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Titel: SPY Wochenstruktur | Theta Woche #68 | KW16Marktstruktur der Woche im SPY
SPY Range: 676,93 – 712,42 USD
Trendfilter: Schlusskurs über EMA30
MACD/RSI: MACD > 0, RSI 73,17
VIX Range: 16,90 – 21,57
GGI Regime (Mo/Mi/Fr): 3/3 offen
Erlaubte Trades: 0
Diese Woche wirkte auf den ersten Blick freundlich:
starker Trend, offenes Regime, kein genereller Volatilitätsblocker. Trotzdem entstand an keinem Prüftag ein handelbares Setup.
Konsequenz
Die Marktphase war an allen drei Prüftagen offen.
Trotzdem entstand kein gültiges Setup, weil die Prämie jeweils unter der Mindestanforderung blieb.
Im Golden Glide Income Prozess ist ein Entry im SPY 11DTE Bull Put Credit Spread nur zulässig, wenn Regime und Setup-Qualität gemeinsam erfüllt sind.
Das war in dieser Woche nicht der Fall.
Einordnung
Ein offenes Regime ersetzt keine handelbare Prämie.
Nicht-Handeln war in dieser Woche daher kein Versäumnis, sondern die saubere Konsequenz eines regelbasierten Prozesses.
Die vollständige Analyse erscheint in der aktuellen
Theta Woche im Golden Glide Income Journal.
Golden Glide Income
Struktur. Klarheit. Income. 
Long
SPY Wochenstruktur | Theta Woche #67 | KW15Marktstruktur der Woche im SPY
SPY Range: 651,14 – 681,90 USD
Trendfilter: Schlusskurs über EMA30
MACD/RSI: MACD > 0, RSI 59,96
VIX Range: 18,87– 28,02
GGI Regime (Mo/Mi/Fr): 1/3 offen
Erlaubte Trades: 0
Erstmals wieder offenes Regime, aber noch keine ausreichende Setup-Qualität für einen Trade.
Konsequenz
Am Freitag war das Regime im SPY erstmals wieder offen. Ein Entry war dennoch nicht zulässig.
Im Golden Glide Income Prozess ist ein Entry im SPY 11DTE Bull Put Credit Spread nur zulässig, wenn zunächst Trend, Momentum und relative Stärke gleichzeitig erfüllt sind und anschließend auch die Setup-Qualität ausreicht.
Diese erste Bedingung war am Freitag erfüllt. Die zweite nicht, da die Zielprämie nicht erreicht wurde.
Einordnung
Nicht-Handeln bleibt auch bei offenem Regime ein gültiges Ergebnis eines regelbasierten Prozesses.
Die vollständige Analyse erscheint in der aktuellen
Theta Woche im Golden Glide Income Journal.
Golden Glide Income
Struktur. Klarheit. Income. BTC / Makro-Struktur vs. Mikro-PanikWarum Bitcoin noch NICHT im Bärenmarkt ist.
Die Marktstimmung schreit aktuell nach einem Bärenmarkt. Die strukturelle Geometrie des Charts sagt jedoch etwas anderes.
Als Analysten müssen wir streng zwischen der mikroökonomischen Schmerzgrenze und dem makroökonomischen Trend unterscheiden. Der aktuelle wöchentliche Abwärtstrend ist tief und schmerzhaft für viele Marktteilnehmer – das ist unbestritten. Blicken wir jedoch aus der Makro-Perspektive auf den Chart, sehen wir bisher kein tieferes Tief (Lower Low). Der übergeordnete Trend ist nach wie vor intakt.
Was wir hier sehen, ist "noch" keine vollständige Trendumkehr, sondern die Korrektur eines einzelnen Swings – ein Fragment des übergeordneten Bullenmarktes.
Die Anatomie des Retests
Die aktuelle Preisaktion ist ein klassischer, fast schon lehrbuchhafter Retest der alten Allzeithochs aus dem Jahr 2021 sowie des Ausbruchs und der Konsolidierung aus dem Frühjahr 2024. Ein ehemaliger Widerstand wird hier als neue Unterstützung getestet.
Wenn wir das Makro-Fibonacci-Retracement (von 15,4k bis 126,2k) anlegen, zeigt sich ein extrem wichtiges Detail: Der Kurs korrigiert bisher ausschließlich an den oberen Leveln (0.236 und bald dem 0.382 als mögliches Ziel). Eine derart flache Korrektur nach einem massiven Impuls spricht grundsätzlich für einen anhaltenden Trend.
Die historische Fibonacci-Evolution
Ein Blick in die Historie der BTC-Bullenmärkte offenbart jedoch eine klare Tendenz zu immer tieferen Makro-Korrekturen:
Zyklus 2011 - 2013: Korrektur zwischen dem 0.236 und 0.382 Level
Zyklus 2015 - 2017: Korrektur um das 0.382 Level
Zyklus 2018 - 2021: Korrektur um das 0.50 Level
Folgt der Markt diesem historischen Prinzip einer sich ausweitenden Korrekturtiefe, läge das logische Ziel für den aktuellen Zyklus am 0.618 Level (ca. 34k USD). Das entspräche einem weiteren Rücksetzer von rund -50 % vom aktuellen Kurs um 70k.
Konfluenz
Genau aus diesem Grund zielt der aktuelle Downtrend auf eine massive Konfluenz-Zone ab. Hier bündeln sich die wichtigsten technischen Faktoren der Charttechnik:
Support & Resistance: Retest des 2021er Tops (69k).
Gleitender Durchschnitt: Der 200-Wochen-MA (MA 200W) als historisch dynamischer Support.
Fibonacci: Das 0.382 Makro-Retracement.
RSI: Erreicht historische Makro-Tiefstwerte (Low 2022: 25,7 vs. aktuelles Low 2026: 26,8).
Fazit & Invalidation
Diese Konfluenz-Zone ist ein absolutes Key Level für den aktuellen Zyklus. Eine Reaktion des Kurses in diesem Bereich ist aus struktureller Sicht zwingend zu erwarten. Die Stärke dieses Bounces wird diktieren, in welche Richtung Bitcoin mittelfristig steuert.
Solange diese Zone hält, ist dies ein gesunder Makro-Struktur-Retest. Bricht sie nachhaltig, öffnet sich die Tür für eine historische Korrektur. EUR/USD - Es macht was es soll nur andersVorangegangene Analysen...
Der Euro macht aktuell genau das, was wir erwartet haben – nur eben auf eine andere Art als gedacht 😉
Wir waren uns einig, dass nach dem Tief das Ukraine-Gap geschlossen wird. Der Unterschied: nicht zu diesem Zeitpunkt und definitiv nicht in dieser Geschwindigkeit.
Im Fokus stand weiterhin die bekannte Welle 4 sowie die Möglichkeit einer W-Formation, die letztendlich zum Gap führen sollte.
Der eigentliche Auslöser kam jedoch anders: Ein Adam-und-Eva-Chartpattern, das ich live miterleben konnte. Ursprünglich wartete ich nach 0 Uhr auf eine Short-Position – daraus wurde jedoch ein Long. Ein glücklicher Zufall 😉
Der vorherige Impuls hat sich dadurch in eine ABC-Bewegung umgewandelt. Aktuell könnte nun eine rückläufige ABC-Struktur folgen, die sich im größeren Bild als Welle A und B eines übergeordneten Zyklus interpretieren lässt.
Wer meine größeren Euro-Ziele kennt (alle in meinen Analysen dokumentiert), weiß, in welche Richtung sich das Ganze weiterentwickeln könnte.
Wenn wir die Subimpulse weiterdenken, zeigen sich erneut typische Wellenziele – genau wie zuvor im Abwärtstrend.
Welle 3, gefolgt von Welle 4 und der finalen Welle 5, wurden jeweils punktgenau erreicht.
Und wie immer in der Elliott-Wellen-Theorie gilt:
Erst am Ende wissen wir, was es wirklich war – und genau daraus ziehen wir unsere Schlüsse für den nächsten Trade.
Im Trend Template können wir sehr schön sehen , wie der Kurs im Trend bestehen bleibt.
Mehr braucht es nicht...
S&P 500 am Rande des Abgrunds
S&P 500 am Rande des Abgrunds
Die Ölkrise als potentieller Katalysator
Eine sich anbahnende globale Ölkrise könnte den entscheidenden fundamentalen Auslöser für eine massive Marktkorrektur darstellen. Trifft ein solches geopolitisches Energierisiko auf eine überdehnte Marktstruktur, ergibt sich das Potenzial für kaskadenartige Abverkäufe – ein sogenanntes „Waterfall“-Szenario. Die aktuelle Chartstruktur des S&P 500 indiziert, dass der Raum für eine derartige Bewegung durchaus vorhanden ist.
B lick in die Vergangenheit
Der langfristige Monats-Chart liefert den historischen Kontext und die relevanten Kursbereiche, mit denen zu rechnen ist.
In einem regulären Marktumfeld wären bei einer gesunden Erholung die Level von Target 1) oder Target 2) als mögliche Auffangzonen in Betracht gezogen worden.
Angesichts dessen muss mit einer sich zuspitzenden globalen Lage gerechnet und ein Rückgang der Kurse bis zum 200er MA (Monats-Chart) einkalkuliert werden. Historische Präzedenzfälle sind hierbei die Dotcom-Blase 2000 (-50 %) und die Finanzkrise 2008 (-57 %).
Lokale Struktur
Auf dem Tages-Chart testet der Kurs derzeit eine für dieses Szenario entscheidende Widerstandszone an („Structural Re-test and Invalidation Zone“).
Sollte der Kurs an dieser Zone signifikant abgewiesen werden, könnte sich der Abwärtstrend rasch zu diesem Waterfall-Szenario entwickeln.
Die wichtige Unterstützung liegt hierbei um 5200 Punkte, in Kombination mit dem 200er MA auf dem Wochenchart sowie dem 50er MA auf dem Monats-Chart.
Bei einer sich noch weiter verschlechternden globalen Lage könnte sich der Kurs auch unter die Marke von 4000 Punkten und darunter entwickeln.
Das Zusammentreffen von makroökonomischen Risiken und der Chartstruktur indiziert ein signifikantes Potenzial für einen steilen Fall des S&P 500.
Ob sich dieses Szenario ausspielt, werden wir sehen, wenn die Börsen in der kommenden Woche öffnen.
HAFTUNGSAUSSCHLUSS: Diese Analyse wird von Clearwood Key Analytics ausschließlich zu Informationszwecken bereitgestellt. Sie stellt keine Finanz-, Anlage- oder Handelsberatung dar. Makrostrukturen, Fibonacci-Level und logarithmische Projektionen basieren auf historischen Daten, die Entwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse. Die Märkte sind hochgradig volatil - führen Sie stets Ihre eigene gründliche Prüfung durch, bevor Sie finanzielle Verpflichtungen eingehen.
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EURUSD - ABC Bewegung reloadedVorangegangene Analyse...
Am Ende kommt sie doch 😁
Wenn man linke Seite (aktuell) mit der rechten Seite (Vergangenheit) vergleicht, fällt auf, dass die Marktstruktur nahezu identisch aufgebaut sein könnte. Daraus ergibt sich folgende mögliche Szenario-Analyse
1. Gleiche Ausgangssituation – Distribution im oberen Bereich
In beiden Charts beginnt die Bewegung mit einer Seitwärtsphase im Hochbereich direkt unter einer Widerstandszone.
Mehrere Fehlausbrüche nach oben
Liquidity Sweeps über den Hochs
Danach Abverkauf unter den Moving Average
Das deutet auf Distribution bzw. Akkumulation von Short-Positionen hin.
2. Impulsiver Abverkauf
Nach der Seitwärtsphase folgt in beiden Fällen ein starker impulsiver Drop.
Schnelle rote Kerzen
Bruch der lokalen Struktur
Kurs fällt deutlich unter den gleitenden Durchschnitt
Das ist typisch für eine erste Impulswelle nach unten.
3. Bodenbildung mit Liquidity Grab
Danach passiert in beiden Charts fast das Gleiche
Tief wird noch einmal abgeholt
Lange Lunte / Liquidity Sweep
Direkt danach schnelle Gegenbewegung
Das ist ein klassischer Stop-Run unter dem Tief.
4. Gegenbewegung / rechte Schulter
Nach dem Tief folgt eine größere Korrektur nach oben.
Rücklauf in eine frühere Support-Resistance-Zone
Berührung des Moving Average
Bildung einer rechten Schulter / Lower High
Der Markt holt sich hier häufig Liquidität von späten Longs.
5. Rejection an der Widerstandszone
Der Kurs wird genau im Widerstandsbereich abgewiesen
Oberhalb liegt zusätzlich eine Gap-Zone / Inefficiency
Diese Zone wirkt als Supply-Area.
6. Mögliche Fortsetzung (wenn das Muster wirklich identisch bleibt)
Wenn sich das historische Muster wiederholt, könnte folgendes passieren:
Rejection im Widerstand
Beginn einer neuen impulsiven Abwärtsbewegung
Bruch des vorherigen Tiefs
Fortsetzung der größeren Abwärtsstruktur
Das würde strukturell zu einer ABC-Bewegung nach unten passen, wobei die aktuelle Bewegung die B-Welle gewesen sein könnte.
7. Interessanter Punkt im aktuellen Chart
fallende Trendlinie
Retest von unten
Schwäche direkt am MA
Das verstärkt die Wahrscheinlichkeit, dass der Markt noch einmal Druck nach unten aufbaut.
Zusammenfassung
Distribution im Hoch
impulsiver Abverkauf
Liquidity Sweep am Tief
starke Gegenbewegung
Rejection im Widerstand
Wenn die Marktstruktur weiterhin analog zur Vergangenheit läuft, könnte der Markt später wieder in eine weitere Abwärtsphase starten und das Tief erneut attackieren oder brechen.
1. Quartals- und Portfolio-Umschichtungen
Große Fonds und Banken passen regelmäßig ihre Positionen an:
Ende Quartal (März / September)
Rebalancing von Währungen und Anleihen
Gewinne werden realisiert oder Risiken reduziert
Dabei kommt es oft zu größeren Umschichtungen zwischen USD und EUR, was im Forex schnell zu starken Bewegungen führt.
2. Steuerbedingte Kapitalbewegungen (USA)
In den USA gibt es wichtige Fristen:
Steuerzahlungen / Tax Season (bis Mitte April)
Unternehmen und Investoren müssen USD-Liquidität bereitstellen
Das kann kurzfristig dazu führen:
USD Nachfrage steigt
EURUSD fällt
3. Dollar-Liquidität und Hedge-Flows
Viele internationale Investoren halten US-Assets (Aktien, Anleihen). Wenn sie:
Gewinne sichern
Positionen hedgen
oder Kapital zurückholen
dann entstehen FX-Flows zwischen EUR und USD.
4. Marktstruktur wiederholt sich
Unabhängig von Fundamentaldaten passiert zusätzlich etwas Wichtiges:
Der Markt folgt oft Liquiditätsmustern:
Range
Liquidity Sweep
Impuls
Korrektur
nächste Impulsphase
Deshalb sehen Charts manchmal fast identisch aus, obwohl das Ereignis dahinter ein anderes ist.
Steuerfristen, Quartalsumschichtungen und Dollar-Liquiditätsbedarf können solche Bewegungen verstärken. Aber die eigentliche Wiederholung kommt meist aus der Marktstruktur und Liquiditätslogik, nicht nur aus einem einzelnen fundamentalen Ereignis.
Wir brauchen also noch noch auf den Moment warten in dem die Marktstruktur wieder kippt und die möglichen Ziele wären aus dem Expanded Flat und der Descending Broadening Wedge bei 1.17454 max. 1.18014 oder sogar ein möglicher Gapclose.
Ich bin bereits Investiert...
