OPEN-SOURCE SCRIPT
Market Condition Indicator
What this indicator does?
This is best used on NQ! and ES! on hourly time frame. Classifies the market into five market condition using only volume and spread efficiency — two parameters derived from price action without any lagging indicators.
Every candle is categorised into one of five market condition — consolidation, absorption, normal trend, news spike, or thin volatile — by measuring how much price moved relative to the volume behind it.
Green dot (Normal Trend) - Average volume. Moderate spread.
Blue dot (Absorption) - High volume. Tight spread.
Orange dot (Thin Volatile) - Low volume. Wide spread.
Red dot (News Spike) - High volume. Wide spread.
Grey dot (Consolidation) - Low volume. Tight spread.
How this indicator is made?
Market condition are discovered from using unsupervised machine learning on 2 years of hourly NQ! and ES! data then approximated in Pine Script for live use.
Validated on NQ and ES futures with 85–92% next-candle persistence.
How do I use it?
I use it as a confluence tool where green dots appear on the levels I am expecting to be rejected.
This is best used on NQ! and ES! on hourly time frame. Classifies the market into five market condition using only volume and spread efficiency — two parameters derived from price action without any lagging indicators.
Every candle is categorised into one of five market condition — consolidation, absorption, normal trend, news spike, or thin volatile — by measuring how much price moved relative to the volume behind it.
Green dot (Normal Trend) - Average volume. Moderate spread.
Blue dot (Absorption) - High volume. Tight spread.
Orange dot (Thin Volatile) - Low volume. Wide spread.
Red dot (News Spike) - High volume. Wide spread.
Grey dot (Consolidation) - Low volume. Tight spread.
How this indicator is made?
Market condition are discovered from using unsupervised machine learning on 2 years of hourly NQ! and ES! data then approximated in Pine Script for live use.
Validated on NQ and ES futures with 85–92% next-candle persistence.
How do I use it?
I use it as a confluence tool where green dots appear on the levels I am expecting to be rejected.
Script de código abierto
Fiel al espíritu de TradingView, el creador de este script lo ha convertido en código abierto, para que los traders puedan revisar y verificar su funcionalidad. ¡Enhorabuena al autor! Aunque puede utilizarlo de forma gratuita, recuerde que cualquier republicación del código está sujeta a nuestras Normas internas.
Exención de responsabilidad
La información y las publicaciones no constituyen, ni deben considerarse como, asesoramiento o recomendaciones financieras, de inversión, de trading u otro tipo, proporcionadas o respaldadas por TradingView. Obtenga más información en Condiciones de uso.
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