El oro alcanzó el jueves su nivel más alto en más de dos semanas, mientras el índice del dólar estadounidense se mantenía cerca de su punto más bajo desde el 30 de septiembre. Los inversores aguardan el informe de nóminas no agrícolas (NFP, por sus siglas en inglés) de EE. UU. en busca de nuevas pistas sobre la política monetaria de la Reserva Federal.
El cambio en las expectativas políticas tras las elecciones de mitad de mandato en EE. UU., la incertidumbre en torno a las inversiones en inteligencia artificial y los avances en las negociaciones nucleares entre EE. UU. e Irán también están influyendo en el sentimiento del mercado.
En mi opinión, la recuperación a corto plazo del oro aún tiene margen para continuar, aunque el mercado sigue siendo altamente sensible a los datos económicos y a los acontecimientos geopolíticos.
NFP: El catalizador clave del mercado
El próximo informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU. es, actualmente, el evento más importante para quienes operan con oro.
Las expectativas del mercado apuntan a la creación de aproximadamente 65.000 puestos de trabajo en octubre, con una tasa de desempleo que se mantendría en torno al 4,2 %.
La semana pasada, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 189.000, lo que pone de relieve la resiliencia del mercado laboral.
Unos datos de empleo más débiles de lo esperado podrían reducir las expectativas de una subida de tipos en diciembre y brindar un apoyo adicional al oro. Por el contrario, unos datos más sólidos podrían reforzar las expectativas de una política monetaria más restrictiva y ejercer presión sobre el metal.
La Reserva Federal mantuvo recientemente los tipos de interés en un rango del 3,75 % al 4,00 %. Las expectativas de una subida de tipos en diciembre, que anteriormente superaban el 80 %, han descendido ahora a aproximadamente el 66 %.
Comentarios recientes de la Reserva Federal sugieren que, de ser necesario, un mayor endurecimiento de la política monetaria podría ser más gradual de lo que se había previsto anteriormente.
A mi juicio, esto resulta relativamente favorable para el oro. Unos tipos de interés más elevados aumentan el coste de oportunidad de mantener oro, pero un ciclo de endurecimiento más lento podría aliviar parte de esa presión.
No obstante, unos datos de empleo sólidos, el aumento de los precios del petróleo o unos comentarios más agresivos (hawkish) por parte de la Reserva Federal podrían desencadenar una nueva corrección. La capacidad del oro para mantenerse por encima de los 4000 dependerá de las expectativas de inflación, los tipos de interés reales y los riesgos geopolíticos.
Durante la sesión asiática del jueves, el oro encontró inicialmente soporte en torno a los 4057, antes de repuntar hacia los 4147 —nivel donde se topó con una resistencia mensual— y experimentar posteriormente un retroceso. La vela diaria cerró con una larga mecha superior, lo que indica una creciente presión vendedora cerca de los máximos.
El rechazo en el precio del oro ha debilitado la estructura alcista a corto plazo, mientras que los indicadores de impulso alcista comienzan a contraerse.
El nivel de 4147 se sitúa ahora como la resistencia clave a corto plazo.
El oro debe recuperar y consolidar este nivel antes de poder extender su avance hacia 4170. De lo contrario, la estructura correctiva podría continuar.
En el gráfico de 4 horas, las medias móviles de corto plazo están girando a la baja, y el oro ha caído por debajo de varias de ellas. El mercado atraviesa una fase correctiva tras su fuerte subida.
El nivel de 4000 es especialmente importante. Una ruptura decisiva por debajo de este soporte psicológico podría debilitar significativamente la recuperación.
Soportes y resistencias clave
Resistencia: 4130–4140
Resistencia a corto plazo: 4090–4100
Soporte principal: 4020–4030
Soporte psicológico: 4000
En mi opinión, un retroceso hacia la zona de 4020–4030 podría completar la actual fase correctiva en el gráfico de 4 horas.
Mi estrategia de trading
El oro está entrando en una fase de consolidación a corto plazo. Mi enfoque preferido es vender en los rebotes y comprar en retrocesos confirmados, manteniendo siempre una gestión de riesgos estricta ante la publicación de los datos de empleo (NFP).
CONFIGURACIÓN DE VENTA (SELL SETUP)
Entrada: 4100–4110
Stop Loss: 4130
TP1 (Toma de beneficios 1): 4060–4050
TP2 (Toma de beneficios 2): 4020–4030, si se rompe el soporte
CONFIGURACIÓN DE COMPRA (BUY SETUP)
Entrada: 4020–4030
Stop Loss: 4010
TP1 (Toma de beneficios 1): 4070
TP2 (Toma de beneficios 2): 4100
Objetivo extendido: 4120, si el impulso alcista continúa
Estas son configuraciones condicionadas. Recomiendo esperar a que el precio confirme el movimiento en torno a los niveles clave, en lugar de entrar al mercado sin una confirmación previa. Perspectiva final
El oro ha protagonizado una recuperación significativa; sin embargo, el rechazo observado el jueves cerca de los 4147 sugiere que el mercado aún no está preparado para un avance ininterrumpido.
En mi opinión, la zona de soporte entre 4020 y 4030, junto con la zona de resistencia entre 4130 y 4140, determinarán la próxima dirección a corto plazo.
Antes de la publicación de los datos de empleo (NFP), prefiero operar dentro de un rango y gestionar las posiciones con cautela. Una vez que se conozcan estos datos, el oro podría experimentar un movimiento brusco en cualquier dirección.
La recuperación general se mantiene vigente mientras se respeten los niveles de soporte clave; no obstante, para confirmar la continuación de la tendencia alcista, se requiere una señal técnica y fundamental más sólida.
¿Provocarán los datos de empleo (NFP) un nuevo impulso alcista, o continuará el oro su corrección hacia la zona de 4020–4030?
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Operación activa
Análisis del oro (XAU/USD): recuperación bajo presión; niveles clave a vigilar
La semana pasada, el oro perforó el mínimo de junio, situado en 3942, extendiendo su caída hasta los 3870 antes de encontrar soporte y rebotar.
El miércoles, el sentimiento positivo en torno a las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos impulsó al alza al oro, que alcanzó los 4146 antes de enfrentarse a una fuerte resistencia.
En mi opinión, el oro está experimentando actualmente una recuperación a corto plazo tras su brusca caída. Sin embargo, no considero que este rebote sea suficiente para confirmar un cambio de tendencia completo.
Dado que el mercado sigue siendo sensible a los datos económicos de EE. UU., a las expectativas sobre la Reserva Federal (Fed) y a los movimientos del dólar y de los rendimientos de los bonos del Tesoro, es probable que la volatilidad se mantenga elevada.
Por ahora, prefiero operar basándome en niveles clave en lugar de perseguir el precio en una u otra dirección.
El oro protagonizó previamente un avance desde los 3870 hasta los 4146, lo que sitúa el nivel de retroceso de Fibonacci del 38,2 % en torno a los 4041.
Este fue un nivel clave en mi análisis anterior.
Tras la publicación de los datos de empleo no agrícola (NFP, por sus siglas en inglés), el oro cayó hasta cerca de los 4036 antes de recuperarse. Durante las sesiones asiática y europea, el precio puso a prueba el nivel de 4040 en varias ocasiones, pero no logró romperlo de manera decisiva.
Considero que esta defensa reiterada del nivel de 4040 sugiere que los compradores siguen activos, mientras que algunos vendedores podrían estar tomando beneficios.
No obstante, todavía no consideraría esto como un cambio de tendencia confirmado.
Niveles de resistencia clave
4060–4070: Resistencia inmediata
4080–4100: Siguiente objetivo alcista potencial
4140–4146: Máximo anterior y resistencia importante
Niveles de soporte clave
4020–4025: Soporte a corto plazo
4010: Soporte en la media móvil de 5 días (MA5)
3976: Soporte bajista importante
A mi juicio, la zona de 4020–4040 sigue siendo crucial para determinar la dirección del oro a corto plazo. Mientras esta zona se mantenga, es posible un nuevo movimiento hacia el rango de 4060–4070.
Sin embargo, una ruptura decisiva por debajo de 4020, seguida de la pérdida del nivel 4010, podría debilitar la recuperación y volver a poner el foco en los 3976.
En mi análisis anterior, identifiqué el rango de 4020–4030 como una posible zona de compra.
Tras la publicación de los datos de empleo (NFP) —que resultaron bajistas—, el oro cayó hasta cerca de 4026, entrando en la zona que había señalado previamente.
Durante las sesiones asiática y europea, el precio puso a prueba el nivel 4040 en repetidas ocasiones, pero no logró romperlo a la baja.
Basándome en esta acción del precio, emití públicamente una señal de COMPRA en torno a 4043–4045 y cerré la posición cerca de 4080, obteniendo un beneficio de más de 350 pips.
Considero que la clave de esta operación no fue predecir el resultado del NFP, sino esperar pacientemente a que el precio alcanzara una zona de soporte predefinida y confirmar la reacción antes de entrar al mercado.
Para mí, la ejecución disciplinada y la gestión del riesgo son mucho más importantes que intentar predecir cada anuncio económico.
Plan de trading
Estrategia 1: Vender ante un repunte (Sell the Rally)
Dirección: VENTA
Zona de entrada: 4060–4065
Stop Loss: 4075
Objetivo: 4010
Considero que el rango 4060–4070 es una zona de resistencia clave.
Si el oro sube hasta esta área y muestra un claro rechazo o un impulso bajista, buscaré posibles oportunidades de venta.
No obstante, si el precio supera los 4070 y se mantiene firme por encima, reevaluaré el escenario en lugar de vender a ciegas contra un impulso fuerte.
Estrategia 2: Comprar ante un retroceso (Buy the Dip)
Dirección: COMPRA
Zona de entrada: 4020–4025
Soporte adicional: 4010
Soporte principal: 3976
En mi opinión, un retroceso hacia el rango 4020–4025 podría ofrecer otra oportunidad de compra, siempre que el oro muestre señales claras de estabilización. Sin embargo, si el precio rompe con decisión por debajo de 4010, adoptaré una postura más cautelosa respecto a las posiciones alcistas y me centraré en el nivel de soporte de 3976.
Considero que el oro aún se encuentra en una fase de recuperación tras su fuerte caída.
Aunque los compradores han comenzado a defender los niveles inferiores, la estructura general del mercado requiere una mayor confirmación antes de que pueda considerar esto como un cambio de tendencia genuino.
Por ahora, me centraré en la zona de resistencia de 4060–4070 y en el área de soporte de 4020–4040.
Mi enfoque preferido es esperar a que el precio alcance niveles clave y buscar una confirmación, en lugar de perseguir al mercado.
Si el oro encuentra rechazo cerca de 4060–4065, buscaré oportunidades de venta (posiciones cortas). Si, por el contrario, retrocede hacia 4020–4025 y se mantiene en ese nivel, seguiré atento a posibles oportunidades de compra.
Esta es mi perspectiva personal del mercado y mi enfoque de trading. Gestiona siempre tu riesgo con cuidado y ajusta tus posiciones según las condiciones del mercado en tiempo real.
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