السلام عليكم ورحمة الله وبركاته..
هذه قراءة فنية وأساسية لسهم Stanley Black & Decker (SWK) تحتمل الصواب والخطأ، وليست دعوة للشراء أو البيع، وإنما من باب التعلم والممارسة وتبادل وجهات النظر.
شركة Stanley Black & Decker من الشركات الصناعية الأمريكية العريقة، وتعمل بصورة رئيسية في الأدوات الكهربائية واليدوية ومعدات الحدائق والمنتجات الخارجية، إضافة إلى حلول التثبيت الهندسية، وتضم محفظتها علامات معروفة مثل DEWALT وCRAFTSMAN وSTANLEY وBLACK+DECKER وCub Cadet.
لفت السهم انتباهي بعد التحسن الواضح في بنائه على الفاصل الأسبوعي، مع بقائه على الفاصل اليومي في مرحلة تحتاج إلى تأكيد إضافي قبل الحديث عن انطلاقة فنية جديدة.
أغلق السهم عند 97.36 دولار، وأرى أن أمامه عدة مناطق مهمة ينبغي التعامل معها بالتدرج، وعدم القفز مباشرة إلى المناطق البعيدة.
وعلى الفاصل اليومي جاءت المتوسطات المتحركة الأسية كالتالي:
المتوسط الأسي 20 يومًا (EMA20): عند 97.77 دولار.
المتوسط الأسي 50 يومًا (EMA50): عند 94.66 دولار.
المتوسط الأسي 100 يوم (EMA100): عند 89.60 دولار.
المتوسط الأسي 200 يوم (EMA200): عند 84.45 دولار.
وبذلك يتداول السهم أعلى متوسطات 50 و100 و200 يوم، لكنه أغلق أدنى متوسط 20 يوم بقليل، وهو ما يجعل استعادة منطقة 97.77–98 دولار والمحافظة عليها أمرًا جيدًا لاستمرار التحسن.
ومن خلال مستويات فيبوناتشي الظاهرة على الشارت، أرى أن المحطات الفنية القادمة تبدأ عند 100.74 دولار، ثم 104.12 دولار، وبعدها تأتي منطقة 108.43 دولار، وهي في نظري منطقة حسم أكثر أهمية.
وفي حال استطاع السهم تجاوز 108.43 دولار والإغلاق فوقها بصورة جيدة، ويفضل أن يصاحب ذلك تحسن في أحجام التداول، فقد يفتح ذلك الطريق لمراقبة منطقة 120.88–123.68 دولار كمحطة فنية لاحقة.
كما توجد فجوة سعرية قديمة تعود إلى أبريل 2022 في مناطق أعلى قرب 130 دولار وما فوقها. وأشير إليها لأنها ما زالت ظاهرة على الفاصل اليومي، لكنها منطقة تاريخية بعيدة وليست هدفًا مباشرًا للسهم في الوقت الحالي، كما أن وجود الفجوة لا يعني بالضرورة وجوب إغلاقها.
أما على الفاصل الأسبوعي، فالصورة تبدو أفضل؛ إذ أغلق السهم أعلى متوسطاته المهمة:
المتوسط الأسي 20 أسبوعًا (EMA20): عند 90.37 دولار.
المتوسط الأسي 50 أسبوعًا (EMA50): عند 83.76 دولار.
المتوسط الأسي 100 أسبوع (EMA100): عند 83.03 دولار.
المتوسط الأسي 200 أسبوع (EMA200): عند 91.01 دولار.
كما أن مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) ما زال إيجابيًا على الأسبوعي، ومؤشر القوة النسبية (RSI) عند نحو 62، وهي قراءة تدعم تحسن الاتجاه، مع ملاحظة أن مؤشر الزخم العشوائي (Stochastic) أصبح مرتفعًا نسبيًا؛ ولذلك لا أستبعد حدوث تذبذب أو تهدئة أثناء الطريق.
ومن الناحية الأساسية، جاءت نتائج الربع الثاني لعام 2026 بتحسن ملحوظ؛ فقد بلغت المبيعات نحو 4 مليارات دولار، وكانت مستقرة تقريبًا مقارنة بالعام السابق، بينما ارتفعت المبيعات العضوية بنحو 3%.
كما ارتفع هامش الربح الإجمالي إلى 33.0% مقابل تحسن قدره 600 نقطة أساس عن العام السابق، وبلغ التدفق النقدي من العمليات 763 مليون دولار، فيما بلغ التدفق النقدي الحر 698 مليون دولار. ويجب ملاحظة أن جزءًا من تحسن الهوامش والأرباح خلال الربع استفاد من استردادات مرتبطة بالرسوم الجمركية، ولذلك لا أتعامل مع كامل التحسن باعتباره تشغيليًا متكررًا.
ورفعت الشركة توقعاتها لعام 2026؛ فأصبحت تتوقع ربحية السهم المعدلة بين 5.20 و5.80 دولار، كما رفعت توقع التدفق النقدي الحر إلى نطاق 600–800 مليون دولار. وخلال الربع خفضت الشركة ديونها بنحو 1.7 مليار دولار، إضافة إلى إعادة شراء أسهم بنحو 250 مليون دولار.
ومع ذلك، تبقى المديونية نقطة تستحق المتابعة؛ إذ بلغ إجمالي الدين طويل الأجل، شاملاً الجزء المتداول منه، نحو 4.76 مليار دولار في نهاية الربع الثاني، رغم التحسن الواضح في هيكل الدين وسداد الشركة لجزء كبير من الاقتراض قصير الأجل.
ومن المستجدات المهمة، أعلنت الشركة في 4 سبتمبر 2026 اتفاقًا نهائيًا لبيع نشاط Excel Industries إلى Bad Boy Mowers. ويشمل النشاط بصورة رئيسية جزازات Hustler الاحترافية، وتتوقع الشركة أن يحقق هذا النشاط إيرادات تقارب 300 مليون دولار خلال 2026.
وترى الإدارة أن البيع يساعد على تركيز الموارد في الأنشطة والعلامات التي ترى فيها فرص نمو أفضل، وأكدت أنها لا تتوقع أن تكون الصفقة مخفضة لربحية السهم المعدلة. ولا تزال الصفقة خاضعة للموافقات التنظيمية وشروط الإغلاق المعتادة، ولم تعلن الشركة في بيانها قيمة الصفقة.
ومن الناحية القانونية، توجد بعض الملفات المعلنة التي أرى من المهم عدم إغفالها. من بينها دعوى رفعتها وزارة العدل الأمريكية في ديسمبر 2025 مرتبطة بادعاءات بشأن توقيت الإبلاغ عن مسائل تخص سلامة بعض المنتجات، إضافة إلى قضية جماعية لمساهمين وبعض الالتزامات والقضايا البيئية. وتقول الشركة إنها ستدافع عن موقفها، كما ترى الإدارة أن القضايا القانونية القائمة في مجموعها لا يُتوقع أن يكون لها أثر جوهري سلبي على عملياتها أو وضعها المالي، مع بقاء هذه الملفات ضمن المخاطر التي تستحق المتابعة.
لذلك أرى أن الصورة الحالية للسهم إيجابية على الفاصل الأسبوعي، لكنها تحتاج على اليومي إلى استعادة الثبات أعلى 97.77–98 دولار، ثم تجاوز 100.74 دولار.
بعد ذلك تصبح 104.12 دولار محطة مهمة، ثم 108.43 دولار منطقة الحسم الأبرز في نظري.
وفي حال تأكد الاختراق أعلى 108.43 دولار بأحجام تداول جيدة، تصبح منطقة 120.88–123.68 دولار محل مراقبة، وبعدها فقط يمكن إعادة تقييم الطريق نحو مناطق الفجوة السعرية القديمة قرب 130 دولار وما فوقها.
أما في حال ضعف السهم، فأراقب أولًا منطقة 94.66 دولار، ثم المنطقة حول 91–90 دولار، وكسرها سيضعف الصورة الفنية الحالية ويستدعي إعادة تقييم القراءة.
والله أعلم، والتوفيق من الله أولًا وآخرًا.
هذه قراءة فنية وأساسية لسهم Stanley Black & Decker (SWK) تحتمل الصواب والخطأ، وليست دعوة للشراء أو البيع، وإنما من باب التعلم والممارسة وتبادل وجهات النظر.
شركة Stanley Black & Decker من الشركات الصناعية الأمريكية العريقة، وتعمل بصورة رئيسية في الأدوات الكهربائية واليدوية ومعدات الحدائق والمنتجات الخارجية، إضافة إلى حلول التثبيت الهندسية، وتضم محفظتها علامات معروفة مثل DEWALT وCRAFTSMAN وSTANLEY وBLACK+DECKER وCub Cadet.
لفت السهم انتباهي بعد التحسن الواضح في بنائه على الفاصل الأسبوعي، مع بقائه على الفاصل اليومي في مرحلة تحتاج إلى تأكيد إضافي قبل الحديث عن انطلاقة فنية جديدة.
أغلق السهم عند 97.36 دولار، وأرى أن أمامه عدة مناطق مهمة ينبغي التعامل معها بالتدرج، وعدم القفز مباشرة إلى المناطق البعيدة.
وعلى الفاصل اليومي جاءت المتوسطات المتحركة الأسية كالتالي:
المتوسط الأسي 20 يومًا (EMA20): عند 97.77 دولار.
المتوسط الأسي 50 يومًا (EMA50): عند 94.66 دولار.
المتوسط الأسي 100 يوم (EMA100): عند 89.60 دولار.
المتوسط الأسي 200 يوم (EMA200): عند 84.45 دولار.
وبذلك يتداول السهم أعلى متوسطات 50 و100 و200 يوم، لكنه أغلق أدنى متوسط 20 يوم بقليل، وهو ما يجعل استعادة منطقة 97.77–98 دولار والمحافظة عليها أمرًا جيدًا لاستمرار التحسن.
ومن خلال مستويات فيبوناتشي الظاهرة على الشارت، أرى أن المحطات الفنية القادمة تبدأ عند 100.74 دولار، ثم 104.12 دولار، وبعدها تأتي منطقة 108.43 دولار، وهي في نظري منطقة حسم أكثر أهمية.
وفي حال استطاع السهم تجاوز 108.43 دولار والإغلاق فوقها بصورة جيدة، ويفضل أن يصاحب ذلك تحسن في أحجام التداول، فقد يفتح ذلك الطريق لمراقبة منطقة 120.88–123.68 دولار كمحطة فنية لاحقة.
كما توجد فجوة سعرية قديمة تعود إلى أبريل 2022 في مناطق أعلى قرب 130 دولار وما فوقها. وأشير إليها لأنها ما زالت ظاهرة على الفاصل اليومي، لكنها منطقة تاريخية بعيدة وليست هدفًا مباشرًا للسهم في الوقت الحالي، كما أن وجود الفجوة لا يعني بالضرورة وجوب إغلاقها.
أما على الفاصل الأسبوعي، فالصورة تبدو أفضل؛ إذ أغلق السهم أعلى متوسطاته المهمة:
المتوسط الأسي 20 أسبوعًا (EMA20): عند 90.37 دولار.
المتوسط الأسي 50 أسبوعًا (EMA50): عند 83.76 دولار.
المتوسط الأسي 100 أسبوع (EMA100): عند 83.03 دولار.
المتوسط الأسي 200 أسبوع (EMA200): عند 91.01 دولار.
كما أن مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) ما زال إيجابيًا على الأسبوعي، ومؤشر القوة النسبية (RSI) عند نحو 62، وهي قراءة تدعم تحسن الاتجاه، مع ملاحظة أن مؤشر الزخم العشوائي (Stochastic) أصبح مرتفعًا نسبيًا؛ ولذلك لا أستبعد حدوث تذبذب أو تهدئة أثناء الطريق.
ومن الناحية الأساسية، جاءت نتائج الربع الثاني لعام 2026 بتحسن ملحوظ؛ فقد بلغت المبيعات نحو 4 مليارات دولار، وكانت مستقرة تقريبًا مقارنة بالعام السابق، بينما ارتفعت المبيعات العضوية بنحو 3%.
كما ارتفع هامش الربح الإجمالي إلى 33.0% مقابل تحسن قدره 600 نقطة أساس عن العام السابق، وبلغ التدفق النقدي من العمليات 763 مليون دولار، فيما بلغ التدفق النقدي الحر 698 مليون دولار. ويجب ملاحظة أن جزءًا من تحسن الهوامش والأرباح خلال الربع استفاد من استردادات مرتبطة بالرسوم الجمركية، ولذلك لا أتعامل مع كامل التحسن باعتباره تشغيليًا متكررًا.
ورفعت الشركة توقعاتها لعام 2026؛ فأصبحت تتوقع ربحية السهم المعدلة بين 5.20 و5.80 دولار، كما رفعت توقع التدفق النقدي الحر إلى نطاق 600–800 مليون دولار. وخلال الربع خفضت الشركة ديونها بنحو 1.7 مليار دولار، إضافة إلى إعادة شراء أسهم بنحو 250 مليون دولار.
ومع ذلك، تبقى المديونية نقطة تستحق المتابعة؛ إذ بلغ إجمالي الدين طويل الأجل، شاملاً الجزء المتداول منه، نحو 4.76 مليار دولار في نهاية الربع الثاني، رغم التحسن الواضح في هيكل الدين وسداد الشركة لجزء كبير من الاقتراض قصير الأجل.
ومن المستجدات المهمة، أعلنت الشركة في 4 سبتمبر 2026 اتفاقًا نهائيًا لبيع نشاط Excel Industries إلى Bad Boy Mowers. ويشمل النشاط بصورة رئيسية جزازات Hustler الاحترافية، وتتوقع الشركة أن يحقق هذا النشاط إيرادات تقارب 300 مليون دولار خلال 2026.
وترى الإدارة أن البيع يساعد على تركيز الموارد في الأنشطة والعلامات التي ترى فيها فرص نمو أفضل، وأكدت أنها لا تتوقع أن تكون الصفقة مخفضة لربحية السهم المعدلة. ولا تزال الصفقة خاضعة للموافقات التنظيمية وشروط الإغلاق المعتادة، ولم تعلن الشركة في بيانها قيمة الصفقة.
ومن الناحية القانونية، توجد بعض الملفات المعلنة التي أرى من المهم عدم إغفالها. من بينها دعوى رفعتها وزارة العدل الأمريكية في ديسمبر 2025 مرتبطة بادعاءات بشأن توقيت الإبلاغ عن مسائل تخص سلامة بعض المنتجات، إضافة إلى قضية جماعية لمساهمين وبعض الالتزامات والقضايا البيئية. وتقول الشركة إنها ستدافع عن موقفها، كما ترى الإدارة أن القضايا القانونية القائمة في مجموعها لا يُتوقع أن يكون لها أثر جوهري سلبي على عملياتها أو وضعها المالي، مع بقاء هذه الملفات ضمن المخاطر التي تستحق المتابعة.
لذلك أرى أن الصورة الحالية للسهم إيجابية على الفاصل الأسبوعي، لكنها تحتاج على اليومي إلى استعادة الثبات أعلى 97.77–98 دولار، ثم تجاوز 100.74 دولار.
بعد ذلك تصبح 104.12 دولار محطة مهمة، ثم 108.43 دولار منطقة الحسم الأبرز في نظري.
وفي حال تأكد الاختراق أعلى 108.43 دولار بأحجام تداول جيدة، تصبح منطقة 120.88–123.68 دولار محل مراقبة، وبعدها فقط يمكن إعادة تقييم الطريق نحو مناطق الفجوة السعرية القديمة قرب 130 دولار وما فوقها.
أما في حال ضعف السهم، فأراقب أولًا منطقة 94.66 دولار، ثم المنطقة حول 91–90 دولار، وكسرها سيضعف الصورة الفنية الحالية ويستدعي إعادة تقييم القراءة.
والله أعلم، والتوفيق من الله أولًا وآخرًا.
Clause de non-responsabilité
Les informations et publications ne sont pas destinées à être, et ne constituent pas, des conseils ou recommandations financiers, d'investissement, de trading ou autres fournis ou approuvés par TradingView. Pour en savoir plus, consultez les Conditions d'utilisation.
Clause de non-responsabilité
Les informations et publications ne sont pas destinées à être, et ne constituent pas, des conseils ou recommandations financiers, d'investissement, de trading ou autres fournis ou approuvés par TradingView. Pour en savoir plus, consultez les Conditions d'utilisation.