Polityczne trzęsienie ziemi w USA i potężny zwrot na ROPIE. Rozpoczynamy najbardziej napięty tydzień roku
Wybory połówkowe do amerykańskiego Kongresu, raport payrolls i sytuacja na Bliskim Wschodzie.
Posiedzenia decyzyjne mają także banki centralne Australii (wtorek), Szwecji (środę), Norwegii i Czech (czwartek). Konsensus zakłada podwyżki w każdym kraju z wyjątkiem Norwegii, gdzie bank zdecydował się na taki ruch już na poprzednim posiedzeniu.
Także wydarzenia na Bliskim Wschodzie nie znikną z radaru analityków. Tydzień otwieramy od gwałtownego spadku cen ropy naftowej. Dziś rano ropa Brent kosztuje niespełna US$110 za baryłkę (w piątek na otwarciu było to około US$116, a w ciągu dnia około US$118). Cena gazu ziemnego TTF 1M pozostaje w pobliżu €100 za MWh dziś rano, na otwarciu w piątek wynosiła około €103, a w ciągu dnia zbliżyła się do €105.
>> Czytaj również: Widmo nuklearnego uderzenia na Iran i nerwy na rynku ropy. Znamy ceny paliw w Polsce na 2 listopada
Demokraci blisko przejęcia Kongresu, Iran w tle wyborów w USA
Spadek notowań można wiązać z ostatnimi sondażami przed wyborami do Kongresu, które dają duże szanse Demokratom na przejęcie kontroli nad Izbą Reprezentantów i Senatem. Ponadto, pod koniec ubiegłego tygodnia agencja Reuters informowała o kolejnej w ciągu tygodnia wizycie delegacji katarskiej w Teheranie i jej wysiłkami mediacyjnymi na rzecz porozumienia między USA a Iranem. Inwestorzy pozytywnie odebrali zapowiedź prezydenta USA Donalda Trumpa, który stwierdził, że da więcej czasu na zabiegi dyplomatyczne. Wcześniej w weekend władze irańskie zaostrzyły kurs, a szef służb bezpieczeństwa poinformował, że w Iranie trwa debata czy nie znieść zakazu posiadania broni jądrowej na wypadek wznowienia działań wojennych.
W wyborach połówkowych do amerykańskiego Kongresu 3 listopada obsadzonych zostanie wszystkich 435 mandatów w Izbie Reprezentantów oraz 35 ze 100 mandatów w Senacie. Obawy o koszty życia i wpływ sztucznej inteligencji na stabilność zatrudnienia są regularnie wskazywane jako kluczowe czynniki kształtujące nastroje, a poparcie dla konfliktu z Iranem osłabło wraz ze wzrostem cen paliw.
Obecne sondaże wskazują na przewagę Demokratów wynoszącą około ośmiu punktów procentowych w skali kraju. Jednocześnie poparcie dla prezydenta Trumpa silnie spadło, co budzi w Partii Republikańskiej obawy o demobilizację jej elektoratu. Jeśli Demokraci przejmą kontrolę nad Kongresem, znacznie ograniczy to możliwości działania prezydenta Trumpa, pozostawiając mu przede wszystkim politykę handlową i zagraniczną.
Demokraci na prowadzeniu w USA, raport payrolls na horyzoncie i test inflacyjny dla EBC
Ostatnie sondaże dziennika New York Times wskazują na zwycięstwo Demokratów w 7 kluczowych stanach w pojedynkach do Senatu: Michigan, Teksasie, Maine, Ohio, Kansas, Alasce i Iowa. W tych ostatnich stanach przewaga jest jednak minimalna 1-2pp.
Z danych gospodarczych w piątek poznamy raport payrolls za październik. Na rynku pracy utrzymuje się sytuacja niewielkiej liczby zwolnień i rekrutacji. Oczekujemy wzrostu zatrudnienia o około 75 tys. przy stopie bezrobocia utrzymującej się na poziomie 4,2%. Przedstawiciele Fed jasno wskazali, że obecnie koncentrują się na sprowadzeniu inflacji do celu 2%. Aby istotnie zmienić rynkowe oczekiwania dotyczące grudniowego posiedzenia, potrzebny byłby więc bardzo słaby odczyt, być może nawet spadek zatrudnienia. Instrumenty rynkowe wyceniają 18pb podwyżki stóp Fed na posiedzeniu 9 grudnia.
W strefie euro w środę poznamy odczyt inflacji flash za październik. Przy nadal rosnących cenach energii i opóźnionym wpływie cen gazu ziemnego na ceny konsumpcyjne oczekujemy, że w najbliższych miesiącach inflacja utrzyma się w okolicach 4%. Najważniejsze będą jednak informacje o cenach pozostałych kategorii, ponieważ EBC z niepokojem wypatruje pojawienia się efektów drugiej rundy. Dotychczas efekty te były znikome. Kluczowe będzie zatem to, czy październik przyniesie pierwsze oznaki zmian w inflacji bazowej i cenach żywności. Instrumenty rynkowe wyceniają 20pb podwyżki na posiedzeniu EBC 17 grudnia.