Plan de Trading 02 de marzo de 2026.
1. Análisis fundamental y noticias
a. El Estrecho de Ormuz: el nudo gordiano del mercado
La clave de la inestabilidad actual no reside tanto en las acciones bélicas directas, sino en la logística del suministro energético.
Bloqueo de facto:
Aunque no hay un cierre físico total, el estrecho está bloqueado a efectos prácticos, ya que las aseguradoras han dejado de dar cobertura a los buques que transitan por la zona.
Impacto en precios:
El petróleo ha registrado una volatilidad extrema, con picos de subida superiores al 11%, estabilizándose posteriormente en torno al 8–9%.
Crisis del gas:
El gas europeo se ha disparado un 30% tras la decisión de Qatar de suspender envíos por motivos de seguridad.
Dependencia por regiones:
Asia es la región más vulnerable al cierre de Ormuz: Japón (72%), Corea del Sur (65%) y China (50%).
En contraste, el impacto directo en EE. UU. es apenas del 2% y en Europa, del 18%.
b. Comportamiento de activos y flujos de capital
Bolsas y sectores:
Caídas generalizadas en los índices europeos (superiores al 2%) y en los futuros estadounidenses.
Los sectores más castigados son banca, automoción y aerolíneas (con caídas de doble dígito en algunos casos).
Los únicos sectores en positivo son defensa y energía.
Valores refugio:
Dólar y oro: Actúan como refugio tradicional, con el oro subiendo un 3%.
Bonos:
Sorprendentemente, no están funcionando como activo refugio. La escalada del petróleo reactiva los temores inflacionistas, lo que presiona sus rentabilidades al alza.
Criptoactivos:
Bitcoin muestra una volatilidad contenida, lo que sugiere que el mercado aún no descuenta un escenario apocalíptico global.
c. Factores de riesgo técnico y macroeconómico
Niveles de los CTA:
Los fondos cuantitativos se encuentran en niveles críticos. En el S&P 500, una ruptura sostenida de los 6.772 puntos podría activar ventas automáticas masivas, con un soporte mayor en la zona de los 6.606 puntos.
Crisis superpuestas:
El conflicto bélico se suma a tensiones previas:
Dudas sobre la sostenibilidad de la deuda vinculada a la Inteligencia Artificial (con repuntes en los seguros de impago de grandes tecnológicas).
Incertidumbre por los aranceles comerciales de EE. UU.
2. Calendario económico
15:45 (USD)
PMI manufacturero (febrero)
16:00 (USD)
PMI manufacturero ISM (febrero)
3. Análisis cuantitativo del S&P 500
Niveles de resistencia (techos)
7.000 (Muro de call):
Resistencia psicológica y máxima concentración de liquidez al alza.
6.800 (Zona neutra / Gamma 0):
Por encima de este nivel, la volatilidad se reduce y el mercado tiende a estabilizarse.
Niveles de soporte (suelos)
6.772 (Giro CTA):
Nivel crítico donde los fondos algorítmicos pueden activar ventas automáticas masivas.
6.700 (Soporte local):
Zona de fricción y primer nodo de liquidez compradora.
6.600 – 6.660 (Muro de put):
El “suelo de hierro”.
Si se rompe, la caída puede acelerarse por pánico. Si aguanta, puede provocar rebotes violentos.
4. Sentimiento de mercado
VIX (Índice de Volatilidad): 21,55 – 22,80
El VIX cotiza con fuerza al alza, situándose por encima de la barrera de los 21,50 puntos (subida superior al 4% en la sesión).
CNN Fear & Greed Index: 38 (Miedo)
El índice ha caído desde los 43 puntos registrados al cierre de la semana pasada.
AAII (Inversores particulares):
Bajistas: 39,8%, superando su media histórica del 30,5%.
5. Análisis técnico del S&P 500
El precio continúa encuadrado dentro de un rango comprendido entre 7.000 y 6.760 puntos.
Análisis y escenario principal
El precio acaba de completar una corrección intensa tras la subida de los últimos días. Actualmente se encuentra en la zona psicológica de 6.800 puntos, donde coinciden un soporte horizontal relevante y el cierre actual.
Escenario más probable (60–65%)
Continuación bajista en el corto plazo.
Una ruptura confirmada por debajo de 6.790 abriría el camino hacia 6.760 y posteriormente 6.720.
El segundo rectángulo rojo es muy similar al anterior, lo que sugiere un posible patrón repetitivo de distribución.
Escenario alternativo (rebote técnico)
Si el precio mantiene los 6.790 puntos y recupera con fuerza la zona de 6.840, podríamos ver un rebote rápido hacia 6.880–6.920.
1. Análisis fundamental y noticias
a. El Estrecho de Ormuz: el nudo gordiano del mercado
La clave de la inestabilidad actual no reside tanto en las acciones bélicas directas, sino en la logística del suministro energético.
Bloqueo de facto:
Aunque no hay un cierre físico total, el estrecho está bloqueado a efectos prácticos, ya que las aseguradoras han dejado de dar cobertura a los buques que transitan por la zona.
Impacto en precios:
El petróleo ha registrado una volatilidad extrema, con picos de subida superiores al 11%, estabilizándose posteriormente en torno al 8–9%.
Crisis del gas:
El gas europeo se ha disparado un 30% tras la decisión de Qatar de suspender envíos por motivos de seguridad.
Dependencia por regiones:
Asia es la región más vulnerable al cierre de Ormuz: Japón (72%), Corea del Sur (65%) y China (50%).
En contraste, el impacto directo en EE. UU. es apenas del 2% y en Europa, del 18%.
b. Comportamiento de activos y flujos de capital
Bolsas y sectores:
Caídas generalizadas en los índices europeos (superiores al 2%) y en los futuros estadounidenses.
Los sectores más castigados son banca, automoción y aerolíneas (con caídas de doble dígito en algunos casos).
Los únicos sectores en positivo son defensa y energía.
Valores refugio:
Dólar y oro: Actúan como refugio tradicional, con el oro subiendo un 3%.
Bonos:
Sorprendentemente, no están funcionando como activo refugio. La escalada del petróleo reactiva los temores inflacionistas, lo que presiona sus rentabilidades al alza.
Criptoactivos:
Bitcoin muestra una volatilidad contenida, lo que sugiere que el mercado aún no descuenta un escenario apocalíptico global.
c. Factores de riesgo técnico y macroeconómico
Niveles de los CTA:
Los fondos cuantitativos se encuentran en niveles críticos. En el S&P 500, una ruptura sostenida de los 6.772 puntos podría activar ventas automáticas masivas, con un soporte mayor en la zona de los 6.606 puntos.
Crisis superpuestas:
El conflicto bélico se suma a tensiones previas:
Dudas sobre la sostenibilidad de la deuda vinculada a la Inteligencia Artificial (con repuntes en los seguros de impago de grandes tecnológicas).
Incertidumbre por los aranceles comerciales de EE. UU.
2. Calendario económico
15:45 (USD)
PMI manufacturero (febrero)
16:00 (USD)
PMI manufacturero ISM (febrero)
3. Análisis cuantitativo del S&P 500
Niveles de resistencia (techos)
7.000 (Muro de call):
Resistencia psicológica y máxima concentración de liquidez al alza.
6.800 (Zona neutra / Gamma 0):
Por encima de este nivel, la volatilidad se reduce y el mercado tiende a estabilizarse.
Niveles de soporte (suelos)
6.772 (Giro CTA):
Nivel crítico donde los fondos algorítmicos pueden activar ventas automáticas masivas.
6.700 (Soporte local):
Zona de fricción y primer nodo de liquidez compradora.
6.600 – 6.660 (Muro de put):
El “suelo de hierro”.
Si se rompe, la caída puede acelerarse por pánico. Si aguanta, puede provocar rebotes violentos.
4. Sentimiento de mercado
VIX (Índice de Volatilidad): 21,55 – 22,80
El VIX cotiza con fuerza al alza, situándose por encima de la barrera de los 21,50 puntos (subida superior al 4% en la sesión).
CNN Fear & Greed Index: 38 (Miedo)
El índice ha caído desde los 43 puntos registrados al cierre de la semana pasada.
AAII (Inversores particulares):
Bajistas: 39,8%, superando su media histórica del 30,5%.
5. Análisis técnico del S&P 500
El precio continúa encuadrado dentro de un rango comprendido entre 7.000 y 6.760 puntos.
Análisis y escenario principal
El precio acaba de completar una corrección intensa tras la subida de los últimos días. Actualmente se encuentra en la zona psicológica de 6.800 puntos, donde coinciden un soporte horizontal relevante y el cierre actual.
Escenario más probable (60–65%)
Continuación bajista en el corto plazo.
Una ruptura confirmada por debajo de 6.790 abriría el camino hacia 6.760 y posteriormente 6.720.
El segundo rectángulo rojo es muy similar al anterior, lo que sugiere un posible patrón repetitivo de distribución.
Escenario alternativo (rebote técnico)
Si el precio mantiene los 6.790 puntos y recupera con fuerza la zona de 6.840, podríamos ver un rebote rápido hacia 6.880–6.920.
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