Je vous ai récemment proposé de nombreuses analyses pour déterminer à un stade précoce dans quel timing et dans quel intervalle de prix va se situer le point bas du marché baissier cyclique du cours du bitcoin dans le cadre de son cycle de 4 ans.
Aujourd’hui, je vais vous présenter le ratio de Sharpe appliqué au cours du bitcoin, un ratio est très pertinent pour trouver les points hauts cycliques et les points bas cycliques du cours du bitcoin.
Avant de regarder plus en détails les enseignements du ratio de Sharpe, je vous invite à relire mes dernières analyses sur le BTC qui essaie de déterminer le timing et la zone de prix pour le point bas final du BTC cette année. Vous pouvez cliquer sur les deux graphiques ci-dessous.
Revenons maintenant à notre sujet : c’est quoi le ratio de Sharpe du bitcoin et dans quelle zone ce ratio indique le point bas final du marché baissier cyclique du BTC ?
Le ratio de Sharpe est un indicateur financier qui mesure la performance d’un actif en tenant compte du risque pris pour obtenir cette performance. Plus le ratio est élevé, plus le rendement obtenu est important par rapport à la volatilité supportée. À l’inverse, un ratio faible ou négatif traduit une période où le risque n’est pas récompensé.
Lorsqu’on applique cet indicateur au bitcoin sur une base hebdomadaire et sur plusieurs cycles de marché, on constate un phénomène particulièrement intéressant. Les pics du ratio de Sharpe ont historiquement coïncidé avec les phases d’euphorie extrême qui ont précédé les sommets majeurs de 2013, 2017 et 2021. Dans ces périodes, le rendement du bitcoin devient exceptionnel par rapport au risque pris, ce qui est souvent le signe que le marché entre dans sa phase finale de surchauffe.
Le graphique ci-dessous dévoile le ratio de Sharpe pour le cours du bitcoin. UN ratio entre -1 et -2 est synonyme de fin de marché baissier cyclique
À l’inverse, les creux profonds du ratio de Sharpe apparaissent généralement pendant les marchés baissiers les plus violents. Comme le montre le graphique, les passages du ratio sous la zone de -1,5 ont régulièrement marqué des périodes de capitulation où le pessimisme est maximal et où les investisseurs abandonnent leurs positions.
L’intérêt de cet indicateur est donc double : il permet d’identifier les zones de prise de profits lorsque le marché devient excessivement optimiste, mais également les zones d’accumulation lorsque la peur domine.
Aujourd’hui, le ratio de Sharpe du bitcoin se rapproche à nouveau de sa zone historiquement basse. Même si aucun indicateur ne permet de prédire avec certitude le point bas exact, l’histoire montre que les périodes où le ratio évolue autour ou sous le seuil de -1,5 ont souvent offert des opportunités d’achat exceptionnelles pour les investisseurs ayant un horizon de long terme.
Le ratio de Sharpe est actuellement à -1,15 alors il faut idéalement attendre un dernier point bas sous -1,5 pour dire que le BTC a fait son point bas cyclique.
AVERTISSEMENT GÉNÉRAL :
Ce contenu s'adresse aux personnes familières avec les marchés financiers et les instruments financiers, et est fourni à titre informatif uniquement. L'idée présentée (y compris les commentaires de marché, données de marché et observations) ne constitue pas un produit de recherche de la part d'un département de recherche de Swissquote ou de ses affiliés. Ce matériel vise à mettre en lumière les mouvements du marché et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, juridique ou fiscal. Si vous êtes un investisseur particulier ou si vous manquez d’expérience dans le trading de produits financiers complexes, il est recommandé de consulter un conseiller agréé avant toute décision financière.
Ce contenu n’a pas pour objectif de manipuler le marché ni d’encourager un comportement financier spécifique.
Swissquote ne garantit en aucun cas la qualité, l’exactitude, l’exhaustivité ou l’absence de violation de ce contenu. Les opinions exprimées sont celles du consultant et sont fournies à des fins éducatives uniquement. Toute information liée à un produit ou un marché ne doit pas être interprétée comme une recommandation d'une stratégie d’investissement ou d’une transaction. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Swissquote, ses employés et représentants ne sauraient en aucun cas être tenus responsables de tout dommage ou perte, directe ou indirecte, résultant de décisions prises sur la base de ce contenu.
L'utilisation de marques ou de noms commerciaux de tiers est uniquement à titre informatif et n’implique aucune approbation de la part de Swissquote, ni que le propriétaire de la marque a autorisé Swissquote à promouvoir ses produits ou services.
Swissquote est la marque commerciale regroupant les activités de Swissquote Bank Ltd (Suisse) régulée par la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited régulée par la CySEC (Chypre), Swissquote Bank Europe SA (Luxembourg) régulée par la CSSF, Swissquote Ltd (Royaume-Uni) régulée par la FCA, Swissquote Financial Services (Malte) Ltd régulée par la MFSA, Swissquote MEA Ltd (Émirats arabes unis) régulée par la DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapour) régulée par la MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) licenciée par la SFC, et Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisée par la FSCA.
Les produits et services de Swissquote sont destinés uniquement aux personnes autorisées à les recevoir conformément au droit local.
Tout investissement comporte un risque. Le risque de perte en tradant ou en détenant des instruments financiers peut être important. La valeur des instruments financiers, y compris mais sans s’y limiter, actions, obligations, cryptomonnaies et autres actifs, peut fluctuer à la hausse comme à la baisse. Il existe un risque important de perte financière lors de l'achat, de la vente, du staking ou de l'investissement dans ces instruments. SQBE ne recommande aucun investissement, transaction ou stratégie en particulier.
Les CFD sont des instruments complexes comportant un risque élevé de perte rapide en raison de l'effet de levier. La grande majorité des comptes de clients de détail subissent des pertes en capital lors du trading de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perte.
Les actifs numériques ne sont pas régulés dans la plupart des pays et les règles de protection des consommateurs peuvent ne pas s’appliquer. En tant qu'investissements hautement volatils et spéculatifs, ils ne conviennent pas aux investisseurs ayant une faible tolérance au risque. Assurez-vous de bien comprendre chaque actif numérique avant de trader.
Les cryptomonnaies ne sont pas considérées comme une monnaie légale dans certaines juridictions et sont soumises à des incertitudes réglementaires.
L'utilisation de systèmes basés sur Internet peut entraîner des risques importants, notamment, mais sans s’y limiter, la fraude, les cyberattaques, les pannes de réseau et de communication, ainsi que le vol d’identité et les attaques de phishing liées aux crypto-actifs.
Aujourd’hui, je vais vous présenter le ratio de Sharpe appliqué au cours du bitcoin, un ratio est très pertinent pour trouver les points hauts cycliques et les points bas cycliques du cours du bitcoin.
Avant de regarder plus en détails les enseignements du ratio de Sharpe, je vous invite à relire mes dernières analyses sur le BTC qui essaie de déterminer le timing et la zone de prix pour le point bas final du BTC cette année. Vous pouvez cliquer sur les deux graphiques ci-dessous.
Revenons maintenant à notre sujet : c’est quoi le ratio de Sharpe du bitcoin et dans quelle zone ce ratio indique le point bas final du marché baissier cyclique du BTC ?
Le ratio de Sharpe est un indicateur financier qui mesure la performance d’un actif en tenant compte du risque pris pour obtenir cette performance. Plus le ratio est élevé, plus le rendement obtenu est important par rapport à la volatilité supportée. À l’inverse, un ratio faible ou négatif traduit une période où le risque n’est pas récompensé.
Lorsqu’on applique cet indicateur au bitcoin sur une base hebdomadaire et sur plusieurs cycles de marché, on constate un phénomène particulièrement intéressant. Les pics du ratio de Sharpe ont historiquement coïncidé avec les phases d’euphorie extrême qui ont précédé les sommets majeurs de 2013, 2017 et 2021. Dans ces périodes, le rendement du bitcoin devient exceptionnel par rapport au risque pris, ce qui est souvent le signe que le marché entre dans sa phase finale de surchauffe.
Le graphique ci-dessous dévoile le ratio de Sharpe pour le cours du bitcoin. UN ratio entre -1 et -2 est synonyme de fin de marché baissier cyclique
À l’inverse, les creux profonds du ratio de Sharpe apparaissent généralement pendant les marchés baissiers les plus violents. Comme le montre le graphique, les passages du ratio sous la zone de -1,5 ont régulièrement marqué des périodes de capitulation où le pessimisme est maximal et où les investisseurs abandonnent leurs positions.
L’intérêt de cet indicateur est donc double : il permet d’identifier les zones de prise de profits lorsque le marché devient excessivement optimiste, mais également les zones d’accumulation lorsque la peur domine.
Aujourd’hui, le ratio de Sharpe du bitcoin se rapproche à nouveau de sa zone historiquement basse. Même si aucun indicateur ne permet de prédire avec certitude le point bas exact, l’histoire montre que les périodes où le ratio évolue autour ou sous le seuil de -1,5 ont souvent offert des opportunités d’achat exceptionnelles pour les investisseurs ayant un horizon de long terme.
Le ratio de Sharpe est actuellement à -1,15 alors il faut idéalement attendre un dernier point bas sous -1,5 pour dire que le BTC a fait son point bas cyclique.
AVERTISSEMENT GÉNÉRAL :
Ce contenu s'adresse aux personnes familières avec les marchés financiers et les instruments financiers, et est fourni à titre informatif uniquement. L'idée présentée (y compris les commentaires de marché, données de marché et observations) ne constitue pas un produit de recherche de la part d'un département de recherche de Swissquote ou de ses affiliés. Ce matériel vise à mettre en lumière les mouvements du marché et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, juridique ou fiscal. Si vous êtes un investisseur particulier ou si vous manquez d’expérience dans le trading de produits financiers complexes, il est recommandé de consulter un conseiller agréé avant toute décision financière.
Ce contenu n’a pas pour objectif de manipuler le marché ni d’encourager un comportement financier spécifique.
Swissquote ne garantit en aucun cas la qualité, l’exactitude, l’exhaustivité ou l’absence de violation de ce contenu. Les opinions exprimées sont celles du consultant et sont fournies à des fins éducatives uniquement. Toute information liée à un produit ou un marché ne doit pas être interprétée comme une recommandation d'une stratégie d’investissement ou d’une transaction. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Swissquote, ses employés et représentants ne sauraient en aucun cas être tenus responsables de tout dommage ou perte, directe ou indirecte, résultant de décisions prises sur la base de ce contenu.
L'utilisation de marques ou de noms commerciaux de tiers est uniquement à titre informatif et n’implique aucune approbation de la part de Swissquote, ni que le propriétaire de la marque a autorisé Swissquote à promouvoir ses produits ou services.
Swissquote est la marque commerciale regroupant les activités de Swissquote Bank Ltd (Suisse) régulée par la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited régulée par la CySEC (Chypre), Swissquote Bank Europe SA (Luxembourg) régulée par la CSSF, Swissquote Ltd (Royaume-Uni) régulée par la FCA, Swissquote Financial Services (Malte) Ltd régulée par la MFSA, Swissquote MEA Ltd (Émirats arabes unis) régulée par la DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapour) régulée par la MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) licenciée par la SFC, et Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisée par la FSCA.
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Les CFD sont des instruments complexes comportant un risque élevé de perte rapide en raison de l'effet de levier. La grande majorité des comptes de clients de détail subissent des pertes en capital lors du trading de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perte.
Les actifs numériques ne sont pas régulés dans la plupart des pays et les règles de protection des consommateurs peuvent ne pas s’appliquer. En tant qu'investissements hautement volatils et spéculatifs, ils ne conviennent pas aux investisseurs ayant une faible tolérance au risque. Assurez-vous de bien comprendre chaque actif numérique avant de trader.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
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Clause de non-responsabilité
Les informations et publications ne sont pas destinées à être, et ne constituent pas, des conseils ou recommandations financiers, d'investissement, de trading ou autres fournis ou approuvés par TradingView. Pour en savoir plus, consultez les Conditions d'utilisation.
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