SK Hynix: fuerte tendencia estructural alcistaEn este período de fuerte volatilidad geopolítica y de impacto masivo sobre los precios de la energía y las expectativas de inflación, ¿cuál es la estrategia adecuada en el mercado de acciones? A principios de mes, propuse una lista de las mejores formas de cubrir una cartera frente al riesgo geopolítico; puede acceder nuevamente a ella a través del siguiente enlace. Naturalmente, la opción más eficaz es aumentar la proporción de liquidez en la cartera, y esto es precisamente lo que los gestores institucionales han estado haciendo durante las últimas semanas. Sin embargo, la proporción de liquidez rara vez supera el 6–7% de las acciones gestionadas en promedio por los institucionales. Otra opción consiste en orientarse hacia acciones desacopladas del riesgo geopolítico, es decir, valores cuya tendencia de fondo es fuertemente alcista a nivel estructural.
Este es precisamente el caso del segmento de memoria dentro de la infraestructura de Inteligencia Artificial. La demanda de los centros de datos de IA es tan elevada que existe una escasez mundial de un componente esencial de las GPU de IA: la memoria RAM, denominada HBM (High Bandwidth Memory) en el contexto de la IA.
Por lo tanto, las empresas que son líderes en la fabricación de memoria para IA presentan fundamentos estructuralmente alcistas, dado el importante desequilibrio entre una oferta limitada y una demanda en fuerte crecimiento. Estas acciones son claramente valores resilientes, incluso en un contexto de estrés geopolítico intenso.
En particular, le invito a interesarse por la acción SK Hynix, que cotiza en Corea del Sur y que también está disponible en Europa a través de certificados.
Estos son los factores fundamentales dominantes para la memoria IA y la acción SK Hynix:
• El mercado de la memoria RAM (DRAM) está dominado por tres actores principales: Samsung Electronics, SK Hynix y Micron Technology
• SK Hynix domina claramente el segmento de la memoria IA (HBM), con alrededor del 60% de cuota de mercado, y es proveedor clave en las GPU de Nvidia
• Existe una escasez de memoria prevista hasta 2030 según estudios recientes
• No, SK Hynix no es un monopolio mundial de la RAM
• Pero sí se ha convertido en el actor más estratégico del momento en la IA
• Cotiza principalmente en la bolsa coreana (KRX)
• También es negociable en Europa a través de certificados (DR / GDR)
• En Alemania (especialmente en Frankfurt), se pueden encontrar Global Depositary Receipts (GDR)
La tendencia de fondo es claramente alcista para la acción SK Hynix, y todas las fases de retroceso a corto plazo representan oportunidades, siempre que el mercado se mantenga por encima de la media móvil de 200 días. El gráfico siguiente muestra las velas japonesas en datos mensuales, semanales y diarios para la acción SK Hynix.
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