Plan de trading – 4 de agosto de 2026
1. Análisis fundamental y noticias
a. Drivers macroeconómicos y renta fija
Rendimiento del bono estadounidense a 30 años: 5,24%, presionado al alza tras un sólido dato del ISM manufacturero, que reduce las expectativas de recortes de tipos.
Financiación del Tesoro de EE. UU.: el Tesoro anunció unas necesidades de financiación trimestrales de 739.000 millones de dólares, 68.000 millones por encima de las estimaciones anteriores.
Política monetaria: los futuros descuentan una probabilidad del 65 % de una subida de tipos por parte de la Reserva Federal en septiembre.
Catalizador del día: publicación de la encuesta JOLTS sobre ofertas de empleo en Estados Unidos.
b. Flujos de mercado y geopolítica
Petróleo: pese al tono optimista del discurso geopolítico estadounidense, continúan los incidentes marítimos en el estrecho de Ormuz y los ataques con drones en Kuwait. Aun así, el WTI y el Brent se mantienen estables en torno a los 80,37 dólares por barril.
Megacaps y semiconductores: continúa la entrada de flujo comprador hacia las grandes tecnológicas. En el sector de los semiconductores destaca la irrupción del fabricante chino CXMT, que gana presencia en la cadena de suministro de memoria para fabricantes como HP, ASUS y Acer.
Oro: un análisis institucional de Deutsche Bank considera finalizada la fase correctiva y fija objetivos de 4.300 dólares para el tercer trimestre y 4.600 dólares para el cuarto trimestre.
2. Calendario económico
16:00 (España) – 🇺🇸 Encuesta JOLTS de ofertas de empleo (junio)
17:30 (España) – 🇺🇸 GDPNow de la Reserva Federal de Atlanta (estimación del PIB del tercer trimestre)
3. Niveles cuantitativos del S&P 500
📌 Zona de atracción (Imán)
7.590–7.600 SPX (Peak Gamma Exposure / Pivote)
Esta zona concentra la mayor densidad de opciones del mercado. Al encontrarse en Gamma Positiva, los market makers tienden a comprar en las caídas y vender en las subidas, favoreciendo que el precio permanezca anclado o regrese con frecuencia a esta área.
🧱 Resistencia cuantitativa
7.600–7.650 SPX (Call Wall)
Se trata de la mayor concentración de opciones Call abiertas. Esta franja actúa como una resistencia relevante, ya que los market makers venden futuros para cubrir su exposición conforme el precio se aproxima.
Una ruptura y consolidación por encima de 7.650 puntos podría desencadenar un gamma squeeze, impulsando el índice hacia la zona de 7.800 puntos.
🛡️ Soportes clave
7.469–7.478 SPX (Zero Gamma / Pivote de volatilidad)
Este nivel representa la frontera entre un mercado estable y otro más direccional.
Por encima de 7.469: predomina un entorno de menor volatilidad.
Por debajo de 7.469: los market makers entrarían en Gamma Negativa, viéndose obligados a vender en favor de la tendencia y acelerando potencialmente las caídas intradía.
4. Sentimiento del mercado
Con un Fear & Greed Index de 51 (Neutral) y un VIX cercano a los 15 puntos, el mercado refleja un escenario de consolidación y relativa tranquilidad.
Históricamente, un VIX sostenido por debajo de 15 suele asociarse con periodos de baja volatilidad, aunque también aumenta la vulnerabilidad del mercado ante cualquier sorpresa macroeconómica o geopolítica que no haya sido descontada previamente.
5. Análisis técnico del S&P 500
El S&P 500 continúa poniendo a prueba la parte alta de su rango lateral.
La principal resistencia cuantitativa se sitúa entre 7.600 y 7.650 puntos, donde existe una elevada concentración de volumen defensivo. Un cierre diario por encima de esta zona despejaría el mapa cuantitativo y abriría la puerta a un movimiento alcista hacia el siguiente objetivo relevante, situado en torno a los 7.800 puntos.
Mientras el índice permanezca dentro del rango actual, es probable que continúe predominando un comportamiento de consolidación, a la espera de un catalizador macroeconómico que defina la próxima dirección del mercado.
1. Análisis fundamental y noticias
a. Drivers macroeconómicos y renta fija
Rendimiento del bono estadounidense a 30 años: 5,24%, presionado al alza tras un sólido dato del ISM manufacturero, que reduce las expectativas de recortes de tipos.
Financiación del Tesoro de EE. UU.: el Tesoro anunció unas necesidades de financiación trimestrales de 739.000 millones de dólares, 68.000 millones por encima de las estimaciones anteriores.
Política monetaria: los futuros descuentan una probabilidad del 65 % de una subida de tipos por parte de la Reserva Federal en septiembre.
Catalizador del día: publicación de la encuesta JOLTS sobre ofertas de empleo en Estados Unidos.
b. Flujos de mercado y geopolítica
Petróleo: pese al tono optimista del discurso geopolítico estadounidense, continúan los incidentes marítimos en el estrecho de Ormuz y los ataques con drones en Kuwait. Aun así, el WTI y el Brent se mantienen estables en torno a los 80,37 dólares por barril.
Megacaps y semiconductores: continúa la entrada de flujo comprador hacia las grandes tecnológicas. En el sector de los semiconductores destaca la irrupción del fabricante chino CXMT, que gana presencia en la cadena de suministro de memoria para fabricantes como HP, ASUS y Acer.
Oro: un análisis institucional de Deutsche Bank considera finalizada la fase correctiva y fija objetivos de 4.300 dólares para el tercer trimestre y 4.600 dólares para el cuarto trimestre.
2. Calendario económico
16:00 (España) – 🇺🇸 Encuesta JOLTS de ofertas de empleo (junio)
17:30 (España) – 🇺🇸 GDPNow de la Reserva Federal de Atlanta (estimación del PIB del tercer trimestre)
3. Niveles cuantitativos del S&P 500
📌 Zona de atracción (Imán)
7.590–7.600 SPX (Peak Gamma Exposure / Pivote)
Esta zona concentra la mayor densidad de opciones del mercado. Al encontrarse en Gamma Positiva, los market makers tienden a comprar en las caídas y vender en las subidas, favoreciendo que el precio permanezca anclado o regrese con frecuencia a esta área.
🧱 Resistencia cuantitativa
7.600–7.650 SPX (Call Wall)
Se trata de la mayor concentración de opciones Call abiertas. Esta franja actúa como una resistencia relevante, ya que los market makers venden futuros para cubrir su exposición conforme el precio se aproxima.
Una ruptura y consolidación por encima de 7.650 puntos podría desencadenar un gamma squeeze, impulsando el índice hacia la zona de 7.800 puntos.
🛡️ Soportes clave
7.469–7.478 SPX (Zero Gamma / Pivote de volatilidad)
Este nivel representa la frontera entre un mercado estable y otro más direccional.
Por encima de 7.469: predomina un entorno de menor volatilidad.
Por debajo de 7.469: los market makers entrarían en Gamma Negativa, viéndose obligados a vender en favor de la tendencia y acelerando potencialmente las caídas intradía.
4. Sentimiento del mercado
Con un Fear & Greed Index de 51 (Neutral) y un VIX cercano a los 15 puntos, el mercado refleja un escenario de consolidación y relativa tranquilidad.
Históricamente, un VIX sostenido por debajo de 15 suele asociarse con periodos de baja volatilidad, aunque también aumenta la vulnerabilidad del mercado ante cualquier sorpresa macroeconómica o geopolítica que no haya sido descontada previamente.
5. Análisis técnico del S&P 500
El S&P 500 continúa poniendo a prueba la parte alta de su rango lateral.
La principal resistencia cuantitativa se sitúa entre 7.600 y 7.650 puntos, donde existe una elevada concentración de volumen defensivo. Un cierre diario por encima de esta zona despejaría el mapa cuantitativo y abriría la puerta a un movimiento alcista hacia el siguiente objetivo relevante, situado en torno a los 7.800 puntos.
Mientras el índice permanezca dentro del rango actual, es probable que continúe predominando un comportamiento de consolidación, a la espera de un catalizador macroeconómico que defina la próxima dirección del mercado.
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