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Gold Sweeps Liquidity At Zone Buy, Recovery Path Toward 4,600Der 4H-XAUUSD-Chart zeigt eine klassische Liquidity-Sweep-und-Reversal-Sequenz nach dem starken Rückgang von den Hochs. Nach der Ablehnung an der Resistance Zone bei 4.650–4.690 durchbrach der Preis mehrere bestätigte CHoCH-Signale und bewegte sich dabei durch zwei FVG-Zonen nach unten.
Der Rückgang führte schließlich in die Zone Buy, eine breite Demand-Zone zwischen etwa 4.281 und 4.335. Kurz vor dem Support fiel der Preis unter die jüngsten Swing Lows bei 4.365–4.395 und holte dort liegende Liquidität ab – ein typisches Smart-Money-Concepts-Muster, bei dem Stop-Losses und Pending Orders abgeholt werden, bevor der Markt die Richtung wechselt.
Aktuell bei 4.429,825 zeigt Gold nach diesem Sweep eine Erholung und erneuertes bullisches Momentum. Ein solcher Liquidity Grab innerhalb einer etablierten Demand-Zone, gefolgt von einer schnellen Erholung, deutet darauf hin, dass größere Marktteilnehmer möglicherweise auf den Tiefs akkumuliert haben.
Der projizierte Weg spricht für eine schrittweise Fortsetzung nach oben. Kleinere Pullbacks könnten dabei Teil der Bewegung sein, während Gold sich in Richtung 4.600 und darüber bewegt und möglicherweise erneut die Resistance Zone testet.
Aus Sicht des Risikomanagements liegt die entscheidende Invalidierung unterhalb der SWEEP LIQUIDITY Zone bei 4.365. Ein klarer Bruch darunter würde darauf hindeuten, dass die Erholung gescheitert ist und ein tieferer Retest der Zone Buy folgen könnte.
Aktuell bleibt die Struktur nach dem bestätigten Liquidity Sweep und Reversal bullisch. Entscheidend wird sein, ob Gold auf dem Weg zu 4.600 die Zwischenlevels weiterhin verteidigen kann.
Glaubst du, dass Gold weiter in Richtung neuer Hochs steigt, oder sehen wir vor dem nächsten Aufwärtsimpuls noch einen weiteren Pullback? Long 
Wochenausblick KW37–Fundamental,Makro und technischer Ausblick!Fundamentaler, makroökonomischer und charttechnischer Ausblick für die Handelswoche KW 37
Willkommen zum Wochenausblick für die Handelswoche KW 37.
Nach einer ereignisreichen Handelswoche richtet sich der Blick in der kommenden Woche erneut auf eine Kombination aus Geopolitik, Geldpolitik und wichtigen Inflationsdaten. Während die vergangene Woche insbesondere durch die geopolitische Situation im Nahen Osten und die überraschend starken US-Arbeitsmarktdaten geprägt war, steht in KW 37 vor allem die Frage im Mittelpunkt, wie die Notenbanken auf die aktuelle Entwicklung reagieren werden.
Für die Märkte wird dabei insbesondere die K ombination aus dem EZB-Zinsentscheid am Donnerstag und den US-Inflationsdaten am Freitag entscheidend. Hinzu kommen PPI-Daten, mehrere wichtige Zentralbanktermine sowie die weitere Entwicklung rund um Iran, Israel und die USA. Gleichzeitig bleibt die Entwicklung an den Aktienmärkten bemerkenswert stabil. Trotz geopolitischer Risiken werden Rücksetzer weiterhin gekauft, während sich einige wichtige US-Indizes nahe ihrer Allzeithochs bewegen.
Die vergangene Woche hat außerdem gezeigt, dass sich das Bild für die US-Notenbank kurzfristig verändert hat. Die deutlich stärker als erwarteten Non-Farm Payrolls haben die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September wieder deutlich erhöht. Gleichzeitig bleibt die Inflation der entscheidende Faktor. Genau deshalb dürften die CPI- und PPI-Daten in KW 37 eine wesentlich größere Bedeutung bekommen.
Agenda
1. Geopolitische Lage
2. Earnings KW 37
3. Fundamentale Wirtschaftsdaten – NFP-Zusammenfassung vom 04. September
4. Fundamentale Wirtschaftsdaten KW 37
5. Fed- und EZB-Zinspolitik
6. Märkte und Korrelationen im Überblick
7. Risk Assets im Überblick
8. DAX charttechnischer Ausblick
9. Fazit
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Geopolitische Lage
Beginnen wir mit der weiterhin angespannten geopolitischen Situation.
Naher Osten
Im Nahen Osten gibt es weiterhin keine belastbare politische Einigung zwischen den USA, Israel und Iran. Zwar haben sich die Aussagen der vergangenen Tage teilweise etwas verändert und es gibt Hinweise auf Phasen mit weniger direkten Kampfhandlungen, gleichzeitig bleibt die Situation äußerst fragil. Eine nachhaltige Deeskalation ist bislang nicht erkennbar.
Besonders relevant bleibt dabei die Situation rund um die Straße von Hormus. Der Öltransport durch diese wichtige Handelsroute ist weiterhin ein zentraler Faktor für die internationalen Märkte. Die USA haben zuletzt erklärt, dass weiterhin Öl durch die Region fließt und dass die Straße von Hormus nicht vollständig blockiert sei. Gleichzeitig stehen iranische Drohungen, militärische Aktivitäten und Warnungen gegenüber Schiffen einer nachhaltigen Normalisierung entgegen.
Die US-Regierung hat zudem weitere Sanktionen gegen iranische beziehungsweise Iran-nahe Akteure verhängt. Gleichzeitig wurden neue Iran-bezogene Lizenzen erlassen. Entscheidend für die Märkte bleibt damit weniger eine einzelne politische Meldung, sondern die Frage, ob sich der Ölfluss dauerhaft normalisieren kann oder ob es zu einer erneuten Eskalation kommt.
Auch militärisch bleibt die Lage unübersichtlich. Die USA haben nach eigenen Angaben weiterhin gegen iranische Ziele beziehungsweise mit Iran verbundene maritime Strukturen vorgegangen. Gleichzeitig meldete Iran Angriffe auf US-amerikanische Schiffe und militärische Ziele, wobei einzelne dieser Angaben bislang nicht unabhängig bestätigt wurden. Für den Markt bedeutet das vor allem eines: Die geopolitische Risikoprämie im Öl bleibt bestehen.
Auch zwischen Israel und der Hisbollah bleibt die Situation angespannt. Neue Drohnenaktivitäten und israelische Angriffe im Süden des Libanon zeigen, dass sich auch diese Front jederzeit wieder verschärfen kann.
Russland und Ukraine
Ein zweiter wichtiger geopolitischer Schwerpunkt liegt weiterhin auf Russland und der Ukraine. Hier gab es am Wochenende gleichzeitig positive und negative Signale. US-Sondergesandte Steve Witkoff und Jared Kushner reisten nach Moskau und führten Gespräche mit Wladimir Putin. Im Anschluss wurde aus russischer Seite von konstruktiven und substanziellen Gesprächen sowie von formulierten Vorschlägen für eine mögliche Friedenslösung gesprochen. Zudem wurde angekündigt, dass die Gespräche zwischen den USA und Russland fortgesetzt werden sollen.
Gleichzeitig darf man diese Entwicklung nicht mit einem tatsächlichen Friedensabkommen gleichsetzen. Parallel zu den Gesprächen kam es weiterhin zu Angriffen auf ukrainisches Gebiet und auch auf Infrastruktur sowie Schiffe. Russland kündigte lediglich eine zeitlich begrenzte Pause bestimmter Angriffe im Zusammenhang mit dem Besuch der US-Delegation an. Die grundsätzlichen Konfliktpunkte bleiben damit weiterhin bestehen.
Für die Märkte ist diese Entwicklung dennoch interessant. Sollte es tatsächlich zu belastbaren Fortschritten zwischen Washington, Moskau und Kyiv kommen, könnte dies mittelfristig eine geopolitische Risikoprämie aus europäischen Assets herausnehmen. Für den DAX wäre das grundsätzlich positiv.
China und Taiwan
Daneben bleibt auch China beziehungsweise Taiwan ein strukturelles geopolitisches Risiko. Die Spannungen zwischen China und Taiwan bestehen weiter, gleichzeitig gibt es aber auch Gespräche zwischen den USA und China über strategische Themen wie künstliche Intelligenz. Gerade im Bereich Technologie, Halbleiter und globale Lieferketten bleibt dieses Verhältnis langfristig relevant.
Für KW 37 bleibt damit insbesondere der Nahostkonflikt der kurzfristig wichtigste geopolitische Faktor. Sollte sich die Lage rund um Iran und die Straße von Hormus weiter verschärfen, wäre insbesondere ein erneuter Anstieg des Ölpreises zu erwarten. Eine glaubwürdige Deeskalation könnte dagegen erheblichen Druck aus der aktuellen Öl-Risikoprämie herausnehmen.
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Earnings KW 37
Die Earnings-Saison ist in dieser Woche insgesamt deutlich weniger dominant als in den vergangenen Quartalsberichtssaisons. Trotzdem stehen einige interessante Unternehmen auf der Agenda.
Am Mittwoch steht unter anderem Cooper Companies im Fokus.
Am Donnerstag folgen mit Oracle, Adobe und Copart gleich mehrere bekanntere Unternehmen. Insbesondere Oracle und Adobe sind für mich aufgrund ihrer Bedeutung im Technologie- und Softwarebereich interessant. Allerdings handelt es sich nicht um Unternehmen, deren Zahlen aktuell dieselbe Marktbedeutung besitzen würden wie beispielsweise Nvidia während der vergangenen Earnings-Saison.
Am Freitag folgt anschließend noch Kroger.
Insgesamt erwarte ich von der Earnings-Seite daher keine vergleichbare Marktwirkung wie während der großen Quartalsberichtssaison. Der Fokus wird klar auf den Makrodaten und der Geldpolitik liegen.
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Fundamentale Wirtschaftsdaten – NFP-Zusammenfassung vom 04. September
Kommen wir zu den Non-Farm Payrolls vom vergangenen Freitag.
Die Average Hourly Earnings lagen bei +0,3 Prozent und damit genau auf der Prognose von +0,3 Prozent. Gleichzeitig wurde der vorherige Wert von +0,1 Prozent auf +0,2 Prozent revidiert.
Damit haben sich die durchschnittlichen Stundenlöhne stärker entwickelt als zunächst angenommen. Der aktuelle Wert liegt zwar lediglich im Rahmen der Erwartungen, gegenüber dem vorherigen Wert zeigt sich jedoch eine Beschleunigung. Für die Fed ist das insofern relevant, als ein weiterhin robuster Lohndruck grundsätzlich gegen eine schnelle Lockerung der Geldpolitik spricht.
Noch deutlich überraschender waren allerdings die Non-Farm Payrolls.
Hier wurden 162.000 neue Stellen gemeldet. Erwartet wurden lediglich 55.000. Der vorherige Wert lag bei 21.000 und wurde von zuvor -23.000 nach oben revidiert.
Damit war der Arbeitsmarktbericht erheblich stärker als vom Markt erwartet.
Die Unemployment Rate blieb dagegen unverändert bei 4,1 Prozent.
Insgesamt ergibt sich damit ein deutlich robusteres Bild des US-Arbeitsmarktes als noch vor dem Bericht erwartet. Gerade für die Fed ist das relevant, weil ein stärkerer Arbeitsmarkt den Spielraum für eine restriktivere Geldpolitik erhöht.
Das direkte Marktbild war entsprechend: Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September wurde nach den Daten wieder deutlich höher eingepreist. Gleichzeitig dürfte nun die Inflation noch stärker in den Mittelpunkt rücken.
Genau hier liegt der entscheidende Punkt für KW 37.
Die NFP-Daten haben die Erwartungen an die Fed deutlich in Richtung einer Zinserhöhung verschoben. Jetzt müssen die kommenden CPI- und PPI-Daten zeigen, ob sich diese Neubewertung bestätigt oder wieder abgeschwächt wird.
Für Risk Assets bedeutet das eine erhöhte Sensitivität gegenüber den Inflationsdaten. Starke Inflation kombiniert mit einem robusten Arbeitsmarkt wäre für Aktien und andere Risk Assets grundsätzlich problematisch. Sollte die Inflation dagegen niedriger ausfallen, könnte der Markt die starken Arbeitsmarktdaten deutlich besser absorbieren.
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Fundamentale Wirtschaftsdaten KW 37
Am Montag ist in den USA aufgrund des Labor Day Feiertag. Entsprechend ist mit einer geringeren Liquidität und tendenziell niedrigerer Volatilität zu rechnen. In Europa stehen unter anderem die GDP-Daten der Eurozone für das zweite Quartal an, sowohl auf Year-over-Year- als auch auf Quarter-over-Quarter-Basis. Diese Daten sind relevant, stehen für mich in dieser Woche aber nicht im Mittelpunkt.
Der Dienstag bringt vergleichsweise wenige marktbewegende Highlights und dürfte damit eher ein Übergangstag sein.
Am Mittwoch wird es interessanter. In den USA steht unter anderem die 10-Year Treasury Note Auction auf der Agenda. Bei einer solchen Auktion verkauft das US-Finanzministerium neue zehnjährige Staatsanleihen an den Markt. Die Nachfrage und insbesondere die erzielte Rendite können wichtige Hinweise darauf geben, wie der Markt das aktuelle Zins- und Inflationsumfeld bewertet. Gleichzeitig spricht EZB-Präsidentin Christine Lagarde.
Der Donnerstag dürfte anschließend der mit Abstand vollste Makrotag der Woche werden.
Am Morgen stehen zunächst die deutschen CPI-Daten im Fokus. Anschließend folgt der OPEC Monthly Report, der insbesondere vor dem Hintergrund des aktuellen Ölpreisanstiegs interessant wird.
Das absolute Highlight für den Euroraum ist anschließend der EZB-Zinsentscheid inklusive Monetary Statement und der anschließenden Pressekonferenz.
Aus den USA folgen unter anderem:
* PPI Month-over-Month
* Core PPI
* Initial Jobless Claims
* Existing Home Sales
* Crude Oil Inventories
* 30-Year Bond Auction
Damit haben wir am Donnerstag eine außergewöhnliche Kombination aus europäischen Zinsentscheidungen, US-Inflationsdaten und US-Konjunkturdaten.
Der Freitag wird anschließend für die globalen Finanzmärkte besonders wichtig.
Am Vormittag kommt der IEA Monthly Report. Der Hauptfokus liegt allerdings auf den US-Inflationsdaten:
CPI Month-over-Month, CPI Year-over-Year, Core CPI Month-over-Month und Core CPI Year-over-Year.
Zusätzlich werden die Michigan Inflation Expectations für ein Jahr und fünf Jahre veröffentlicht. Hinzu kommen unter anderem der WASDE Report und weitere Aussagen von Christine Lagarde.
Für mich sind damit drei Themen eindeutig die wichtigsten:
EZB-Zinsentscheid am Donnerstag, PPI/Core PPI am Donnerstag und CPI/Core CPI am Freitag.
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Fed- und EZB-Zinspolitik
Beginnen wir mit der EZB.
Für das September-Meeting am Donnerstag, den 10. September, liegt die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte aktuell bei 100 Prozent.
Der Zinsschritt selbst ist damit vollständig eingepreist. Genau deshalb wird der Markt nicht primär auf die 25 Basispunkte reagieren, sondern auf die Kommunikation der EZB.
Entscheidend wird sein, wie Lagarde und der EZB-Rat die weitere Entwicklung der Inflation, des Wirtschaftswachstums und möglicher weiterer Zinsschritte einordnen.
Für Oktober liegt die Wahrscheinlichkeit aktuell bei rund 78 Prozent für weitere 25 Basispunkte, während etwa 22 Prozent auf einen unveränderten Zins entfallen.
Für Dezember wird das Bild deutlich interessanter. Hier liegen die Erwartungen aktuell bei rund 31,2 Prozent für 25 Basispunkte, 55,6 Prozent für 50 Basispunkte und 13,2 Prozent für 75 Basispunkte.
Das zeigt, dass der Markt bereits weitere Schritte einpreist. Sollte die EZB am Donnerstag deutlich hawkisher kommunizieren, könnten sich diese Wahrscheinlichkeiten weiter in Richtung schnellerer Zinserhöhungen verschieben. Eine vorsichtigere Kommunikation könnte dagegen genau das Gegenteil bewirken.
Bei der Fed ist die Situation nach den starken NFP-Daten besonders interessant.
Das nächste Fed-Meeting findet am 16. September statt. Aktuell werden für dieses Meeting rund 40,6 Prozent für einen unveränderten Zins und 59,4 Prozent für eine Erhöhung um 25 Basispunkte eingepreist.
Für Oktober liegen die Wahrscheinlichkeiten bei rund 29,8 Prozent für unverändert, 54,4 Prozent für +25 Basispunkte und 15,8 Prozent für +50 Basispunkte.
Für Dezember ergibt sich aktuell ein noch aggressiveres Bild: rund 14 Prozent unverändert, 41,4 Prozent für +25 Basispunkte, 36,3 Prozent für +50 Basispunkte und 8,4 Prozent für +75 Basispunkte.
Diese Wahrscheinlichkeiten sind natürlich nicht statisch. Genau deshalb sind die kommenden CPI- und PPI-Daten so entscheidend.
Die NFP haben bereits gezeigt, dass der Markt bereit ist, seine Zinserwartungen sehr schnell anzupassen. Sollten die Inflationsdaten ebenfalls deutlich höher ausfallen, könnte die Fed weiter in Richtung einer restriktiveren Geldpolitik eingepreist werden.
Sollten die Inflationsdaten dagegen schwächer ausfallen, könnte ein Teil dieser hawkishen Neubewertung wieder herausgenommen werden.
Für Risk Assets bedeutet das: Die Volatilität dürfte rund um Donnerstag und insbesondere Freitag deutlich zunehmen.
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Märkte und Korrelationen im Überblick
US Oil
US Oil hatte einen extrem starken Start in den Handelsmonat September.
In KW 36 konnte US Oil erneut um rund 5,2 Prozent zulegen und notiert aktuell bei etwa 91,23 Dollar.
Die von mir in den vergangenen Wochen mehrfach genannte Zone um 93 Dollar wurde bereits erreicht beziehungsweise überschritten. Damit befinden wir uns jetzt in einem technisch und fundamental sehr interessanten Preisbereich.
Sollte sich die geopolitische Situation weiter verschärfen, wäre für mich zunächst die 93,15-Dollar-Marke entscheidend. Darüber folgt das Juli-Monatshoch bei etwa 93,70 Dollar.
Weitere relevante Bereiche sehe ich anschließend bei 95 Dollar und darüber bei 97,22 Dollar.
Solange der Ölpreis oberhalb der 90-Dollar-Marke bleibt, bleibt mein übergeordnetes Bild damit weiterhin bullisch.
Auf der Unterseite liegen erste relevante Unterstützungen bei 87,80 Dollar und anschließend bei 86,30 bis 86,40 Dollar.
Erst unterhalb von 86,40 Dollar würde ich wieder verstärkt nach Short-Möglichkeiten suchen.
Hier bleibt allerdings wichtig: Beim Ölmarkt kann die technische Analyse aktuell jederzeit durch geopolitische Nachrichten überlagert werden.
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US Bonds
Bei den US-Staatsanleihen zeigte sich in KW 36 ein gemischtes Bild.
Die drei-, fünf- und zehnjährigen Laufzeiten konnten auf Wochenbasis zulegen, während die 30-jährige Laufzeit leicht zurückging.
Die Entwicklung:
* 3-jährige US-Staatsanleihen: +0,81 Prozent
* 5-jährige US-Staatsanleihen: +1,19 Prozent
* 10-jährige US-Staatsanleihen: +1,11 Prozent
* 30-jährige US-Staatsanleihen: -0,31 Prozent
Das zeigt, dass insbesondere der mittlere Laufzeitenbereich weiterhin stark auf die Veränderung der Zinserwartungen reagiert.
Die kommenden Inflationsdaten dürften hier erneut eine entscheidende Rolle spielen. Höhere CPI- und PPI-Daten könnten insbesondere die Renditen am kurzen Ende weiter nach oben treiben, während schwächere Inflationsdaten entsprechend für Entlastung sorgen könnten.
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DXY
Der Dollar-Index hatte ebenfalls eine schwächere Woche und schloss rund 0,52 Prozent im Minus.
Trotzdem notiert der DXY weiterhin oberhalb der wichtigen 99er-Marke.
Für mich ist diese Zone in KW 37 entscheidend.
Sollte sich der DXY oberhalb von 99 stabilisieren, wäre zunächst ein Retest der 99,50 interessant. Bei entsprechend hohen Inflationsdaten könnte anschließend auch wieder die 100er-Marke angelaufen werden.
Sollte der Dollar dagegen unter 99,50 beziehungsweise weiter unter die relevanten Unterstützungen fallen, sehe ich zunächst 98,50 als realistisches Ziel. Bei deutlich schwächeren CPI- und PPI-Daten wäre perspektivisch sogar ein Rücklauf in Richtung 98 denkbar.
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Volatilitätsindex
Der VIX notiert aktuell bei etwa 14,52 und befindet sich damit weiterhin auf einem sehr niedrigen Niveau.
Grundsätzlich ist das positiv für Risk Assets und zeigt, dass der Markt aktuell keine außergewöhnlich hohe kurzfristige Absicherung verlangt.
Gleichzeitig sollte man sich bewusst sein, dass eine niedrige Volatilität vor wichtigen Makrodaten das Potenzial für einen plötzlichen Volatilitätssprung erhöht.
Gerade rund um die CPI-Daten am Freitag wäre ich deshalb vorsichtig, die aktuelle Ruhe mit einem dauerhaft ruhigen Marktumfeld gleichzusetzen.
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Risk Assets im Überblick
Nvidia
Nvidia hatte erneut eine sehr starke Woche und konnte in KW 36 rund 5,9 Prozent zulegen.
Das Wochenziel bei 234 Dollar, welches ich bereits seit einiger Zeit im Fokus hatte, wurde erreicht.
Damit würde ich aktuell nicht hinterherlaufen.
Fundamental bleibt Nvidia extrem stark. Die Nachfrage ist weiterhin hoch, die vergangenen Quartalszahlen waren überzeugend und die Aktie befindet sich in unmittelbarer Nähe ihrer Allzeithochs.
Für mich ist das grundsätzlich ein positives Signal für den Gesamtmarkt.
Nach dem Erreichen meines Zielbereichs bleibe ich hier allerdings zunächst an der Seitenlinie und warte auf ein neues Setup.
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Bitcoin
Auch bei Bitcoin bleibe ich weiterhin geduldig.
Die Wochenkerze ist noch nicht final geschlossen, allerdings hat Bitcoin bereits sowohl das Hoch als auch das Tief der Vorwoche durchbrochen und erneut den Bereich um 82.400 Dollar angelaufen.
Für mich ergibt sich aktuell daraus noch kein attraktives Risiko-Chance-Verhältnis.
Ich würde lieber eine größere Korrektur beziehungsweise ein klareres Retracement abwarten, um anschließend nach einem Long-Setup zu suchen. Sollte sich dagegen eine klare Schwächestruktur entwickeln, wäre natürlich auch ein Short-Szenario interessant.
Aktuell sehe ich jedoch keinen Grund, hier einen Trade zu erzwingen.
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SPX
Der SPX hatte eine durchwachsene Woche und schloss KW 36 nahezu unverändert.
Dabei kam es erneut zu einem Retest des Bereichs um 7.618.
Trotz der geopolitischen Risiken, der starken NFP-Daten und der veränderten Zinserwartungen bleibe ich bei meiner grundsätzlichen Long-Einschätzung für Risk Assets.
Der Grund ist relativ einfach: Rücksetzer werden weiterhin gekauft und die Lows werden vom Markt immer wieder verteidigt.
Solange wir über dem wichtigen Bereich um 7.607 bleiben, bleibt mein Bias daher zunächst bullisch.
Der entscheidende Trigger auf der Oberseite liegt für mich bei 7.701. Sollte dieser Bereich nachhaltig überwunden werden, wäre für mich zunächst der Weg in Richtung der Allzeithochs geöffnet.
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Nasdaq
Auch der Nasdaq zeigte in KW 36 eher eine Range und konnte lediglich rund 0,35 Prozent zulegen.
Aktuell bewegen wir uns knapp unter beziehungsweise im Bereich der 29.500er-Marke.
Hier bleibt mein Bias unverändert.
Sollten wir uns oberhalb von 29.500 stabilisieren, wäre zunächst 29.761 der nächste relevante Bereich. Sollte auch dieser überwunden werden, wäre anschließend wieder die psychologisch wichtige 30.000er-Marke interessant.
Auf der Unterseite würde ein erneuter Schluss unter 29.500 das Bild eintrüben. Besonders relevant wäre anschließend der Bereich um 29.400 bis 29.430.
Darunter sehe ich zunächst 29.000 und 28.850 als mögliche Ziele.
Perspektivisch halte ich beim Nasdaq auch eine größere Korrektur in Richtung 28.000 für möglich. Dafür benötigen wir allerdings zunächst eine klare technische Schwäche.
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US30
Beim US30 haben wir ebenfalls eine eher durchwachsene Woche gesehen. Auf Wochenbasis verlor der Index rund 0,64 Prozent.
Ein neues Tief wurde zunächst gebildet und anschließend wieder aufgekauft. Allerdings konnte die wichtige 53.500er-Marke nicht nachhaltig gehalten werden.
Solange wir unterhalb von 53.500 handeln, bleibt mein Bias zunächst bearish.
Auf der Unterseite wären für mich 52.500 und anschließend 52.300 interessante Bereiche.
Auf der Long-Seite würde ich erst wieder bei einem Daily Close oberhalb von 53.500 bullischer werden. Noch konservativer wäre für mich eine nachhaltige Rückeroberung der 54.000.
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DAX – Charttechnischer Ausblick
Kommen wir abschließend zum DAX.
Auch hier haben wir in KW 36 eine negative Woche gesehen. Der DAX verlor rund 2,02 Prozent.
Trotz dieser Korrektur ist für mich entscheidend, dass der DAX weiterhin oberhalb der wichtigen 26.000er-Marke geschlossen hat.
Am Freitag kam es noch einmal zu einem Abverkauf, gleichzeitig konnte sich im Bereich um 26.000 ein kleiner Boden ausbilden.
Genau diese Zone wird für mich in KW 37 entscheidend.
Solange wir oberhalb von 26.000 bleiben und uns dort stabilisieren können, sehe ich weiterhin die Möglichkeit einer erneuten Aufwärtsbewegung.
Das erste Ziel liegt dabei im Bereich von 26.200 bis 26.240. Dort befinden sich wichtige Referenzbereiche, unter anderem der Monatsschlusskurs aus August sowie das relevante Wochentief aus KW 33.
Sollte der DAX diesen Bereich überwinden, könnte sich die Bewegung mit entsprechendem fundamentalen Rückenwind weiter in Richtung 26.500 entwickeln.
Auf der Unterseite ist dagegen zunächst die 26.000er-Marke entscheidend.
Noch wichtiger ist für mich allerdings der Bereich um 25.900.
Sollten wir nachhaltig unter 25.900 fallen, würde sich das technische Bild deutlich eintrüben. In diesem Fall wäre perspektivisch auch eine größere Korrektur in Richtung 25.500 denkbar.
Für mich bleibt deshalb das Zusammenspiel aus Preisstruktur und Fundamentaldaten entscheidend.
Der Ölpreis, die EZB-Kommunikation, die US-PPI-Daten und insbesondere die CPI-Daten am Freitag können hier jederzeit für einen neuen Impuls sorgen.
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Fazit
Die Handelswoche KW 37 dürfte eine der interessantesten Wochen der vergangenen Wochen werden.
Auf der einen Seite haben wir weiterhin eine hohe geopolitische Unsicherheit. Die Situation zwischen Iran, Israel und den USA bleibt angespannt und insbesondere die Entwicklung rund um die Straße von Hormus besitzt unmittelbare Bedeutung für den Ölpreis und damit indirekt auch für Inflation, Zinsen und Risk Assets.
Auf der anderen Seite haben wir mit den überraschend starken NFP-Daten einen deutlichen Impuls für die US-Zinserwartungen bekommen. Der US-Arbeitsmarkt präsentiert sich wesentlich robuster als vom Markt erwartet, während die Unemployment Rate bei 4,1 Prozent stabil blieb. Dadurch ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed im September wieder deutlich gestiegen.
Jetzt kommt es auf die Inflation an.
Der Donnerstag mit dem EZB-Zinsentscheid sowie den US-PPI-Daten und der Freitag mit den CPI- und Core-CPI-Daten dürften deshalb die wichtigsten Handelstage der gesamten Woche werden.
Für den DAX bleibt die 26.000er-Marke für mich der zentrale technische Bereich. Oberhalb dieser Zone besteht weiterhin die Möglichkeit einer Stabilisierung und eines erneuten Anlaufs in Richtung 26.200 bis 26.240 und anschließend 26.500.
Unterhalb von 25.900 würde sich das Bild dagegen deutlich verschlechtern und eine größere Korrektur in Richtung 25.500 wahrscheinlicher machen.
Auch bei den US-Indizes bleibe ich trotz der geopolitischen Risiken grundsätzlich konstruktiv, solange die wichtigen Supports verteidigt werden. Der Markt zeigt weiterhin eine hohe Bereitschaft, Rücksetzer zu kaufen. Gleichzeitig sollte man aufgrund der anstehenden Inflationsdaten nicht unterschätzen, wie schnell sich dieses Bild verändern kann.
Für mich gilt daher in KW 37 mehr denn je: Nicht die erste Bewegung handeln, sondern auf Bestätigung warten. Gerade am Donnerstag und Freitag können die Märkte aufgrund der hohen Nachrichten- und Datenkonzentration sehr schnell in beide Richtungen ausschlagen.
Ich wünsche allen einen stabilen Start in die neue Handelswoche KW 37 und insbesondere rund um die EZB- und US-Inflationsdaten einen disziplinierten und erfolgreichen Handel.
Keine Anlageberatung. Dies ist ausschließlich meine persönliche Markteinschätzung. 
Long
Silberpreis ringt um die 20-Tage-LinieAnalyse bei einem Silberkurs von $66,19
Die folgenden Szenarien basieren auf meiner Einschätzung und skizzieren die wahrscheinlichste Kursspanne.
Kurze Einordnung im Rückblick
Nach dem Ausbruch auf sein Allzeithoch im Januar bei $121 musste der Silberkurs den weit gelaufenen Ausbruch zunächst korrigieren. Das März-Tief bildete für 64 Handelstage den Tiefpunkt der Korrektur, welcher Ende Juni mit einem Wert von $55,62 unterschritten wurde. Im Juli rutschte der Kurs noch bis an einen neuen Tiefstwert bei $54,77 ab.
Silberpreis Prognose für diese Woche
Der 20-Tage-Durchschnitt begleitete die Abwärtstendenz bis in den Juli hinein als Widerstand. Anfang August drehte der Preisverlauf aber aus der engen Schiebephase in eine Erholung und konnte auch die 50-Tage-Linie zurückgewinnen. Der GD 20 folgte dem Kurs und hat den 50er zuletzt nach oben gekreuzt. Diesem „bullish Crossover“-Signal steht jedoch weiterhin der Widerstandsbereich aus 100- und 200-Tage-Durchschnitt entgegen.
In der vergangenen Woche ist der Kurs nach einem stabilen August wieder unter den GD 20 gefallen. Auch die Gegenbewegung konnte diesen nahen Durchschnitt im Wochenschluss nicht halten, sodass der Bereich um $68 für ein Bären-Szenario den Deckel bilden dürfte.
Sollte den Bullen hingegen ein Ausbruch über diese Marke gelingen, könnte die Fortsetzung der Tendenz auf einen nächsten Test des Mai-Tiefs hinauslaufen.
Mögliche Wochenspanne Bullen: $65,50 bis $72,90
Alternative Kursspanne Bären: $61,50 bis $68,20
Nächste Widerstände: $71,80 | $83,75 = Vorjahreshoch
Wichtige Unterstützungen: $63,31 = Vorwochentief | $61,02 | $54,77
Silber Prognose für nächste Woche
Der Ausbruch über das März-Tief ist im Bereich der $71er-Marke auf Widerstand gestoßen. Sollte der Kurs seine Schwächephase ausweiten, könnten die Bären auf einen Bruch der $61er-Marke drängen und bei Erfolg auf den $55er-Bereich zielen.
Gelingt den Bullen jedoch ein nächster Anlauf an den 200er-GD, bleibt auch dort ein Ausbruch möglich. In diesem Fall dürfte sich Unterstützung im $70er-Bereich etablieren.
Mögliche Wochenspanne: $58,80 bis $64,90 alternativ $69,10 bis $76,70
Beste Grüße und gute Trades,
Christian Möhrer
Kagels-Trading Long 
SP500🇺🇸 - Ausblick KW37/2025Hallo Trader,
beginnen wir mit den fundamentalen Daten.
📊 Fundamentaler Ausblick KW37 (07.09. – 12.09.2026)
KW37 dürfte ganz klar von zwei Themen geprägt werden: der EZB-Zinsentscheidung am Donnerstag und den US-Inflationsdaten am Freitag. Gleichzeitig wirken die überraschend starken Non-Farm Payrolls vom vergangenen Freitag nach – und genau diese haben die Ausgangslage für die FED noch einmal deutlich verändert.
Der US-Arbeitsmarktbericht für August fiel wesentlich stärker aus als erwartet. Außerhalb der Landwirtschaft entstanden 162.000 neue Stellen, während der Markt lediglich mit rund 56.000 gerechnet hatte. Gleichzeitig blieb die Arbeitslosenquote stabil bei 4,1 %. Auch die Revisionen der Vormonate fielen positiv aus: Juni und Juli wurden zusammen um 55.000 Stellen nach oben korrigiert, und aus dem ursprünglich gemeldeten Stellenabbau im Juli wurde letztlich ein Beschäftigungszuwachs von 21.000. Die durchschnittlichen Stundenlöhne legten im August um 0,3 % zum Vormonat und um 3,1 % zum Vorjahr zu.
Damit hat sich das Bild innerhalb weniger Wochen deutlich gedreht. Noch nach den schwachen Juli-Daten hatten die Märkte darüber diskutiert, ob sich der US-Arbeitsmarkt so stark abkühlt, dass die FED ihren restriktiven Kurs überdenken müsste. Die August-Zahlen sprechen nun wieder für einen robusten Arbeitsmarkt und passen damit deutlich besser zur hawkischen Linie von FED-Chef Kevin Warsh nach Jackson Hole.
Die Marktreaktion fiel entsprechend aus: Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der September-Sitzung stieg laut Marktpreisen nach Veröffentlichung der NFPs von rund 52 auf etwa 59 %. Die zweijährige US-Anleiherendite sprang um knapp acht Basispunkte nach oben, der US-Dollar legte zu und Gold geriet deutlich unter Druck.
Für die FED bedeutet das: Der Arbeitsmarkt liefert aktuell kaum Argumente für eine vorsichtige Lockerung. Damit rückt die Inflation wieder vollständig in den Vordergrund. Genau deshalb werden die kommenden CPI-Daten am Freitag für die September-Sitzung enorm wichtig. Ein starker Arbeitsmarkt plus weiterhin hohe Inflation wäre praktisch das Wunsch-Szenario für die Falken innerhalb der FED und könnte eine Zinserhöhung deutlich wahrscheinlicher machen.
Zum Wochenstart bleibt es zunächst relativ ruhig. Aufgrund des Labor Day sind die US-Märkte am Montag geschlossen, ebenso ist in Kanada Feiertag. Das Handelsvolumen dürfte entsprechend dünn ausfallen.
Am Mittwochabend spricht EZB-Präsidentin Christine Lagarde. Ihre Aussagen bekommen besondere Bedeutung, da bereits einen Tag später die nächste Zinsentscheidung der EZB ansteht. Die europäische Inflation liegt weiterhin oberhalb des 2%-Ziels, weshalb die EZB zuletzt wieder vorsichtiger beziehungsweise restriktiver aufgetreten ist.
⭐️ Der erste große Höhepunkt folgt am Donnerstag um 14:15 Uhr mit der EZB-Zinsentscheidung . Bei der vorherigen Sitzung beließ die EZB die Einlagefazilität bei 2,25 %, den Hauptrefinanzierungssatz bei 2,40 % und den Spitzenrefinanzierungssatz bei 2,65 %. Die Notenbank betonte dabei erneut ihren datenabhängigen Ansatz und verwies insbesondere auf die Risiken durch den Inflations- und Energiepreisausblick.
Der Wirtschaftskalender deutet nun darauf hin, dass der Markt mit einer erneuten Straffung rechnen könnte. Entscheidend wird jedoch erneut weniger der reine Zinsschritt sein als die Kommunikation von Christine Lagarde um 14:45 Uhr. Die EZB veröffentlicht zusätzlich neue makroökonomische Projektionen, sodass vor allem Aussagen zu Inflation, Wachstum und dem weiteren Zinspfad für Euro, DAX und europäische Anleiherenditen wichtig werden. Die EZB bestätigt die Sitzung, die Pressekonferenz sowie die Veröffentlichung der neuen Projektionen für Donnerstag.
Parallel dazu erscheinen am Donnerstag die amerikanischen Erzeugerpreise. Erwartet wird laut deinem Kalender ein monatlicher Anstieg von 0,4 %, nachdem die Preise im Vormonat stagnierten. Ein überraschend starker PPI könnte bereits einen Tag vor den Verbraucherpreisen neue Inflationssorgen auslösen.
⭐️ Der wichtigste US-Termin folgt dann am Freitag um 14:30 Uhr mit dem Verbraucherpreisindex für August.
Im Juli lag die US-Inflationsrate bei 3,4 % gegenüber dem Vorjahr. Für August erwartet der Kalender erneut eine Jahresrate von 3,4 %, allerdings einen vergleichsweise kräftigen monatlichen Anstieg von 0,4 %. Die Kerninflation soll auf Monatssicht rund 0,2 % betragen.
Gerade nach den starken NFP-Zahlen wird dieser Termin für die FED entscheidend. Drei Szenarien sind besonders interessant:
Starker CPI: Bleibt die Inflation hartnäckig oder überrascht sogar nach oben, dürfte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September nochmals deutlich steigen. US-Dollar und Anleiherenditen könnten profitieren, während Nasdaq, Gold und andere zinssensitive Assets unter Druck geraten könnten.
CPI im Rahmen der Erwartungen: Dann dürfte der Markt weiterhin mit einer sehr engen Entscheidung bei der kommenden FED-Sitzung rechnen. Der starke Arbeitsmarkt spricht für Straffung, gleichzeitig könnte ein stabiler Inflationswert die FED noch davon abhalten, sofort erneut anzuheben.
Schwacher CPI: Eine deutliche Überraschung nach unten könnte die Zinserhöhungsfantasie trotz der starken NFPs wieder bremsen. In diesem Fall wären fallende Renditen, ein schwächerer US-Dollar sowie Unterstützung für Nasdaq und Gold denkbar.
Die wichtigsten Termine der KW37:
🔹 Montag: 🇺🇸 USA & 🇨🇦 Kanada – Feiertag
🔹 Dienstag 01:50 Uhr: Japan BIP Q2 🇯🇵
🔹 Mittwoch 19:00 Uhr: Rede von EZB-Präsidentin Lagarde 🇪🇺
⭐️ Donnerstag 14:15 Uhr: EZB-Zinsentscheidung 🇪🇺
🔹 Donnerstag 14:30 Uhr: US Erzeugerpreise (PPI) 🇺🇸
🔹 Donnerstag 14:30 Uhr: US Erstanträge Arbeitslosenhilfe 🇺🇸
⭐️ Donnerstag 14:45 Uhr: EZB-Pressekonferenz 🇪🇺
🔹 Donnerstag 16:00 Uhr: Verkäufe bestehender Häuser USA 🇺🇸
⭐️ Freitag 14:30 Uhr: US Verbraucherpreise (CPI) 🇺🇸
🔹 Freitag 14:30 Uhr: US Kerninflation🇺🇸
🔹 Freitag 16:00 Uhr: Rede von Christine Lagarde🇪🇺
Fazit: KW37 könnte eine der entscheidenden Wochen vor der nächsten FED-Sitzung werden. Die starken NFPs haben das Narrativ vom schwächelnden US-Arbeitsmarkt zunächst deutlich relativiert. 162.000 neue Stellen, stabile Arbeitslosigkeit und positive Revisionen geben Kevin Warsh aktuell deutlich mehr Spielraum, die Inflation weiter aggressiv zu bekämpfen.
Damit liegt der Ball nun bei den Inflationsdaten. Sollte der CPI am Freitag erneut hartnäckigen Preisdruck zeigen, könnte sich die Diskussion endgültig von „Wann senkt die FED?“ hin zu „Hebt die FED im September tatsächlich noch einmal an?“ verschieben. Genau deshalb dürften Freitagmittag insbesondere Nasdaq, S&P 500, Gold, US-Dollar und die US-Anleiherenditen extrem sensibel reagieren.
Europa hat mit der EZB-Sitzung am Donnerstag gleichzeitig seinen eigenen geldpolitischen Höhepunkt. Damit bekommen wir in KW37 innerhalb von rund 24 Stunden sowohl neue Signale aus Frankfurt als auch die vermutlich wichtigste Datengrundlage für die nächste Entscheidung der FED.
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Chart SP500 🇺🇸
Wie letzte Woche prognostiziert ging es nochmal zum Support, wo der Kurs auch wie erwartet dann reagiert hat. Ich erwarte diese Woche bis zum Freitag hin einen eher seitwärts gerichteten Markt. Ggf. sogar leicht fallend, weil Investoren vor den CPI Daten Risiko raus nehmen möchten.
Die starken Arbeitsmarktdaten haben nicht unerheblich dazu geführt, dass die Wahrscheinlichkeit für steigende Leitzinsen zunimmt. Fallen die Inflationsdaten am Freitag im Zielkorridor oder gar höher aus, dürfte die FED die Zinsen im September anheben.
Und das würde wohl kurzfristig die Stimmung am Aktienmarkt drücken. Hinzu kommt die Saisonalität. Sagen wir es mal so. Der September ist historisch gesehen nicht gerade der stärkste Börsenmonat....
Widerstände
- Zone um 7800
Unterstützungen
- Zone bei 7600 Punkte- 7500
- Tief bei 7240 Punkte
- Zone ums ATH bei ca 7000 Punkten
Happy Pips!
Michael - Team PimpYourTrading Long 
Wohin entwickelt sich der Goldpreis nächste Woche?Goldwochenstrategie: Arbeitsmarktdaten außerhalb der Landwirtschaft weiterhin Einfluss, Verbraucherpreisindex bestimmt Goldpreisentwicklung
Diese Woche war von erheblichen Kursschwankungen sowohl bei Käufern als auch bei Verkäufern geprägt.
Nächste Woche ist die Veröffentlichung der US-Verbraucherpreisindexdaten für August am Donnerstag (10. September) der entscheidende Faktor.
Dies ist die letzte Inflationsdatenveröffentlichung vor der Sitzung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (FOMC) am 15. und 16. September.
Warum ist der Verbraucherpreisindex wichtiger als die Arbeitsmarktdaten außerhalb der Landwirtschaft?
Der Markt erwartet derzeit eine Zinserhöhung von 40 % bis 60 % im September, und der Verbraucherpreisindex wird die Höhe dieser Erhöhung direkt bestimmen.
Ein monatlicher Anstieg des Verbraucherpreisindex um 0,3 % verstärkt die Erwartungen einer Zinserhöhung,
während ein Anstieg um 0,2 % die US-Notenbank möglicherweise dazu veranlasst, die aktuellen Zinssätze beizubehalten.
Diese Differenz von 0,1 Prozentpunkten könnte zu Schwankungen des Goldpreises von 200 bis 300 US-Dollar führen.
Übertrifft der Verbraucherpreisindex (VPI) die Erwartungen, steigt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf 70 %. Der Goldpreis könnte zunächst die Marke von 4330 $ testen und anschließend die Marke von 4280 $ oder sogar 4200 $ durchbrechen.
Unterstützungsniveaus: 4400 / 4330–4300 / 4280
Widerstandsniveaus: 4450 / 4500–4530 / 4650–4700
Handelsstrategie:
Vor Veröffentlichung der VPI-Daten (Montag bis Mittwoch): Seitwärtsbewegung. Vermeiden Sie Long-Positionen im Bereich von 4430–4450.
Vermeiden Sie Short-Positionen nahe 4400.
Aufgrund des US-amerikanischen Feiertags „Labor Day“ ist mit einem relativ ruhigen Handelsverlauf zu rechnen.
Nach Veröffentlichung der VPI-Daten (ab Donnerstag): Offener Handel.
Fällt der VPI niedriger als erwartet aus (Monatsvergleich ≤ 0,2 %), sinken die Erwartungen an eine Zinserhöhung. Der Goldpreis könnte auf 4500–4530 US-Dollar zurückfallen. Ein Ausbruch über diese Marke könnte weitere Kursgewinne über 4600 US-Dollar nach sich ziehen. Dies ist ein guter Einstiegszeitpunkt für Long-Positionen.
Der Verbraucherpreisindex (VPI) liegt höher als erwartet (monatliches Wachstum ≥ 0,3 %): Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung steigt. Der Goldpreis könnte rasch auf 4300–4330 US-Dollar zurückfallen.
Allerdings werden Käufer auf diesem Preisniveau in den Markt einsteigen. Für große Institutionen bietet ein Kursrückgang eine gute Kaufgelegenheit. Es empfiehlt sich, unterhalb von 4300 US-Dollar in Tranchen zu kaufen und einen Stop-Loss unter 4280 US-Dollar zu platzieren. 
Short
IOST Exhaustion Phase Complete — How to Manage the TransitionTrends sterben nicht mit einem plötzlichen Absturz; sie sterben, wenn Verkäufer einfach aufhören zu erscheinen .
Wenn Sie am Ende eines makroökonomischen Abwärtstrends einen absteigenden Keil oder einen stark komprimierten fallenden Kanal sehen, ist das selten ein Zeichen für einen weiteren Zusammenbruch.
Stattdessen signalisiert es Erschöpfung der Verkäufer.
Auf dem 4H-Chart hat IOST diesen Übergang von der Markdown-Phase, über die Akkumulation, bis hin zu den frühen Stadien der Markup-Phase perfekt demonstriert.
Die strukturelle Aufschlüsselung
Nach dem Ausbruch aus der langfristigen absteigenden Struktur kehrte der Preis nicht sofort in einen Bullenmarkt zurück. Stattdessen ging er seitwärts und baute eine klare Akkumulationsspanne auf. Hier werden ungeduldige Trader ausgesiebt.
Vor kurzem brach der Preis schließlich über den Widerstand dieser seitwärts gerichteten Box aus, was signalisiert, dass Käufer die strukturelle Kontrolle übernehmen.
Die Ausführungsstrategie (Skalierung)
Amateure sehen einen Ausbruch und gehen aus FOMO all-in. Profis managen ihr Exposure.
Da der Markt starke frühe Momentum zeigt, nehmen wir genau hier eine sehr kleine "Starter-Position". Dies stellt sicher, dass wir einen Fuß in der Tür haben, falls der Markt läuft.
Der Großteil unseres Kapitals bleibt jedoch unallokiert. Wir warten geduldig darauf, dass der Markt korrigiert und in Richtung der gebrochenen Widerstandszone zurückfällt. Ein Pullback bietet das optimale Risiko-Ertrags-Verhältnis für unseren Haupteinstieg.
Mittelfristiges Ziel: 0.00084
Invalidierungslevel: 0.00055
Wenn der Preis fällt und unter 0.00055 schließt, ist die gesamte Akkumulationsstruktur invalidiert, und wir schneiden den Trade ab.
Bis dahin lassen wir die strukturelle Verschiebung ausspielen.
Risikowarnung:
Diese Analyse dient ausschließlich Bildungszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Kryptomärkte sind hochvolatil. Wenden Sie immer striktes Risikomanagement an und skalieren Sie Ihre Positionen logisch. 
Long
Short
Long 
Silber: Bereit für den nächsten Short Squeeze?🥈 Silber: Der nächste Short-Squeeze könnte vorbereitet werden – aber $71,50 ist der Schlüssel
Vielen Dank für den sehr interessanten Chart. Ich sehe Silber aktuell strategisch bullisch, kurzfristig aber noch in einer Entscheidungszone. Besonders interessant ist tatsächlich die Kombination aus sehr niedrigem Open Interest + weiterhin engem physischen Markt + relativ starkem Silberpreis.
1. Charttechnik – das Bild ist besser, als der Tagesrückgang vermuten lässt
Aktuell notiert Silber bei etwa 66,21 USD.
Aus deinem Chart lese ich:
Tenkan: 67,24 USD → aktuell knapp darüber? Nein: der Kurs liegt darunter → kurzfristig noch leicht negativ.
Kijun: 63,87 USD → der Kurs liegt deutlich darüber → mittelfristig positiv.
Ichimoku-Wolke: Silber bewegt sich in bzw. unmittelbar an der Wolke → klassische Entscheidungszone.
200-Tage-Linie: 72,74 USD → noch ein gutes Stück entfernt.
RSL 27: 1,0215 → sehr interessant: Silber zeigt gegenüber seiner 27-Tages-Referenz relative Stärke, wenn auch nur knapp.
MACD-Histogramm: -0,0289 → praktisch neutral, aber momentan leicht negativ.
Das Entscheidende: Der Kurs hält sich trotz der jüngsten Schwäche oberhalb des Kijun bei 63,87 USD. Das ist für mich wesentlich wichtiger als der kleine negative MACD-Ausschlag.
Reuters sieht momentan ebenfalls die Zone um 62,54 USD als wichtige Unterstützung und 71,54 USD als entscheidenden Widerstand. Erst ein nachhaltiger Ausbruch aus dem Bereich 70–80 USD würde das technische Bild deutlich verbessern.
Meine wichtigen Marken
Zone Bedeutung
63,87 USD Kijun – wichtige kurzfristige Unterstützung
62,54 USD wichtige horizontale Unterstützung
67,24 USD Tenkan – erster Trigger
71,54 USD entscheidender Widerstand / Juni-Hoch
72,74 USD 200-Tage-Linie
80 USD große psychologische Hürde
89,36 USD nächstes großes technisches Ziel
100 USD psychologisch sehr wichtig
Unter 62,5 USD würde ich vorsichtiger werden. Unter dem Juli-Tief bei 54,74 USD wäre das bullische Szenario zunächst deutlich beschädigt. Reuters nennt darunter sogar 48,60 bzw. 45,51 USD als mögliche nächste Unterstützungen.
2. Das Open Interest – hier wird es wirklich interessant
Die von dir zitierte These finde ich grundsätzlich interessant, aber ich würde sie etwas anders formulieren:
Ein extrem niedriges Open Interest kann die Voraussetzung für eine sehr dynamische Bewegung schaffen – es bedeutet aber nicht automatisch, dass Open Interest nur steigen kann oder dass zwangsläufig ein Short Squeeze folgt.
Die aktuellsten CFTC-Daten per 1. September 2026 zeigen beim COMEX-Silber:
Open Interest: 104.362 Kontrakte
Das entspricht gegenüber der Vorwoche einem Rückgang um 9.439 Kontrakte.
Noch interessanter:
Commercials: 31.424 Long
Commercials: 76.704 Short
Non-Commercials: 35.403 Long
Non-Commercials: 8.664 Short
Damit sind die Commercials weiterhin deutlich netto-short, während die Non-Commercials deutlich netto-long sind.
Und genau hier liegt die spannende Konstellation:
Wenn Silber jetzt steigt, während das Open Interest zunächst weiter fällt, wäre das ein sehr interessantes Signal.
Denn dann würde man möglicherweise sehen:
steigender Silberpreis + fallendes OI = Short-Covering
Wenn anschließend
steigender Silberpreis + steigendes OI
einsetzt, wäre das für mich sogar noch stärker:
➡️ neues Kapital kommt in den Markt und der Aufwärtstrend bekommt neue Substanz.
Das wäre die Kombination, auf die ich achten würde.
3. Fundamental ist Silber weiterhin ausgesprochen interessant
Hier gefällt mir die Geschichte sogar besser als die kurzfristige Charttechnik.
Der Silver Institute/Metals Focus erwartet für 2026 weiterhin ein sechstes aufeinanderfolgendes Marktdefizit. In der April-Prognose wird ein Defizit von rund 46,3 Mio. Unzen erwartet. Gleichzeitig soll die Minenproduktion 2026 weitgehend stagnieren.
Das ist wichtig:
Silber kann nicht beliebig schnell zusätzlich produziert werden.
Und Silber hat gleichzeitig mehrere strukturelle Nachfragetreiber:
Elektronik
Rechenzentren / AI
Automobilindustrie
Stromnetze
industrielle Anwendungen
physische Investmentnachfrage
Allerdings gibt es auch einen wichtigen Gegenpunkt: Photovoltaik verbraucht pro Einheit inzwischen weniger Silber, weil die Hersteller stark an Thrifting und Substitution arbeiten. Deshalb erwartet der Silver Institute für 2026 sogar einen Rückgang der industriellen Nachfrage.
Das ist für mich aber kein langfristiger Silber-Bärengrund, sondern eher eine wichtige Bremse innerhalb eines grundsätzlich knappen Marktes.
4. Der entscheidende Punkt: $71,50
Hier würde ich deine Aufmerksamkeit bündeln.
66 USD ist für mich noch kein Ausbruch.
Aber:
🟡 67,25 USD
Erster technischer Verbesserungsschritt.
Silber würde den Tenkan zurückerobern.
🟢 71,54 USD
Das ist der eigentliche Trigger.
Ein Tagesschluss über 71,54 USD würde für mich das Chartbild deutlich verbessern.
Dann hätten wir:
Tenkan zurückerobert → Wolke verlassen → Juni-Hoch überwunden → Richtung 200-Tage-Linie
und bei einem anschließenden Überschreiten von 72,74 USD wäre die 200-Tage-Linie ebenfalls geknackt.
Dann würde es technisch richtig interessant.
5. 🟡Jetzt bei ca. 66 USD:
Noch kein aggressiver Einstieg.
Warum?
Weil Silber noch innerhalb der Entscheidungszone steckt und der MACD gerade leicht negativ ist.
Ich würde lieber auf Bestätigung warten.
🟢 Aggressiver Trigger:
Tagesschluss über 67,25 USD
Erste technische Verbesserung.
🟢🟢 Mein bevorzugter Trigger:
Tagesschluss über 71,50 USD
Dann würde ich Silber als Breakout-Kandidaten betrachten.
🚀 Bestätigung:
über 72,74 USD
200-Tage-Linie zurückerobert.
Danach wären für mich:
80 → 89 → 100 USD
die nächsten großen Zielzonen.
6. Und jetzt kommt deine Short-Squeeze-Idee ins Spiel
Wenn wir beispielsweise Folgendes sehen:
Silber > 71,50 USD
+ steigendes Volumen
+ fallendes bzw. zunächst niedriges OI
+ anschließend steigendes OI
+ RSL deutlich über 1,00
dann würde ich sagen:
🔥 Jetzt wird es richtig interessant.
Denn dann hätten wir nicht nur einen technischen Ausbruch, sondern möglicherweise einen Positionierungswechsel im Futures-Markt.
Das wäre für mich wesentlich überzeugender als die reine Aussage „Open Interest ist niedrig, deshalb muss es steigen“.
7. Mein Gesamturteil
Bereich Einschätzung
Charttechnik 🟡 noch neutral/bullisch
Trend über Kijun 🟢 positiv
RSL 27 = 1,02 🟢 leicht positiv
MACD 🟡 neutral bis leicht negativ
Open Interest 🟢 sehr interessant
Physischer Markt 🟢 strukturell knapp
Angebotsdefizit 🟢 positiv
Industrie 🟢/🟡 gemischt
Short-Squeeze-Potenzial 🟢 vorhanden
über 71,50 USD 🚀 sehr bullisch
unter 62,50 USD 🔴 Warnsignal
🎯 Mein Fazit
Ich würde Silber aktuell nicht hinterherkaufen. Ich würde den Ausbruch abwarten.
Für mich ist 71,50 USD die Tür.
Wenn Silber diese Marke überzeugend überwindet und anschließend auch die 72,74-USD-200-Tage-Linie zurückerobert, könnte aus der jetzigen Seitwärts-/Akkumulationsphase eine sehr dynamische Bewegung entstehen.
Und genau dann würde die von dir angesprochene Kombination aus niedrigem Open Interest, Short-Positionierung und strukturellem Angebotsdefizit besonders spannend.
Mein Szenario:
66 USD = Beobachten
67,25 USD = erste Stärke
71,50 USD = Kaufsignal/Breakout
72,74 USD = Bestätigung
80 USD = erstes großes Ziel
89 USD = nächstes Ziel
100 USD = mögliches mittelfristiges Ziel
Diese Analyse wurde mit Unterstützung von KI erstellt und vor der Veröffentlichung redaktionell geprüft. Sie stellt keine Anlageberatung oder Kauf-/Verkaufsempfehlung dar.
Disclaimer: Ich bin in der genannten Aktie investiert und kann meine Position jederzeit ohne weitere Ankündigung verändern. Diese Veröffentlichung dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine Anlageberatung noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Jeder Anleger sollte seine eigene Recherche durchführen und seine persönliche Risikosituation berücksichtigen.
GOAU – kurz vor dem nächsten Goldminen-AusbruchDein Chart gefällt mir grundsätzlich sehr gut. GOAU ist aktuell technisch in einer interessanten Lage: starker Aufwärtstrend, Relative Stärke über 1 und Kurs oberhalb der Ichimoku-Wolke – aber noch nicht sauber über dem bisherigen Hoch.
📈 Charttechnik
Kurs: 49,61 USD
Aus deinem Tageschart sehe ich:
Kurs über der Ichimoku-Wolke → klar bullisch.
Kurs über Kijun → Aufwärtstrend weiterhin intakt.
Chikou über Kurs und Wolke → ebenfalls bullische Bestätigung.
Tenkan über Kijun → positives Trendbild.
200-Tage-Linie bei ca. 44,07 USD → Kurs liegt rund 12,6 % darüber. Das ist ein sehr gesunder langfristiger Abstand.
RSL 27 = 1,08793 → für deine Strategie besonders interessant: GOAU zeigt relative Stärke gegenüber dem Vergleichsmarkt.
MACD-Histogramm positiv (+0,0104) → Momentum weiterhin positiv, allerdings zuletzt deutlich abgeflacht.
⚠️ Der entscheidende Punkt
Das bisherige Hoch liegt laut Kursverlauf bei etwa 51,55 USD. GOAU steht aktuell bei 49,61 USD und damit noch rund 3,9 % darunter.
Damit würde ich noch nicht von einem bestätigten ATH-Ausbruch sprechen.
Der wichtige Trigger wäre:
GOAU > 51,55 USD auf Schlusskursbasis
Dann wäre der Weg in Richtung 52,72 USD aus deinem Fibonacci-Raster frei. Darüber könnte sich der Ausbruch beschleunigen.
🎯 Meine Kurszonen
Zone Bedeutung
51,55 USD bisheriges Hoch / Ausbruchstrigger
52,72 USD Fib 4,236 aus deinem Chart
~55–57 USD nächste Projektionszone bei bestätigtem Ausbruch
49,30 USD kurzfristige Unterstützung
47,06 USD wichtige Unterstützung
44,07 USD 200-Tage-Linie / starke langfristige Unterstützung
Besonders interessant finde ich, dass 49,30 USD praktisch direkt unter dem aktuellen Kurs liegt. Ein Rücksetzer in diesen Bereich wäre charttechnisch noch völlig unproblematisch.
Ein Rückfall unter 47,06 USD würde das kurzfristige Bild dagegen deutlich eintrüben.
🏆 Fundamental gefällt mir GOAU sogar besonders gut
GOAU ist nicht einfach ein gewöhnlicher Goldminen-ETF.
Der Fonds kombiniert klassische Produzenten mit Royalty- und Streaming-Unternehmen. Der aktuelle Fondsanbieter beschreibt die Strategie als regelbasiertes Smart-Beta-Modell, das unter anderem Bewertung, Profitabilität, Qualität und operative Effizienz berücksichtigt.
Das ist für mich ein großer Pluspunkt.
Zu den aktuellen Schwergewichten gehören beispielsweise Wheaton Precious Metals mit 9,54 % und Franco-Nevada mit 9,47 %.
Und genau diese Royalty-/Streaming-Unternehmen haben einen strukturellen Vorteil:
Sie müssen die Mine nicht selbst betreiben, sondern erhalten Beteiligungen bzw. Streams an der Produktion. Dadurch sind Kapital- und operative Risiken teilweise geringer als bei klassischen Minenbetreibern.
GOAU hatte Ende August 2026 außerdem ein KGV von 18,08, einen KBV von 3,90 und eine gewichtete durchschnittliche Marktkapitalisierung von rund 20,76 Mrd. USD. Die ausgewiesene Eigenkapitalrendite lag bei 25,75 %.
Das ist für einen Goldminen-ETF durchaus ordentlich.
🚀 Besonders interessant: GOAU hat bereits gezeigt, was passieren kann
2025 war außergewöhnlich stark:
GOAU +126,97 % im Gesamtjahr 2025.
Zum Vergleich: Der zugrunde liegende Index kam auf +158,28 % vor Gebühren und Steuern.
Und auch aktuell bleibt die Dynamik hoch: Zum 31. August 2026 lag die 1-Jahres-Performance bei +48,72 % auf NAV-Basis, die YTD-Performance bei +14,40 %.
Das passt sehr gut zu deinem Chartbild.
Für mich: WATCHLIST → BUY bei bestätigtem Ausbruch über 51,55 USD.
Warum?
Technisch:
🟢 Ichimoku eindeutig bullisch
🟢 Kurs über 200-Tage-Linie
🟢 Chikou bestätigt
🟢 RSL 1,088
🟢 MACD positiv
🟢 Kurs nahe am Hoch
Aber:
🟡 Noch kein sauber bestätigter Ausbruch über das bisherige Hoch
🟡 MACD-Momentum hat zuletzt etwas nachgelassen
Meine Vorgehensweise wäre daher:
49–50 USD: beobachten / kein hinterherlaufen.
> 51,55 USD: 🚀 Ausbruchssignal → für mich deutlich interessanter Einstieg.
> 52,72 USD: Ausbruch zusätzlich bestätigt → nächstes Kursziel 55–57 USD wird interessant.
47,06 USD: Warnzone.
44,07 USD: langfristiger Trend wäre erst hier ernsthaft gefährdet.
⭐ Und im Hinblick auf DEINE Strategie:
GOAU finde ich interessanter als einen beliebigen Goldminen-ETF, weil hier Relative Stärke + Momentum + Qualitäts-/Royalty-Komponente zusammenkommen.
Aber ich würde bei dir die gleiche Disziplin anwenden wie bei deinen Einzelaktien:
Für mich ein sehr sauberer Kandidat für dein Leader-/Outperformer-Depot.
Mein Gesamturteil: 🟢 8,5/10 – bullisch, aber der eigentliche Kaufsprung kommt für mich erst über ~51,55 USD.
Diese Analyse wurde mit Unterstützung von KI erstellt und vor der Veröffentlichung redaktionell geprüft. Sie stellt keine Anlageberatung oder Kauf-/Verkaufsempfehlung dar. Trading und eine Idee zum Investment Block (XYZ)
Investment:
Block ist für mich ein gutes Unternehmen im Fintech Bereich das weiterhin wächst und versucht seine Effizienz und Effektivität stark voran zu bringen. Es ist für seine Sparte Günstig bewertet und hat eine guten FCF.
Forward KGV: ca. 15,1
EBITDA%: TTM 22,63 im Vergleich zum Jahr 2025 14,87
Free Cashflow wächst sehr stark und auch die Bruttomarge% und Operative Gewinnmarge% sind sehr gut.
Rein Mathematisch könnte der Kurs auf 10 Jahre bei ca.160,00 - 200,00 Doller stehen, wenn die Geschäfte so bleiben und weiterhin wachsen. Das ist aber rein Mathematisch. Es gibt auch Risiken wie z.B.
Regulierung : Regierungen weltweit (insbesondere die US-Börsenaufsicht SEC) sehen es ungern, wenn Tech-Konzerne eigene Finanz-Ökosysteme aufbauen, die sich der staatlichen Kontrolle entziehen (Stichwort: Krypto).
Die Bitcoin-Wette: Ein erheblicher Teil der Ressourcen von Block fließt in Bitcoin-Infrastruktur. Sollte sich Bitcoin in den nächsten 10 Jahren nicht als globaler Standard durchsetzen, wäre das viel verbranntes Kapital.
Konkurrenz: Apple (mit Apple Pay / Apple Card) und Google drängen immer tiefer in den Finanzsektor und verfügen über deutlich mehr Kapital als Block.
Trading:
Das ABC und die Volumenskerze vom 31.08 hat mir eine Buy Stop Order ermöglicht und die Starke Volumenskerze vom 02.09 meinen Kauf bestätigt und auch das die Käufer weiter kaufen bei einem preis zu 76,00 bie 78,00 Doller. Eine weitere Bestätigung ist auch das der Schlusskurs über den 50er und 20er EMA geschlossen haben.
Durch diese Kerze sind wir auch wieder in den Trendkanal gelaufen
Ein Tradeposition habe ich bereits eröffnet bei 82,50 einem Stop auf 79,00 gesetzt.
Bei einem Durchstoß von 87,00 werde ich meine Position noch komplett beibehalten solange wir dann auch darüber bleiben. Der Grund ist das wir schon öfters eine Ablehnung der letzten drei bis vier Jahre hatten und ein verkaufsdruck sich nochmal abbilden könnte. Sollte das passieren und wieder unter der marke schließen, werde ich einen Teil meiner Positionen und Gewinnes Realisieren.
Auf jeden fall werde ich einen Teilgewinn des Trades bei 93,00 bis 94,00 Realisieren, wenn wir dieses Ziel erreichen, da auch hier von Nov´24 bis Feb´25 ein Wiederstand war.
Der Stop wird auf den Einstand geschoben sobald ich das Ziel von 87,00 Doller erreicht ist.
Bei einem erreichen von 90,00 Doller werde ich meinen Stop an der 20er EMA orientieren mit ca. 0,50 - 1,00 Doller abstand nach unten.
Mit freundlichen Grüßen
Long
XAUUSD — Die Retest-Zone ist der echte TestGold versucht sich aus dem unteren Bereich zu erholen, aber die größere Struktur ist noch nicht wirklich bullisch.
Der Preis bewegt sich aktuell im Bereich 4,425 - 4,435 und liegt direkt unter dem Druck der fallenden Trendlinie.
Genau hier wird der Chart interessant.
Der Markt steht zwischen zwei Szenarien:
Eine Fortsetzung der Erholung.
Oder ein Retest-Trap, bevor Verkäufer wieder zurückkommen.
Der einfache Blick
4,469 ist die erste wichtige Resistance-Zone.
Dieses Level liegt in der OB Sell Zone und befindet sich nahe am Downtrend-Retest.
Wenn Gold in Richtung 4,469 steigt und dort keinen sauberen Break schafft, können Verkäufer diese Zone nutzen, um den Preis erneut nach unten zu drücken.
Die nächste stärkere Resistance darüber liegt bei 4,575.
Diese Zone ist als Big Volume Sell Bereich markiert, deshalb sehe ich sie als höhere Supply-Zone, falls Gold weiter steigt.
Auf der Unterseite ist 4,370 die erste Fibo Buy Reaction Zone.
Wenn Käufer diesen Bereich verteidigen, kann ein kurzfristiger Bounce entstehen.
Wenn 4,370 bricht, wird 4,314 zur nächsten wichtigen Support-Zone.
Ein tieferer bärischer Move kann den Weg Richtung 4,137 öffnen.
Das ist die tiefere Fibo Extension Buy Zone.
Wichtige Preiszonen
Aktueller Preisbereich: 4,425 - 4,435
Downtrend Retest / OB Sell Zone: 4,469
Höhere Big Volume Sell Zone: 4,575
Erste Fibo Buy Reaction Zone: 4,370
Haupt-OB-Buy Support Zone: 4,314
Tiefe Fibo Extension Reaction Zone: 4,137
Trading Plan
Wenn Gold in Richtung 4,469 steigt:
Ich beobachte zuerst die Reaktion.
Eine schwache Reaktion oder klare Ablehnung aus dieser Zone kann die bärische Struktur weiter aktiv halten.
Die ersten Downside-Zonen nach einer Ablehnung wären 4,370 und 4,314.
Wenn Gold über 4,469 ausbricht:
Die Erholung kann sich Richtung 4,575 ausdehnen.
Trotzdem sehe ich das noch nicht automatisch als bullischen Ausbruch.
Der Markt braucht eine klare Bestätigung über der Downtrend-Struktur.
Wenn Gold in Richtung 4,370 zurückläuft:
Diese Zone wird zur ersten Buyer Reaction Zone.
Ein Bounce ist möglich, aber die Reaktion muss sauber sein.
Wenn 4,370 bricht, wird 4,314 deutlich wichtiger.
Wenn Gold 4,314 verliert:
Der Chart wird schwerer.
Die nächste tiefe Reaktionszone liegt bei 4,137.
Dort werde ich auf eine mögliche stärkere Käuferreaktion achten. Short 
