Akcje Oracle w górę mimo anulowania umowy chipowej z Tencent za $7B

Akcje Oracle (ORCL) w środę nieznacznie wzrosły, mimo doniesień, że spółka anulowała umowę na wynajem chipów o wartości $7 billion z chińskim Tencentem po naciskach administracji Trumpa, podał Financial Times.

Anulowanie podkreśla rosnące wyzwania dla amerykańskich dostawców usług chmurowych obsługujących chińskie firmy zajmujące się sztuczną inteligencją, gdy Waszyngton zaostrza kontrolę nad porozumieniami, które mogłyby umożliwić chińskim grupom dostęp do zaawansowanej infrastruktury obliczeniowej.

Rozwój sytuacji następuje, gdy Oracle intensyfikuje zbieranie funduszy, by wesprzeć ekspansję w obszarze AI i chmury.

Spółka niedawno ogłosiła plany pozyskania $20 billion poprzez emisję akcji i obligacji, aby sfinansować inwestycje w infrastrukturę.

Akcje Oracle zyskały 0.95% w chwili pisania.

Presja USA prowadzi do anulowania umowy z Tencent

Pięcioletnia umowa dałaby Tencentowi dostęp do nawet 100,000 zaawansowanych chipów AI w centrach danych w Azji Południowo-Wschodniej.

Szacowana na $7 billion umowa została po raz pierwszy opisana przez Financial Times we wrześniu i byłaby największym zagranicznym porozumieniem Tencent dotyczących wynajmu chipów.

Zgodnie z raportem Financial Times, amerykańscy urzędnicy zwrócili się do Oracle, żeby wyrazić obawy dotyczące tej umowy.

Tencent odwiedzili także wysocy urzędnicy z prowincji Guangdong, gdzie firma ma siedzibę, i namawiali ją do wspierania krajowych dostawców chipów.

Umowa umożliwiłaby Tencentowi dostęp do zaawansowanych procesorów, których eksport do Chin jest ograniczony przez amerykańskie kontrole eksportu i politykę Pekinu.

Chińskie firmy technologiczne coraz częściej zwracają się ku zagranicznym centrom danych, by zapewnić moc obliczeniową do treningu modeli AI.

Anulowanie następuje w momencie, gdy władze USA zwiększają nadzór nad porozumieniami umożliwiającymi chińskim firmom dostęp do zaawansowanej infrastruktury obliczeniowej poza Chinami.

Financial Times podał również, że Nvidia poinformowała klientów usług chmurowych, iż muszą sprzedawać co najmniej 51% swoich usług podmiotom spoza Chin.

ByteDance i Alibaba pozostają jednymi z największych klientów centrów danych w Azji Południowo-Wschodniej, podczas gdy Tencent zwiększa wydatki na infrastrukturę, rozwijając swoje zdolności AI.

Oracle jest głównym dostawcą dla ByteDance w Azji, obsługując kilka centrów danych w Malezji.

Wcześniej przechowywał dane amerykańskich klientów TikTok, zanim dołączył do konsorcjum, które pod koniec ubiegłego roku przejęło działalność platformy w USA.

Oracle mierzy się z pytaniami o ekspozycję wobec klientów AI

Umowa z Tencent miała również pomóc Oracle w dywersyfikacji bazy klientów poza stosunkowo niewielką grupę dużych kontrahentów.

Inwestorzy wskazywali jako potencjalne ryzyko silne uzależnienie od kontraktów chmurowych z OpenAI.

Anulowanie zwiększa niepewność wokół wysiłków Oracle w rozbudowę biznesu infrastruktury AI, zwłaszcza że chińskie firmy poszukują dostępu do zasobów obliczeniowych niedostępnych na rynku krajowym.

Popyt na zagraniczny wynajem chipów wzrósł w związku z zaostrzeniem kontroli eksportu ograniczających wysyłkę zaawansowanych procesorów Nvidia do Chin, także poprzez lokalizacje pośredniczące.

Ograniczenia te przyczyniły się do wyższych cen, dłuższych okresów umów i większych płatności z góry za dzierżawy centrów danych.

Najnowsze modele Hunyuan Tencent wykazały poprawę wydajności, zmniejszając lukę względem wiodących rodzimych modeli, takich jak Qwen od Alibaba.

Pozyskanie $20B przez Oracle podkreśla potrzeby wydatków na AI

Inwestorzy śledzą też, jak Oracle finansuje rozbudowę infrastruktury AI.

W poniedziałek spółka poinformowała, że pozyska $20 billion poprzez emisję akcji i obligacji, aby sfinansować inwestycje w chmurę i AI.

Oracle wycenił sprzedaż 86.2 million akcji po $116 za sztukę, co stanowi 11.2% rabatu w stosunku do piątkowego kursu zamknięcia.

Oczekuje się, że oferta akcji przyniesie około $10 billion, a kolejne $10 billion pochodzić będzie z emisji długu zapadającego w latach 2029–2046.

Pozyskanie funduszy podkreśla skalę planów inwestycyjnych Oracle, które dąży do ponad potrojenia przychodów do roku fiskalnego 2030.

Spółka podała, że wydatki inwestycyjne osiągną szczyt w bieżącym roku fiskalnym i w następnym, jednocześnie zobowiązując się, że nie pozyska więcej niż $20 billion dodatkowego finansowania AI do roku fiskalnego 2030.

Oracle odnotował przychody za pierwszy kwartał w wysokości $19.35 billion, wzrost o 30% i powyżej oczekiwań Wall Street wynoszących $19.14 billion.

W kwartale pozyskał ponad $30 billion dodatkowych kontraktów na AI w chmurze, podnosząc swoje niewykonane zobowiązania (backlog) do $664 billion.

Spółka podniosła także prognozy skorygowanych zysków i przychodów na rok fiskalny 2027, przy jednoczesnym utrzymaniu prognozy wydatków inwestycyjnych na pełny rok na poziomie $70 billion.