Stratégie baissière complète (Domination actuelle du marché, pression persistante sur les niveaux de résistance)
1. Logique macroéconomique : Taux d’intérêt élevés à long terme, valorisation de l’or (actif non productif d’intérêts) sous pression constante
Le thème central de la tarification actuelle du marché est le suivant : « Maintien de taux d’intérêt élevés jusqu’à début 2027, avec une probabilité supérieure à 80 % d’une hausse des taux en septembre. » L’or ne génère pas d’intérêts fixes et, dans un contexte de hausse continue des taux d’intérêt réels, sa valeur est bien inférieure à celle des produits obligataires du Trésor américain, ce qui entraîne une sortie de capitaux continue.
La rigidité de l’inflation s’est maintenue en mai, conjuguée aux conflits au Moyen-Orient qui ont perturbé les prix du pétrole. La politique de la Fed est entièrement axée sur la lutte contre l’inflation et les anticipations de baisse des taux cette année ont été totalement écartées. À moyen terme, les prix de l’or subissent une pression constante sur leur valorisation, et chaque rebond offre d’excellentes opportunités de vente à découvert.
2. Logique de financement : Double pression à la vente due aux rachats d’ETF à long terme et à la liquidation des opérations de portage, sans soutien acheteur stable à long terme.
L’ETF SPDR Gold a enregistré des réductions importantes de ses avoirs pendant plusieurs jours consécutifs, ce qui indique que les grands investisseurs institutionnels conservent des perspectives baissières à moyen et long terme. Les fonds à effet de levier utilisant le portage en yens continuent de liquider leurs positions longues sur l’or. Seuls quelques fonds spéculatifs à court terme parient sur un rebond après une période de survente, mais ce rebond manque de volume et risque fort de subir une nouvelle pression à la baisse après une légère hausse.
Un grand nombre de positions précédemment piégées dans la fourchette 4000-4060 s’accumulent au-dessus du cours actuel de 3998. Chaque rebond vers ce niveau de résistance sera accueilli par des prises de bénéfices massives, limitant fortement le potentiel du rebond.
3. Structure technique baissière (Les graphiques journaliers et 4 heures montrent un canal baissier complet avec des niveaux de résistance de plus en plus bas)
Graphique journalier : Plusieurs grandes bougies baissières consécutives ont cassé à la baisse les moyennes mobiles à 5, 10 et 20 jours, qui s’orientent toutes à la baisse et forment une forte résistance. L’histogramme MACD continue de s’étendre et le RSI est tombé à 33, confirmant la tendance baissière. Les niveaux de 4 000, 4 030 et 4 060 représentent trois zones de résistance clés. Les moyennes mobiles à 50 et 200 jours convergent et le risque d’une croix baissier continue de freiner tout rebond potentiel.
Graphique 4 heures : Un canal descendant classique s’est formé, avec des sommets constamment de plus en plus bas. Les anciens niveaux de support à 4 000 et 4 030 sont désormais devenus une forte résistance. Le cours actuel de 3998 est inférieur à ce niveau de résistance, et tout rebond vers le seuil psychologique des 4000 se heurtera probablement à une forte pression vendeuse.
Graphique horaire : Après la forte baisse d'hier, le cours se consolide légèrement à des niveaux bas. Toutes les moyennes mobiles sont orientées à la baisse, et le rebond est extrêmement faible. Les niveaux de 4000 et 4030 constituent deux résistances. Après cette légère consolidation, il est fort probable que le cours teste à nouveau le niveau de support extrême de 3940.
1. Logique macroéconomique : Taux d’intérêt élevés à long terme, valorisation de l’or (actif non productif d’intérêts) sous pression constante
Le thème central de la tarification actuelle du marché est le suivant : « Maintien de taux d’intérêt élevés jusqu’à début 2027, avec une probabilité supérieure à 80 % d’une hausse des taux en septembre. » L’or ne génère pas d’intérêts fixes et, dans un contexte de hausse continue des taux d’intérêt réels, sa valeur est bien inférieure à celle des produits obligataires du Trésor américain, ce qui entraîne une sortie de capitaux continue.
La rigidité de l’inflation s’est maintenue en mai, conjuguée aux conflits au Moyen-Orient qui ont perturbé les prix du pétrole. La politique de la Fed est entièrement axée sur la lutte contre l’inflation et les anticipations de baisse des taux cette année ont été totalement écartées. À moyen terme, les prix de l’or subissent une pression constante sur leur valorisation, et chaque rebond offre d’excellentes opportunités de vente à découvert.
2. Logique de financement : Double pression à la vente due aux rachats d’ETF à long terme et à la liquidation des opérations de portage, sans soutien acheteur stable à long terme.
L’ETF SPDR Gold a enregistré des réductions importantes de ses avoirs pendant plusieurs jours consécutifs, ce qui indique que les grands investisseurs institutionnels conservent des perspectives baissières à moyen et long terme. Les fonds à effet de levier utilisant le portage en yens continuent de liquider leurs positions longues sur l’or. Seuls quelques fonds spéculatifs à court terme parient sur un rebond après une période de survente, mais ce rebond manque de volume et risque fort de subir une nouvelle pression à la baisse après une légère hausse.
Un grand nombre de positions précédemment piégées dans la fourchette 4000-4060 s’accumulent au-dessus du cours actuel de 3998. Chaque rebond vers ce niveau de résistance sera accueilli par des prises de bénéfices massives, limitant fortement le potentiel du rebond.
3. Structure technique baissière (Les graphiques journaliers et 4 heures montrent un canal baissier complet avec des niveaux de résistance de plus en plus bas)
Graphique journalier : Plusieurs grandes bougies baissières consécutives ont cassé à la baisse les moyennes mobiles à 5, 10 et 20 jours, qui s’orientent toutes à la baisse et forment une forte résistance. L’histogramme MACD continue de s’étendre et le RSI est tombé à 33, confirmant la tendance baissière. Les niveaux de 4 000, 4 030 et 4 060 représentent trois zones de résistance clés. Les moyennes mobiles à 50 et 200 jours convergent et le risque d’une croix baissier continue de freiner tout rebond potentiel.
Graphique 4 heures : Un canal descendant classique s’est formé, avec des sommets constamment de plus en plus bas. Les anciens niveaux de support à 4 000 et 4 030 sont désormais devenus une forte résistance. Le cours actuel de 3998 est inférieur à ce niveau de résistance, et tout rebond vers le seuil psychologique des 4000 se heurtera probablement à une forte pression vendeuse.
Graphique horaire : Après la forte baisse d'hier, le cours se consolide légèrement à des niveaux bas. Toutes les moyennes mobiles sont orientées à la baisse, et le rebond est extrêmement faible. Les niveaux de 4000 et 4030 constituent deux résistances. Après cette légère consolidation, il est fort probable que le cours teste à nouveau le niveau de support extrême de 3940.
Transaction en cours
💲Weekly profit is stable at 200%.
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