ETH — Reconstruction crédible, leadership encore à confirmer
ETH - Weekly - Logarithmique
ETH évolue actuellement autour de 2 470 $, après une reprise importante depuis la zone des 1 500–1 600 $. La structure Weekly s’est nettement améliorée : le momentum se redresse, le RSI remonte et le MACD accompagne cette reconstruction. Pour autant, ETH reste encore loin de sa grande zone d’offre macro située approximativement entre 3 850 et 4 950 $. On parle donc pour l’instant de reconstruction, pas encore de reprise de tendance macro complète.
Le Volume Profile renforce cette lecture. Les plus grosses zones d’acceptation récentes se situent autour de 1 750–1 900 $, puis 2 000–2 150 $. Ce sont aujourd’hui les véritables socles de valeur. À l’inverse, la zone actuelle autour de 2 400–2 500 $ apparaît davantage comme une zone de transition. Si cette zone est durablement acceptée, les prochains clusters naturels se situent vers 2 800–3 000 $, puis 3 150–3 350 $.
Les données dérivées sont plutôt saines. Le prix tient alors que le CVD global et le Spot CVD restent faibles ou en baisse, ce qui suggère que les ventes agressives sont pour le moment absorbées par des acheteurs passifs. L’Open Interest s’est détendu alors que le prix reste élevé et le funding est positif mais pas excessif. Le mouvement ne ressemble donc pas, à ce stade, à une simple hausse construite sur un excès de levier.
C’est probablement l’un des points les plus intéressants du dossier : prix stable + CVD faible + OI en baisse. Cela plaide plutôt pour une forme d’absorption. Mais il faut rester prudent : cette configuration reste constructive seulement tant que les acheteurs passifs continuent d’absorber. Si cette absorption disparaît, la même divergence pourrait se transformer en distribution.
La liquidité confirme les principaux niveaux de bataille. Au-dessus, les premières concentrations importantes se situent autour de 2 520–2 580 $, puis 2 600–2 670 $. Une cassure propre de cette zone pourrait déclencher un short squeeze et ouvrir la voie vers le cluster de volume supérieur autour de 2 800–3 000 $. En dessous, les premières poches importantes se situent autour de 2 300–2 350 $, puis 2 150–2 200 $. Sous ces niveaux, la zone 1 850–2 000 $ redeviendrait centrale.
Les ETF ETH apportent également un élément constructif. Les flux récents restent irréguliers, mais plusieurs journées ont montré des entrées importantes, ce qui confirme qu’il existe une demande Spot institutionnelle réelle. Cette demande devient particulièrement intéressante lorsqu’on la met en parallèle avec un Spot CVD faible et un prix qui résiste : une partie de l’offre semble effectivement être absorbée sans provoquer de forte baisse.
Le ratio ETH/BTC affine fortement la lecture. En Weekly, ETH a cessé de perdre du terrain de manière continue face à BTC et rebondit depuis les zones basses autour de 0,017–0,019. En Daily et H4, la structure s’est également améliorée : reprise de la zone des 0,030, creux ascendants et poussée jusqu’à environ 0,0334. Cela signifie qu’ETH commence à montrer une force relative propre, et que sa hausse en USD n’est plus uniquement le reflet d’un BTC fort.
Mais cette force relative reste encore incomplète. ETH/BTC se heurte désormais à une première zone autour de 0,0335–0,0340, puis à une résistance plus importante vers 0,035–0,036. Tant que ces niveaux ne sont pas franchement repris, parler de leadership d’ETH serait prématuré. Pour l’instant, il s’agit davantage d’une rotation naissante que d’un changement de régime confirmé.
Scénario constructif
ETH maintient 2 350–2 400 $, continue d’absorber les ventes, puis franchit 2 550–2 670 $. Dans ce cas, les zones 2 800–3 000 $, puis 3 150–3 350 $ deviennent les prochains objectifs naturels. Ce scénario serait fortement renforcé si ETH/BTC casse simultanément 0,034–0,036.
Scénario neutre
ETH consolide entre 2 300 et 2 650 $, l’Open Interest continue de se normaliser et le Spot se reconstruit progressivement. Ce serait probablement le scénario le plus sain après l’impulsion rapide d’août.
Scénario de fragilisation
Perte de 2 300–2 350 $, accompagnée d’un Spot CVD toujours dégradé et d’ETH/BTC qui repasse sous 0,029–0,030. Dans ce cas, 2 150–2 200 $ redeviendrait la première zone logique à tester, puis potentiellement 1 850–2 000 $.
Conclusion
ETH montre aujourd’hui une reconstruction techniquement crédible, soutenue par une structure Weekly améliorée, une diminution du levier, des flux ETF positifs et surtout un début de reprise relative face à BTC. Le marché semble absorber une partie importante des ventes agressives sans céder franchement, ce qui est constructif.
Mais le message reste encore intermédiaire : ETH reconstruit, il ne domine pas encore. La véritable confirmation passera par la combinaison de deux éléments : une acceptation durable au-dessus de 2 600–2 670 $ sur ETH/USD et une cassure de 0,034–0,036 sur ETH/BTC.
La question centrale pour les prochaines semaines :
ETH est-il en train de construire une demande Spot suffisamment forte pour poursuivre sa hausse indépendamment du levier et commencer réellement à surperformer BTC ?
Graphique réalisé en échelle logarithmique afin de privilégier la lecture des variations relatives (%) et des structures de cycle de long terme.
ETH - Weekly - Logarithmique
ETH évolue actuellement autour de 2 470 $, après une reprise importante depuis la zone des 1 500–1 600 $. La structure Weekly s’est nettement améliorée : le momentum se redresse, le RSI remonte et le MACD accompagne cette reconstruction. Pour autant, ETH reste encore loin de sa grande zone d’offre macro située approximativement entre 3 850 et 4 950 $. On parle donc pour l’instant de reconstruction, pas encore de reprise de tendance macro complète.
Le Volume Profile renforce cette lecture. Les plus grosses zones d’acceptation récentes se situent autour de 1 750–1 900 $, puis 2 000–2 150 $. Ce sont aujourd’hui les véritables socles de valeur. À l’inverse, la zone actuelle autour de 2 400–2 500 $ apparaît davantage comme une zone de transition. Si cette zone est durablement acceptée, les prochains clusters naturels se situent vers 2 800–3 000 $, puis 3 150–3 350 $.
Les données dérivées sont plutôt saines. Le prix tient alors que le CVD global et le Spot CVD restent faibles ou en baisse, ce qui suggère que les ventes agressives sont pour le moment absorbées par des acheteurs passifs. L’Open Interest s’est détendu alors que le prix reste élevé et le funding est positif mais pas excessif. Le mouvement ne ressemble donc pas, à ce stade, à une simple hausse construite sur un excès de levier.
C’est probablement l’un des points les plus intéressants du dossier : prix stable + CVD faible + OI en baisse. Cela plaide plutôt pour une forme d’absorption. Mais il faut rester prudent : cette configuration reste constructive seulement tant que les acheteurs passifs continuent d’absorber. Si cette absorption disparaît, la même divergence pourrait se transformer en distribution.
La liquidité confirme les principaux niveaux de bataille. Au-dessus, les premières concentrations importantes se situent autour de 2 520–2 580 $, puis 2 600–2 670 $. Une cassure propre de cette zone pourrait déclencher un short squeeze et ouvrir la voie vers le cluster de volume supérieur autour de 2 800–3 000 $. En dessous, les premières poches importantes se situent autour de 2 300–2 350 $, puis 2 150–2 200 $. Sous ces niveaux, la zone 1 850–2 000 $ redeviendrait centrale.
Les ETF ETH apportent également un élément constructif. Les flux récents restent irréguliers, mais plusieurs journées ont montré des entrées importantes, ce qui confirme qu’il existe une demande Spot institutionnelle réelle. Cette demande devient particulièrement intéressante lorsqu’on la met en parallèle avec un Spot CVD faible et un prix qui résiste : une partie de l’offre semble effectivement être absorbée sans provoquer de forte baisse.
Le ratio ETH/BTC affine fortement la lecture. En Weekly, ETH a cessé de perdre du terrain de manière continue face à BTC et rebondit depuis les zones basses autour de 0,017–0,019. En Daily et H4, la structure s’est également améliorée : reprise de la zone des 0,030, creux ascendants et poussée jusqu’à environ 0,0334. Cela signifie qu’ETH commence à montrer une force relative propre, et que sa hausse en USD n’est plus uniquement le reflet d’un BTC fort.
Mais cette force relative reste encore incomplète. ETH/BTC se heurte désormais à une première zone autour de 0,0335–0,0340, puis à une résistance plus importante vers 0,035–0,036. Tant que ces niveaux ne sont pas franchement repris, parler de leadership d’ETH serait prématuré. Pour l’instant, il s’agit davantage d’une rotation naissante que d’un changement de régime confirmé.
Scénario constructif
ETH maintient 2 350–2 400 $, continue d’absorber les ventes, puis franchit 2 550–2 670 $. Dans ce cas, les zones 2 800–3 000 $, puis 3 150–3 350 $ deviennent les prochains objectifs naturels. Ce scénario serait fortement renforcé si ETH/BTC casse simultanément 0,034–0,036.
Scénario neutre
ETH consolide entre 2 300 et 2 650 $, l’Open Interest continue de se normaliser et le Spot se reconstruit progressivement. Ce serait probablement le scénario le plus sain après l’impulsion rapide d’août.
Scénario de fragilisation
Perte de 2 300–2 350 $, accompagnée d’un Spot CVD toujours dégradé et d’ETH/BTC qui repasse sous 0,029–0,030. Dans ce cas, 2 150–2 200 $ redeviendrait la première zone logique à tester, puis potentiellement 1 850–2 000 $.
Conclusion
ETH montre aujourd’hui une reconstruction techniquement crédible, soutenue par une structure Weekly améliorée, une diminution du levier, des flux ETF positifs et surtout un début de reprise relative face à BTC. Le marché semble absorber une partie importante des ventes agressives sans céder franchement, ce qui est constructif.
Mais le message reste encore intermédiaire : ETH reconstruit, il ne domine pas encore. La véritable confirmation passera par la combinaison de deux éléments : une acceptation durable au-dessus de 2 600–2 670 $ sur ETH/USD et une cassure de 0,034–0,036 sur ETH/BTC.
La question centrale pour les prochaines semaines :
ETH est-il en train de construire une demande Spot suffisamment forte pour poursuivre sa hausse indépendamment du levier et commencer réellement à surperformer BTC ?
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Publications connexes
Clause de non-responsabilité
Les informations et publications ne sont pas destinées à être, et ne constituent pas, des conseils ou recommandations financiers, d'investissement, de trading ou autres fournis ou approuvés par TradingView. Pour en savoir plus, consultez les Conditions d'utilisation.
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