OPEN-SOURCE SCRIPT
Zweig Breadth Thrust (ZBT) Complete Validation
Zweig Breadth Thrust (ZBT) – Full Validation (Pine Script v6)
This script implements the classic Zweig Breadth Thrust (ZBT) indicator and adds a full validation layer to objectively identify complete signals based on Martin Zweig’s original rules.
⸻
🔎 What it measures
The ZBT tracks market breadth momentum:
• Ratio of advancing vs declining stocks:
ADV / (ADV + DECL)
• Smoothed using a 10-day EMA
It captures a rapid transition:
from oversold conditions → to broad market participation
⸻
⚙️ Signal logic (Zweig rules)
The script automatically validates the full signal:
1. Setup (oversold)
• ZBT drops below 0.40
2. Time window
• A 10 trading day window is triggered
3. Thrust (confirmation)
• ZBT must rise above 0.615 within that window
⸻
📊 States displayed
• 🔴 Setup
Market in oversold condition (< 0.40)
• 🟡 Setup Active
Countdown window in progress
• 🟢 VALID ZBT
Fully confirmed signal (high statistical significance)
• 🟠 Near Miss
Indicator approached the trigger but failed to confirm
• ⚫ Setup Expired
No confirmation within the allowed window
⸻
📈 Interpretation
• VALID ZBT
A rare signal historically associated with:
• Strong bullish phases
• Broad-based participation (not just mega caps)
• Near Miss
Typically reflects a short-term bounce rather than a structural shift
⸻
🧠 Practical use
This indicator is designed as:
• A risk-on / risk-off timing tool
• A confirmation of market regime change
• A complement to fundamental and technical analysis
⸻
⚠️ Notes
• Intended for daily timeframe
• Uses market breadth data (ADV / DECL), which may vary depending on TradingView data feeds
• Based on the original methodology by Martin Zweig
⸻
🧭 Use cases
Particularly useful for:
• Portfolio management
• Tactical asset allocation
• Confirming rallies after market corrections
This script implements the classic Zweig Breadth Thrust (ZBT) indicator and adds a full validation layer to objectively identify complete signals based on Martin Zweig’s original rules.
⸻
🔎 What it measures
The ZBT tracks market breadth momentum:
• Ratio of advancing vs declining stocks:
ADV / (ADV + DECL)
• Smoothed using a 10-day EMA
It captures a rapid transition:
from oversold conditions → to broad market participation
⸻
⚙️ Signal logic (Zweig rules)
The script automatically validates the full signal:
1. Setup (oversold)
• ZBT drops below 0.40
2. Time window
• A 10 trading day window is triggered
3. Thrust (confirmation)
• ZBT must rise above 0.615 within that window
⸻
📊 States displayed
• 🔴 Setup
Market in oversold condition (< 0.40)
• 🟡 Setup Active
Countdown window in progress
• 🟢 VALID ZBT
Fully confirmed signal (high statistical significance)
• 🟠 Near Miss
Indicator approached the trigger but failed to confirm
• ⚫ Setup Expired
No confirmation within the allowed window
⸻
📈 Interpretation
• VALID ZBT
A rare signal historically associated with:
• Strong bullish phases
• Broad-based participation (not just mega caps)
• Near Miss
Typically reflects a short-term bounce rather than a structural shift
⸻
🧠 Practical use
This indicator is designed as:
• A risk-on / risk-off timing tool
• A confirmation of market regime change
• A complement to fundamental and technical analysis
⸻
⚠️ Notes
• Intended for daily timeframe
• Uses market breadth data (ADV / DECL), which may vary depending on TradingView data feeds
• Based on the original methodology by Martin Zweig
⸻
🧭 Use cases
Particularly useful for:
• Portfolio management
• Tactical asset allocation
• Confirming rallies after market corrections
Open-source Skript
Ganz im Sinne von TradingView hat dieser Autor sein/ihr Script als Open-Source veröffentlicht. Auf diese Weise können nun auch andere Trader das Script rezensieren und die Funktionalität überprüfen. Vielen Dank an den Autor! Sie können das Script kostenlos verwenden, aber eine Wiederveröffentlichung des Codes unterliegt unseren Hausregeln.
Haftungsausschluss
Die Informationen und Veröffentlichungen sind nicht als Finanz-, Anlage-, Handels- oder andere Arten von Ratschlägen oder Empfehlungen gedacht, die von TradingView bereitgestellt oder gebilligt werden, und stellen diese nicht dar. Lesen Sie mehr in den Nutzungsbedingungen.
Open-source Skript
Ganz im Sinne von TradingView hat dieser Autor sein/ihr Script als Open-Source veröffentlicht. Auf diese Weise können nun auch andere Trader das Script rezensieren und die Funktionalität überprüfen. Vielen Dank an den Autor! Sie können das Script kostenlos verwenden, aber eine Wiederveröffentlichung des Codes unterliegt unseren Hausregeln.
Haftungsausschluss
Die Informationen und Veröffentlichungen sind nicht als Finanz-, Anlage-, Handels- oder andere Arten von Ratschlägen oder Empfehlungen gedacht, die von TradingView bereitgestellt oder gebilligt werden, und stellen diese nicht dar. Lesen Sie mehr in den Nutzungsbedingungen.