DOLLAR/YEN spitzt sich weiter zu. 165 Yen prüfen!Liebe Trader und Investoren,
sehr geehrte Damen und Herren,
herzlich Willkommen zu einem weiteren Update zum Dollar / Yen (USDJPY) von Pepperstone. Ich analysiere den Kontrakt im Tages- und Intradaychart.
Im letzten Update hatte ich einen steigenden Keil im USDJPY skizziert, der zuletzt nach oben überwunden wurde. In der heutigen Analyse gehen wir noch näher ran und prüfen weitere Keile auf den kleineren Zeitebenen. Denn die Lage spitzt sich immer weiter zu.
Zum Zeitpunkt dieser Analyse bewerte ich die Lage im USDJPY als noch aufwärts ausgerichtet.
Charttechnische Einordnung Wochenchart (Chart oben)
Im Daily konnte der Dollar über die obere Keilgrenze bei rund 161,50 JPY anziehen und seinen Schub nochmals bestätigen. Klar zu erkennen ist momentan, dass sich der Verlauf immer mehr in kleineren Keilformationen bewegt.
4H-Chart
Im obigen Chart sehen Sie den 4-Stunden-Chart. Auch hier durchläuft der USDJPY eine sich zuspitzende Formation. Die Oberkante des Keils verläuft aktuell bei ca. 164,50 JPY. Ein Anlauf an diese Widerstandslinie und/oder ein kurzfristiges Überschießen ist auf Sicht der kommenden Tage / Wochen absolut möglich.
Sollte der Dollar/Yen dann allerdings nach unten unter die Triggerlinie wegknicken, droht Ungemach...
Markttechnische Einordnung Tageschart (Chart unten)
Die Basisindikatoren sind grundsätzlich resilient einzuordnen. Es gibt immer mal wieder kleinere Rücksetzer und auch einige negative Divergenzen. Aber unterm Strich hält der Markt den Dollar zum Yen oben.
Rücksetzer bis zur 200-Wochenlinie bei 157,73 Yen bleiben weiter möglich.
Volumentechnische Einordnung Intraday 4H (Chart unten)
In der kurzfristigen Volumenanalyse testet USDJPY im Moment eine Volumen-Extension. Wir können in dieser Zone nicht über einen harten Widerstand sprechen. Vielmehr handelt es sich hierbei um eine Orientierungszone.
Achten Sie auf den VWAP, der bei ca. 162,50 JPY verläuft.
Im Fazit...
...blieb der Dollar/Yen weiter stabil, wobei es in seit Anfang Juli zu einer nochmaligen Beschleunigung gekommen ist. Strukturell kann der laufende Schub – auch aufgrund negativer Divergenzen - einen zeitnahen Abschluss der Rally mit sich bringen.
Achten Sie auf die Keilformation im Intraday-Chart. Sollte USDJPY ein weitere Top um 165 Yen produzieren, kann der Workflow für eine antizyklische Shortposition Sinn machen.
Ich freue mich über Kommentare und Diskussionen zu dieser Analyse.
Bitte achten Sie auf ein solides Positions- und Risikomanagement.
Wenn Ihnen die Idee gefällt, geben Sie uns für diese Analyse bitte einen Boost und folgen Sie uns, um immer auf dem Laufenden zu sein...
Herzliche Grüße,
Thomas Jansen CRUDE OIL bleibt hoch volatil. Erst abwärts, dann bis 180 USD?Liebe Trader und Investoren,
sehr geehrte Damen und Herren,
herzlich willkommen zu einem weiteren Update zum CRUDE OIL-Spot (SPOTCRUDE CFD) von Pepperstone. Ich analysiere den Kontrakt im Tageschart.
Crude Oil hat zuletzt wieder sehr stark nach oben reagiert. Aus Sicht der taktischen Mustererkennung setze ich im Moment auf das eingezeichnete ABCD-Setup. In Kombination mit meiner Volumenanalyse ergibt sich ein spannender Einstiegspunkt für eine Shortposition in der Volume Resist Area, die gegen das Jahreshoch besichert sein muss.
Auf kurze Sicht könnte Crude Oil am schwarzen VWAP auf dem aktuellen Niveau abgebremst werden. Achten Sie im Falle eines Rücksetzers auf die blaue Volume Support Area.
Recap Dreieck
Rohöl brach seit meinem letzten Update hier im Pepperstone Kanal eine Etage nach unten, aktivierte das von mir skizzierte Dreieck und testete zudem meine Supportmarken um 70 USD.
📐 Was ist ein symmetrisches Dreieck?
Es entsteht, wenn Hochpunkte und Tiefpunkte konvergieren – also die obere Trendlinie fällt und die untere Trendlinie steigt. Der Markt verdichtet sich dabei zunehmend in einem immer engeren Bereich.
Markttechnische Einordnung Tageschart (Chart unten)
Die Basisindikatoren im Daily könnten einen weiteren Anstieg unterstützen. Denn RSI, MAC und ADX laufen jetzt einhellig nach oben. Negative Divergenzen sind nicht vorhanden.
Trotzdem kann Crude Oil an der Widerstands-Kombo aus oberem Bollingerband und 89-Tagelinie erst einmal durchschnaufen und eine Atempause einlegen.
Im Fazit...
...läuft Crude Oil sehr volatil, aber weitestgehend nach Fahrplan. Widerstand sehe ich kurzfristig bei 95 USD und später bei rund 106 USD.
Ich freue mich über Kommentare und Diskussionen zu dieser Analyse.
Bitte achten Sie auf ein solides Positions- und Risikomanagement.
Wenn Ihnen diese Idee gefällt, geben Sie uns für diese Analyse bitte einen Boost und folgen Sie uns, um immer auf dem Laufenden zu bleiben.
Herzliche Grüße
Thomas Jansen UKOIL – 1D | Ein Jahr später: Die Struktur bleibt intaktBereits im Juni 2024 habe ich den Ölmarkt langfristig bullisch eingeordnet. Damals sah ich zunächst die Möglichkeit einer Ausdehnung der Korrektur bis in den Bereich von 40 USD (WTI). Dieses Szenario wurde letztlich nicht vollständig abgearbeitet – der Markt drehte bereits im Bereich um 60 USD.
Entscheidend war jedoch nie das exakte Tief, sondern die übergeordnete Wellenstruktur. Bereits damals lautete meine Erwartung, dass nach Abschluss der Korrektur ein mehrjähriger Aufwärtszyklus beginnt, dessen langfristiges Ziel im Bereich von 180 USD liegt.
Im Januar 2025 habe ich diese Analyse erneut veröffentlicht und trotz der veränderten Ausgangslage an diesem Szenario festgehalten. Die seitdem erfolgte Aufwärtsbewegung bestätigt die übergeordnete Wellenzählung.
Der aktuelle Chart zeigt UKOIL (Brent), während sich die damaligen Analysen auf WTI bezogen. Langfristig verlaufen beide Märkte jedoch nahezu identisch, Brent handelt lediglich meist mit einem Aufschlag gegenüber WTI.
Aus Elliott-Sicht befindet sich der Ölmarkt weiterhin in einem größeren Aufwärtszyklus. Die Bewegung seit dem Tief wirkt impulsiv und bildet die laufende Welle A (Leading Diagonal). Nach deren Abschluss erwarte ich eine nicht so tiefe korrektive Welle B, bevor die finale Welle C den übergeordneten Zyklus vervollständigt und neue All-Zeit-Hochs markiert.
Fundamental hat sich das Umfeld zuletzt sogar weiter zugespitzt. Die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten bleiben hoch. Eine mögliche Eskalation rund um die Straße von Hormus oder Bab al-Mandab würde einen erheblichen Teil des weltweiten Öltransports betreffen und könnte das Angebot kurzfristig massiv einschränken. Bereits heute zeigt sich, dass geopolitische Risiken die Logistik, Versicherungsprämien und Transportkosten zunehmend beeinflussen. Solche Ereignisse sind für mich keine Voraussetzung des Szenarios, sie können den übergeordneten Trend jedoch erheblich beschleunigen.
Gleichzeitig befinden wir uns weiterhin in einem Umfeld strukturell niedriger Investitionen in neue Förderkapazitäten, während der globale Energiebedarf langfristig hoch bleibt. Historisch entstehen aus solchen Phasen häufig ausgeprägte Rohstoffzyklen.
Aus diesem Grund bleibe ich bei meiner langfristigen Einschätzung. Die bereits 2024 genannte Zielregion von 180 USD für WTI/UKOIL halte ich weiterhin für realistisch. Der aktuelle Chart zeigt aus meiner Sicht keine abgeschlossene Aufwärtsbewegung, sondern erst den Beginn eines deutlich größeren Zyklus.
Kurzfristige Korrekturen ändern nichts am übergeordneten Bild. Sie sind Bestandteil der Wellenstruktur und schaffen die Grundlage für die nächste impulsive Aufwärtsphase. 
Long
NIKE nähert sich der Reversalzone. Workflow starten...Liebe Trader und Investoren,
sehr geehrte Damen und Herren,
herzlich Willkommen zu einem weiteren Update zu NIKE INC (NKE.US_24 CFD) von Pepperstone. Ich analysiere NKE (NYSE) im Tageschart, der unter NKE.US_24 bei Pepperstone handelbar ist.
NIKE läuft weiter nach Plan. Und zwar abwärts... Eine Rutsche folgt der nächsten, die Anleger meiden die Aktie. Für uns wird es nun spannend, denn ein vorerst finaler Wash-Out könnte NIKE aus dem Trott reißen...
Charttechnische Einordnung Wochenchart (Hauptchart oben)
Mittelfristig lässt sich in der NKE ein fallender Keil konstruieren. Die untere Keilgrenze läuft Mitte August bei 36,45 USD. Diese Linie agiert dann mit wichtigen Fibonaccimarken im Verbund. Der große Unterstützungsbereich erstreckt sich bis rund 30 US-Dollar.
Der Trigger auf der Oberseite des Keils rückt bei 54,78 USD näher.
Volumentechnische Einordnung (Chart unten)
Wir widmen uns heute im Speziellen der Volumenanalyse. Im Chart oben sehen Sie die Price Action der letzten Wochen. Über den Jahreswechsel hatte sich eine Value Area zwischen 68 und gut 61 USD gebildet. Diese Zone wurde nach ein paar Anläufen final nach unten verlassen, was die Kapitulationskaskade im Frühjahr in Gang setzte.
Im Moment sehen wir auf tieferem Niveau das gleiche Strickmuster. NIKE bildet eine Volumensupportzone aus, die von 45,70 bis 42,41 USD reicht. Diese Levels sind für uns in den kommenden Wochen sehr wichtig.
Grundsätzlich sind weitere Tiefpunkte, die bis in die tiefe Wipe Out Area (39 - 37 USD) führen können, interessant. Konkret rechne ich mit einer Bodenbildung bzw. einem Reversal, das sich an diesen beiden Value Areas (blau / grün) abspielen dürfte.
Dabei ist folgender Plan möglich.
1.) NIKE markiert ein weiteres Tief mit positiven Divergenzen
2.) Das Tief liegt im Einzugsgebiet der beiden unteren Volumenzonen
3.) Nach Bildung des Tiefs muss eine scharfe Aufwärtsreaktion mit Volumen kommen
4.) Der Anlauf dieser Reaktion muss direkt bis 45,70 USD führen
5.) Final muss NIKE über 45,70 USD ausbrechen und sich dort halten
Im Fazit...
...nähert sich NIKE zeitlich und preislich einem interessanten Fenster für längerfristige Positionen.
Ich freue mich über Kommentare und Diskussionen zu dieser Analyse.
Bitte achten Sie auf ein solides Positions- und Risikomanagement.
Wenn Ihnen die Idee gefällt, geben Sie uns für diese Analyse bitte einen Boost und folgen Sie uns, um immer auf dem Laufenden zu sein...
Herzliche Grüße,
Thomas Jansen GER40 muss jetzt stabil bleiben. Keil in Ausbildung.Liebe Trader und Investoren,
sehr geehrte Damen und Herren,
herzlich Willkommen zu einem weiteren Update zum DAX (GER40 CFD) von Pepperstone. Ich analysiere den CFD auf Tagesbasis.
Seit meinem letzten Update hier konnte sich der Leitindex unter Schwankungen behaupten. Obwohl einige Schwergewichte (Telekom, SAP, VW etc..) in größeren Rücksetzern steckte, blieb der DAX stabil.
Im Moment muss der DAX ein neues Rekordhoch verdauen. Dabei kommt es auch aufgrund neuer geopolitischer Entwicklungen zu etwas höherer Volatilität.
Charttechnische Einordnung Tageschart (Chart oben)
Der DAX / GER40 konnte ein neues Rekordhoch erzielen. Damit hat sich der Leitindex weiteres Aufwärtspotenzial freigeklemmt, das bis vorerst 26.200 bzw. 26.400 Punkte reicht. Ein doppelter Linienwiderstand wartet bei 26.436 Punkten und stellt die Oberkante zweier Keilformationen dar.
Jeglicher Block in dieser Region kann das Ende der Rally bedeuten. Auf der Unterseite muss der GER40 den Bereich zwischen 24.741 und rund 24.000 Zählern halten.
Im Vorfeld war ein schönes Dreieck nach oben getriggert worden. Achten Sie auf den aktuell laufenden Re-Test dieser Formation.
Markttechnische Einordnung (Chart unten)
Bei den Basisindikatoren im Daily ist die Lage gemischt. In Summe verlaufen die meisten Indikatoren eher „flat" ohne klare Impulsivität zu zeigen. Negative Divergenzen sind nicht stark ausgeprägt.
Solange die beiden Glättungslinien um 24.300 Punkte verteidigt werden können, sehe ich den Markt als stabil an.
Volumentechnische Einordnung (Chart unten)
Haben wir es dieses Mal mit einem nachhaltigen Ausbruch aus der Range zu tun? Das ist die Gretchenfrage! Denn de facto handelt der Index seit Frühjahr 2025 weitestgehend in der bekannten Handelsspanne zwischen 24.926 (oben) und 23.241 (unten).
Sollte der GER40 jetzt oberhalb der upper rejection area (24.648 - 24.926) stabil bleiben, werte ich das auf jeden Fall als Stärkebeweis.
Auf der Oberseite bleiben meine beiden roten VWAP-Projektionen weiter Trumpf. Hier ist der jüngste Rallyschub ausgelaufen.
Im Fazit...
...muss der DAX / GER40 jetzt zeigen, was Sache ist. Die Verteidigung der Zone 25.200 bis 25.000 Punkte ist enorm wichtig. Nur wenn der DAX oberhalb dieser Rangeoberkante verbleibt, sind weitere Rallyversuche über den Sommer möglich.
Jeden Rückgang unter 24.000 Punkte werte ich daher sehr kritisch.
Ich freue mich über Kommentare und Diskussionen zu dieser Analyse.
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Herzliche Grüße,
Thomas Jansen GOOGLE handelt weiter im Megafon. 315 - 295 USD als Support.Liebe Trader und Investoren,
sehr geehrte Damen und Herren,
herzlich Willkommen zu einem weiteren TMMA Update zu Alphabet Inc Class C (GOOG.US_24 CFD) von Pepperstone. Ich analysiere den 24/5 CFD von Pepperstone im Wochenchart.
Nach dem kurzen Ausflug über das von mir skizzierte Megafon hat sich die Lage in der Alphabet beruhigt. Per saldo werte ich den laufenden Rücksetzer konstruktiv.
Charttechnische Einordnung Wochenchart (Chart oben)
Der Trend seit 2025 ist weiter intakt, auch wenn die relevante Supportlinie ein wenig in den Fokus geraten ist. TSD-1 verläuft bei 310 USD und muss gehalten werden. Auf der Oberseite könnte die Aktie ggf. noch einmal schärfer hochziehen und die Megafonkante bei 393,53 USD anvisieren.
Sollte die aktuelle Aufwärtserholung unterhalb dieser Bastion scheitern, geht GOOG in eine weitere Korrekturschleife.
Markttechnische Einordnung Wochenchart (Chart unten)
Die Basisindikatoren haben sich im Wochenchart eingetrübt. Die letzten Hochpunkten wurden unter Ausbildung negativer Divergenzen (RSI & MACD) markiert. Das ist kein Pappenstiel...
Konstruktiv werte ich den ADX, der die aktuell sinkenden Kurse ebenfalls mit einem Rücklauf begleitet. Sollte dieses Setup so bleiben, ist nach Abschluss der Gesamtkorrektur erneut mit solide steigenden Kursen in der Aktie zu planen.
Volumentechnische Einordnung Wochenchart (Chart unten)
Die Volumenanalyse zeigt erste Ermüdungserscheinungen. Die Value Area High (rot) wurde on close unterschritten. Perspektivisch könnte sich Google weiter abwärts bewegen und den Point of Control (315 USD) sowie folgend die lower rejection #1 bei 295 US-Dollar unter Druck setzen.
Im Fazit...
...war der letzte Schub über meine obere Megafonkante dann doch etwas zu viel des Guten. Google verlor schnelle 17 % und könnte seine Korrektur noch nicht ausgestanden haben.
Planen Sie jedoch mit erhöhter Volatilität. Ab 315 USD prüfe ich neu für Sie.
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Bitte achten Sie auf ein solides Positions- und Risikomanagement.
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Herzliche Grüße,
Thomas Jansen BITCOIN erreicht 61,8er Fibo Level. Jetzt eng dran bleiben.Liebe Trader und Investoren,
sehr geehrte Damen und Herren,
herzlich Willkommen zu einem weiteren Update zum BITCOIN (BTCUSD CFD) von Pepperstone. Ich analysiere den CFD im Tageschart.
BTCUSD musste den steigenden Keil aus meinem letzten Update leider nach unten verlassen und setzte damit seine Korrektur fort.
Die erweiterten Ziele dieser Formation wurden jüngst erreicht, weshalb die Bären ausreichend „gefuttert" haben dürften. Kleinere Schübe bis 54.000 oder 52.000 USD sind allerdings keineswegs ausgeschlossen.
Charttechnische Einordnung Tageschart (Hauptchart oben)
BTCUSD geht momentan ein wenig in die Seite. Auch wenn die Serie sinkender Hoch- und Tiefpunkte weiter intakt ist, hat sich der Druck ein wenig reduziert. Achten Sie auf die erste Abwärtstrendlinie bei 62.874 USD (TRD-1).
Darüber kann es schnell ein paar Tausend Dollar hochgehen.
Markttechnische Einordnung Tageschart (Chart unten)
Die Basisindikatoren im Tageschart präsentieren sich ebenfalls ein wenig verbessert. Es liegen erste positive Divergenzen beim RSI und MACD vor. Der Trendfolgeindikator (MACD) zeigt zudem ein frisches Log-Setup.
Der ADX ist natürlich noch nicht im Stande, Kaufdruck zu erzeugen. Dafür war die letzte Talfahrt einfach zu dominant.
However... sollte der Bitcoin anziehen, ist ein Test der 89-Tagelinie bei 71.525 USD denkbar.
Volumentechnische Einordnung Tageschart (Chart unten)
Die Volumenanalyse zeigt nach wie vor eine Drucksituation an. Der Bruch der lower rejection #1 (69.093) sowie des VWAP waren echte Wirkungstreffer.
Eine Befestigung und Verbesserung in dieser Analysemethode kann Zeit in Anspruch nehmen.
Im Fazit...
...hat der Bitcoin aus Sicht der Technischen Analyse genau das gemacht, was er angezeigt hatte.
Der Ausbruch aus dem Keil führte den Coin exakt auf der 61,8er-Retracement bei rund 58.000 USD. Auf diesem Niveau - inklusive eines kurzen Panikschubes auf 52.204 USD - rechne ich über den Sommer mit einer Stabilisierung.
Bleiben Sie wachsam!
Ich freue mich über Kommentare und Diskussionen zu dieser Analyse.
Bitte achten Sie auf ein solides Positions- und Risikomanagement.
Wenn Ihnen die Idee gefällt, geben Sie uns für diese Analyse bitte einen Boost und folgen Sie uns, um immer auf dem Laufenden zu sein...
Herzliche Grüße
Thomas Jansen EUR/USD – Tradingplan für die zweite Jahreshälfte 2026Vorangegangene Analysen...
Wir sehen sowohl im EUR/USD als auch im DXY eine mögliche Wolfe-Wave-Formation, die sich ihrem Ende nähert und bald zum Ausbruch führen könnte.
Die letzte Frequenz innerhalb dieser Wolfe Wave könnte dabei ein AB=CD-Pattern bilden, von dem ich folgendes Szenario ableite:
Ein Retracement von 0,618 an Punkt C führt zu einer BC-Projektion von 1,618, während ein Retracement von 0,786 an Punkt C eine Projektion von 1,27 ergibt.
Unter der Annahme, dass die letzte Welle 5 einer möglichen Welle 3 – im EUR/USD als auch im DXY die Welle C – als Expanding Diagonal darstellt, könnte das entstehende AB=CD-Pattern die Welle 4 oder einen Teil davon bilden. Im DXY wäre dies entsprechend eine aufwärts gerichtete Welle A.
Die Wolfe Wave würde anschließend im DXY eine fallende Welle B erwarten lassen – durchaus auch überschießend –, bevor eine deutlich größere Wolfe Wave den DXY wieder nach oben führen könnte.
Im Umkehrschluss würde dies im EUR/USD der möglichen Welle 5 entsprechen, gefolgt von der Korrektur des möglichen Leading Diagonals.
Vielleicht sehen wir hier einmal sehr schön, wie Preismuster ineinandergreifen und sich auf verschiedenen Ebenen gegenseitig beeinflussen.
Am Ende würde das bedeuten, dass wir in der ersten Jahreshälfte einen fallenden Euro gesehen haben und in der zweiten Jahreshälfte möglicherweise einen steigenden. Uber Technologies (UBER): Ende der 5-monatigen Konsolidierung?Ausgangssituation:
UBER befindet sich seit September 2025 in einer Konsolidierungsphase und könnte diese nun beendet haben. Die Aktie arbeitet schon seit mehreren Monaten an einer Bodenbildungsphase, die bei einem Ausbruch über 81 $ bestätigt wird.
Charttechnische Lage:
Im kurzfristigen Chartbild könnte UBER eine Falling Wedge gebildet und diese bereits nach oben verlassen haben. Wichtig sind hier nun Anschlusskäufe, da es sich ansonsten um einen Fehlausbruch handeln könnte. Ein erstes starkes Zeichen war der Schlusskurs oberhalb der Entscheidungszone bei 72,5 - 74,5 $. Dieser Bereich ist mit sehr viel Volumen hinterlegt, was den Kurs zusätzlich stützt. Was ebenfalls sehr positiv zu werten ist, ist das hohe Volumen am Freitag beim Ausbruch aus der Falling Wedge, welches deutlich höher war, als in den vergangenen Monaten.
Sollte sich der Ausbruch aus der Falling Wedge bestätigen, wäre das nächste technische Preisziel das Zwischenhoch bei 81 $. Ein Schlusskurs darüber würde die Bodenbildung final bestätigen.
Invalidierung des Setups:
Ein Schlusskurs unterhalb von 67 $ würde die Konsolidierungsphase ausweiten und die Supportzone bei 58,5 - 61,5 $ würde wieder in den Fokus rücken. Solange wir oberhalb der Supportzone bei 67 - 70 $ bleiben, sind höhere Kurse wahrscheinlich. 
Long
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#NKE | Technische & Fundamentale Analyse | KW 23 2026📌 NKE | Technische & Fundamentale Analyse | KW 23 2026
🧩 Technische Struktur
Nike befindet sich seit dem Allzeithoch bei rund 180 Dollar im Jahr 2021 in einem ausgedehnten Abwärtstrend, der sich im Wochenchart als klassischer Falling Wedge manifestiert. Zwei konvergierende Trendlinien begrenzen den Kurs von oben und unten – die Struktur zeigt eine typische Kompression, die langfristig eine Auflösung in beide Richtungen ermöglicht. Aktuell notiert NKE bei 42,98 Dollar und befindet sich damit im unteren Bereich dieses Keils.
Der 200er Daily SMA zeigt noch immer nach unten und bleibt bärisch ausgerichtet. Eine Annäherung oder ein Test dieses gleitenden Durchschnitts von unten ist aktuell nicht in Sicht. Solange dieser Durchschnitt keine Abflachung zeigt, bleibt der übergeordnete Trend strukturell intakt bärisch. Eine Alphamonics bullische Entrybox (grüne Box) wurde bislang nicht gebildet – es fehlt jegliche Bestätigung für eine valide Long-Struktur.
🕯️ Kerzenbild & Strukturstatus
Im Wochenchart ist die aktuelle Kerze mit einem Minus von über 7 Prozent klar bärisch. Das Hoch der Woche bei 46,28 Dollar wurde direkt abverkauft, der Kurs schloss tief in der Kerze. Es liegt kein CHoCH vor, der eine Trendwende anzeigen würde – die Struktur produziert weiterhin tiefere Tiefs und tiefere Hochs. Ein valides Umkehrsignal fehlt vollständig.
Offene Liquidität liegt nach unten hin weiterhin im Bereich der COVID-Tiefs um rund 60 Dollar, die als horizontale Referenzlinie eingezeichnet sind – dieses Level liegt jedoch bereits über dem aktuellen Kurs, was bedeutet, dass der Kurs diese Zone bereits unterschritten hat. Unterhalb der aktuellen Notierung gibt es kaum strukturelle Auffangzonen aus der jüngeren Vergangenheit. Das letzte signifikante Liquiditätstief liegt im Bereich der 2020er Paniktiefs.
🔭 D-Punkt Bewertung
Im Chart ist ein ABCD-Pattern eingezeichnet. Die Korrektur von B nach C war tief – sie holte einen erheblichen Teil des vorherigen Impulses zurück, was eine klassische ABCD-Konfiguration bestätigt. Der D-Punkt wurde bei rund 42 bis 43 Dollar bereits markiert, liegt also ungefähr im aktuellen Kursbereich.
Entscheidend ist jedoch die Einschätzung aus der Vorgabe: Das Pattern könnte noch ein weiteres Low machen und dennoch vollständig valide bleiben. Der D-Punkt wäre also noch nicht final ausgebildet. Eine mögliche Ausdehnung nach unten in Richtung der Wedge-Unterkante, die aktuell im Bereich von 36 bis 38 Dollar verläuft, ist strukturell zulässig. Erst wenn ein CHoCH nach oben entsteht und eine Alphamonics bullische Entrybox (grüne Box) gebildet wird, erhält das bullische Szenario eine belastbare Grundlage.
Konstruktives Szenario: NKE bildet im Bereich von 40 bis 38 Dollar ein finales Low aus, es entsteht ein CHoCH nach oben, und eine Alphamonics bullische Entrybox (grüne Box) wird gebildet. Eine erste Erholung in Richtung 55 bis 60 Dollar wäre dann realistisch, der COVID-Low-Bereich bei 60 Dollar stellt die nächste relevante Widerstandszone dar.
Bärisches Szenario: Der Kurs setzt den Rückgang im Wedge fort, ohne ein CHoCH zu produzieren. Die Unterkante des Falling Wedge bei rund 36 Dollar wird getestet, bei einem strukturellen Bruch dieser Zone wären Kurse von 30 Dollar und darunter möglich.
Invalidation des bullischen Szenarios: Bruch der Wedge-Unterkante mit Wochenschlusskurs unterhalb von 36 Dollar ohne Trendwende-Signal.
📊 Fundamentale Einordnung
Nike entwirft, vermarktet und verkauft Sportschuhe, Bekleidung und Zubehör weltweit – vorwiegend unter den Marken Nike und Converse. Das Geschäftsmodell überzeugt durch eine außergewöhnlich starke Marke, die Preisdurchsetzungskraft ermöglicht, während die Produktion nahezu vollständig an externe Partner in Asien ausgelagert wird. Die Marktkapitalisierung liegt aktuell bei rund 64 Milliarden Dollar, der Enterprise Value bei etwa 67 Milliarden Dollar.
Im operativen Geschäft zeigt der Turnaround erste klare Konturen. Nordamerika wächst im Wholesale-Kanal mit rund 24 Prozent im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 besonders stark, der Running-Bereich legt seit zwei Quartalen in allen Kanälen um mehr als 20 Prozent zu, und das Orderbuch für Frühjahr und Sommer entwickelt sich positiv. Das Modell profitiert dabei von einem operativen Hebel: Wenn Umsatz und Marge wieder steigen, wachsen die Fixkosten deutlich langsamer als der Deckungsbeitrag – strukturell ein Vorteil, sobald die aktuellen Gegenwinde nachlassen.
Gleichzeitig lastet Greater China erheblich auf den Ergebnissen. Im zweiten Quartal brach der Umsatz dort um 16 Prozent ein, das operative Ergebnis sogar um 49 Prozent. Hohe Lagerbestände, schwacher Traffic und intensive Preisnachlässe verstärken sich gegenseitig. Hinzu kommen US-Importzölle, die die Bruttomarge mit brutto rund 320 Basispunkten belasten – nach eigenen Gegenmaßnahmen verbleiben netto etwa 120 Basispunkte, was auf Jahresbasis Mehrkosten von rund 1,5 Milliarden Dollar entspricht.
Die Analystenprognosen für das Geschäftsjahr 2026 sind vorsichtig: Ein Umsatz von rund 46,3 Milliarden Dollar wird erwartet – leicht unter dem Vorjahreswert – und ein Gewinn je Aktie von etwa 1,50 Dollar, verglichen mit 3,95 Dollar im Jahr 2024. Der freie Cashflow, der 2024 noch bei 6,6 Milliarden Dollar lag, dürfte 2026 auf rund 2 Milliarden Dollar zurückfallen. Trotzdem schüttet Nike weiterhin eine Dividende mit einer Rendite von etwa 2,3 Prozent aus und bleibt in der Kapitalallokation auf Aktionärsinteressen ausgerichtet.
Der größte strukturelle Schutzwall bleibt die Marke. Partnerschaften mit Athleten wie LeBron James oder Kylian Mbappé sowie mit Sportveranstaltungen wie der NBA, der FIFA-Weltmeisterschaft und den Olympischen Spielen sichern kulturelle Relevanz und Reichweite, die kaum imitierbar ist. CEO Elliott Hill, seit 2024 im Amt, hat die Strategierichtung klar formuliert: Weg vom Lifestyle-Segment, zurück zu Performance und Sport. Die Ernennung eines neuen COO mit Fokus auf technologische Vernetzung der gesamten Wertschöpfungskette und direkte Berichtslinien der geografischen General Manager an den CEO signalisieren operative Disziplin. Käufe durch die Gründerfamilie und Führungskräfte im Markt unterstreichen das intern kommunizierte Vertrauen in den eingeschlagenen Kurs.
Die Szenariobandbreite bleibt weit. Im bullischen Fall beschleunigen die neuen Produktplattformen – darunter Vomero, Aero-FIT und die Nike Mind-Linie – das Wachstum in Running, Training und Apparel spürbar, China stabilisiert sich früher als erwartet, und der Gewinn je Aktie nähert sich bis zum Geschäftsjahr 2027 wieder Werten von 2,50 bis 3,00 Dollar. Im Base Case liefern Nordamerika und Europa moderates Wachstum, China bleibt schwach aber stabil, und die Bruttomarge erholt sich schrittweise um 100 bis 150 Basispunkte pro Jahr. Im bärischen Szenario hält der selbstverstärkende Negativzyklus in China länger an, die Zölle steigen weiter, und neue Produkte verfehlen die Erwartungen – was erneute Schätzungssenkungen und weiteren Kursabschlag nach sich ziehen würde.
Eine mögliche Fehlbewertung besteht darin, dass der Markt die kurzfristigen Belastungen aus China und Zöllen übergewichtet, während die bereits sichtbare operative Verbesserung in Nordamerika, das Running-Momentum und die langfristige Markenstärke unterschätzt werden. Klare Meilensteine für eine Neubewertung wären positives vergleichbares Umsatzwachstum in China, eine Bruttomarge-Erholung von mindestens 100 Basispunkten bereinigt um Zolleffekte sowie ein steigendes Orderbuch für die zweite Jahreshälfte. Für Investoren mit langfristigem Horizont und Toleranz für ein bis zwei Jahre Volatilität durch China und Handelspolitik bietet Nike strukturell eine asymmetrische Ausgangssituation.
