تراجع قطاع أشباه الموصلات بأكثر من 26% منذ تسجيله أعلى مستوى تاريخي له في يونيو الماضي في وول ستريت. ويُعد هذا القطاع الفرعي من قطاع التكنولوجيا الأكثر تحقيقًا للأرباح داخل سوق الأسهم الأمريكية، كما يتمتع بأكبر آفاق نمو للأرباح بفضل الطفرة الهائلة في مراكز البيانات المخصصة لخدمة الذكاء الاصطناعي.
وحدات معالجة الرسوميات للذكاء الاصطناعي، وذاكرة الذكاء الاصطناعي (HBM)، وغيرها: تشهد جميع هذه المعدات نموًا قويًا جدًا في الطلب، مع آفاق لا تزال صعودية إلى حد كبير.
فهل ينبغي الاستفادة من هذا التراجع الذي تجاوز 25% لبناء مراكز استثمارية في قطاع أشباه الموصلات ضمن قطاع التكنولوجيا؟
للإجابة عن هذا السؤال، سأعتمد على مؤشر أشباه الموصلات الأمريكي، وهو مؤشر SOX.
1- لنذكّر أولًا بما هو مؤشر SOX
يُعد PHLX Semiconductor Sector Index، المعروف بشكل أكبر تحت رمز SOX، أحد أهم المؤشرات المرجعية لقطاع أشباه الموصلات في الولايات المتحدة. وقد أُطلق في عام 1993، ويضم 30 شركة مدرجة في الولايات المتحدة تنشط في تصميم أشباه الموصلات وتصنيعها وتوزيعها، إضافة إلى المعدات اللازمة لإنتاجها.
وبالتالي، يتيح مؤشر SOX رؤية أكثر تركيزًا بكثير على صحة صناعة الرقائق مقارنة بمؤشري Nasdaq-100 وS&P 500.وتكتسب حركته أهمية خاصة اليوم، نظرًا إلى أن القطاع يقع في قلب دورة الاستثمار الضخمة في مجال الذكاء الاصطناعي.
يوضح الجدول أدناه أكبر 10 أسهم في مؤشر SOX وفقًا لأوزانها في احتساب المؤشر.
2- الوزن الخاص جدًا للأسهم داخل مؤشر SOX
لكن من المهم فهم أن مؤشر SOX ليس مؤشرًا متساوي الأوزان. فهو يستخدم أوزانًا معدلة وفقًا للقيمة السوقية، مع وضع حدود تهدف إلى منع شركة واحدة من الهيمنة بشكل كامل على المؤشر. وخلال عمليات إعادة الموازنة الفصلية، يمكن أن تصل أوزان أكبر ثلاث شركات من حيث القيمة السوقية إلى 12% و10% و8%، في حين يتم تحديد سقف أوزان باقي الأسهم عند 4%.
وتُعد هذه الخاصية أساسية: فإن Nvidia وBroadcom وAMD تمثل بمفردها حصة كبيرة من مؤشر SOX. وكانت أكبر عشر شركات تمثل بالفعل أكثر من 60% من المؤشر وفقًا لأحدث البيانات التفصيلية التي نشرتهاNasdaq.
وبعبارة أخرى، فإن شراء مؤشر SOX يعني إلى حد كبير الاستثمار في الشركات الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي وصناعة أشباه الموصلات. ولهذا السبب تحديدًا، أصبح المتوسط المتحرك لـ200 يوم حاليًا مستوى فنيًا مهمًا للغاية يجب مراقبته.
يوضح الرسم البياني أدناه الشموع اليابانية اليومية لمؤشر SOX.وقد تتيح منطقة المتوسط المتحرك لـ200 يوم، التي تحظى بمتابعة وثيقة من جانب المستثمرين المؤسساتيين، استقرار المؤشر في نهاية شهر أكتوبر.
تنويه:
هذا المحتوى مخصص للأفراد الذين لديهم دراية بالأسواق والأدوات المالية وهو مخصص لأغراض المعلومات فقط. الفكرة المعروضة (بما في ذلك تعليقات السوق وبيانات السوق وملاحظاته) ليست نتاج عمل أي قسم أبحاث تابع لسويسكوت أو الشركات التابعة لها. تهدف هذه المادة إلى تسليط الضوء على حركة السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. إذا كنت مستثمر تجزئة أو تفتقر إلى الخبرة في تداول المنتجات المالية المعقدة، فمن المستحسن طلب المشورة المهنية من مستشار مرخص قبل اتخاذ أي قرارات مالية.
لا يهدف هذا المحتوى إلى التلاعب بالسوق أو التشجيع على أي سلوك مالي محدد.
لا تقدم Swissquote أي تعهد أو ضمان فيما يتعلق بجودة هذا المحتوى أو اكتماله أو دقته أو شموليته أو عدم انتهاكه. الآراء المعبر عنها هي آراء المستشار ويتم تقديمها لأغراض تعليمية فقط. لا ينبغي تفسير أي معلومات مقدمة تتعلق بمنتج أو سوق على أنها توصية باستراتيجية أو صفقة استثمارية. الأداء السابق ليس ضماناً للنتائج المستقبلية.
لا تتحمل سويسكوت وموظفيها وممثليها بأي حال من الأحوال المسؤولية عن أي أضرار أو خسائر تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر عن القرارات التي يتم اتخاذها على أساس هذا المحتوى.
إن استخدام أي علامات تجارية أو علامات تجارية لأطراف ثالثة هو للعلم فقط ولا يعني تأييد سويسكوت لها، أو أن مالك العلامة التجارية قد فوض سويسكوت بالترويج لمنتجاتها أو خدماتها.
Swissquote هي العلامة التجارية التسويقية لأنشطة Swissquote Bank Ltd (سويسرا) الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية السويسرية (FINMA)، Swissquote Capital Markets Limited الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية القبرصية (قبرص)، Swissquote Bank Europe SA (لوكسمبورغ) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Ltd (المملكة المتحدة) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Financial Services (مالطا) المحدودة الخاضعة لرقابة هيئة الخدمات المالية المالطية، Swissquote MEA Ltd. (الإمارات العربية المتحدة) الخاضعة لرقابة سلطة دبي للخدمات المالية، وسويسكوت بي تي إي المحدودة (سنغافورة) الخاضعة لرقابة سلطة النقد في سنغافورة، وسويسكوت آسيا المحدودة (هونج كونج) المرخصة من قبل هيئة هونج كونج للأوراق المالية والعقود الآجلة وسويسكوت جنوب أفريقيا المحدودة (Pty) الخاضعة لإشراف هيئة الأوراق المالية.
منتجات وخدمات Swissquote مخصصة فقط لأولئك المسموح لهم بتلقيها بموجب القانون المحلي.
جميع الاستثمارات تنطوي على درجة من المخاطرة. يمكن أن تكون مخاطر الخسارة في التداول أو الاحتفاظ بالأدوات المالية كبيرة. يمكن أن تتقلب قيمة الأدوات المالية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر الأسهم والسندات والعملات المشفرة وغيرها من الأصول، صعوداً وهبوطاً. هناك مخاطر كبيرة للخسارة المالية عند شراء هذه الأدوات المالية أو بيعها أو الاحتفاظ بها أو المراهنة عليها أو الاستثمار فيها. لا يقدم SQBE أي توصيات فيما يتعلق بأي استثمار أو معاملة معينة أو استخدام أي استراتيجية استثمار معينة.
إن عقود الفروقات هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. تتكبد الغالبية العظمى من حسابات عملاء التجزئة خسائر في رأس المال عند التداول في عقود الفروقات. يجب أن تفكر فيما إذا كنت تفهم كيفية عمل عقود الفروقات وما إذا كنت تستطيع تحمل المخاطرة العالية بخسارة أموالك.
الأصول الرقمية غير منظمة في معظم البلدان وقد لا تنطبق عليها قواعد حماية المستهلك. وباعتبارها استثمارات مضاربة شديدة التقلب، فإن الأصول الرقمية ليست مناسبة للمستثمرين الذين لا يتحملون مخاطر عالية. تأكد من فهمك لكل أصل رقمي قبل أن تتداول.
لا تُعتبر العملات الرقمية عملة قانونية في بعض الولايات القضائية وتخضع للشكوك التنظيمية.
قد ينطوي استخدام الأنظمة المستندة إلى الإنترنت على مخاطر عالية، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، الاحتيال والهجمات الإلكترونية وفشل الشبكة والاتصالات، بالإضافة إلى سرقة الهوية وهجمات التصيد الاحتيالي المتعلقة بالأصول الرقمية.
وحدات معالجة الرسوميات للذكاء الاصطناعي، وذاكرة الذكاء الاصطناعي (HBM)، وغيرها: تشهد جميع هذه المعدات نموًا قويًا جدًا في الطلب، مع آفاق لا تزال صعودية إلى حد كبير.
فهل ينبغي الاستفادة من هذا التراجع الذي تجاوز 25% لبناء مراكز استثمارية في قطاع أشباه الموصلات ضمن قطاع التكنولوجيا؟
للإجابة عن هذا السؤال، سأعتمد على مؤشر أشباه الموصلات الأمريكي، وهو مؤشر SOX.
1- لنذكّر أولًا بما هو مؤشر SOX
يُعد PHLX Semiconductor Sector Index، المعروف بشكل أكبر تحت رمز SOX، أحد أهم المؤشرات المرجعية لقطاع أشباه الموصلات في الولايات المتحدة. وقد أُطلق في عام 1993، ويضم 30 شركة مدرجة في الولايات المتحدة تنشط في تصميم أشباه الموصلات وتصنيعها وتوزيعها، إضافة إلى المعدات اللازمة لإنتاجها.
وبالتالي، يتيح مؤشر SOX رؤية أكثر تركيزًا بكثير على صحة صناعة الرقائق مقارنة بمؤشري Nasdaq-100 وS&P 500.وتكتسب حركته أهمية خاصة اليوم، نظرًا إلى أن القطاع يقع في قلب دورة الاستثمار الضخمة في مجال الذكاء الاصطناعي.
يوضح الجدول أدناه أكبر 10 أسهم في مؤشر SOX وفقًا لأوزانها في احتساب المؤشر.
2- الوزن الخاص جدًا للأسهم داخل مؤشر SOX
لكن من المهم فهم أن مؤشر SOX ليس مؤشرًا متساوي الأوزان. فهو يستخدم أوزانًا معدلة وفقًا للقيمة السوقية، مع وضع حدود تهدف إلى منع شركة واحدة من الهيمنة بشكل كامل على المؤشر. وخلال عمليات إعادة الموازنة الفصلية، يمكن أن تصل أوزان أكبر ثلاث شركات من حيث القيمة السوقية إلى 12% و10% و8%، في حين يتم تحديد سقف أوزان باقي الأسهم عند 4%.
وتُعد هذه الخاصية أساسية: فإن Nvidia وBroadcom وAMD تمثل بمفردها حصة كبيرة من مؤشر SOX. وكانت أكبر عشر شركات تمثل بالفعل أكثر من 60% من المؤشر وفقًا لأحدث البيانات التفصيلية التي نشرتهاNasdaq.
وبعبارة أخرى، فإن شراء مؤشر SOX يعني إلى حد كبير الاستثمار في الشركات الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي وصناعة أشباه الموصلات. ولهذا السبب تحديدًا، أصبح المتوسط المتحرك لـ200 يوم حاليًا مستوى فنيًا مهمًا للغاية يجب مراقبته.
يوضح الرسم البياني أدناه الشموع اليابانية اليومية لمؤشر SOX.وقد تتيح منطقة المتوسط المتحرك لـ200 يوم، التي تحظى بمتابعة وثيقة من جانب المستثمرين المؤسساتيين، استقرار المؤشر في نهاية شهر أكتوبر.
تنويه:
هذا المحتوى مخصص للأفراد الذين لديهم دراية بالأسواق والأدوات المالية وهو مخصص لأغراض المعلومات فقط. الفكرة المعروضة (بما في ذلك تعليقات السوق وبيانات السوق وملاحظاته) ليست نتاج عمل أي قسم أبحاث تابع لسويسكوت أو الشركات التابعة لها. تهدف هذه المادة إلى تسليط الضوء على حركة السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. إذا كنت مستثمر تجزئة أو تفتقر إلى الخبرة في تداول المنتجات المالية المعقدة، فمن المستحسن طلب المشورة المهنية من مستشار مرخص قبل اتخاذ أي قرارات مالية.
لا يهدف هذا المحتوى إلى التلاعب بالسوق أو التشجيع على أي سلوك مالي محدد.
لا تقدم Swissquote أي تعهد أو ضمان فيما يتعلق بجودة هذا المحتوى أو اكتماله أو دقته أو شموليته أو عدم انتهاكه. الآراء المعبر عنها هي آراء المستشار ويتم تقديمها لأغراض تعليمية فقط. لا ينبغي تفسير أي معلومات مقدمة تتعلق بمنتج أو سوق على أنها توصية باستراتيجية أو صفقة استثمارية. الأداء السابق ليس ضماناً للنتائج المستقبلية.
لا تتحمل سويسكوت وموظفيها وممثليها بأي حال من الأحوال المسؤولية عن أي أضرار أو خسائر تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر عن القرارات التي يتم اتخاذها على أساس هذا المحتوى.
إن استخدام أي علامات تجارية أو علامات تجارية لأطراف ثالثة هو للعلم فقط ولا يعني تأييد سويسكوت لها، أو أن مالك العلامة التجارية قد فوض سويسكوت بالترويج لمنتجاتها أو خدماتها.
Swissquote هي العلامة التجارية التسويقية لأنشطة Swissquote Bank Ltd (سويسرا) الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية السويسرية (FINMA)، Swissquote Capital Markets Limited الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية القبرصية (قبرص)، Swissquote Bank Europe SA (لوكسمبورغ) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Ltd (المملكة المتحدة) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Financial Services (مالطا) المحدودة الخاضعة لرقابة هيئة الخدمات المالية المالطية، Swissquote MEA Ltd. (الإمارات العربية المتحدة) الخاضعة لرقابة سلطة دبي للخدمات المالية، وسويسكوت بي تي إي المحدودة (سنغافورة) الخاضعة لرقابة سلطة النقد في سنغافورة، وسويسكوت آسيا المحدودة (هونج كونج) المرخصة من قبل هيئة هونج كونج للأوراق المالية والعقود الآجلة وسويسكوت جنوب أفريقيا المحدودة (Pty) الخاضعة لإشراف هيئة الأوراق المالية.
منتجات وخدمات Swissquote مخصصة فقط لأولئك المسموح لهم بتلقيها بموجب القانون المحلي.
جميع الاستثمارات تنطوي على درجة من المخاطرة. يمكن أن تكون مخاطر الخسارة في التداول أو الاحتفاظ بالأدوات المالية كبيرة. يمكن أن تتقلب قيمة الأدوات المالية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر الأسهم والسندات والعملات المشفرة وغيرها من الأصول، صعوداً وهبوطاً. هناك مخاطر كبيرة للخسارة المالية عند شراء هذه الأدوات المالية أو بيعها أو الاحتفاظ بها أو المراهنة عليها أو الاستثمار فيها. لا يقدم SQBE أي توصيات فيما يتعلق بأي استثمار أو معاملة معينة أو استخدام أي استراتيجية استثمار معينة.
إن عقود الفروقات هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. تتكبد الغالبية العظمى من حسابات عملاء التجزئة خسائر في رأس المال عند التداول في عقود الفروقات. يجب أن تفكر فيما إذا كنت تفهم كيفية عمل عقود الفروقات وما إذا كنت تستطيع تحمل المخاطرة العالية بخسارة أموالك.
الأصول الرقمية غير منظمة في معظم البلدان وقد لا تنطبق عليها قواعد حماية المستهلك. وباعتبارها استثمارات مضاربة شديدة التقلب، فإن الأصول الرقمية ليست مناسبة للمستثمرين الذين لا يتحملون مخاطر عالية. تأكد من فهمك لكل أصل رقمي قبل أن تتداول.
لا تُعتبر العملات الرقمية عملة قانونية في بعض الولايات القضائية وتخضع للشكوك التنظيمية.
قد ينطوي استخدام الأنظمة المستندة إلى الإنترنت على مخاطر عالية، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، الاحتيال والهجمات الإلكترونية وفشل الشبكة والاتصالات، بالإضافة إلى سرقة الهوية وهجمات التصيد الاحتيالي المتعلقة بالأصول الرقمية.
This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
Exención de responsabilidad
La información y las publicaciones no constituyen, ni deben considerarse como, asesoramiento o recomendaciones financieras, de inversión, de trading u otro tipo, proporcionadas o respaldadas por TradingView. Obtenga más información en Condiciones de uso.
This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
Exención de responsabilidad
La información y las publicaciones no constituyen, ni deben considerarse como, asesoramiento o recomendaciones financieras, de inversión, de trading u otro tipo, proporcionadas o respaldadas por TradingView. Obtenga más información en Condiciones de uso.