Ölmarkt zunächst deutlich entspannt. Die Ölströme durch die Straße von Hormuz konnten sich teilweise erholen und die Risikoprämie im Ölpreis wurde erheblich reduziert.
Die erneuten Feindseligkeiten und Angriffe vom 7. und 8. Juli zeigen jedoch, wie fragil diese Stabilisierung weiterhin ist.
Die Straße von Hormuz bleibt dabei der zentrale geopolitische Risikofaktor für den globalen Energiemarkt. Rund 25 % des weltweiten seegestützten Ölhandels liefen 2025 durch diese Meerenge. Gleichzeitig passierten mehr als 110 Milliarden Kubikmeter LNG die Straße von Hormuz.
Besonders problematisch ist, dass es nur begrenzte alternative Transportwege gibt. Saudi-Arabien und die Vereinigten Arabischen Emirate verfügen zwar über Pipelines, mit denen Teile der Ölströme umgeleitet werden können. Die verfügbaren Kapazitäten von schätzungsweise 3,5 bis 5,5 Millionen Barrel pro Tag reichen jedoch nicht aus, um die regulären Transporte durch die Straße von Hormuz vollständig zu ersetzen.
Für Länder wie Iran, Irak, Kuwait, Katar und Bahrain ist die Meerenge weiterhin von zentraler Bedeutung.
Die IEA bezeichnete die Auswirkungen des Konflikts bereits als eine der größten Bedrohungen für die globale Energiesicherheit ihrer Geschichte. Die ursprünglichen Störungen führten zur größten Angebotsunterbrechung in der Geschichte des globalen Ölmarktes.
Als Reaktion darauf stellten die 32 Mitgliedstaaten der IEA insgesamt 400 Millionen Barrel aus strategischen Notfallreserven zur Verfügung – die größte koordinierte Freigabe in der Geschichte der Organisation.
Diese Maßnahmen haben gemeinsam mit einer teilweisen Erholung der Transporte durch Hormuz erheblich dazu beigetragen, den Ölpreis zu stabilisieren.
Die globale Ölversorgung erholte sich im Juni um rund 4,1 Millionen Barrel pro Tag auf 98,8 Millionen Barrel. Gleichzeitig lagen die weltweiten Produktionsmengen allerdings weiterhin rund 9,4 Millionen Barrel pro Tag unter dem Vorkriegsniveau.
Die Exporte aus der Golfregion stiegen im Juni um rund 6,5 Millionen Barrel pro Tag auf 16,1 Millionen Barrel. Vor Beginn des Konflikts lagen sie jedoch bei durchschnittlich rund 24 Millionen Barrel pro Tag.
Genau hier liegt das Risiko für die kommende Handelswoche.
Der aktuelle Ausblick auf den Ölmarkt basiert maßgeblich auf der Annahme, dass sich die Transporte durch die Straße von Hormuz weiter normalisieren und Produzenten sowie Raffinerien ihre Produktion wieder hochfahren können.
Eine erneute militärische Eskalation würde dieses Basisszenario unmittelbar infrage stellen.
Besonders interessant ist aktuell die Diskrepanz zwischen dem Rohölmarkt und den Märkten für raffinierte Ölprodukte. Während sich die Versorgung mit Rohöl teilweise verbessert hat, bleiben Diesel, Benzin und andere raffinierte Produkte knapp.
Raffineriemargen erreichten Anfang Juli den höchsten Stand seit vier Jahren.
Der Grund dafür ist relativ einfach: Rohöl kann wieder verstärkt transportiert werden, die Raffineriekapazitäten in der Golfregion sind jedoch weiterhin erheblich eingeschränkt. Fast drei Millionen Barrel Raffineriekapazität pro Tag waren aufgrund von Angriffen und fehlenden Exportmöglichkeiten zeitweise nicht verfügbar.
Zusätzlich belasten ukrainische Angriffe auf russische Raffinerien und Energieinfrastruktur die globalen Produktmärkte.
Damit bleibt der Energiemarkt ein potenzieller Inflationstreiber.
Das gilt nicht nur für Öl.
Auch der globale Gasmarkt bleibt angespannt. Rund 20 % des weltweiten LNG-Angebots liefen 2025 durch die Straße von Hormuz. Die Einschränkungen bei Lieferungen aus Katar und den Vereinigten Arabischen Emiraten haben die verfügbaren LNG-Mengen deutlich reduziert.
Der niederländische TTF-Gaspreis notierte zuletzt rund 35 % über seinem Vorkriegsniveau.
Für Europa ist diese Entwicklung besonders relevant.
Steigende Energiepreise könnten den europäischen Inflationsprozess erneut verlangsamen und gleichzeitig die ohnehin schwächere europäische Konjunktur belasten.
Mein Fokus liegt deshalb in KW29 weiterhin ganz klar auf Iran, Israel, den USA und der Straße von Hormuz.
Eine weitere Eskalation wäre kurzfristig bullish für Öl und Gas, gleichzeitig aber potenziell bearish für Risk Assets. Eine nachhaltige Deeskalation würde dagegen die Risikoprämie im Ölpreis weiter reduzieren und könnte insbesondere Aktienmärkte unterstützen.
China und Taiwan
Auch die Situation zwischen China und Taiwan bleibt ein geopolitischer Risikofaktor.
Hier gab es zuletzt keine vergleichbare Eskalation wie im Nahen Osten. Trotzdem bleiben die militärischen Aktivitäten Chinas rund um Taiwan und die strategischen Spannungen zwischen China und den USA ein Thema für die Märkte.
Besonders relevant ist dabei weiterhin der globale Halbleitermarkt.
Taiwan bleibt ein zentraler Standort für die Produktion modernster Halbleiter. Eine Eskalation hätte deshalb unmittelbare Auswirkungen auf globale Lieferketten, KI-Infrastruktur und große US-Technologiekonzerne.
Genau deshalb bleiben sämtliche Entwicklungen rund um China, Taiwan und mögliche Exportbeschränkungen für Chips relevant.
Auch Apple steht dabei im Fokus.
Der Konzern ist weiterhin stark von asiatischen Produktions- und Lieferketten abhängig. Gleichzeitig bleiben Zölle und Handelsbeschränkungen ein wichtiger Faktor für Importpreise in den USA.
Der aktuelle Monetary Policy Report der Fed verweist ausdrücklich darauf, dass frühere Zollerhöhungen auf Importgüter zu den bestehenden Inflationsrisiken beigetragen haben.
Damit ist der Handelskonflikt längst nicht nur ein geopolitisches Thema.
Zölle, Halbleiterrestriktionen und gestörte Lieferketten können direkt auf die Inflation wirken – und damit indirekt die Geldpolitik der Federal Reserve beeinflussen.
Earnings Season Q2
Neben den Inflationsdaten steht in KW29 vor allem der Start der Q2-Earnings-Season im Fokus.
Die Aktienmärkte befinden sich auf historisch hohen Bewertungsniveaus. Gleichzeitig zeigt der aktuelle Monetary Policy Report der Fed, dass ein wesentlicher Teil der wirtschaftlichen Stärke weiterhin durch Unternehmensinvestitionen und insbesondere durch den Technologiesektor getragen wird.
Die Earnings müssen diese Erwartungen jetzt bestätigen.
Am Montag stehen unter anderem Progressive und Fastenal im Kalender.
Das eigentliche Highlight beginnt jedoch am Dienstag mit den großen US-Banken.
JPMorgan, Bank of America, Goldman Sachs, Wells Fargo und Citigroup veröffentlichen ihre Quartalszahlen.
Damit erhalten wir einen sehr frühen Einblick in den Zustand des amerikanischen Finanzsystems und der US-Wirtschaft.
Im Fokus stehen die Entwicklung der Nettozinserträge, Kreditnachfrage, Kreditqualität und mögliche Veränderungen bei Kreditausfällen. Gleichzeitig dürften die Kapitalmarktaktivitäten und das Investmentbanking insbesondere bei JPMorgan und Goldman Sachs interessant werden.
Der Monetary Policy Report beschreibt das US-Finanzsystem grundsätzlich als stabil und widerstandsfähig.
Die Bankzahlen werden zeigen, ob sich dieses Bild auch in den Unternehmensdaten widerspiegelt.
Am Mittwoch folgen unter anderem ASML, Johnson & Johnson, Morgan Stanley, BlackRock und Bank of New York Mellon.
ASML dürfte dabei eine der wichtigsten Veröffentlichungen der gesamten Woche werden.
Der globale Technologiesektor wird aktuell massiv durch Investitionen in KI-Infrastruktur getragen. Die Nachfrage nach modernsten Chips und Produktionskapazitäten ist ein zentraler Bestandteil der aktuellen Investmentstory.
ASML steht mit seinen Lithografiesystemen direkt im Zentrum dieser Entwicklung.
Für mich wird deshalb weniger das vergangene Quartal entscheidend sein, sondern der Ausblick des Unternehmens.
Wie entwickelt sich die Nachfrage?
Wie sehen die Auftragseingänge aus?
Bleiben Investitionen in modernste Chipproduktion hoch?
Und gibt es Auswirkungen durch Exportbeschränkungen gegenüber China?
Diese Aussagen könnten unmittelbar auf den gesamten Halbleitersektor und damit auch auf Nvidia wirken.
Am Donnerstag folgen UnitedHealth, GE Aerospace, Netflix, Seagate, Abbott Laboratories und Intuitive Surgical.
Netflix dürfte dabei insbesondere für den Nasdaq und den Kommunikationssektor interessant werden.
Auch hier steht die Guidance im Mittelpunkt.
Die Märkte haben in den vergangenen Monaten bereits sehr viel positives Wachstum eingepreist. Gute Zahlen allein könnten deshalb teilweise nicht mehr ausreichen.
Entscheidend ist, ob Unternehmen ihre Prognosen bestätigen oder erhöhen können.
Genau das ist für mich das zentrale Thema dieser Earnings Season:
Die Erwartungen sind hoch.
Der S&P 500 notiert nahe seinem Allzeithoch. Nvidia hat eine extrem starke Woche hinter sich. Der Technologiesektor bleibt strukturell bullish.
Damit steigt gleichzeitig die Fallhöhe.
Schwächere Guidance, sinkende Margen oder Hinweise auf nachlassende Nachfrage könnten bei einzelnen Unternehmen zu erheblichen Gewinnmitnahmen führen.
Für KW29 bleiben deshalb die großen US-Banken, ASML und Netflix meine wichtigsten Earnings.
Aus dem DAX selbst stehen in KW29 keine großen Quartalsberichte an. Der Fokus liegt daher klar auf den internationalen Earnings, insbesondere den US-Banken, ASML und Netflix. Die deutsche Berichtssaison nimmt erst ab der folgenden Woche deutlich Fahrt auf.
Fundamentale Wirtschaftsdaten der KW29 im Überblick
Die kommende Woche ist aus makroökonomischer Sicht extrem stark gefüllt.
Montag – OPEC und Notenbanksprecher
Bereits am Montag steht das OPEC-Meeting im Fokus.
Aufgrund der aktuellen Situation am Ölmarkt bekommt dieses Treffen eine deutlich höhere Bedeutung.
Im Mittelpunkt stehen die Produktionspolitik und die Frage, wie die OPEC auf die weiterhin eingeschränkten Fördermengen und die geopolitischen Risiken reagieren wird.
Die OPEC+-Produktion lag im Juni weiterhin deutlich unter den implizierten Zielmengen. Besonders Saudi-Arabien, Irak und Kuwait produzierten erheblich unter den entsprechenden Zielwerten.
Gleichzeitig bleibt die verfügbare kurzfristige Reservekapazität begrenzt.
Damit dürfte jede Aussage zur Produktionsentwicklung, zu möglichen Förderanpassungen und zur Situation am globalen Ölmarkt genau beobachtet werden.
Zusätzlich sprechen FOMC-Mitglied Bowman, Fed-Mitglied Waller, EZB-Direktorin Isabel Schnabel und EZB-Präsidentin Christine Lagarde.
Nach dem aktuellen Monetary Policy Report dürfte insbesondere die Kommunikation der Fed interessant werden.
Die zentrale Frage lautet:
Bleibt die Fed klar restriktiv oder öffnen einzelne Mitglieder langsam die Tür für eine spätere Lockerung?
Dienstag – CPI als Highlight der Woche
Am Dienstag folgen die wichtigsten Wirtschaftsdaten der KW29.
Die US-Verbraucherpreise stehen im Fokus.
Für den CPI auf Monatsbasis wird aktuell ein Rückgang von 0,1 % erwartet. Im Vormonat lag die Inflation noch bei +0,5 %.
Das wäre eine erhebliche Verlangsamung.
Bei der Kerninflation wird dagegen ein Anstieg von 0,3 % erwartet. Im Vormonat lag der Core CPI bei +0,2 %.
Die jährliche Gesamtinflation lag zuletzt bei 4,2 %. Bei der Kerninflation werden erneut 2,9 % erwartet.
Warum sind diese Zahlen aktuell so wichtig?
Der Monetary Policy Report der Fed zeigt deutlich, dass die Inflation weiterhin das zentrale geldpolitische Problem ist.
Die PCE-Gesamtinflation liegt aktuell bei 4,1 %, die Kerninflation bei 3,4 %.
Beide Werte liegen weiterhin deutlich über dem Inflationsziel von 2 %.
Die Fed führt die höheren Inflationsrisiken insbesondere auf gestiegene Energiepreise, frühere Zollerhöhungen und die starke Nachfrage im Technologiesektor zurück.
Gleichzeitig bleiben die langfristigen Inflationserwartungen bislang stabil.
Genau deshalb besitzt die Fed aktuell noch Zeit.
Der Arbeitsmarkt ist robust, die Wirtschaft wächst und die Inflationserwartungen sind nicht entankert.
Die Fed muss die Zinsen aktuell nicht senken.
Für die Aktienmärkte wäre deshalb ein deutlich schwächerer Inflationsbericht positiv.
Besonders wichtig ist die Kerninflation.
Ein niedrigerer Core CPI würde die Hoffnung stärken, dass der zugrunde liegende Inflationsdruck tatsächlich nachlässt.
In diesem Szenario könnten die Renditen der US-Staatsanleihen sinken, der Dollar schwächer reagieren und Risk Assets weiter steigen.
Ein deutlich höherer CPI wäre dagegen problematisch.
Steigende Inflation in Verbindung mit einem robusten Arbeitsmarkt und einer weiterhin soliden Wirtschaft würde der Fed kaum Spielraum für Zinssenkungen geben.
Im Gegenteil:
Der Markt könnte erneut ein noch länger erhöhtes Zinsniveau oder weitere restriktive Maßnahmen einpreisen.
Das wäre grundsätzlich positiv für den Dollar und potenziell negativ für hoch bewertete Risk Assets.
Nach den CPI-Daten spricht erneut EZB-Präsidentin Lagarde.
Zusätzlich stehen Reden von Fed Vice Chair for Supervision Barr und FOMC-Mitglied Bowman an.
Auch die TIC Net Long-Term Transactions werden veröffentlicht.
Diese Daten zeigen die langfristigen Kapitalströme in US-Wertpapiere. Vereinfacht gesagt sehen wir hier, wie stark ausländische Investoren langfristig Kapital in US-Aktien und US-Anleihen investieren oder Kapital abziehen.
Gerade in einem Umfeld hoher Staatsverschuldung und hoher Treasury-Renditen können diese Kapitalströme interessant werden.
Mittwoch – PPI und Beige Book
Am Mittwoch folgen direkt die nächsten Inflationsdaten.
Der US Producer Price Index steht an.
Für den PPI auf Monatsbasis wird aktuell ein Wert von 0,0 % erwartet. Im Vormonat lag der Anstieg noch bei 1,1 %.
Beim Core PPI wird ein Anstieg von 0,3 % erwartet, nach 0,4 % im Vormonat.
Der PPI misst die Preisentwicklung auf Produzentenebene.
Damit kann er Hinweise darauf liefern, welcher Kostendruck innerhalb der Unternehmen besteht und möglicherweise später an Verbraucher weitergegeben wird.
Ein deutlich höherer PPI könnte deshalb die Inflationssorgen erneut verstärken.
Neben den Produzentenpreisen sprechen FOMC-Mitglied Williams und Bundesbankpräsident Nagel.
Zusätzlich werden die US-Rohöllagerbestände veröffentlicht.
Am Abend folgt das Beige Book der Federal Reserve.
Das Beige Book wird achtmal pro Jahr veröffentlicht und fasst die aktuelle wirtschaftliche Lage in den zwölf Federal-Reserve-Distrikten zusammen.
Der Bericht erscheint üblicherweise rund zwei Wochen vor einer FOMC-Sitzung.
Im Fokus stehen wirtschaftliche Aktivität, Arbeitsmarkt, Preise und regionale Entwicklungen.
Nach dem aktuellen Monetary Policy Report wird besonders interessant, ob sich die robuste Wirtschaft weiterhin bestätigt.
Die Fed sieht den Arbeitsmarkt aktuell weder als inflationstreibende Gefahr noch als konjunkturelle Schwachstelle.
Die Arbeitslosenquote liegt bei 4,2 %. Entlassungen bleiben gering und die Zahl offener Stellen stabil.
Gleichzeitig wird das Lohnwachstum zunehmend durch Produktivitätssteigerungen begleitet.
Sollte das Beige Book dieses Bild bestätigen, hätte die Fed weiterhin wenig Druck, kurzfristig die Zinsen zu senken.
Donnerstag – Retail Sales und Arbeitsmarkt
Am Donnerstag folgen die US-Einzelhandelsumsätze.
Für die Retail Sales wird ein Anstieg von 0,3 % erwartet. Im Vormonat lagen die Umsätze bei +0,9 %.
Bei den Core Retail Sales wird dagegen ein Rückgang von 0,1 % erwartet, nach +0,8 % im Vormonat.
Die Daten sind besonders interessant, weil der Monetary Policy Report bereits auf ein moderateres Konsumwachstum hinweist.
Die US-Wirtschaft wuchs im ersten Quartal annualisiert um 2,1 %.
Unternehmensinvestitionen entwickelten sich stark, insbesondere im Technologiesektor und bei KI-Infrastruktur.
Der private Konsum wächst dagegen nur moderat.
Schwächere Retail Sales würden dieses Bild bestätigen.
Das wäre allerdings nicht automatisch negativ für die Aktienmärkte.
Eine moderate Abkühlung des Konsums könnte den Inflationsdruck reduzieren und damit langfristig die Fed entlasten.
Ein massiver Einbruch wäre dagegen ein Konjunkturrisiko.
Zusätzlich wird der Philadelphia Fed Manufacturing Index veröffentlicht.
Der Index misst die Aktivität im verarbeitenden Gewerbe im Fed-Distrikt Philadelphia und liefert einen frühen Hinweis auf die Entwicklung des US-Industriesektors.
Erwartet wird aktuell ein Wert von 12,1 nach 10,3.
Auch die Initial Jobless Claims stehen an.
Hier werden erneut rund 215.000 Erstanträge erwartet.
Der Arbeitsmarkt bleibt damit ein zentraler Bestandteil des Fed-Mandats.
Solange die Arbeitslosigkeit niedrig bleibt und Entlassungen nicht deutlich zunehmen, kann sich die Federal Reserve weiterhin primär auf die Inflation konzentrieren.
Freitag – Eurozone CPI und Michigan-Daten
Am Freitag richtet sich der Blick zunächst nach Europa.
Für die jährliche Inflation in der Eurozone werden 2,8 % erwartet.
Die Kerninflation soll bei 2,4 % bleiben.
Auf Monatsbasis wird ein Rückgang der Verbraucherpreise von 0,1 % erwartet, nach +0,1 % im Vormonat.
Für die EZB bleibt die Situation damit kompliziert.
Die Inflation liegt weiterhin über dem Zielbereich. Gleichzeitig ist die europäische Wirtschaft deutlich anfälliger für hohe Energiepreise als die US-Wirtschaft.
Die Entwicklungen am Gas- und Ölmarkt bekommen deshalb zusätzliche Bedeutung.
Sollten die Energiepreise aufgrund einer erneuten Eskalation im Nahen Osten steigen, könnte sich der europäische Inflationsprozess erneut verzögern.
Am Nachmittag folgen die Michigan-Daten aus den USA.
Im Fokus stehen das Consumer Sentiment, die Consumer Expectations sowie die einjährigen und fünfjährigen Inflationserwartungen.
Besonders die Inflationserwartungen sind aktuell extrem wichtig.
Die Fed betont im Monetary Policy Report ausdrücklich, dass die langfristigen Inflationserwartungen bislang stabil geblieben sind.
Genau das stärkt die Glaubwürdigkeit der Notenbank.
Sollten die langfristigen Inflationserwartungen deutlich steigen, wäre das ein Warnsignal.
In diesem Fall könnte die Fed gezwungen sein, noch länger restriktiv zu bleiben.
Monetary Policy Report und WASDE – Was sagen die Berichte?
Die beiden am Freitag veröffentlichten Berichte liefern für mich ein sehr interessantes Gesamtbild.
Die US-Wirtschaft bleibt widerstandsfähig.
Das reale BIP wuchs im ersten Quartal annualisiert um 2,1 %. Der Arbeitsmarkt bleibt robust und die Arbeitslosenquote liegt bei 4,2 %.
Gleichzeitig bleiben Unternehmensinvestitionen stark.
Besonders der Ausbau der KI-Infrastruktur sorgt weiterhin für hohe Investitionen im Technologiesektor.
Das erklärt teilweise, warum sich die Aktienmärkte trotz hoher Renditen so robust entwickeln.
Das Problem bleibt die Inflation.
Mit einer PCE-Inflation von 4,1 % und einer Kerninflation von 3,4 % ist die Fed weiterhin deutlich von ihrem Inflationsziel entfernt.
Deshalb bleibt der Leitzinskorridor bei 3,50 % bis 3,75 %.
Der Bericht signalisiert keine unmittelbare Eile für Zinssenkungen.
Die Fed kann abwarten.
Das ist für die Märkte entscheidend.
Wir befinden uns aktuell nicht in einem klassischen Umfeld, in dem die Wirtschaft einbricht und die Fed schnell mit Zinssenkungen reagieren muss.
Die Wirtschaft wächst.
Der Arbeitsmarkt funktioniert.
Das Finanzsystem ist stabil.
Damit bleibt Preisstabilität die oberste Priorität.
Parallel zeigt der WASDE-Report neue Risiken auf der Rohstoffseite.
Besonders auffällig ist die Entwicklung bei Weizen.
Die US-Weizenernte fällt auf den niedrigsten Stand seit der Saison 1970/71. Gleichzeitig sinken die Lagerbestände in den USA und weltweit, während der globale Verbrauch steigt.
Auch bei Mais fallen die US-Vorräte niedriger aus als erwartet.
Die Exportprognosen steigen aufgrund der starken globalen Nachfrage und die Endbestände werden reduziert.
Weltweit werden die Maisbestände ebenfalls nach unten korrigiert, unter anderem aufgrund schwächerer Ernten in Europa.
Bei Reis sorgen geringere US-Anbauflächen für niedrigere Ernten, sinkende Lagerbestände und höhere Preisprognosen.
Der globale Reisverbrauch steigt gleichzeitig auf ein Rekordniveau.
Bei Sojabohnen bleibt die Situation ausgeglichener.
Die US-Produktion steigt leicht, gleichzeitig bleiben die Exportaussichten aufgrund der starken chinesischen Nachfrage robust.
Warum ist der WASDE für die allgemeine Marktanalyse relevant?
Weil Energie nicht das einzige Inflationsrisiko ist.
Wenn Öl und Gas aufgrund geopolitischer Risiken steigen und gleichzeitig wichtige Agrarrohstoffe aufgrund sinkender Lagerbestände teurer werden, könnte der Disinflationsprozess erneut erschwert werden.
Genau deshalb sind die CPI- und PPI-Daten in KW29 so wichtig.
Märkte und Korrelationen im Überblick
US Oil
Öl konnte die vergangene Woche mit einem Plus von rund 4,5 % abschließen und notiert aktuell bei rund 71,50 US-Dollar.
Damit befinden wir uns erneut unmittelbar unter dem wichtigen Key Level bei 72 US-Dollar.
Aufgrund der erneuten Eskalation im Nahen Osten rechne ich zum Wochenstart grundsätzlich mit einem erhöhten Gap-Risiko.
Sollte sich die Situation weiter verschärfen und Öl die 72 US-Dollar nachhaltig überwinden, liegt mein nächster Zielbereich bei 77 US-Dollar.
Darüber folgen 79 US-Dollar.
Bei einer stärkeren Eskalation rund um Iran und die Straße von Hormuz halte ich diese Bereiche für realistisch.
Sollte dagegen erneut eine Deeskalation einsetzen und Öl unter 72 US-Dollar bleiben, sehe ich zunächst 69 US-Dollar.
Darunter folgen 68 bis 68,60 US-Dollar mit dem Juni- beziehungsweise Q2-Tief.
Bei einer nachhaltigen politischen Entspannung wären anschließend auch 65 und 64 US-Dollar wieder mögliche Ziele.
US-Staatsanleihen
US-Staatsanleihen zeigten eine starke Woche.
Die dreijährigen Anleihen stiegen rund 2 %, die fünfjährigen rund 1,71 %, die zehnjährigen rund 1,72 % und die 30-jährigen rund 1,49 %.
Die Renditen bleiben insgesamt auf einem hohen Niveau.
Für Risk Assets ist das grundsätzlich ein Belastungsfaktor.
Hohe risikofreie Renditen erhöhen die Opportunitätskosten für Aktieninvestments. Gleichzeitig werden zukünftige Unternehmensgewinne mit einem höheren Zinssatz diskontiert.
Besonders hoch bewertete Wachstumsunternehmen reagieren deshalb sensibel auf steigende Renditen.
Dass die Aktienmärkte trotzdem nahe ihren Allzeithochs notieren, zeigt die aktuelle Stärke des Marktes.
Es erhöht aber gleichzeitig die Bedeutung der CPI-Daten.
DXY
Der US-Dollar-Index beendete die Woche mit einem kleinen Plus von rund 0,08 % nahezu am Wocheneröffnungskurs.
Der Bereich um 100,50 bis 100,60 konnte erneut verteidigt werden.
Ein nachhaltiger Anstieg über 101 würde für mich zunächst das Vorwochenhoch bei 101,28 aktivieren.
Darüber folgen 101,50 und anschließend 102.
Ein höherer CPI und eine restriktivere Fed-Kommunikation könnten den Dollar unterstützen.
Sollten die Inflationsdaten dagegen deutlich schwächer ausfallen und die Fed dovisher kommunizieren, sehe ich unterhalb von 100,50 zunächst die 100 und anschließend 99,50.
VIX
Der VIX ist in der vergangenen Woche erneut deutlich gefallen.
Nach einem kurzfristigen Anstieg in Richtung 19 aufgrund der Eskalation im Nahen Osten notiert der Volatilitätsindex aktuell wieder bei rund 15.
Auf Wochenbasis entspricht das einem Rückgang von etwa 7 %.
Damit befindet sich die implizite Volatilität weiterhin in einem normalen bis niedrigen Bereich.
Der Markt preist aktuell keine unmittelbare Panik ein.
Risk Assets im Überblick
Nvidia
Nvidia zeigte eine extrem starke Woche und legte rund 8,5 % zu.
Allein am Freitag stieg die Aktie rund 4 %.
Aktuell notiert Nvidia bei knapp 211 US-Dollar.
Der Bereich um 200 US-Dollar wurde damit erneut als wichtige Unterstützung bestätigt.
Mein nächster Fokus liegt auf 212 bis 214 US-Dollar.
Kann Nvidia diesen Bereich nachhaltig überwinden, folgt für mich 217 US-Dollar.
Darüber wären erneut neue Allzeithochs das primäre Szenario.
Fundamental bleibt die KI-Story intakt.
Der Monetary Policy Report zeigt ausdrücklich die Stärke der Investitionen in KI-Infrastruktur.
Gleichzeitig werden die ASML-Zahlen in dieser Woche einen wichtigen Einblick in die globale Chipnachfrage liefern.
Solange Nvidia über 200 US-Dollar bleibt, bleibt mein übergeordnetes Bild bullish.
Bitcoin
Bitcoin zeigte ebenfalls relative Stärke.
Nach einem erneuten Test des Bereichs um 61.300 US-Dollar notiert Bitcoin aktuell bei knapp 64.000 US-Dollar.
Entscheidend bleibt für mich zunächst die Zone um 65.000 bis 65.700 US-Dollar.
Dort liegen wichtige technische Referenzbereiche aus März und April.
Kann Bitcoin diese Zone überwinden, folgt die 67.000.
Erst oberhalb dieser Bereiche würde sich das mittelfristige technische Bild für mich deutlich verbessern.
Solange das nicht gelingt, bleibt der übergeordnete Abwärtstrend bestehen und ein erneuter Test der 60.000 US-Dollar möglich.
S&P 500
Der S&P 500 konnte rund 1,3 % zulegen und bei etwa 7.620 Punkten schließen.
Die 7.500 wurden erneut als Unterstützung bestätigt.
Der Markt notiert damit unmittelbar an seinen Allzeithochs.
Für die kommende Woche liegt mein erster Fokus auf dem Vorwochenhoch um 7.630.
Darüber folgt das Allzeithoch bei rund 7.651 Punkten.
Grundsätzlich bleibt mein Bild bullish.
Allerdings sehe ich bei höher als erwarteten Inflationsdaten ein erhebliches Risiko für Gewinnmitnahmen.
Der Markt ist hoch bewertet und die Renditen bleiben hoch.
Ein CPI-Schock könnte deshalb eine stärkere Reaktion auslösen.
Solange die 7.500 halten, bleibt mein übergeordnetes Sentiment jedoch long.
Nasdaq
Der Nasdaq legte in der vergangenen Woche rund 0,47 % zu.
Interessant war insbesondere der starke Abgriff im Bereich um 28.700 Punkte, der vollständig aufgekauft wurde.
Aktuell notiert der Markt bei rund 29.851 Punkten.
Für KW29 bleibt die 30.000 die erste wichtige Marke.
Darüber folgen das Strukturhoch bei 30.255 und anschließend die Allzeithochbereiche bei 30.500 und 30.770.
Unterhalb von 29.000 würde sich das technische Bild für mich deutlich verschlechtern.
Solange der Markt darüber bleibt und die 30.000 zurückerobern kann, bleibt mein Szenario bullish.
Die Earnings von ASML und Netflix sowie die CPI-Daten dürften hier die wichtigsten Trigger darstellen.
US30
Der Dow Jones beziehungsweise US30 beendete die Woche mit einem Minus von rund 0,35 %.
Nach neuen Allzeithochs am Dienstag folgten zunächst Gewinnmitnahmen.
Ein Teil dieser Verluste wurde im weiteren Wochenverlauf wieder aufgekauft.
Der Schlusskurs lag bei rund 52.758 Punkten.
Für mich bleibt die 52.500 entscheidend.
Unterhalb dieser Marke sehe ich zunächst 52.000 und anschließend 51.500 als mögliche Unterstützungen.
Kann sich der Markt dagegen oberhalb von 52.500 stabilisieren, bleiben 53.000 und 53.500 meine nächsten Ziele.
DAX – Charttechnischer Ausblick
Der DAX zeigte im Vergleich zu den US-Indizes eine deutlich schwächere Woche.
Nach den neuen Allzeithochs der Vorwoche folgte ein Wochenverlust von rund 2,8 %.
Der DAX schloss bei 25.114 Punkten.
Besonders seit Dienstag entwickelte sich ein starkes Abwärtsmomentum. Auch zum Ende der Woche gelang keine nachhaltige Erholung.
Trotzdem notiert der Markt weiterhin oberhalb der psychologisch und charttechnisch wichtigen 25.000-Punkte-Marke.
Genau diese Zone bleibt für mich in KW29 entscheidend.
Solange sich der DAX oberhalb von 25.000 Punkten halten kann, bleibe ich zunächst bullish.
In diesem Szenario sehe ich zunächst die 25.500 und anschließend erneut die Allzeithochbereiche als mögliche Ziele.
Bricht der DAX dagegen nachhaltig unter 25.000 Punkte, rückt die Zone um 24.800 in den Fokus.
Dieser Bereich besitzt aufgrund mehrerer technischer Referenzpunkte eine hohe Relevanz.
Dort befinden sich wichtige Tiefbereiche aus der Vergangenheit sowie das Vorwochentief der KW28.
Sollten auch die 24.800 brechen, sehe ich die nächste größere Unterstützung im Bereich um 24.500 Punkte.
Grundsätzlich bleibt mein übergeordnetes Bild im DAX weiterhin bullish.
Die Gewinnmitnahmen der vergangenen Woche kommen für mich nicht vollständig überraschend.
Nach starken Anstiegen und neuen Allzeithochs sind technische Korrekturen grundsätzlich normal.
Entscheidend ist jetzt, ob Käufer im Bereich um 25.000 beziehungsweise 24.800 erneut in den Markt kommen.
Fundamental besitzt der DAX allerdings zusätzliche Risiken.
Steigende Öl- und Gaspreise treffen die europäische Wirtschaft stärker als die USA. Gleichzeitig bleibt die europäische Inflation mit erwarteten 2,8 % erhöht.
Die Entwicklungen im Nahen Osten und die europäischen Inflationsdaten dürften deshalb neben der allgemeinen Risk-on-/Risk-off-Stimmung wichtige Treiber für den DAX bleiben.
Fazit
Die KW29 bringt aus meiner Sicht eine außergewöhnlich hohe Dichte an potenziellen Markttriggern.
Geopolitisch bleibt die Straße von Hormuz das zentrale Risiko. Eine weitere Eskalation zwischen Iran, Israel und den USA könnte Öl und Gas erneut deutlich nach oben treiben und damit die globalen Inflationsrisiken erhöhen.
Gleichzeitig zeigt der aktuelle WASDE-Report Angebotsrisiken bei Weizen, Mais und Reis.
Damit kommen mögliche Inflationsimpulse aktuell sowohl vom Energie- als auch vom Agrarrohstoffmarkt.
Die Federal Reserve befindet sich deshalb weiterhin in einer schwierigen Situation.
Die US-Wirtschaft wächst, der Arbeitsmarkt bleibt robust und Unternehmensinvestitionen entwickeln sich insbesondere im Technologiesektor stark.
Die Fed besitzt aktuell keinen unmittelbaren wirtschaftlichen Zwang, die Zinsen zu senken.
Mit einer PCE-Inflation von 4,1 % und einer Kerninflation von 3,4 % bleibt die Preisstabilität das zentrale Thema.
Genau deshalb werden die CPI-Daten am Dienstag zum wichtigsten Makroereignis der Woche.
Ein deutlich schwächerer Inflationsbericht könnte die Renditen belasten, den Dollar schwächen und Risk Assets weiter in Richtung neuer Allzeithochs treiben.
Ein höher als erwarteter CPI würde dagegen das Higher-for-Longer-Szenario bestätigen und könnte gerade bei den aktuell hohen Aktienbewertungen stärkere Gewinnmitnahmen auslösen.
Parallel startet die Q2-Earnings-Season.
JPMorgan, Bank of America, Goldman Sachs, Wells Fargo und Citigroup liefern einen ersten Einblick in den US-Finanzsektor.
ASML wird für die Halbleiter- und KI-Story extrem wichtig.
Netflix liefert einen weiteren wichtigen Test für die hohen Erwartungen an US-Growth-Aktien.
Für mich ist die Ausgangslage damit relativ klar:
Das übergeordnete Sentiment in den Risk Assets bleibt bullish.
S&P 500 und Nasdaq notieren nahe ihren Allzeithochs. Nvidia zeigt enorme relative Stärke. Der VIX notiert bei rund 15 und der Markt kauft Rücksetzer weiterhin aggressiv auf.
Gleichzeitig steigt jedoch die fundamentale Fallhöhe.
Hohe Inflation, hohe Treasury-Renditen, geopolitische Risiken und hohe Aktienbewertungen treffen jetzt auf eine entscheidende Woche für Wirtschaftsdaten und Unternehmenszahlen.
Im DAX bleibt die 25.000-Punkte-Marke meine zentrale Schlüsselzone.
Oberhalb davon sehe ich weiterhin Potenzial in Richtung 25.500 und anschließend erneut in Richtung der Allzeithochs.
Unterhalb von 25.000 rücken 24.800 und anschließend 24.500 in den Fokus.
Für KW29 gilt deshalb mehr denn je:
Inflation, Öl und Earnings werden die Richtung bestimmen.
Die technische Struktur der großen Aktienindizes bleibt bullish – fundamental steht diese Struktur in der kommenden Woche jedoch vor einem der wichtigsten Tests des Sommers.
Ich wünsche euch einen guten Start in die kommende Woche und stabile Trades.
Keine Anlageberatung, nur meine persönliche Markteinschätzung! 
Long
GBPUSD Long-Setup: H1 Order Block + Trendlinien-Konfluenz📝 Beschreibung
Überblick: Der 30-Minuten-Chart von GBPUSD zeigt ein klassisches bullisches Setup basierend auf Smart Money Concepts (SMC). Die Price Action hat kürzlich die Struktur verändert und korrigiert nun zurück in eine wichtige Demand-Zone (Nachfragezone), was eine hervorragende Kaufgelegenheit mit gutem Chance-Risiko-Verhältnis bietet.
Technische Analyse:
Strukturwechsel (BOS & MSS): Zuvor sahen wir einen klaren Break of Structure (BOS) nach oben. Nach einer tieferen Korrekturphase vollzog der Kurs einen Market Structure Shift (MSS), indem er lokale Swing-Highs durchbrach, was den Wechsel von einer bärischen/korrektiven zu einer aggressiven bullischen Expansion bestätigt.
Konfluenz-Zone (H1-OB): Der Preis mitigiert derzeit den H1 Order Block (H1-OB) im Bereich von 1,3395 - 1,3402. Diese Demand-Zone wird zusätzlich durch eine starke, mehrfach getestete aufsteigende Trendlinie gestützt, die als dynamischer Support dient.
Liquidität und SMC: Die Liquidität der Retail-Trendlinie scheint perfekt direkt in den institutionellen Footprint (H1-OB) gesweept oder dort respektiert zu werden, was die ideale Startrampe für die nächste Aufwärtsbewegung darstellt.
Handelsplan:
Einstiegsbereich: 1,33950 - 1,34020 (Aktueller Marktpreis testet den H1-OB erneut)
Stop Loss (SL): Unterhalb des H1-OB und der Entwertung der aufsteigenden Trendlinie (ca. 1,33850).
Take Profit (TP / Ziel): 1,34350 - 1,34400 (Ziel sind die jüngsten Swing-Highs / Equal Highs Liquidität).
⚠️ Risiko-Hinweis: Achten Sie immer auf ein angemessenes Risikomanagement. Warten Sie bei Bedarf auf eine Bestätigung in kleineren Timeframes (wie einen M1/M5 MSS) innerhalb des H1-OB, bevor Sie den Trade eingehen. Long 
Der rasante Anstieg und der anschließende Rückgang des GoldpreisDer rasante Anstieg und der anschließende Rückgang des Goldpreises offenbarten die Schwächen der Käuferseite, und für die kommende Woche sind weitere Turbulenzen zu erwarten.
Am Freitag (10. Juli) konnten Gold und Silber im späten nordamerikanischen Handel die starke Erholung des Vortages nicht halten, gaben im Laufe des Tages nach und schlossen beide leicht im Minus. Der Kampf zwischen Käufern und Verkäufern hat sich verschärft: Ein schwacher US-Arbeitsmarktbericht traf auf ein restriktives Protokoll der Fed-Sitzung, hohe Renditen von US-Staatsanleihen und einen sich erholenden Dollar-Index. Hinzu kommt die eskalierende geopolitische Krise in der Straße von Hormus, die ein Tauziehen zwischen verschiedenen Kräften auslöste und die Gold- und Silberkäufer sichtlich unter Druck setzte. Gold schloss bei 4100,91 US-Dollar pro Unze, ein Minus von 0,55 Prozent; Silber schloss bei 59,702 US-Dollar pro Unze, ein Minus von 0,40 Prozent.
Erinnern Sie sich noch an die beeindruckende V-förmige Erholung des vorherigen Handelstages? Der Goldpreis stieg auf 4138 US-Dollar, was viele Anleger jubeln ließ: „Die Trendwende ist da!“ Doch es stellte sich heraus, dass es sich lediglich um einen kurzlebigen emotionalen Schub handelte. Die Risikoaversion legte sich heute rapide, Gewinnmitnahmen auf höheren Niveaus führten zu einem Ausverkauf. Den Käufern gelang es nicht einmal, einen nennenswerten zweiten Anstieg zu starten, und die Preise fielen wieder auf ihr Ausgangsniveau zurück. Offen gesagt, ist dieses Muster aus schnellem Anstieg und langsamem Fall äußerst schädlich für das Vertrauen in den Goldmarkt.
Nächste Woche steht die eigentliche Bewährungsprobe an. Der Vorsitzende der US-Notenbank Federal Reserve wird vor den Bankenausschüssen des Repräsentantenhauses und des Senats erscheinen, und dies ist keine bloße Formalität – angesichts des jüngsten restriktiven Tons der Protokolle könnten jegliche restriktiven Äußerungen von Powell einen starken Anstieg des US-Dollar-Index auslösen. Zusammen mit der Veröffentlichung wichtiger US-Inflations- und Beschäftigungsdaten haben institutionelle Anleger bereits eine abwartende Haltung eingenommen, und der Handel ist so vorsichtig, dass man eine Stecknadel fallen hören könnte.
Technische Analyse: Der wöchentliche Abwärtstrend bleibt intakt; die Erholung ist nur eine vorübergehende Pause. Im Wochenchart ist die allgemeine Schwäche des Goldpreises deutlich erkennbar. Die Woche schloss niedriger, wobei die Preise unter den mittelfristigen gleitenden Durchschnitt fielen. Die Bollinger-Bänder weiten sich weiter nach unten, wie eine sich langsam schließende Eisenklammer, die das Aufwärtspotenzial des Goldpreises kontinuierlich einschränkt. Obwohl es nach dem Testen des Tiefs im Tagesverlauf zu Erholungen kam, wurde jede Aufwärtsbewegung präzise von wichtigen Widerstandsniveaus gestoppt, was auf mangelnde Nachhaltigkeit der bullischen Gegenangriffe hindeutet. Diese können lediglich als technische Erholungen innerhalb eines Abwärtstrends und nicht als Trendumkehr definiert werden.
Meine Einschätzung ist eindeutig: Die Struktur des wöchentlichen Abwärtstrends bleibt unverändert. Unter diesen Umständen blindlings bei Kursrückgängen zu kaufen, ist, als würde man ein fallendes Messer greifen. Operativ betrachtet bieten Erholungen an Widerstandspunkten gute Short-Möglichkeiten. Das wichtigste Unterstützungsniveau liegt bei 3940 US-Dollar – sollte dieses Niveau durchbrochen werden, befürchte ich, dass eine neue Abwärtsrunde mit vollem Abwärtspotenzial eröffnet wird. Was das Aufwärtspotenzial betrifft, stellt der Bereich um 4340 US-Dollar derzeit eine erhebliche Hürde dar.
Tages- und 4-Stunden-Charts: Kurzfristige Konsolidierung, aber lassen Sie sich nicht vom ersten Eindruck täuschen.
Im Tageschart schwanken die Goldpreise in einer engen Spanne, geprägt von einem intensiven Kampf zwischen Käufern und Verkäufern. Die Kurse testen wiederholt den mittleren Widerstand des Bollinger-Bands, ohne jedoch einen klaren Trend zu etablieren. Die kurzfristigen gleitenden Durchschnitte bilden eine dunkle Wolke, da Kursanstiege an den Widerstandsniveaus auf Verkaufsdruck stoßen. Umgekehrt findet sich in der darunterliegenden Unterstützungszone Kaufunterstützung, sodass Kursrückgänge schnell wieder aufgeholt werden – ein typisches Konsolidierungsmuster. In solchen Märkten verliert man leicht den Überblick und ist frustrierend.
Der 4-Stunden-Chart zeigt jedoch einige subtile Veränderungen: Der Kurs hat sich über der Unterstützungslinie der kurzfristigen gleitenden Durchschnitte stabilisiert, und das System der gleitenden Durchschnitte hat nach einem Seitwärtstrend eine Aufwärtsbewegung vollzogen und bildet nun eine kurzfristige Aufwärtsunterstützung. Die mittlere Linie des Bollinger-Bands bietet weiterhin Unterstützung und begrenzt das Abwärtspotenzial. Jeder Rücksetzer wird von aktiven Käufen begleitet, wobei die Tiefs allmählich wieder ansteigen, was auf einen klaren Aufwärtstrend hindeutet. Das MACD-Histogramm hat sich verengt, und das rote Histogramm beginnt sich auszudehnen. Die schnellen und langsamen Linien flachen nach einem Golden Cross ab, was auf eine stetige Abschwächung des Aufwärtstrends hindeutet. In Verbindung mit einer leichten kurzfristigen Abschwächung des US-Dollar-Index hat dies den Goldpreisen tatsächlich etwas Luft verschafft.
Allerdings – und das ist wichtig – ist der Verkaufsdruck am wichtigen Widerstandsniveau darüber real. Der leichte Rücksetzer nach dem Anstieg ist meiner Ansicht nach eher eine Art „Nicht aussteigen“-Taktik als eine normale Korrektur in einem gesunden Aufwärtstrend. Der kleine Aufwärtstrend im 4-Stunden-Chart könnte jederzeit vom größeren Abwärtstrendmuster im Tages- und Wochenchart überlagert werden.
Handelsstrategie für nächste Woche: Vorrangig Short, sekundär Long, Defensive hat oberste Priorität
Basierend auf der obigen Analyse ist meine subjektive Strategie klar: Der Schwerpunkt liegt darauf, dem Trend zu folgen und bärisch zu agieren. Kurzfristige Rücksetzer für Long-Positionen dienen lediglich als sekundäre Option. Strenge Stop-Loss-Orders sind unerlässlich.
Konkrete Handelsempfehlungen für den Wochenbeginn:
Eröffnen Sie eine Short-Position nahe 4135 $, mit einem Stop-Loss über 4150 $ und einem Kursziel zwischen 4100 $ und 4080 $.
Sollte der Kurs zunächst in die Unterstützungszone zwischen 4080 $ und 4020 $ zurückfallen, kann eine kleine Long-Position erwogen werden, jedoch nur zur kurzfristigen Spekulation. Schnell ein- und aussteigen, nicht zu lange halten.
Sollte der Kurs unerwartet die Marke von 4150 $ durchbrechen und sich darüber halten, ist es ratsam, abzuwarten und ein zweites Widerstandssignal im Bereich von 4190 $ bis 4140 $ abzuwarten, bevor Sie in den Markt einsteigen.
Merken Sie sich Folgendes: Solange der allgemeine Abwärtstrend noch nicht umgekehrt ist, liefert jeder Kursanstieg den Bären Munition, anstatt den Bullen Zuversicht zu geben.
Zum Schluss noch ein paar persönliche Worte:
Diese Woche haben sowohl Bullen als auch Bären Gewinne und Verluste verzeichnet. Beim Trading geht es nie um impulsives Handeln, sondern um den Kampf mit Rhythmus und Disziplin. Ich persönlich gehe davon aus, dass Powell nächste Woche seine restriktive Geldpolitik beibehalten wird. Da der US-Dollar wieder anzieht und Gewinne auf höherem Niveau realisiert werden, sollte die Wahrscheinlichkeit eines Goldpreistests der Marke von 3940 nicht unterschätzt werden. Natürlich ist der Markt immer unberechenbar, und eine plötzliche Eskalation geopolitischer Krisen könnte alle technischen Prognosen über den Haufen werfen.
Was ist Ihre Meinung? Planen Sie wie ich, oberhalb von 4130 Short-Positionen einzugehen, oder sind Sie optimistisch, dass Gold und Silber gegen den Trend ausbrechen?
Teilen Sie Ihre Ansichten und Handelsstrategien für nächste Woche gerne in den Kommentaren mit. Lasst uns Ideen austauschen und uns gegenseitig vor möglichen Fallstricken warnen. Wenn euch diese Analyse geholfen hat, teilt sie gerne mit euren Trading-Partnern – nächste Woche wird ereignisreich, lasst uns gemeinsam die Herausforderung annehmen!
Ich wünsche euch allen eine erfolgreiche Woche, viel Erfolg beim Risikomanagement und besonnenes Trading! 🚀 Short 
Gold-Wochenrückblick: Geopolitische Risiken und restriktive ErwaGold-Wochenrückblick: Geopolitische Risiken und restriktive Erwartungen belasten den Goldpreis und führen zu einem wöchentlichen Rückgang von über 1 %
Marktzusammenfassung: Der Kampf zwischen Käufern und Verkäufern verschärft sich und führt zu einem wöchentlichen Rückgang des Goldpreises.
In der vergangenen Woche stützten eskalierende geopolitische Konflikte im Nahen Osten, gepaart mit anhaltenden Engpässen in der globalen Energieversorgung, die Ölpreise und verstärkten die Marktsorgen um die Inflationsaussichten. Vor diesem Hintergrund zeigte der Goldpreis ein komplexes Zusammenspiel von positiven und negativen Faktoren: Zunehmende geopolitische Risiken steigern typischerweise die Nachfrage nach Gold als sicheren Hafen, doch steigende Energiekosten und verstärkter Inflationsdruck verstärkten auch die Markterwartung, dass die US-Notenbank (Fed) an ihrer restriktiven Geldpolitik festhalten wird. Ein restriktiverer Zinsausblick erhöht direkt die Opportunitätskosten des Haltens von Gold, einem zinslosen Vermögenswert, und begrenzt somit das Aufwärtspotenzial des Goldpreises.
Der Goldpreis versuchte diese Woche nach einem starken Rückgang, sich zu stabilisieren, doch die Erholungsdynamik reichte nicht aus und blieb die ganze Woche über durch wichtige Widerstandsniveaus begrenzt. Vor dem Wochenende hielt sich der Goldpreis kaum über 4100 US-Dollar und schloss schließlich bei 4119,15 US-Dollar pro Unze, ein Minus von 55,74 US-Dollar gegenüber der Vorwoche, was einem wöchentlichen Rückgang von 1,34 % entspricht.
Fundamentaler Fokus: Zwei wichtige Risikoereignisse könnten die Marktbewegungen der nächsten Woche auslösen
Der Markt befindet sich aktuell in einer kritischen Testphase. Nächste Woche werden die US-Verbraucherpreisdaten für Juni und die halbjährliche Anhörung der Federal Reserve zur Geldpolitik veröffentlicht. Dies wird den Markt veranlassen, den Zinserhöhungspfad der Fed in diesem Jahr neu zu bewerten. Die aktuelle Zinspreisentwicklung deutet darauf hin, dass die Wahrscheinlichkeit für mindestens eine Zinserhöhung vor Jahresende weiterhin bei rund 80 % liegt, wobei die Wahrscheinlichkeit für die erste Erhöhung im September von 50 % auf etwa 60 % gestiegen ist.
Mehrere Marktanalysten weisen darauf hin, dass die wichtige Marke von 4.000 US-Dollar für Gold erneut auf die Probe gestellt wird, falls die Inflationsdaten der nächsten Woche höher als erwartet ausfallen oder die geldpolitischen Signale weiterhin auf eine Straffung hindeuten. Umgekehrt könnte Gold bei sinkenden Ölpreisen und Anzeichen einer Abkühlung der Inflationsdaten vorübergehend etwas Entlastung erfahren.
Neben dem US-Verbraucherpreisindex (VPI) werden nächste Woche auch die US-Einzelhandelsumsätze, regionale Daten zur Produktion, Indikatoren für den Wohnungsmarkt sowie die Zinsentscheidung der Bank of Canada veröffentlicht. Diese Daten könnten die Markteinschätzungen hinsichtlich des geldpolitischen Kurses der globalen Zentralbanken weiter beeinflussen, und die Goldpreisvolatilität dürfte deutlich zunehmen.
Technische Analyse: Schwache Erholung ändert nichts am mittelfristigen Abwärtstrend
Wochenchart: Unter Druck des mittelfristigen gleitenden Durchschnitts, bärische Struktur bleibt intakt
Im Wochenchart bleibt Gold schwach und schloss diese Woche niedriger. Der Kurs steht unter dem Druck des mittelfristigen gleitenden Durchschnitts. Die Bollinger-Bänder weiten sich weiter nach unten aus und verhindern so eine mögliche Erholung. Obwohl es im Tagesverlauf zu Kursanstiegen kam, scheiterten diese an wichtigen Widerstandsniveaus, was auf mangelnde Nachhaltigkeit der Aufwärtsbewegung hindeutet. Es handelt sich eher um eine technische Korrektur innerhalb eines Abwärtstrends als um ein Trendumkehrsignal.
Die bärische Wochenausrichtung hat sich bisher nicht wesentlich verändert, weshalb es unklug ist, blindlings bei Kursrückgängen zu kaufen. Nach jedem Kursanstieg, der auf Widerstand stößt, ist eine bärische Strategie weiterhin empfehlenswert. Das wichtigste Unterstützungsniveau liegt bei 4050 US-Dollar; ein Durchbruch unter dieses Niveau könnte mittelfristig weiteres Abwärtspotenzial eröffnen.
Tageschart: Seitwärtsbewegung, intensiver Kampf zwischen Bullen und Bären
Der Tageschart zeigt ein typisches Seitwärtsmuster. Gold testet wiederholt den mittleren Widerstand des Bollinger-Bandes, kann aber keinen klaren Trend ausbilden. Der Kurs stößt auf Widerstand durch das kurzfristige gleitende Durchschnittssystem, und Kursanstiege in die Widerstandszone werden von Verkaufsdruck und anschließenden Rücksetzern begleitet. Darunter befindet sich jedoch auch eine signifikante Kaufunterstützung. Auf Kursrückgänge folgen oft schnelle Erholungen, wodurch eine Konsolidierungs- und Shakeout-Struktur entsteht. In diesem Marktumfeld birgt das Jagen nach Höchst- und Tiefstständen ein erhebliches Risiko. Es empfiehlt sich, innerhalb einer Seitwärtsbewegung zu handeln und sich dabei auf wichtige Widerstands- und Unterstützungsniveaus zu konzentrieren.
4-Stunden- und Stundencharts: Die Erholungsstruktur schwächt sich ab, und das Risiko einer erneuten Korrektur steigt.
Der 4-Stunden-Chart zeigt einen klaren Abwärtstrend der vorangegangenen Periode. Der aktuelle Anstieg ist eher eine Korrektur innerhalb eines Abwärtstrends als eine Trendumkehr. Die insgesamt schwache Struktur bleibt unverändert, und das Aufwärtspotenzial hat eine klare Obergrenze:
Wichtiger Widerstandsbereich: Das erste Widerstandsniveau liegt bei 4133–4135 $, mit einem weiteren starken Widerstand im Unterstützungs-/Widerstandsniveau von 4138–4140 $. Der Goldpreis hat diese Spanne wiederholt getestet, ohne sich dort effektiv halten zu können. Daher stellt sie eine entscheidende bärische Verteidigungszone dar.
Kurzfristige Signale: Während der Erholung verlangsamt sich der Aufwärtstrend, das Volumen nimmt ab, das System der gleitenden Durchschnitte zeigt Anzeichen einer Abwärtsbewegung und technische Indikatoren deuten auf eine nachlassende Aufwärtsdynamik hin.
Stundenchartstruktur: Wiederholte Aufwärtsbewegungen, gefolgt von Rücksetzern, sind typische Merkmale der Endphase einer Erholung und deuten auf eine nachlassende Aufwärtsdynamik sowie die allmähliche Entstehung von Bedingungen für eine technische Korrektur hin.
Trendanalyse: Die aktuelle Erholung ist eine schwache Korrektur; der mittelfristige Abwärtstrend bleibt unverändert, und eine Rückkehr zum Abwärtstrend nach dem Auftreffen auf Widerstand auf höheren Niveaus ist weiterhin das wahrscheinlichste Szenario.
Wichtige Kursniveaus und Strategien für die kommende Woche:
Unterstützungsniveaus:
Erste Unterstützung: 4050–4060 $
Wichtige Unterstützung: 4050 $ (Wochenchart-Grenze zwischen Aufwärts- und Abwärtstrend)
Kursziel nach unten: Unter 4050 $
Widerstandsniveaus:
Erster Widerstand: 4133–4135 $
Starker Widerstand: 4138–4140 $ (Umkehrzone)
Handelsstrategie:
Bärenstrategie: Halten Sie Ausschau nach Kaufgelegenheiten, sobald der Goldpreis im Bereich von 4135–4140 $ auf Widerstand stößt. Kursziele nach unten: 4090 $, 4070 $ und 4050 $. Beim Risikomanagement ist auf kurzfristige Unsicherheiten durch einen unerwarteten Ausbruch über die Widerstandszone zu achten. Strenges Kapitalmanagement und Stop-Loss-Orders sind unerlässlich.
Bullenstrategie: Sollten die Goldpreise zunächst in die Unterstützungszone von 4050–4060 $ zurückfallen und dort Stabilisierungssignale zeigen, kann eine kleine Position eröffnet werden, um auf eine Erholung zu spekulieren. Kursziele liegen bei 4090–4110 $ und 4130 $. Es ist wichtig zu verstehen, dass es sich hierbei um eine Gegenbewegung zum Trend handelt; Positionsgröße und Stop-Loss-Kontrolle sind daher besonders relevant.
Zusammenfassung und Diskussion: Nächste Woche steht der Goldmarkt vor der doppelten Herausforderung durch Wirtschaftsdaten und politische Ereignisse, was eine erhöhte Volatilität unausweichlich macht. Das Zusammenspiel von Inflationstrends und politischen Aussichten wird die kurzfristige Preisbildung weiterhin maßgeblich beeinflussen. Technisch gesehen bleibt die schwache Erholungsstruktur unverändert; der Erfolg oder Misserfolg wichtiger Unterstützungsniveaus wird die mittelfristige Richtung bestimmen. Strategisch empfiehlt es sich, innerhalb wichtiger Spannen günstig zu kaufen und teuer zu verkaufen, wobei der Fokus primär auf Short-Positionen an Widerstandsniveaus und sekundär auf Long-Positionen in der Nähe von Unterstützungsniveaus liegt. Gleichzeitig ist hohe Wachsamkeit gegenüber durch Nachrichten ausgelösten Ausbrüchen geboten.
Der Handel an den Märkten erfordert nicht nur technisches Können, sondern auch die richtige Einstellung. Bevor die Marktrichtung klar ist, ist geduldiges Abwarten auf eindeutige Signale oft wichtiger als häufiges Handeln. Wenn Ihnen dieser Artikel gefallen hat, freuen wir uns über ein Like, ein Follow und wenn Sie ihn speichern. Wir werden Ihnen weiterhin detaillierte Analysen und Strategieprognosen für die Gold- und Devisenmärkte bieten. Wir wünschen Ihnen eine erfolgreiche Handelswoche! Short 
Ausführliche Analyse der bärischen TheseAusführliche Analyse der bärischen These
(Dominanter mittelfristiger Trend; Hauptgrund für Short-Positionen bei Erholungshochs)
🔶1. Fundamentale Bewertungslogik: Die Realrenditen US-amerikanischer Staatsanleihen bleiben hoch, wodurch verzinsliche Anleihen deutlich attraktiver sind als zinsloses Gold. Langfristiges institutionelles Kapital fließt weiterhin aus Gold-ETFs ab – mit nur kurzfristigen, zaghaften Käufen bei Tiefständen –, was auf einen anhaltenden Kapitalabfluss aus dem Edelmetallsektor hindeutet.
💲2. Dreifacher Verkaufsdruck: Reduzierungen langfristiger ETF-Positionen, algorithmische Verkäufe aufgrund der Auflösung von Yen-Carry-Trades und Ausstiege von Anlegern, die auf hohen Niveaus gefangen sind. Unter diesem dreifachen Druck löst jede Erholung konzentrierte Verkäufe aus, was zu einer geringen Nachhaltigkeit des Aufwärtstrends führt; jede Rallye ohne frische langfristige Kapitalzuflüsse ist lediglich eine „Bullenfalle“.
🔻3. Unumkehrbare Trendstruktur: Der bei 5598 begonnene Abwärtstrendkanal bleibt intakt. Die Preise stoßen unterhalb der mittel- bis langfristigen gleitenden Durchschnitte, die eine bärische Konstellation bilden, auf anhaltenden Widerstand. Der MACD hat kein „Golden Cross“ gebildet, das eine Trendwende signalisieren würde, und die technischen Indikatoren deuten nicht auf ein Ende des Bärenmarktes hin.
📧4. Datenbasierte Einschränkungen: Das jährliche Lohnwachstum von 3,5 % übersteigt konstant das mit den Inflationszielen der Federal Reserve vereinbare Niveau. Da die Inflationsrisiken weiterhin bestehen, gibt es keine Grundlage für eine Lockerung der Geldpolitik durch die Fed; die Erwartungen an Zinserhöhungen werden weiterhin zu intermittierenden Kursschwankungen führen, anstatt vollständig zu verschwinden, und begrenzen damit das Aufwärtspotenzial der Goldpreise deutlich. Short 
Short
XRP/USDT Technische Analyse📊🚀 XRP/USDT Technische Analyse – Bullische Erholung im Gange
🟢 Marktausblick: Bullische Tendenz
Nach dem Break of Structure (BOS) hat XRP einen aufsteigenden Kanal gebildet, was auf einen möglichen Trendwechsel hindeutet. Der Kurs respektiert die steigende Trendlinie, was die Stärke der Käufer bestätigt.
🔍 Wichtige technische Punkte
✅ BOS bestätigt eine potenzielle Trendwende.
📈 Der Kurs bildet höhere Hochs und höhere Tiefs innerhalb des bullischen Kanals.
🟦 Der markierte Order Block (OB) im Bereich von 1,1250–1,1350 stellt den nächsten wichtigen Widerstand dar.
🔄 Ein gesunder Rücksetzer zur Kanalunterstützung könnte neue Kaufchancen bieten.
🎯 Bleibt die Dynamik positiv, sind 1,1400–1,1450 die nächsten Ziele, gefolgt vom Hauptwiderstand bei 1,1845.
🎯 Handelsplan
🟢 Bullisch über: 1,1100–1,1120
🎯 Ziel 1: 1,1300
🎯 Ziel 2: 1,1450
🎯 Ziel 3: 1,1845
❌ Ungültig unter: Ein starker Schlusskurs unter 1,1000 würde das bullische Szenario abschwächen.
💡 Fazit: Solange XRP über der Unterstützung des aufsteigenden Kanals bleibt, behalten die Käufer die Kontrolle. Ein weiterer Anstieg in Richtung des Order Blocks und der höheren Widerstände bleibt wahrscheinlich. 📈🔥 
Long
Long 
BNB/USDT Technische Analyse � BNB/USDT Technische Analyse | Bullen bauen Momentum in Richtung des Hauptwiderstands auf 📈
BNB/USDT zeigt nach der Bestätigung eines Change of Character (CHoCH) eine deutliche Erholung, was auf einen Wechsel der Marktstruktur von bärisch zu bullisch hindeutet. Nach der starken Korrektur übernahmen die Käufer im Bereich der wichtigen Unterstützung die Kontrolle und etablierten eine Serie von höheren Hochs und höheren Tiefs. Diese Bewegung entwickelte sich zu einem klaren aufsteigenden Trendkanal, der weiterhin auf eine bullische Marktstruktur schließen lässt.
📊 Marktstruktur
Nach einem starken Aufwärtstrend kam es zu einer kräftigen Korrektur. Im Bereich von 556–560 USDT fand der Markt jedoch eine solide Unterstützung. Dort entstand ein CHoCH, der häufig den Beginn einer neuen Aufwärtsbewegung signalisiert.
Seitdem bewegt sich der Kurs stabil innerhalb des steigenden Kanals. Jeder Rücksetzer wurde von Käufern aufgefangen, was auf anhaltendes Kaufinteresse hindeutet. Der jüngste Anstieg bis in den Bereich um 581 USDT bestätigt die Stärke der Bullen.
🟢 Unterstützungszonen
🔹 Kurzfristige Unterstützung: 574–575 USDT
Diese Zone befindet sich im mittleren Bereich des Trendkanals und dient derzeit als wichtige Nachfragezone. Ein Rücksetzer in diesen Bereich könnte neue Käufer anziehen.
🔹 Hauptunterstützung: 556 USDT
Dies ist die entscheidende Unterstützungszone. Von hier aus begann die aktuelle Aufwärtsbewegung. Solange der Kurs darüber bleibt, bleibt das bullische Gesamtbild erhalten.
🔥 Widerstandsbereiche
🎯 Erster Widerstand: 582–585 USDT
Hier könnten kurzfristige Gewinnmitnahmen auftreten und den Anstieg vorübergehend bremsen.
🎯 Hauptwiderstand: 592–595 USDT
Diese markierte Zone stellte bereits in der Vergangenheit einen starken Widerstand dar. Ein überzeugender Ausbruch darüber könnte eine neue Aufwärtswelle einleiten und den Weg für weitere Kursgewinne freimachen.
📈 Bullisches Szenario
Der Trend bleibt positiv, solange sich der Kurs innerhalb des aufsteigenden Kanals bewegt.
Ein kontrollierter Rücksetzer in Richtung 574–575 USDT wäre technisch gesund. Sollte dort erneut Kaufdruck entstehen und sich bullische Umkehrkerzen bilden, könnte BNB den nächsten Anlauf auf den Bereich 592–595 USDT starten.
Ein klarer Ausbruch über diesen Widerstand würde die bullische Struktur bestätigen und das Potenzial für weitere Kursanstiege deutlich erhöhen.
📉 Bärisches Szenario
Trotz der aktuell positiven Marktstruktur sollten Händler mögliche Risiken berücksichtigen.
Fällt der Kurs nachhaltig unter die Unterstützung des Trendkanals und schließt unter 574 USDT, könnte eine stärkere Korrektur in Richtung 570 USDT und anschließend bis 556 USDT folgen.
Ein Bruch unter 556 USDT würde die derzeitige bullische Struktur negieren und die Wahrscheinlichkeit einer tieferen Abwärtsbewegung erhöhen.
📌 Handelsplan
✅ Auf eine Bestätigung an der Unterstützung des Trendkanals warten, bevor Long-Positionen in Betracht gezogen werden.
✅ Auf bullische Umkehrkerzen und steigendes Handelsvolumen im Unterstützungsbereich achten.
✅ Den Bereich 592–595 USDT genau beobachten, da dort die nächste wichtige Richtungsentscheidung fallen könnte.
✅ Konsequentes Risikomanagement anwenden und nur bestätigte Signale handeln.
💡 Fazit
BNB/USDT befindet sich weiterhin in einer bullischen Marktstruktur, unterstützt durch einen bestätigten CHoCH und einen gut etablierten aufsteigenden Trendkanal. Solange der Kurs oberhalb der Kanalunterstützung bleibt, behalten die Käufer die Kontrolle. Ein gesunder Rücksetzer könnte als Sprungbrett für einen erneuten Anstieg in Richtung 592–595 USDT dienen. Erst ein nachhaltiger Bruch unter die wichtigen Unterstützungen würde dieses positive Szenario infrage stellen.
📚 Diese Analyse dient ausschließlich zu Bildungszwecken und stellt keine Finanzberatung dar.
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Long
Das Falling Wedge entfaltet sich langsam.Hallo liebe TradingView-Community 👋
Werfen wir heute einen Blick auf Bitcoin im Daily Chart, denn die aktuelle Marktsituation ist äußerst interessant.
Bitcoin hat in den vergangenen Tagen innerhalb eines bullischen Falling Wedge Patterns konsolidiert. Inzwischen ist dem Kurs der Ausbruch nach oben gelungen, ein Signal, das auf den ersten Blick klar bullisch wirkt. Die entscheidende Frage lautet jedoch: Ist dieser Ausbruch auch nachhaltig oder handelt es sich lediglich um eine kurzfristige Erholung?
Charttechnisch entwickelt sich das Pattern bislang weiterhin sauber. Bitcoin muss den Ausbruch oberhalb der 50-Tage-EMA schaffen und muss sich behaupten, dann bleibt das kurzfristige Bild konstruktiv. Besonders spannend wird es allerdings im Bereich der 200 Tage EMA, denn genau dort setzte zuletzt der starke Verkaufsdruck ein. Dieser Bereich dürfte daher erneut zu einer wichtigen Bewährungsprobe für die Käufer werden.
Neben der Charttechnik lohnt sich derzeit aber auch ein Blick auf die Marktdaten.
Der Verkaufsdruck durch die US Spot ETFs, insbesondere von BlackRock, hat zuletzt deutlich nachgelassen. Gleichzeitig fällt jedoch auf, dass das Open Interest am Bitcoin Futures Markt mit dem jüngsten Kursanstieg spürbar zugenommen hat.
Ein stark steigendes Open Interest bedeutet häufig, dass der Kursanstieg zunehmend durch neue Futures-Positionen und damit durch gehebeltes Kapital getragen wird. Das ist grundsätzlich nicht negativ, erhöht jedoch die Wahrscheinlichkeit, dass der Markt anfälliger für stärkere Schwankungen wird. Steigt der Hebelanteil im Markt deutlich an, entstehen häufig Liquiditätszonen, die später gezielt angelaufen werden können.
Auch das zweite Bild aus FireCharts liefert hierzu interessante Hinweise. Dort ist klar zu erkennen, dass sich unterhalb des aktuellen Kurses erhebliche Liquidität befindet. Ob Bitcoin diese Bereiche tatsächlich noch anläuft, bleibt abzuwarten. Aus Sicht der Marktmechanik sind solche Liquiditätscluster jedoch häufig attraktive Ziele für den Preis.
Besonders interessant bleibt dabei der Bereich um 61.000 US-Dollar. Dort befindet sich aktuell eine außergewöhnlich große Kaufmauer von über 80 Millionen USDT, die den Kurs bislang stabilisieren soll. Solche Orderblöcke können kurzfristig eine starke Unterstützung darstellen und Käufer anziehen.
Dennoch sollte man nicht vergessen, dass die Vergangenheit immer wieder gezeigt hat, dass selbst sehr große Kaufmauern keinen dauerhaften Schutz bieten. Wenn der Verkaufsdruck groß genug wird, können auch solche Liquiditätsbereiche durchbrochen werden. Deshalb sollte man sich niemals ausschließlich auf einzelne Orderblöcke verlassen, sondern immer das Gesamtbild des Marktes im Blick behalten.
Mein Fazit:
Bitcoin befindet sich kurzfristig weiterhin in einer technisch interessanten Ausgangslage. Der Ausbruch aus dem Falling Wedge spricht zunächst für die Käufer. Gleichzeitig mahnen das stark steigende Open Interest sowie die darunter liegenden Liquiditätsbereiche zur Vorsicht. Die kommenden Wochen dürften zeigen, ob der aktuelle Anstieg von nachhaltiger Nachfrage getragen wird oder ob zunächst noch einmal tiefere Liquidität eingesammelt wird. Besonders spannend wird deshalb sein, wo sich Bitcoin zum Ende des dritten Quartals positionieren wird.
Bis dahin gilt wie immer: Ruhe bewahren, Risiken kontrollieren und dem Chart folgen, nicht den Emotionen.
„Disziplin schlägt Emotionen. Gemeinsam Kapital schützen und langfristig profitabel bleiben.“
Wer viel Geld hat, kann spekulieren.
Wer wenig Geld hat, darf nicht spekulieren.
Wer kein Geld hat, muss spekulieren.
Mit freundlichen Grüßen
ANDO & LetzCrypto ❤️🔥
Long 
Short 
emporäre Erholung am POI vor dem Absturz in Richtung SSLGold zeigt eine saubere strukturelle Distribution auf dem H1-Timeframe und baut erfolgreich eine lokalisierte bärische Umkehrmatrix abseits seiner Makro-Liquiditätsobergrenze auf.
Nach einem definitiven Sweep der historischen Buy Side Liquidity hat die unmittelbare Price Action lokale interne Nachfrageböden mit aggressiven Expansionsblöcken ( CHoCH/BOS ) bereinigt und führt nun einen hocheffizienten technischen Retest der gebrochenen Strukturzone durch.
Globaler Kontext
Das breitere Finanzspektrum navigiert weiterhin durch intensive strukturelle Volatilität, was vor wichtigen Wirtschaftsdatenveröffentlichungen zu massiven Kapitalumschichtungen zwischen sicheren Häfen und Premium-Dollar-Matrizen führt.
Smart Money hat diesen temporären technischen Boden perfekt konstruiert, um übereifrige Breakout-Käufer am lokalen Korrekturhoch in die Falle zu locken, bevor eine Abwärtsimpulswelle mit hoher Geschwindigkeit eingeleitet wird.
Diese temporäre Aufwärtskorrektur verhält sich wie ein klassischer Liquiditäts-Engineering-Mechanismus, der die Price Action direkt in die 4120 - 4130 POI-Zone zurückzieht, um institutionelle Kaufaufträge zu mitigieren und frühe Short-Stops einzusammeln, bevor eine aggressive Angebotswelle direkt in Richtung Target 1 und Target 2 expandiert.
Technisches Playbook
Der Bias Kurzfristiger Bärischer Retest / Mittelfristige Strukturelle Expansion. Wir konzentrieren uns strikt darauf, diesen dynamischen Premium-Widerstandsblock zu verfolgen, um den mehrstufigen Abwärtslieferkorridor mitzunehmen.
Die Haupthorizonte Die taktischen Ausführungsfokusspunkte sind direkt auf den POI-Widerstandsblock von 4120 - 4130 und das Liquiditätsfeld der Sell Side Liquidity bei 4030 ausgerichtet.
Der Zielpfad Dem strukturellen Layout folgend, soll die Price Action zuerst in Richtung der POI-Obergrenze steigen, bevor ein zweiter Expansionsschenkel in Richtung des primären Discount-Bodens an der Sell Side Liquidity ausgeführt wird, wo schwere historische Käufer liegen.
Invalidierung Das gesamte bärische Umkehrgefüge ist sofort hinfällig, wenn der Markt einen anhaltenden H1-Kerzenschluss vollständig über der strukturellen Verteidigungslinie von 4140 druckt. Long 
