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Real Relative Strength
Real Relative Strength (RRS)
Real Relative Strength (RRS) measures a stock's performance relative to a benchmark (default: SPY) while adjusting for volatility using ATR.
Unlike traditional Relative Strength, which compares price performance directly, RRS compares ATR-normalized moves, showing whether a stock is outperforming or underperforming the market on a risk-adjusted basis.
Interpretation
Features
Bullish Candidates
Bearish Candidates
Key Insight:
RRS answers the question: "How many ATRs stronger or weaker is this stock compared to the benchmark over the selected lookback period?" This volatility-adjusted approach helps identify true market leaders and laggards more effectively than traditional relative strength measures.
Real Relative Strength (RRS) measures a stock's performance relative to a benchmark (default: SPY) while adjusting for volatility using ATR.
Unlike traditional Relative Strength, which compares price performance directly, RRS compares ATR-normalized moves, showing whether a stock is outperforming or underperforming the market on a risk-adjusted basis.
Interpretation
- RRS > 0 → Stock is outperforming the benchmark.
- RRS < 0 → Stock is underperforming the benchmark.
- RRS = 0 → Stock is performing in line with the benchmark.
Features
- Uses a rolling lookback period (default: 12 bars).
- Normalizes price movement by ATR to account for volatility differences.
- Includes a correlation indicator to show how closely the stock tracks the benchmark.
- Green fill indicates positive relative strength; red fill indicates negative relative strength.
- Trading Applications
Bullish Candidates
- RRS above zero and rising.
- Price above key moving averages.
- Volume expanding.
- Indicates institutional leadership and market outperformance.
Bearish Candidates
- RRS below zero and falling.
- Price below key moving averages.
- Weak participation during market rallies.
- Indicates relative weakness versus the broader market.
Key Insight:
RRS answers the question: "How many ATRs stronger or weaker is this stock compared to the benchmark over the selected lookback period?" This volatility-adjusted approach helps identify true market leaders and laggards more effectively than traditional relative strength measures.
Open-source Skript
Ganz im Sinne von TradingView hat dieser Autor sein/ihr Script als Open-Source veröffentlicht. Auf diese Weise können nun auch andere Trader das Script rezensieren und die Funktionalität überprüfen. Vielen Dank an den Autor! Sie können das Script kostenlos verwenden, aber eine Wiederveröffentlichung des Codes unterliegt unseren Hausregeln.
Haftungsausschluss
Die Informationen und Veröffentlichungen sind nicht als Finanz-, Anlage-, Handels- oder andere Arten von Ratschlägen oder Empfehlungen gedacht, die von TradingView bereitgestellt oder gebilligt werden, und stellen diese nicht dar. Lesen Sie mehr in den Nutzungsbedingungen.
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