De nombreux investisseurs en bourse et analyses financiers se demandent chaque semaine s’il est trop tard pour investir sur l’industrie des semi-conducteurs en bourse, le compartiment star du secteur de la technologie US.
Au sein des actions des GAFAM, le titre Nvidia est le pur représentant de l’industrie des semi-conducteurs avec sa place de leader mondial des GPU IA. Avec plus de 80% de part de marché, Nvidia écrase la concurrence mondiale et AMD arrive loin derrière en seconde position.
Comme je dis souvent, « une tendance se relance plusieurs fois mais ne se retourne qu’une fois ». Cet adage que j’ai créé s’applique parfaitement bien à la situation du titre Nvidia en bourse.
Le graphique ci-dessous dévoile les bougies japonaises hebdomadaires du titre Nvidia dont la hausse dépasse les 2000% depuis le point bas du mois d’octobre 2022.
Alors une question se pose : est-ce trop tard pour investir sur le titre Nvidia ? Avant de répondre à cette question, je vous rappelle que même avec une tendance haussière de fond, il y aura toujours des corrections à court terme. Une correction à court terme (quelques séances à quelques semaines) doit être considérée comme une opportunité si elle concerne une action dont les fondamentaux et l’analyse technique donnent un message de fond haussier.
Pour l’action Nvidia, voici ce que vous devez retenir :
• La valorisation boursière est encore très raisonnable et ce malgré la forte hausse du titre ces dernières années
• L’analyse technique de moyen/long terme décrit une tendance haussière de fond parfaitement intact
• Le ratio cours/bénéfices prévisionnel (Forward P/E) se situe autour de 17, un niveau qui reste inférieur à celui de nombreux leaders du secteur des semi-conducteurs. Cette valorisation est rendue possible par une croissance exceptionnelle des bénéfices, alimentée par une demande mondiale toujours très forte pour les puces dédiées à l’intelligence artificielle.
• Les perspectives fondamentales demeurent excellentes. Les investissements massifs des géants du cloud (Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta) ainsi que des États et des grandes entreprises dans les infrastructures d’IA soutiennent durablement la demande pour les GPU de Nvidia.
Le tableau ci-dessous expose le classement des entreprises du secteur des semi-conducteurs du S&P500 selon le critère du P/E forward. Les titres Micron et Nvidia sont encore bon marché malgré leur parcours haussier des derniers mois.
En conclusion, investir sur Nvidia c’est investir sur une entreprise qui conserve une avance considérable sur son marché grâce à son écosystème logiciel CUDA, à son leadership technologique et à une rentabilité exceptionnelle. Cela ne signifie évidemment pas que le titre ne connaîtra plus de phases de correction provisoires, bien au contraire.
Toutefois, tant que les fondamentaux restent solides et que la tendance de fond demeure haussière, ces replis peuvent représenter des opportunités d’investissement pour les investisseurs de long terme plutôt que des signaux de retournement durable.
Le graphique ci-dessous expose les bougies japonaises hebdomadaires de l’action Nvidia, avec le système ichimoku et des données de valorisation boursières (P/E ratio, Price to Sales et P/E forward).
Sur le plan de l’analyse technique, la tendance de fond reste haussière tant que le nuage hebdomadaire du système ichimoku est préservé en tant que support.
AVERTISSEMENT GÉNÉRAL :
Ce contenu s'adresse aux personnes familières avec les marchés financiers et les instruments financiers, et est fourni à titre informatif uniquement. L'idée présentée (y compris les commentaires de marché, données de marché et observations) ne constitue pas un produit de recherche de la part d'un département de recherche de Swissquote ou de ses affiliés. Ce matériel vise à mettre en lumière les mouvements du marché et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, juridique ou fiscal. Si vous êtes un investisseur particulier ou si vous manquez d’expérience dans le trading de produits financiers complexes, il est recommandé de consulter un conseiller agréé avant toute décision financière.
Ce contenu n’a pas pour objectif de manipuler le marché ni d’encourager un comportement financier spécifique.
Swissquote ne garantit en aucun cas la qualité, l’exactitude, l’exhaustivité ou l’absence de violation de ce contenu. Les opinions exprimées sont celles du consultant et sont fournies à des fins éducatives uniquement. Toute information liée à un produit ou un marché ne doit pas être interprétée comme une recommandation d'une stratégie d’investissement ou d’une transaction. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Swissquote, ses employés et représentants ne sauraient en aucun cas être tenus responsables de tout dommage ou perte, directe ou indirecte, résultant de décisions prises sur la base de ce contenu.
L'utilisation de marques ou de noms commerciaux de tiers est uniquement à titre informatif et n’implique aucune approbation de la part de Swissquote, ni que le propriétaire de la marque a autorisé Swissquote à promouvoir ses produits ou services.
Swissquote est la marque commerciale regroupant les activités de Swissquote Bank Ltd (Suisse) régulée par la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited régulée par la CySEC (Chypre), Swissquote Bank Europe SA (Luxembourg) régulée par la CSSF, Swissquote Ltd (Royaume-Uni) régulée par la FCA, Swissquote Financial Services (Malte) Ltd régulée par la MFSA, Swissquote MEA Ltd (Émirats arabes unis) régulée par la DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapour) régulée par la MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) licenciée par la SFC, et Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisée par la FSCA.
Les produits et services de Swissquote sont destinés uniquement aux personnes autorisées à les recevoir conformément au droit local.
Tout investissement comporte un risque. Le risque de perte en tradant ou en détenant des instruments financiers peut être important. La valeur des instruments financiers, y compris mais sans s’y limiter, actions, obligations, cryptomonnaies et autres actifs, peut fluctuer à la hausse comme à la baisse. Il existe un risque important de perte financière lors de l'achat, de la vente, du staking ou de l'investissement dans ces instruments. SQBE ne recommande aucun investissement, transaction ou stratégie en particulier.
Les CFD sont des instruments complexes comportant un risque élevé de perte rapide en raison de l'effet de levier. La grande majorité des comptes de clients de détail subissent des pertes en capital lors du trading de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perte.
Les actifs numériques ne sont pas régulés dans la plupart des pays et les règles de protection des consommateurs peuvent ne pas s’appliquer. En tant qu'investissements hautement volatils et spéculatifs, ils ne conviennent pas aux investisseurs ayant une faible tolérance au risque. Assurez-vous de bien comprendre chaque actif numérique avant de trader.
Les cryptomonnaies ne sont pas considérées comme une monnaie légale dans certaines juridictions et sont soumises à des incertitudes réglementaires.
L'utilisation de systèmes basés sur Internet peut entraîner des risques importants, notamment, mais sans s’y limiter, la fraude, les cyberattaques, les pannes de réseau et de communication, ainsi que le vol d’identité et les attaques de phishing liées aux crypto-actifs.
Au sein des actions des GAFAM, le titre Nvidia est le pur représentant de l’industrie des semi-conducteurs avec sa place de leader mondial des GPU IA. Avec plus de 80% de part de marché, Nvidia écrase la concurrence mondiale et AMD arrive loin derrière en seconde position.
Comme je dis souvent, « une tendance se relance plusieurs fois mais ne se retourne qu’une fois ». Cet adage que j’ai créé s’applique parfaitement bien à la situation du titre Nvidia en bourse.
Le graphique ci-dessous dévoile les bougies japonaises hebdomadaires du titre Nvidia dont la hausse dépasse les 2000% depuis le point bas du mois d’octobre 2022.
Alors une question se pose : est-ce trop tard pour investir sur le titre Nvidia ? Avant de répondre à cette question, je vous rappelle que même avec une tendance haussière de fond, il y aura toujours des corrections à court terme. Une correction à court terme (quelques séances à quelques semaines) doit être considérée comme une opportunité si elle concerne une action dont les fondamentaux et l’analyse technique donnent un message de fond haussier.
Pour l’action Nvidia, voici ce que vous devez retenir :
• La valorisation boursière est encore très raisonnable et ce malgré la forte hausse du titre ces dernières années
• L’analyse technique de moyen/long terme décrit une tendance haussière de fond parfaitement intact
• Le ratio cours/bénéfices prévisionnel (Forward P/E) se situe autour de 17, un niveau qui reste inférieur à celui de nombreux leaders du secteur des semi-conducteurs. Cette valorisation est rendue possible par une croissance exceptionnelle des bénéfices, alimentée par une demande mondiale toujours très forte pour les puces dédiées à l’intelligence artificielle.
• Les perspectives fondamentales demeurent excellentes. Les investissements massifs des géants du cloud (Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta) ainsi que des États et des grandes entreprises dans les infrastructures d’IA soutiennent durablement la demande pour les GPU de Nvidia.
Le tableau ci-dessous expose le classement des entreprises du secteur des semi-conducteurs du S&P500 selon le critère du P/E forward. Les titres Micron et Nvidia sont encore bon marché malgré leur parcours haussier des derniers mois.
En conclusion, investir sur Nvidia c’est investir sur une entreprise qui conserve une avance considérable sur son marché grâce à son écosystème logiciel CUDA, à son leadership technologique et à une rentabilité exceptionnelle. Cela ne signifie évidemment pas que le titre ne connaîtra plus de phases de correction provisoires, bien au contraire.
Toutefois, tant que les fondamentaux restent solides et que la tendance de fond demeure haussière, ces replis peuvent représenter des opportunités d’investissement pour les investisseurs de long terme plutôt que des signaux de retournement durable.
Le graphique ci-dessous expose les bougies japonaises hebdomadaires de l’action Nvidia, avec le système ichimoku et des données de valorisation boursières (P/E ratio, Price to Sales et P/E forward).
Sur le plan de l’analyse technique, la tendance de fond reste haussière tant que le nuage hebdomadaire du système ichimoku est préservé en tant que support.
AVERTISSEMENT GÉNÉRAL :
Ce contenu s'adresse aux personnes familières avec les marchés financiers et les instruments financiers, et est fourni à titre informatif uniquement. L'idée présentée (y compris les commentaires de marché, données de marché et observations) ne constitue pas un produit de recherche de la part d'un département de recherche de Swissquote ou de ses affiliés. Ce matériel vise à mettre en lumière les mouvements du marché et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement, juridique ou fiscal. Si vous êtes un investisseur particulier ou si vous manquez d’expérience dans le trading de produits financiers complexes, il est recommandé de consulter un conseiller agréé avant toute décision financière.
Ce contenu n’a pas pour objectif de manipuler le marché ni d’encourager un comportement financier spécifique.
Swissquote ne garantit en aucun cas la qualité, l’exactitude, l’exhaustivité ou l’absence de violation de ce contenu. Les opinions exprimées sont celles du consultant et sont fournies à des fins éducatives uniquement. Toute information liée à un produit ou un marché ne doit pas être interprétée comme une recommandation d'une stratégie d’investissement ou d’une transaction. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Swissquote, ses employés et représentants ne sauraient en aucun cas être tenus responsables de tout dommage ou perte, directe ou indirecte, résultant de décisions prises sur la base de ce contenu.
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Swissquote est la marque commerciale regroupant les activités de Swissquote Bank Ltd (Suisse) régulée par la FINMA, Swissquote Capital Markets Limited régulée par la CySEC (Chypre), Swissquote Bank Europe SA (Luxembourg) régulée par la CSSF, Swissquote Ltd (Royaume-Uni) régulée par la FCA, Swissquote Financial Services (Malte) Ltd régulée par la MFSA, Swissquote MEA Ltd (Émirats arabes unis) régulée par la DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapour) régulée par la MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) licenciée par la SFC, et Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisée par la FSCA.
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Les CFD sont des instruments complexes comportant un risque élevé de perte rapide en raison de l'effet de levier. La grande majorité des comptes de clients de détail subissent des pertes en capital lors du trading de CFD. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre un risque élevé de perte.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
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Clause de non-responsabilité
Les informations et publications ne sont pas destinées à être, et ne constituent pas, des conseils ou recommandations financiers, d'investissement, de trading ou autres fournis ou approuvés par TradingView. Pour en savoir plus, consultez les Conditions d'utilisation.
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