Kann der S&P-500-Index aus technischer Sicht einem Bärenmarkt entgehen, während die globale makroökonomische Unsicherheit sehr hoch ist?
Die geopolitische und makroökonomische Lage ist in der Tat noch weit von einer Normalisierung entfernt, obwohl sich die internationalen Aktienindizes seit Anfang April erholt haben. Diese Stabilisierung des globalen Aktienmarktes kann angesichts des Ölpreises überraschen, der noch nicht die minimalen technischen Signale für eine Rückkehr zur Situation vor den militärischen Operationen vom 28. Februar geliefert hat.
Die folgende Tabelle zeigt die minimalen technischen Signale für Öl, Erdgas und Harnstoff, bevor man von einem endgültigen Börsentief ausgehen kann. Solange der Ölpreis über 90 US-Dollar liegt, ist es illusorisch anzunehmen, dass der Aktienmarkt Anfang April ein finales Tief gebildet hat.
Aus Sicht der technischen Analyse erinnert die Erholung der Aktienindizes an die V-förmige Erholung im April 2025 nach dem Ende des Handelskonflikts zwischen den Vereinigten Staaten und ihren wichtigsten Handelspartnern.
Diese impulsive Struktur steht im klaren Gegensatz zur weiterhin hohen fundamentalen Unsicherheit, da der maritime Handel durch die Straße von Hormus noch nicht wieder aufgenommen wurde. Die folgende Tabelle erinnert an die zentrale Rolle der Straße von Hormus für die weltweite Versorgung mit Öl und Erdgas.
Ist das Risiko eines Bärenmarktes also vollständig ausgeschlossen, obwohl der S&P 500 „nur“ einen Rückgang von 9 % erlebt hat?
Die Antwort ist nein, obwohl der Markt bisher nicht die technische Unterstützung gebrochen hat, die den Beginn eines Bärenmarktes bestätigen würde.
Die folgende Tabelle zeigt zusammenfassend die wichtigsten Unterschiede zwischen einem einfachen Sell-off und einem echten Bärenmarkt. Die geopolitische Lage wird letztlich entscheiden, aber die technischen Niveaus werden bestimmen, ob der US-Aktienmarkt einen Bärenmarkt wie im Jahr 2022 vermeiden kann, der ein Jahr dauerte und einen Rückgang von 27 % verursachte.
Die technische Grenze liegt bei 6.150 Punkten. Solange diese Unterstützung hält, bleibt das Risiko einer tiefen Korrektur begrenzt. Sollte sie jedoch brechen, wäre dies das Signal für einen Bärenmarkt, der den Index zurück an die Untergrenze seines seit 2020 bestehenden Aufwärtstrendkanals führen könnte.
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Dieser Inhalt richtet sich an Personen, die mit Finanzmärkten und Finanzinstrumenten vertraut sind, und dient ausschließlich Informationszwecken. Die präsentierte Idee (einschließlich Marktkommentare, Marktdaten und Beobachtungen) ist kein Produkt einer Research-Abteilung von Swissquote oder einer ihrer Tochtergesellschaften. Dieses Material soll Marktbewegungen veranschaulichen und stellt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Wenn Sie ein Privatanleger sind oder keine Erfahrung mit dem Handel komplexer Finanzprodukte haben, sollten Sie vor finanziellen Entscheidungen einen lizenzierten Berater konsultieren.
Dieser Inhalt zielt nicht darauf ab, den Markt zu manipulees oder ein bestimmtes finanzielles Verhalten zu fördern.
Swissquote übernimmt keine Gewähr für die Qualität, Vollständigkeit, Richtigkeit, Genauigkeit oder Rechtmäßigkeit dieses Inhalts. Die geäußerten Meinungen stammen vom Berater und dienen ausschließlich zu Bildungszwecken. Alle Informationen zu einem Produkt oder Markt stellen keine Empfehlung einer Anlagestrategie oder Transaktion dar. Frühere Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Swissquote sowie deren Mitarbeiter und Vertreter haften in keinem Fall für Schäden oder Verluste, die direkt oder indirekt auf Entscheidungen basieren, die aufgrund dieses Inhalts getroffen wurden.
Die Verwendung von Marken oder Logos Dritter dient nur zu Informationszwecken und impliziert keine Billigung durch Swissquote oder eine Genehmigung durch den Markeninhaber zur Förderung seiner Produkte oder Dienstleistungen.
Swissquote ist die Marketingmarke der folgenden Unternehmen: Swissquote Bank Ltd (Schweiz) reguliert durch FINMA, Swissquote Capital Markets Limited reguliert durch CySEC (Zypern), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburg) reguliert durch die CSSF, Swissquote Ltd (UK) reguliert durch die FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd reguliert durch die MFSA, Swissquote MEA Ltd. (VAE) reguliert durch die DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapur) reguliert durch die MAS, Swissquote Asia Limited (Hongkong) lizenziert durch die SFC und Swissquote South Africa (Pty) Ltd überwacht durch die FSCA.
Produkte und Dienstleistungen von Swissquote sind nur für Personen bestimmt, die diese gemäß den lokalen Gesetzen erhalten dürfen.
Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden. Der Handel oder Besitz von Finanzinstrumenten kann mit erheblichen Verlusten einhergehen. Der Wert von Finanzinstrumenten wie Aktien, Anleihen, Kryptowährungen und anderen Vermögenswerten kann steigen oder fallen. Es besteht ein erhebliches Risiko finanzieller Verluste beim Kauf, Verkauf, Halten, Staken oder Investieren in diese Instrumente. SQBE spricht keine Empfehlungen zu bestimmten Investitionen, Transaktionen oder Anlagestrategien aus.
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Digitale Vermögenswerte sind in den meisten Ländern nicht reguliert und es gelten möglicherweise keine Verbraucherschutzvorschriften. Aufgrund ihrer hohen Volatilität und spekulativen Natur sind sie für risikoscheue Anleger ungeeignet. Vergewissern Sie sich, dass Sie jeden digitalen Vermögenswert verstehen, bevor Sie handeln.
Kryptowährungen gelten in einigen Ländern nicht als gesetzliches Zahlungsmittel und unterliegen regulatorischen Unsicherheiten.
Die Nutzung internetbasierter Systeme kann erhebliche Risiken bergen, darunter Betrug, Cyberangriffe, Netzwerkausfälle, Kommunikationsprobleme sowie Identitätsdiebstahl und Phishing-Angriffe im Zusammenhang mit Krypto-Vermögenswerten.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
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