Corto
No es la ruptura, es el retesteo: La liquidez que nadie señalaTítulo: No es la ruptura, es el retesteo: la liquidez que nadie señala (RLZ - Retest Liquidity Zone)
Introducción:
Todo el enfoque tradicional de "ruptura y retesteo" (break and retest) que encontrarás en cualquier libro, curso o contenido de Smart Money Concepts / ICT explica el retesteo como una simple validación: el precio rompe un nivel, vuelve a probarlo, y si lo respeta, se interpreta como confirmación de que la ruptura era genuina. La liquidez, según esa explicación estándar, se sitúa en el momento de la ruptura (los stops que se barren al atravesar el nivel).
Mi idea va un paso más allá de eso, y es la parte que no vas a encontrar en ningún libro. La llamo RLZ (Retest Liquidity Zone):
La liquidez real y operable no se genera en la ruptura. Se genera en el retesteo.
Por qué:
Cuando el precio rompe un nivel, la liquidez que se recoge en ese momento es dispersa — se va gastando de forma progresiva a lo largo del propio movimiento de ruptura, sin dejar un punto concreto y limpio. En cambio, el retesteo posterior sí deja un mínimo o máximo muy localizado y reciente. Es justo ahí donde se concentra la liquidez nueva: entradas tardías de quienes esperaban confirmación, stops de quienes se posicionan en el retesteo, y ampliaciones de posición. Esa acumulación concreta —no la ruptura— es la que después provoca la reacción fuerte cuando el precio regresa a por ella. Esa zona concreta es la RLZ.
Los 5 pasos del patrón RLZ (marcados en el gráfico):
1) Rompe el nivel de referencia (en este ejemplo, EMA 50).
2) El precio retestea ese nivel roto y continúa, dejando un mínimo/máximo relevante justo en ese retesteo.
3) En ese punto exacto del retesteo (no en la ruptura) es donde se genera la RLZ, la caja de liquidez real.
4) Más adelante, el precio regresa a esa RLZ.
5) Al llegar, recoge esa liquidez pendiente y rebota con fuerza en la dirección original.
Validación:
Esta idea no es una simple intuición visual, la he contrastado con backtesting cuantitativo sobre miles de casos reales:
Usando EMA como nivel de referencia (periodos 50/100/200) para definir la RLZ, en EURUSD y XAUUSD desde M1 hasta 4H, y en una cesta de 10 acciones en diario: el % de rebote a favor de la tendencia original se mueve entre 66% y 73% según periodo y temporalidad, subiendo de forma consistente cuanto mayor es el periodo de la media (EMA 50 ≈ 68-69%, EMA 100 ≈ 70-71%, EMA 200 ≈ 71-73%), sobre una muestra combinada de más de 450.000 casos solo en M1.
Usando niveles de soporte/resistencia puros (swings reales, sin media móvil de por medio) para definir la RLZ, en EURUSD y XAUUSD en M5, H1 y H4: el % de éxito sube a un rango de 76-81%, con muestras de varios miles a decenas de miles de casos por combinación de activo/temporalidad.
Restringiendo la ruptura específicamente a estructura de tendencia (romper el último máximo/mínimo relevante, a favor o en contra de la tendencia vigente): el resultado se mantiene igual de sólido, en el rango 76-84%.
La conclusión de todo el proceso de validación es que el % de acierto no depende del tipo de nivel que se rompe (media móvil, soporte/resistencia, estructura de tendencia) sino de que se respete la secuencia completa: ruptura, retesteo, RLZ definida en ese retesteo, retorno y rebote. Cuanto más preciso y "real" es el nivel usado (un swing genuino frente a una media suavizada), mejor rinde el patrón — lo cual refuerza que la liquidez se ancla al punto exacto del retesteo, no a una aproximación difusa del mismo.
Diferencia clave con SMC / ICT:
El propio concepto de "Breaker Block" en ICT es lo más cercano a esta idea, pero incluso ahí la liquidez se atribuye al momento en que el order block falla (la ruptura), y el retesteo se trata solo como el punto de entrada. En ningún desarrollo de Break and Retest, Breaker Blocks o Liquidity Sweep que existe públicamente se plantea que la liquidez operable nazca específicamente en el retesteo y no en la ruptura. Esa es la diferencia real de fondo entre lo que se enseña habitualmente y lo que estoy planteando aquí con el concepto RLZ.
Esto no es una recomendación de inversión, es un análisis técnico y metodológico personal basado en mi propio proceso de investigación y backtesting. El repunte del oro y su posterior retroceso dejaron al descubierEl repunte del oro y su posterior retroceso dejaron al descubierto las debilidades de los alcistas, y la próxima semana podría traer consigo más turbulencias.
El viernes 10 de julio, durante la última sesión de negociación en Norteamérica, el oro y la plata al contado no lograron mantener el fuerte repunte del día anterior, debilitándose a lo largo de la jornada y cerrando ambos ligeramente a la baja. La batalla entre alcistas y bajistas se ha intensificado: un débil informe de empleo no agrícola, junto con las actas de la Reserva Federal con un tono restrictivo, los altos rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el repunte del índice del dólar, sumados a la creciente crisis geopolítica en el Estrecho de Ormuz, crearon una lucha de poder entre múltiples fuerzas, dejando a los alcistas del oro y la plata en clara dificultad. El oro cerró a 4100,91 dólares por onza, con un descenso del 0,55% en la jornada; la plata cerró a 59,702 dólares por onza, con un descenso del 0,40% en la jornada.
¿Recuerdan la impresionante recuperación en forma de V del día anterior? El precio del oro se disparó hasta los 4138 dólares, lo que provocó que muchos inversores alcistas exclamaran: "¡Se avecina un cambio de tendencia!". Sin embargo, resultó ser solo un impulso emocional pasajero. Hoy, la aversión al riesgo disminuyó rápidamente, y la toma de ganancias en niveles más altos provocó una venta masiva. Los alcistas ni siquiera pudieron impulsar un segundo impulso significativo, y los precios retrocedieron a sus niveles originales. Francamente, este patrón de "subida rápida y caída lenta" es extremadamente perjudicial para la confianza alcista.
La próxima semana será la verdadera prueba. El presidente de la Reserva Federal comparecerá ante los Comités Bancarios de la Cámara de Representantes y del Senado, y esto no es una mera formalidad: dado el tono restrictivo de las actas recientes, cualquier comentario restrictivo de Powell podría desencadenar una fuerte subida del índice del dólar estadounidense. Junto con la publicación de datos clave sobre inflación y empleo en EE. UU., los fondos institucionales ya han entrado en una fase de espera, con una cautela en las operaciones que es casi imperceptible.
Análisis técnico: La tendencia bajista semanal se mantiene intacta; el rebote es solo una pausa temporal. En el gráfico semanal, la debilidad general del oro es evidente. Esta semana cerró a la baja, con los precios presionados por debajo de la media móvil de medio plazo. Las Bandas de Bollinger continúan expandiéndose hacia abajo, como unas pinzas de hierro que se cierran lentamente, limitando constantemente el potencial alcista del oro. Si bien hubo rebotes intradiarios tras probar el mínimo, cada movimiento alcista fue frenado con precisión por niveles de resistencia clave, lo que indica una falta de sostenibilidad en los contraataques alcistas. Estos solo pueden definirse como rebotes técnicos dentro de una tendencia bajista, no como un cambio de tendencia.
Mi opinión personal es clara: la estructura de la tendencia bajista semanal permanece inalterada. Comprar a ciegas en la caída bajo estas circunstancias equivale a intentar atrapar un cuchillo que cae. Operativamente, los rebotes con resistencia presentan buenas oportunidades para vender en corto. El nivel de soporte clave a vigilar es 3940 $; si se rompe este nivel, me temo que se abrirá una nueva ronda de potencial bajista. En cuanto al alza, la zona de 4340 $ representa actualmente un obstáculo formidable.
Gráficos diarios y de 4 horas: Consolidación a corto plazo, pero no se deje engañar por las apariencias.
En el gráfico diario, el precio del oro fluctúa dentro de un rango, con una intensa lucha entre alcistas y bajistas. Los precios ponen a prueba repetidamente la resistencia de la banda media de Bollinger, pero no logran establecer una tendencia clara. Las medias móviles a corto plazo superiores se asemejan a una nube oscura, con rebotes que encuentran presión vendedora en los niveles de resistencia; por el contrario, hay soporte comprador en la zona de soporte inferior, con caídas que se recuperan rápidamente: un patrón típico de consolidación. Este tipo de mercado es el más frustrante y donde es más fácil perder el rumbo.
Sin embargo, el gráfico de 4 horas revela algunos cambios sutiles: el precio se ha estabilizado por encima de la línea de soporte de la media móvil a corto plazo, y el sistema de medias móviles ha girado al alza desde una tendencia plana, formando un soporte alcista a corto plazo. La línea media de la banda de Bollinger continúa brindando soporte, limitando el potencial de caída. Cada retroceso muestra una compra activa, con mínimos que suben gradualmente, lo que indica un ritmo alcista claro. El histograma MACD se ha estrechado y el histograma rojo comienza a expandirse, con las líneas rápida y lenta aplanándose tras un cruce dorado, lo que indica una liberación constante del impulso alcista. Junto con un ligero debilitamiento del índice del dólar estadounidense a corto plazo, esto ha proporcionado cierto margen de maniobra a los precios del oro.
Sin embargo —nótese el "sin embargo"— la presión vendedora en el nivel de resistencia clave mencionado anteriormente es real. El ligero retroceso tras el repunte, en mi opinión, se asemeja más a una táctica de "no se vayan" que a una corrección normal en una tendencia alcista saludable. La pequeña tendencia alcista en el gráfico de 4 horas podría ser absorbida por el patrón bajista más amplio en los gráficos diarios y semanales en cualquier momento.
Estrategia de trading para la próxima semana: Principalmente corta, secundariamente larga, la defensa es fundamental
Basándome en el análisis anterior, mi estrategia subjetiva es muy clara: el objetivo principal es seguir la tendencia y adoptar una postura bajista, considerando los retrocesos a corto plazo para posiciones largas solo como una opción secundaria, y el uso de órdenes de stop-loss estrictas es esencial.
Sugerencias de trading específicas para el inicio de la próxima semana:
Vender en corto cerca de $4135, con un stop-loss por encima de $4150, apuntando a la zona de $4100-$4080.
Si el precio retrocede primero a la zona de soporte de $4080-$4020, se puede intentar una pequeña posición larga, pero solo para especulación a corto plazo, entrar y salir rápidamente, no mantener posiciones demasiado tiempo.
Si el precio rompe inesperadamente el soporte y se mantiene por encima de $4150, es necesario esperar y observar, y esperar una segunda señal de resistencia en la zona de $4190-$4140 antes de entrar al mercado.
Recuerden esto: antes de que se revierta la tendencia bajista general, cada repunte proporciona munición a los bajistas, no confianza a los alcistas.
Finalmente, unas palabras sinceras:
Esta semana, tanto alcistas como bajistas han experimentado ganancias y pérdidas. Operar en los mercados nunca se trata de actuar impulsivamente; es una batalla de ritmo y disciplina. Personalmente, me inclino a creer que Powell mantendrá su postura restrictiva la próxima semana. Con el dólar estadounidense recuperándose y la toma de ganancias en niveles más altos, no se debe subestimar la probabilidad de que el precio del oro alcance los 3940. Por supuesto, el mercado siempre es impredecible, y una escalada repentina de las crisis geopolíticas podría alterar todas las predicciones técnicas.
¿Cuál es su opinión? ¿Planean vender en corto por encima de 4130 como yo, o son alcistas con respecto a una ruptura a la baja del oro y la plata?
No duden en dejar sus opiniones y estrategias de trading para la próxima semana en la sección de comentarios. Intercambiemos ideas y advirtámonos mutuamente sobre posibles riesgos. Si este análisis te ha resultado útil, no olvides darle a "Me gusta" y compartirlo con tus socios de trading. ¡La próxima semana promete ser intensa, así que afrontémosla juntos!
Les deseo a todos una semana exitosa, gestionen bien el riesgo y operen con constancia. 🚀 Corto 
Largo
Análisis semanal del oro: Los riesgos geopolíticos y las expectaAnálisis semanal del oro: Los riesgos geopolíticos y las expectativas restrictivas afectan los precios del oro, provocando una caída semanal de más del 1 %.
Resumen del mercado: La pugna entre alcistas y bajistas se intensifica, lo que resulta en una caída semanal del oro.
Durante la última semana, la escalada de los conflictos geopolíticos en Oriente Medio, junto con los persistentes cuellos de botella en el suministro energético mundial, impulsaron los precios del petróleo y avivaron aún más la preocupación del mercado sobre las perspectivas inflacionarias. En este contexto, el oro mostró una compleja interacción de factores alcistas y bajistas: la escalada de los riesgos geopolíticos suele aumentar la demanda de oro como activo refugio, pero el aumento de los costos energéticos y la intensificación de las presiones inflacionarias también reforzaron las expectativas del mercado de que la Reserva Federal mantendría una política monetaria restrictiva. Una perspectiva de endurecimiento de las tasas de interés aumenta directamente el costo de oportunidad de mantener oro, un activo que no genera intereses, lo que limita el potencial alcista de su precio.
El oro al contado intentó estabilizarse esta semana tras una fuerte caída, pero el impulso de recuperación fue claramente insuficiente, manteniéndose limitado por niveles clave de resistencia durante toda la semana. El precio del oro apenas superó los 4100 dólares antes del fin de semana, cerrando finalmente en 4119,15 dólares por onza, con un descenso de 55,74 dólares respecto a la semana anterior, lo que representa una caída semanal del 1,34%.
Análisis fundamental: Dos eventos de riesgo importantes podrían desencadenar movimientos en el mercado la próxima semana.
El mercado se encuentra actualmente en un periodo crítico. La próxima semana se publicarán los datos del IPC de junio en EE. UU. y la comparecencia semestral de la Reserva Federal ante la comisión de política monetaria, lo que llevará al mercado a reevaluar la trayectoria de la Fed respecto a las subidas de tipos de interés este año. La cotización actual del mercado de tipos de interés indica que la probabilidad de al menos una subida antes de fin de año se mantiene en torno al 80%, y la probabilidad de la primera subida en septiembre ha aumentado del 50% a aproximadamente el 60%.
Varios analistas de mercado señalan que si los datos de inflación de la próxima semana son superiores a lo esperado, o si las señales de política monetaria siguen apuntando hacia un endurecimiento de la política, el nivel clave de 4000 dólares para el oro se enfrentará a otra dura prueba. Por el contrario, si los precios del petróleo bajan y los datos de inflación muestran signos de desaceleración, el oro podría experimentar un respiro temporal.
Además del informe del IPC de EE. UU., la próxima semana se publicarán las ventas minoristas de EE. UU., los datos de la encuesta regional de manufactura, los indicadores de vivienda y la decisión sobre las tasas de interés del Banco de Canadá, lo que podría influir aún más en las decisiones del mercado sobre la política monetaria de los bancos centrales globales. Se espera que la volatilidad del precio del oro aumente significativamente.
Análisis técnico: El débil repunte no altera la tendencia bajista a medio plazo.
Gráfico semanal: Bajo la presión de la media móvil a medio plazo, la estructura bajista se mantiene intacta.
Desde la perspectiva del gráfico semanal, el oro se mantiene débil, cerrando a la baja esta semana y bajo presión por debajo de la media móvil a medio plazo. Las Bandas de Bollinger continúan ampliándose a la baja, lo que frena cualquier posible repunte. Si bien se han producido repuntes intradiarios, cada intento se ha estancado en niveles de resistencia clave, lo que indica una falta de sostenibilidad en el repunte alcista. Esto parece más un retroceso técnico dentro de una tendencia bajista que una señal de reversión de tendencia.
La alineación bajista semanal aún no ha mostrado cambios sustanciales, por lo que no es prudente comprar a ciegas en las caídas. Tras cualquier rebote que encuentre resistencia, se sigue recomendando una estrategia bajista. El nivel de soporte clave a observar es de 4050 $; una ruptura por debajo de este nivel podría abrir la puerta a mayores caídas a medio plazo.
Gráfico diario: Negociación en rango, intensa batalla entre alcistas y bajistas
El gráfico diario muestra un patrón típico de negociación en rango, con el oro probando repetidamente la resistencia de la banda media de Bollinger, pero sin lograr establecer una tendencia direccional clara. El precio encuentra resistencia en el sistema de medias móviles a corto plazo, y los rebotes hacia la zona de resistencia se topan con presión vendedora y posteriores retrocesos. Sin embargo, también existe un importante soporte comprador por debajo, con caídas a menudo seguidas de una rápida recuperación, formando una estructura de consolidación y ajuste. En este tipo de mercado, perseguir máximos y mínimos conlleva un riesgo significativo; es más recomendable operar dentro de un rango, basándose en los niveles clave de resistencia y soporte.
Gráficos de 4 horas y horarios: La estructura de rebote se está debilitando y aumenta el riesgo de un segundo retroceso.
El gráfico de 4 horas muestra una clara tendencia bajista en el período anterior. El repunte actual se asemeja más a un rebote correctivo dentro de una tendencia bajista que a un cambio de tendencia. La debilidad general de la estructura se mantiene sin cambios y el potencial alcista tiene un límite superior claro.
Zona de resistencia clave: El primer nivel de resistencia se encuentra entre $4133 y $4135, con una fuerte resistencia adicional en el nivel de soporte/resistencia de $4138-$4140. El precio del oro ha puesto a prueba este rango repetidamente sin lograr mantenerse, lo que lo convierte en una zona de defensa bajista crucial.
Señales a corto plazo: Durante el rebote, la pendiente alcista se está ralentizando, el volumen está disminuyendo, el sistema de medias móviles muestra signos de un giro a la baja y los indicadores técnicos señalan un debilitamiento del impulso alcista.
Estructura del gráfico horario: Los repuntes repetidos seguidos de retrocesos son características típicas de las etapas finales de un rebote, lo que indica un debilitamiento del impulso alcista y la formación gradual de las condiciones para una corrección técnica.
Análisis de la tendencia: El rebote actual es una corrección débil; la tendencia bajista a medio plazo se mantiene sin cambios, y un retorno a la baja tras encontrar resistencia en niveles superiores sigue siendo el escenario más probable.
Niveles clave y estrategias para la próxima semana:
Niveles de soporte:
Primer soporte: Rango de $4050-$4060
Soporte clave: $4050 (línea divisoria alcista/bajista en el gráfico semanal)
Zona objetivo a la baja: Por debajo de $4050
Niveles de resistencia:
Primera resistencia: $4133-$4135
Zona de fuerte resistencia: $4138-$4140 (nivel de reversión superior-inferior)
Estrategia de trading:
Estrategia bajista: Estar atento a las oportunidades después de que el precio del oro encuentre resistencia en el rango de $4135-$4140. Los objetivos a la baja son $4090, $4070 y $4050. En cuanto a la gestión de riesgos, se debe prestar atención a las incertidumbres a corto plazo causadas por una ruptura inesperada por encima de la zona de resistencia. Una gestión de capital estricta y la protección mediante stop-loss son esenciales.
Estrategia alcista: Si el precio del oro retrocede primero hasta la zona de soporte de $4050-$4060 y muestra señales de estabilización efectivas, se puede abrir una pequeña posición para especular con un rebote, con objetivos al alza en $4090-$4110 y $4130. Es fundamental comprender que se trata de una operación de rebote contra la tendencia; el tamaño de la posición y el control del stop-loss son particularmente importantes.
Resumen y análisis: La próxima semana, el mercado del oro se enfrenta a la doble prueba de datos y eventos políticos, lo que hace inevitable una mayor volatilidad. La interacción entre las tendencias inflacionarias y las perspectivas políticas seguirá dominando la lógica de precios a corto plazo. Técnicamente, la estructura de rebote débil permanece sin cambios. El éxito o fracaso de los niveles de soporte clave determinará la dirección a medio plazo. Estratégicamente, se recomienda comprar barato y vender caro dentro de los rangos clave, centrándose principalmente en las posiciones cortas en los niveles de resistencia y, secundariamente, en las posiciones largas cerca de los niveles de soporte. Al mismo tiempo, es necesario estar muy atento a las rupturas provocadas por noticias.
Operar en el mercado no es solo una competencia de habilidades técnicas, sino también un desarrollo de la mentalidad. Antes de que la dirección del mercado se aclare, esperar pacientemente señales definitivas suele ser más importante que operar con frecuencia. Si este artículo te ha resultado útil, dale a "Me gusta", síguenos y guárdalo. Continuaremos ofreciéndote análisis más profundos y pronósticos estratégicos para los mercados de oro y divisas. ¡Les deseamos una semana de trading exitosa! Corto 
Análisis de ondas de Elliott de XAUUSD – 13/07/2026
Temporalidad D1
El momentum de D1 está girando actualmente al alza. Por lo tanto, existe la posibilidad de que veamos un movimiento alcista al comienzo de la próxima semana.
En cuanto a la estructura, actualmente se está formando un movimiento alcista. Sin embargo, todavía debemos esperar una confirmación para determinar si este movimiento es solamente un rebote correctivo o si ya representa el inicio de una nueva tendencia.
Es importante señalar que el precio todavía no ha formado un nuevo mínimo, mientras que el momentum de D1 está girando al alza. Esta podría ser la primera señal de una nueva tendencia alcista. Continuaremos observando el mercado durante la nueva semana.
Temporalidad H4
El momentum de H4 está aumentando actualmente. Por lo tanto, el movimiento alcista podría continuar cuando el mercado abra la próxima semana.
La estructura actual podría ser una formación 12345 o ABC, y todavía debemos esperar una confirmación. Sin embargo, a corto plazo, existe la posibilidad de que veamos un movimiento alcista cuando el mercado abra el lunes.
Temporalidad H1
En cuanto a la estructura de ondas, el movimiento alcista actual podría ser una onda 1 en forma de diagonal inicial o una onda A. El siguiente movimiento bajista podría ser una onda 2 o una onda B. Por lo tanto, el próximo movimiento alcista podría ser una onda 3 o una onda C.
Tomaremos el nivel 4186 como punto de observación. Si el precio no logra superar este nivel, existe la posibilidad de que estemos ante una corrección ABC. Si el precio sube con fuerza y supera este nivel, podría estar formándose una estructura 12345.
El viernes, el precio alcanzó la zona FVG y rebotó al alza. Sin embargo, al entrar en la zona FVG, el precio también regresó a la zona del máximo anterior situada en 4092. Esto invalida la posibilidad de que este máximo fuera una onda 1 normal. En su lugar, tenemos dos posibilidades para el movimiento alcista anterior:
Podría tratarse de una onda 1 en forma de diagonal inicial o de una onda A. Por lo tanto, el movimiento bajista posterior podría ser una onda 2 o una onda B.
También debemos prestar atención al hecho de que el precio se está acercando a una importante zona de liquidez, como se muestra en el gráfico. Alrededor del máximo de 4138 existe una cantidad significativa de órdenes Stop Loss de los vendedores anteriores, por lo que esta zona actuará como resistencia. Además, justo por encima se encuentra un Order Block bajista. Por lo tanto, existe la posibilidad de que el precio continúe subiendo hacia este Order Block.
Escenario de trading
El escenario de trading deberá establecerse después de observar el comportamiento real del precio cuando el mercado abra mañana.
Largo 
Análisis exhaustivo de la tesis bajistaAnálisis exhaustivo de la tesis bajista
(Tendencia dominante a medio plazo; justificación clave para vender en corto en los máximos de rebote)
🔶1. Lógica fundamental de valoración: Los rendimientos reales de los bonos del Tesoro estadounidense se mantienen elevados, lo que hace que los bonos con intereses sean mucho más atractivos que el oro, que no genera intereses. El capital institucional a largo plazo sigue saliendo de los ETF de oro —con compras breves y tentativas solo en los mínimos—, lo que indica un éxodo persistente de capital del sector de los metales preciosos.
💲2. Confluencia de tres presiones de venta: Reducciones en los ETF a largo plazo, ventas algorítmicas impulsadas por el desmantelamiento de operaciones de carry trade con el yen y salidas de inversores atrapados en niveles altos. Bajo esta triple presión, cada rebote desencadena ventas concentradas, lo que resulta en una escasa sostenibilidad alcista; cualquier repunte que carezca de nuevas entradas de capital a largo plazo es simplemente una "trampa alcista".
🔻3. Estructura de tendencia irreversible: El canal de tendencia bajista iniciado en el nivel de 5598 permanece intacto. Los precios encuentran una resistencia sostenida por debajo de las medias móviles de medio y largo plazo, que se encuentran alineadas en una configuración bajista. El MACD no ha formado una "cruz dorada" que señale un cambio de tendencia, y los indicadores técnicos no muestran indicios de que el mercado bajista haya terminado.
📧4. Restricciones basadas en datos: El crecimiento salarial interanual del 3,5% supera sistemáticamente el nivel compatible con los objetivos de inflación de la Reserva Federal. Dado que los riesgos inflacionarios no se han resuelto, no hay fundamento para que la Fed adopte una política monetaria expansiva; las expectativas de subidas de tipos seguirán provocando volatilidad intermitente en lugar de desaparecer por completo, lo que limita claramente el potencial alcista del oro. Corto 
IMV¿El S&P MERVAL al borde de una explosión histórica? El Riesgo País tiene la llave.
Muchos miran con desconfianza la lateralización del índice local, pero el rastro institucional en el gráfico diario nos muestra una compresión de casi 300 días de altísima calidad técnica. Tras corregir al 0,5 de Fibonacci, la demanda ha vuelto a plantarse con firmeza, absorbiendo sistemáticamente la oferta en la zona de máximos históricos.
Con la SMA200 actuando como un escudo dinámico y un contexto macroeconómico donde el riesgo país amenaza con romper la barrera de los 400 puntos hacia abajo, la pregunta no parece ser si romperemos máximos, sino cuándo.
Déjame tu opinión en los comentarios: ¿Creés que estamos ante el inicio de un nuevo "Rally de las Acciones" o el mercado ya descontó las buenas noticias?
Informe de Análisis Técnico y Fundamental: S&P MERVAL (BYMA)
1. Lectura Técnica y Dinámica de Estructuras El índice bursátil argentino viene procesando un desarrollo estructural sumamente sólido de mediano plazo:
Rango Mayor y Macro-Estructura: El índice se encuentra enmarcado en una gran franja de negociación comprendida entre la zona de demanda principal (en torno a los 1.700.000 puntos) y la zona operativa de resistencia (3.280.000 puntos).
Impulso, Fibonacci y Compresión Lateral: Tomando el último tramo expansivo de fuerte momentum que se originó en la zona de demanda baja, el mercado ejecutó una corrección saludable hasta el nivel de 0,5 de Fibonacci (2.529.841 puntos). A partir de allí, se estructuró una mini-estructura interna contra la zona operativa superior que acumula 297 días de lateralización (198 barras), desgastando la fuerza vendedora.
Absorción en Máximos: Si bien en los intentos previos por superar la zona operativa la oferta opuso resistencia impidiendo una disparada directa y forzando pequeñas micro-estructuras locales, el comportamiento reciente revela un cambio de carácter. La oferta va desapareciendo de forma gradual, mientras que la demanda mantiene una intencionalidad de compra intacta.
Indicadores de Respaldo: El RSI (58,96) convalida de forma directa esta dinámica, mostrando una directriz alcista limpia y con recorrido libre camino a la zona de sobrecompra. Por su parte, la SMA200 (línea naranja en 2.805.136 puntos) ejerce un rol de vigilante estructural, moviéndose en sentido ascendente y blindando la tendencia de fondo.
2. El Catalizador Fundamental (El motor detrás del gráfico)
Los números de la pantalla se explican directamente con el escenario político-económico actual:
La caída del Riesgo País: El mercado está descontando el éxito financiero del programa económico. La perspectiva inminente de perforar la barrera de los 400 puntos básicos hacia abajo le devuelve a la Argentina el atractivo para los flujos de capitales internacionales. Una tasa de descuento más baja revalúa automáticamente los flujos de caja futuros de las empresas locales de forma exponencial.
Fortalecimiento de Balances: La liquidación de pasivos del BCRA, el pago en tiempo y forma de la amortización de la deuda soberana y la acumulación de reservas internacionales generan un marco de previsibilidad macro. Con un tipo de cambio real que busca equilibrio, las cotizaciones en pesos del Merval empiezan a capturar la expectativa de un rebote en el mediano plazo liderado por los sectores energético, bancario y minero.
Escenarios Operativos y Proyección
Escenario Principal (Ruptura y Nuevos Máximos): La persistencia de la demanda institucional y la contracción de la oferta sugieren que la superación definitiva de la zona operativa actual está muy cerca. De consolidarse el quiebre de los máximos históricos previos con volumen, el Merval entrará en fase de descubrimiento de precios, habilitando objetivos técnicos ambiciosos para el segundo semestre.
Escenario de Continuidad Lateral: De aparecer un factor de volatilidad externa transitorio, el índice mantendrá su oscilación regulada dentro de la mini-estructura superior. En este caso, la SMA200 y el nivel de control de Fibonacci seguirán operando como pisos de roca sólida, manteniendo el sesgo constructivo de fondo intacto.
Largo
Posible cambio de tendencia en el BovespaEl Bovespa de Brasil estuvo retrocediendo a la baja desde la zona de máximos históricos alrededor de los 199.500 puntos hasta caer a la zona de los 168.000 puntos. Alrededor de los 168.000 puntos se encontraba la media móvil exponencial de 200 días, la cual contribuyó a que esa zona se convirtiera en soporte para el índice.
Desde esa zona, precisamente, el índice empezó a retroceder al alza. Regresó a la media móvil exponencial de 55 días alrededor de los 176.000 puntos, pero encontró una resistencia temporal en esa media móvil. Se consolidó en medio de la media móvil exponencial de 55 días y de 200 días, pero finalmente, durante la sesión del viernes, aceleró su impulso alcista y rompió por encima de la media móvil exponencial de 55 días hasta llegar a los 180.000 puntos.
Es posible que la zona de los 180.000 puntos actúe como resistencia para el Bovespa por ser ese un nivel psicológico de número entero. De continuar subiendo, la próxima resistencia para el índice podría estar alrededor de los 190.000 puntos. Y de llegar a los 190.000 puntos se podría estar dando el regreso de la tendencia alcista en el Bovespa a medio y largo plazo.
Por otro lado, de dejar una falsa ruptura por encima de la media móvil exponencial de 55 días y regresar a la baja, el índice se podría consolidar de nuevo en medio de la media móvil exponencial de 200 días y de 55 días.
Hacia abajo, el soporte más relevante sigue estando alrededor de los 168.000 puntos. De romper por debajo de ese nivel, el próximo soporte para el Bovespa podría estar alrededor de los 160.000 puntos.
Alexander Londoño - Analista de Mercados, ActivTrades
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Análisis semanal: Posible limpieza antes de alcanzar máximos. Análisis Semanal | Del 6 al 10 de julio de 2026
1. Análisis fundamental y noticias
Política monetaria y macroeconomía
Esta semana, la atención de los mercados se centró en las actas de la última reunión de la Reserva Federal (Fed) y en las peticiones semanales de subsidio por desempleo en Estados Unidos. Los inversores continúan analizando cada dato relacionado con el empleo para evaluar el ritmo de desaceleración de la economía estadounidense.
Aunque la economía sigue mostrando una fortaleza superior a la esperada, el mercado permanece atento a los efectos acumulados de la política monetaria restrictiva sobre el consumo y la actividad económica.
BCE y panorama europeo
Tras situar la tasa de depósito en el 2,25% durante el mes de junio, el foco inversor se desplaza hacia las reuniones del Eurogrupo y del Ecofin.
Actualmente, el mercado asigna una probabilidad inferior al 5% a una modificación de los tipos de interés en la reunión de julio. Sin embargo, las expectativas de una bajada de tipos aumentan significativamente para el otoño (septiembre-octubre), con probabilidades que oscilan entre el 60% y el 80%.
Geopolítica y mercado energético
Las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo han mostrado signos de estabilización tras diversos avances diplomáticos, como el memorando de entendimiento entre Estados Unidos e Irán, junto con la normalidad en las principales rutas marítimas.
Como consecuencia, la prima de riesgo energética se ha reducido de forma notable, estabilizando el precio del Brent por debajo de los 80 dólares, en torno a los 77 dólares por barril.
Esta moderación del precio del petróleo supone un importante catalizador para los márgenes empresariales y reduce el riesgo de un nuevo repunte de la inflación impulsado por las materias primas.
Temporada de resultados del segundo trimestre
Ha comenzado oficialmente la temporada de resultados empresariales correspondientes al segundo trimestre de 2026. Como es habitual, los grandes bancos de Wall Street inauguran el calendario de publicaciones.
Los analistas utilizarán estos resultados como un indicador clave para evaluar la salud del crédito y la fortaleza financiera del consumidor estadounidense.
Actualmente, se espera un crecimiento de los beneficios del 21% en Estados Unidos y del 13% en Europa.
Hito histórico en Wall Street
El mercado ha recibido un importante impulso de optimismo tras el histórico debut bursátil de SpaceX, que se ha convertido en la mayor salida a bolsa de la historia.
La compañía llegó a revalorizarse cerca de un 30% durante sus primeras sesiones de cotización, reforzando el sentimiento alcista de los inversores.
Rotación y recuperación tecnológica
Tras varias semanas de incertidumbre en el sector de los semiconductores, provocadas por las dudas sobre la rentabilidad futura de las enormes inversiones en infraestructura de Inteligencia Artificial, los principales índices estadounidenses, especialmente el Nasdaq y el S&P 500, recuperaron el impulso.
El movimiento estuvo respaldado por la solidez de los beneficios empresariales y por una clara rotación del capital hacia compañías de mayor calidad y crecimiento.
2. Rendimiento por sectores
La semana estuvo marcada por una fuerte rotación sectorial.
Sectores líderes
Energía: +3,50%
Tecnología: +2,81%
Servicios de Comunicación: +1,28%
Consumo Cíclico: +0,94%
El liderazgo correspondió a los sectores más ligados al crecimiento económico y a las materias primas.
Sectores más débiles
Industriales: -2,63%
Materiales Básicos: -2,42%
Salud: -2,05%
Consumo Defensivo: -1,02%
Inmobiliario (Real Estate): -0,75%
La presión vendedora se concentró tanto en sectores tradicionales como en algunos de carácter defensivo.
3. Rendimiento de los principales futuros
Índices bursátiles
Estados Unidos
Nasdaq: +1,61%
S&P 500: +1,22%
Las ganancias estuvieron impulsadas principalmente por el excelente comportamiento del sector tecnológico.
Europa
DAX: -2,88%
Euro Stoxx 50: -2,34%
Las bolsas europeas quedaron lastradas por las fuertes caídas de los sectores industrial y de materiales.
Materias primas
El petróleo protagonizó uno de los movimientos más destacados de la semana.
Brent: +5,39%
Cacao: +20,43%
Café: +10,97%
Trigo: +6,75%
El repunte del Brent favoreció al sector energético, que lideró claramente las subidas.
Activos refugio
Los bonos apenas registraron variaciones, mientras que los metales preciosos mostraron un comportamiento moderadamente bajista.
Oro: -0,29%
Plata: -1,47%
Este comportamiento refleja un mayor apetito por el riesgo, con flujos de capital dirigidos hacia la renta variable tecnológica y las materias primas.
4. Análisis cuantitativo del S&P 500
7.600 - 7.613 puntos | Resistencia histórica
Esta zona coincide con los máximos históricos alcanzados durante el mes pasado.
Además de tratarse de un nivel psicológico de gran importancia institucional, concentra una elevada cantidad de órdenes de venta. Una ruptura con incremento de volumen abriría un escenario de subida libre para el índice.
7.365 puntos | Soporte estructural
Este nivel corresponde a una antigua zona de congestión que ahora actúa como soporte.
En caso de perder el pivote situado en los 7.430 puntos, los 7.365 representarían el principal nivel de defensa para evitar una corrección más profunda hacia los mínimos registrados durante el mes de junio.
5 . Análisis técnico del S&P 500
Durante la sesión del viernes, el precio realizó inicialmente una limpieza de posiciones largas en torno a las 16:00 horas (Madrid), generando al mismo tiempo una trampa para los vendedores que entraron en posiciones cortas.
Una posible explicación es que algún participante institucional decidiera cerrar posiciones de forma anticipada debido al inicio del periodo vacacional, a la cercanía del fin de semana o para reducir exposición ante la incertidumbre geopolítica.
Posteriormente, el índice recuperó fuerza tras romper al alza la directriz superior del triángulo que venía desarrollando durante las sesiones anteriores.
No obstante, aunque el volumen acompañó el movimiento alcista, no mostró una convicción especialmente elevada, por lo que será importante confirmar la ruptura durante las próximas sesiones mediante un incremento del volumen comprador.
En consecuencia, mientras el precio mantenga la ruptura del triángulo y conserve los soportes de corto plazo, el sesgo continúa siendo favorable para nuevos máximos. Sin embargo, una pérdida de estas zonas devolvería al mercado a un escenario de consolidación. 
Corto
Largo
Cómo operar gaps a contratendenciaAAPL - Cómo operar gaps a contratendencia: liquidez del gap en zona de retroceso
Contexto:
Apple Inc. (AAPL) se encuentra en una clara tendencia alcista en el gráfico de 15 minutos. Durante ese impulso se produjo un gap a contratendencia, un salto de precio en contra de la dirección dominante. El mínimo dejado por ese gap y su posterior reacción quedó marcado justo por debajo, acumulando liquidez en el rango 305.26 - 308.30.
¿Por qué se acumula liquidez ahí?
Durante el tramo alcista previo al gap, los compradores que fueron entrando colocan sus stops de protección por debajo de los mínimos recientes. El gap a contratendencia, al ser un movimiento brusco y en contra del impulso dominante, deja una zona de precio ineficiente (poco volumen negociado de forma ordenada) justo en el nivel donde se concentran esos stops. Como el precio no llega a romper la estructura alcista mayor, esa liquidez queda pendiente de ser recogida: el mercado tiende a revisitar esa zona antes de continuar con el movimiento principal, barriendo las órdenes que quedaron ahí acumuladas.
Situación actual:
El precio ha completado el impulso posterior al gap y ahora está retrocediendo de nuevo hacia esa zona de liquidez (305.26 - 308.30).
Cómo operar este escenario:
No basta con que el precio llegue a la zona. Hay que esperar a que, una vez dentro del rango de liquidez, se forme un patrón de velas de reversión alcista (por ejemplo un envolvente alcista, martillo, o rechazo claro con mecha inferior y cierre fuerte) que confirme que la liquidez ha sido tomada y que los compradores están retomando el control. Esa confirmación es la señal de entrada, no el simple toque de la zona.
Previsión:
Si se produce esa confirmación dentro de la zona de liquidez, el escenario de mayor probabilidad es un rebote alcista que retome la tendencia principal.
Niveles clave:
- Techo de la zona de liquidez: 308.30
- Suelo de la zona de liquidez: 305.26
- Confirmación de entrada: patrón de vela de reversión alcista dentro de la zona
- Invalidación: cierre por debajo de 305.26 sin reacción
Esto no es una recomendación de inversión, es un análisis técnico personal basado en mi sistema de gaps a contratendencia como zonas de liquidez. 
Largo
XAUUSD — La Semana Termina en la Trampa de Fibo XAUUSD — La Semana Termina en la Trampa de Fibo
El oro pasó toda la semana contando una historia desordenada pero útil, y cuanto más lo miro, más siento que este movimiento se parece a un mercado que necesitaba limpiar ambos lados antes de elegir dirección.
A principios de la semana, el área de 4,100 actuó como la primera trampa. El precio barrió la liquidez inferior, rebotó y dio a los compradores una razón para defender. Luego vimos la recuperación hacia el FVG superior, pero ese movimiento no logró expandirse completamente, lo que abrió la puerta para que los vendedores arrastraran el precio hacia abajo nuevamente. Esa fue la lección clave de la mitad de la semana: los compradores estaban vivos, pero aún no eran lo suficientemente fuertes como para controlar todo el rango.
Ahora el nuevo gráfico es interesante porque el precio ha regresado a la zona de Fibo alrededor de 4,050 - 4,075, y aquí es donde creo que comienza la próxima historia. Para los traders más nuevos, esta zona importa porque se encuentra cerca del área de retroceso de 0.5 - 0.618, donde el precio a menudo regresa para probar si la recuperación anterior fue real o solo ruido.
Mi visión principal se inclina alcista desde esta zona de Fibo, siempre que el oro se mantenga por encima de 4,023.870. El mercado ya ha barrido lo suficientemente profundo, y si los compradores pueden defender esta área, el próximo movimiento podría ser un ascenso de regreso hacia el bloque de órdenes alrededor de 4,246.715 - 4,300. Esa zona es importante porque es donde los vendedores controlaron previamente la caída, así que si el precio regresa allí, veremos si la oferta sigue siendo fuerte o está comenzando a debilitarse.
La confirmación clara para mí sería que el precio se mantenga por encima de la zona de 4,050 - 4,075 y luego empuje de regreso a través de 4,100 - 4,125. Si eso sucede, el gráfico comienza a parecer menos un rebote débil y más una recuperación de liquidez.
Esta idea alcista se debilita si el oro cierra claramente por debajo de 4,023.870 y no logra recuperarse. Si eso sucede, la zona de Fibo pierde su significado, y el precio puede necesitar buscar de nuevo hacia 3,942.100 antes de que pueda formarse una reacción más fuerte.
Zonas clave de precios a observar
Área de reacción actual: 4,050 - 4,100
Zona principal de demanda / Fibo: 4,050 - 4,075
Zona de confirmación alcista: 4,100 - 4,125
Objetivo principal del bloque de órdenes al alza: 4,246.715 - 4,300
Próximo objetivo de liquidez al alza: 4,382.615
Soporte inferior si los compradores fallan: 4,023.870
Liquidez inferior mayor: 3,942.100
Invalidación: cierre claro por debajo de 4,023.870
Después de esta semana completa de trampas, ¿crees que el oro está construyendo una recuperación real desde la zona de Fibo, o esto sigue siendo solo otro rebote antes de que los vendedores regresen? Largo 
BRIAN XAUUSD – RECUPERACIÓN DE ORO EN CURSO, PEROBRIAN XAUUSD – LA RECUPERACIÓN DEL ORO SE ESTÁ CONSTRUYENDO, PERO EL VALOR AÚN IMPORTA
El oro pasó la mayor parte de esta semana moviéndose exactamente en torno a la misma idea: presión de venta primero, luego esperar a que el precio regrese al valor antes de buscar la próxima reacción.
A principios de la semana, el oro se mostró débil por debajo de las zonas de valor superiores. Varios comentarios se centraron en esperar a que el precio vendiera primero en áreas de soporte inferiores en lugar de comprar directamente en resistencia. Esa visión funcionó porque el oro falló repetidamente en la resistencia POC / VAH y giró hacia abajo.
Luego, el precio comenzó a estabilizarse alrededor de la base de valor inferior. El mensaje principal pasó de perseguir ventas a observar reacciones de compra desde el soporte del Perfil de Volumen. El oro respetó las zonas inferiores, construyó una estructura de recuperación y ahora se está negociando por encima del área de 4,100.
Ahora el gráfico H4 muestra una pregunta más importante:
¿Es esto solo un rebote correctivo, o el oro se está preparando para una ola de recuperación más grande?
Estructura técnica
En el gráfico H4, el oro ha reaccionado desde el área de Buy VAL alrededor de 3,999 y ahora está construyendo una estructura de recuperación por encima de la base de valor inferior.
El precio actualmente se está negociando cerca de 4,120, que todavía está por debajo de la próxima resistencia mayor en el Sell scalping VAH alrededor de 4,173. Esto significa que la recuperación está mejorando, pero aún no está completamente confirmada.
El punto clave es que los compradores están tratando de mantener por encima de la reciente estructura de soporte. Si el oro continúa defendiendo el área de 4,100 - 4,120, el próximo objetivo al alza puede ser 4,173.
Por encima de 4,173, el mercado puede abrir un movimiento más grande hacia la zona de venta VAL alrededor de 4,265 y la zona de venta POC alrededor de 4,326.
Zonas importantes
Buy VAL: 3,999
Soporte mayor de valor inferior y base de recuperación semanal.
Área de precio actual: 4,100 - 4,120
Zona de decisión a corto plazo donde los compradores necesitan mantenerse.
Sell scalping VAH: 4,173
Primera resistencia mayor al alza.
Sell zone VAL: 4,265
Próxima resistencia si el oro rompe por encima de 4,173.
Sell zone POC: 4,326
Principal resistencia mayor del Perfil de Volumen y objetivo de recuperación más grande.
Escenario de trading
Reacción de compra de 4,100 - 4,120
Entrada:
Buscar posiciones de compra solo si el precio mantiene el área de 4,100 - 4,120 y muestra un claro rechazo alcista.
Stop Loss:
Por debajo de la estructura de soporte local o por debajo del mínimo de oscilación reciente.
Take Profit:
TP1: 4,173
TP2: 4,265
TP3: 4,326 si el momento alcista se expande
Este setup sigue la actual estructura de recuperación después de que el oro defendió la base de valor inferior.
Visión final
Esta semana comenzó con el oro bajo presión, pero el mercado ya no está en el mínimo. Los compradores han comenzado a construir una recuperación desde el valor.
El nivel principal ahora es 4,100 - 4,120. Si esta área se mantiene, el oro puede continuar hacia 4,173 primero, luego 4,265 y posiblemente 4,326.
Pero si el precio no logra mantener esta base, la recuperación se debilita nuevamente y el oro puede girar de nuevo hacia el Buy VAL alrededor de 3,999.
Por ahora, el gráfico es simple: los compradores están tratando de reclamar valor, pero aún necesitan confirmación por encima de 4,173.
¿Seguirías la recuperación desde aquí, o esperarías a que el oro rompa 4,173 primero? Largo 
