Plan de trading — 4 de junio de 2026
1. Análisis fundamental y noticias
Análisis de mercado y amplitud
Se observa una preocupante divergencia de amplitud: mientras los principales índices estadounidenses continúan marcando máximos, el número de valores que acompaña las subidas en el NYSE es alarmantemente bajo. Históricamente, los mercados que avanzan con tan pocos componentes participando suelen ser peligrosos y, en muchos casos, preceden a techos de mercado.
La situación de la Inteligencia Artificial (IA)
Cancelación de proyectos:
Se estima que entre el 40% y el 42% de los proyectos de IA agéntica han sido cancelados o abandonados. Además, se advierte una sobreconstrucción de centros de datos que recuerda a la burbuja de la fibra óptica durante la época de las puntocom.
El problema del CAPEX y las memorias:
El precio de las memorias se ha disparado entre un 60% y un 70%. Aunque esto beneficia a determinados fabricantes, también está consumiendo gran parte del gasto de capital (CAPEX) de los hiperescaladores. Se prevé que las memorias absorban el 30% del CAPEX total en 2026, frente al 7%-8% de años anteriores.
Flujos y volatilidad (datos de Goldman Sachs):
La correlación implícita de las acciones del índice se encuentra en mínimos históricos, lo que indica que el mercado apuesta por movimientos independientes entre compañías y no por desplazamientos conjuntos. Por otro lado, la volatilidad del Nasdaq cotiza considerablemente más cara que la del S&P 500, cuya volatilidad sigue relativamente barata.
Economía en forma de “K”:
El último Libro Beige de la Fed confirma que el crecimiento económico general sigue siendo leve o moderado, pero también evidencia una brecha cada vez más clara: las clases altas mantienen un consumo prudente, mientras que las clases bajas comienzan a sufrir problemas económicos más serios.
Geopolítica y macroeconomía
Conflicto en Oriente Medio
A pesar de la retórica agresiva y del grave ataque al aeropuerto de Kuwait, ambas partes se encuentran económicamente muy debilitadas, lo que podría acelerar un acuerdo de paz estructurado en cuatro fases. Mientras tanto, Estados Unidos mantiene una operación encubierta destinada a garantizar el flujo diario de 3,5 millones de barriles de petróleo a través del estrecho de Ormuz.
Petróleo y oro
El crudo cede ligeramente tras un acuerdo condicionado entre Israel y Líbano, mientras que el oro continúa luchando en la zona de su media móvil de 200 periodos.
2. Calendario económico
14:30 — Estados Unidos
Nuevas peticiones de subsidio por desempleo.
3. Análisis cuantitativo del S&P 500
Resistencias
Zona de fuerte congestión entre los 7.626 y los 7.700 puntos.
Soportes
Soporte técnico y gráfico relevante entre los 7.460 y los 7.500 puntos.
Advertencia cuantitativa
Por debajo de los 7.500 puntos no se detectan soportes cuantitativos sólidos, ya que las zonas inferiores presentan una estructura muy débil. El mercado actual carece de coberturas internas firmes; por tanto, si apareciera un catalizador negativo, la caída podría desarrollarse de forma rápida y vertical, aunque la tendencia alcista principal continúe vigente.
4. Sentimiento del mercado
Entramos en zona de neutralidad, con 54 puntos según el índice CNN Fear & Greed, mientras que el VIX sube desde la jornada anterior hasta los 16 puntos.
5. Análisis técnico del S&P 500
Durante la sesión de ayer, especialmente al cierre, el S&P 500 rompió a la baja el soporte cuantitativo de los 7.550 puntos. Posteriormente realizó un pullback hacia dicha zona, confirmando así que el sesgo intradía actual podría favorecer movimientos bajistas.
No obstante, conviene recordar que, por el momento, este movimiento sigue siendo interpretado como una simple corrección dentro de una tendencia alcista de fondo.
1. Análisis fundamental y noticias
Análisis de mercado y amplitud
Se observa una preocupante divergencia de amplitud: mientras los principales índices estadounidenses continúan marcando máximos, el número de valores que acompaña las subidas en el NYSE es alarmantemente bajo. Históricamente, los mercados que avanzan con tan pocos componentes participando suelen ser peligrosos y, en muchos casos, preceden a techos de mercado.
La situación de la Inteligencia Artificial (IA)
Cancelación de proyectos:
Se estima que entre el 40% y el 42% de los proyectos de IA agéntica han sido cancelados o abandonados. Además, se advierte una sobreconstrucción de centros de datos que recuerda a la burbuja de la fibra óptica durante la época de las puntocom.
El problema del CAPEX y las memorias:
El precio de las memorias se ha disparado entre un 60% y un 70%. Aunque esto beneficia a determinados fabricantes, también está consumiendo gran parte del gasto de capital (CAPEX) de los hiperescaladores. Se prevé que las memorias absorban el 30% del CAPEX total en 2026, frente al 7%-8% de años anteriores.
Flujos y volatilidad (datos de Goldman Sachs):
La correlación implícita de las acciones del índice se encuentra en mínimos históricos, lo que indica que el mercado apuesta por movimientos independientes entre compañías y no por desplazamientos conjuntos. Por otro lado, la volatilidad del Nasdaq cotiza considerablemente más cara que la del S&P 500, cuya volatilidad sigue relativamente barata.
Economía en forma de “K”:
El último Libro Beige de la Fed confirma que el crecimiento económico general sigue siendo leve o moderado, pero también evidencia una brecha cada vez más clara: las clases altas mantienen un consumo prudente, mientras que las clases bajas comienzan a sufrir problemas económicos más serios.
Geopolítica y macroeconomía
Conflicto en Oriente Medio
A pesar de la retórica agresiva y del grave ataque al aeropuerto de Kuwait, ambas partes se encuentran económicamente muy debilitadas, lo que podría acelerar un acuerdo de paz estructurado en cuatro fases. Mientras tanto, Estados Unidos mantiene una operación encubierta destinada a garantizar el flujo diario de 3,5 millones de barriles de petróleo a través del estrecho de Ormuz.
Petróleo y oro
El crudo cede ligeramente tras un acuerdo condicionado entre Israel y Líbano, mientras que el oro continúa luchando en la zona de su media móvil de 200 periodos.
2. Calendario económico
14:30 — Estados Unidos
Nuevas peticiones de subsidio por desempleo.
3. Análisis cuantitativo del S&P 500
Resistencias
Zona de fuerte congestión entre los 7.626 y los 7.700 puntos.
Soportes
Soporte técnico y gráfico relevante entre los 7.460 y los 7.500 puntos.
Advertencia cuantitativa
Por debajo de los 7.500 puntos no se detectan soportes cuantitativos sólidos, ya que las zonas inferiores presentan una estructura muy débil. El mercado actual carece de coberturas internas firmes; por tanto, si apareciera un catalizador negativo, la caída podría desarrollarse de forma rápida y vertical, aunque la tendencia alcista principal continúe vigente.
4. Sentimiento del mercado
Entramos en zona de neutralidad, con 54 puntos según el índice CNN Fear & Greed, mientras que el VIX sube desde la jornada anterior hasta los 16 puntos.
5. Análisis técnico del S&P 500
Durante la sesión de ayer, especialmente al cierre, el S&P 500 rompió a la baja el soporte cuantitativo de los 7.550 puntos. Posteriormente realizó un pullback hacia dicha zona, confirmando así que el sesgo intradía actual podría favorecer movimientos bajistas.
No obstante, conviene recordar que, por el momento, este movimiento sigue siendo interpretado como una simple corrección dentro de una tendencia alcista de fondo.
Exención de responsabilidad
La información y las publicaciones no constituyen, ni deben considerarse como, asesoramiento o recomendaciones financieras, de inversión, de trading u otro tipo, proporcionadas o respaldadas por TradingView. Obtenga más información en Condiciones de uso.
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