Vendredi 13 mars, l'or a clôturé à 5 019,89 $, en baisse de 59,25 $ — soit un recul de 1,17 %. Sur l'ensemble de la semaine, le cours de l'or a chuté de 151,65 $, soit 2,93 %. Sous la double influence de l'évolution des anticipations concernant les taux d'intérêt et d'une demande croissante de liquidités en dollars américains, le marché de l'or a affiché une tendance baissière pour la deuxième semaine consécutive. Toutefois, je tiens à rappeler aux investisseurs de ne pas confondre la correction actuelle à court terme avec la fin de la tendance haussière de long terme. Le marché de l'or est resté sous pression cette semaine, les cours venant tester des niveaux de support situés juste au-dessus des 5 000 $. L'argent a suivi une trajectoire similaire, ses cours testant un niveau de support proche des 81 $ ; le métal blanc a clôturé à 80,501 $, en baisse de près de 4 %. Pour de nombreux investisseurs, la performance récente des métaux précieux s'est avérée indéniablement décevante. Auparavant, le consensus du marché voulait généralement que — dans un contexte de risques géopolitiques croissants et de chaos grandissant au Moyen-Orient — l'or et l'argent bénéficient de la demande de valeurs refuges et poursuivent leur progression.
Bien que le marché de l'or jouisse d'une liquidité globale robuste, le marché de l'or physique peut rapidement devenir illiquide en période de tensions économiques. Dans un tel environnement, le marché ne se tourne en priorité vers un seul actif : le dollar américain. Dans le climat d'incertitude extrême que nous traversons, ce dont les investisseurs ont le plus besoin, ce sont des liquidités sous la forme de dollars américains — la monnaie de réserve mondiale. Parallèlement, le mouvement de vente massif sur les bons du Trésor américain — qui a vu les rendements remonter au-dessus de 4 % — indique également que la demande pour les valeurs refuges traditionnelles reste modérée. Néanmoins, une fois que cette demande urgente de liquidités commencera à s'apaiser, la demande d'or et ses cours devraient retrouver leur dynamique haussière. La phase de la crise actuelle axée sur la liquidité est toujours en cours ; il convient donc de rester prudent quant à la performance à court terme des métaux précieux. Quant à savoir quand cette pénurie de liquidités prendra fin, il est difficile de le prédire ; par conséquent, l'or pourrait ne pas rebondir immédiatement, mais plutôt se contenter de se stabiliser, pour l'heure, au sein de sa fourchette de fluctuation actuelle. Au-delà de la dernière crise géopolitique, le renforcement du dollar américain est également soutenu par l'évolution des anticipations concernant les taux d'intérêt, à l'approche de la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale prévue la semaine prochaine. Le conflit impliquant l'Iran a déjà porté un coup sensible aux chaînes d'approvisionnement mondiales, provoquant notamment une flambée significative des prix de l'énergie. La hausse des cours du pétrole et d'autres matières premières alimente les inquiétudes des marchés quant à une potentielle résurgence de l'inflation aux États-Unis, conduisant un nombre croissant d'investisseurs à penser que la Réserve fédérale maintiendra son orientation politique actuelle plus longtemps que prévu initialement. Les projections actuelles suggèrent que la Réserve fédérale ne réduira ses taux d'intérêt qu'à deux reprises cette année, la première baisse étant attendue en septembre. Auparavant, cette banque canadienne anticipait trois baisses de taux, débutant en juin. La flambée des prix du pétrole — déclenchée par le conflit impliquant l'Iran — exacerbe les risques de stagflation ; elle survient à un moment où la croissance de l'emploi aux États-Unis a déjà considérablement ralenti et où l'inflation demeure obstinément élevée. Si les données économiques continuent de se dégrader alors que l'inflation repart à la hausse, une baisse des taux de la Fed en pleine poussée inflationniste pourrait, paradoxalement, déstabiliser le marché obligataire, faisant grimper les rendements à long terme et entraînant, par un pentification de la courbe des taux, un véritable resserrement des conditions financières. Bien que la demande des banques centrales en matière d'achats d'or puisse se modérer, les inquiétudes concernant la dette publique, les tensions géopolitiques et l'anxiété généralisée des marchés quant à la valeur des monnaies fiduciaires continueront de soutenir la demande pour le métal jaune. Au-delà de la Réserve fédérale, la semaine à venir sera marquée par une série de réunions clés de banques centrales à travers le monde. En début de semaine, la Banque de réserve d'Australie (RBA) tiendra sa réunion de politique monétaire ; les anticipations du marché suggèrent que, face à l'intensification des pressions inflationnistes, la RBA pourrait procéder à une modeste hausse des taux. Mercredi, la Banque du Canada annoncera sa dernière décision sur les taux d'intérêt — avant la Fed —, suivie peu après par la Banque du Japon. Jeudi, la Banque nationale suisse (BNS), la Banque d'Angleterre (BoE) et la Banque centrale européenne (BCE) publieront toutes leurs décisions de politique monétaire. Le consensus du marché suggère qu'aucune de ces banques centrales ne devrait signaler de changement significatif dans son orientation politique. Par ailleurs, les États-Unis doivent publier la semaine prochaine de nouvelles données sur le marché immobilier, ainsi que les résultats d'enquêtes régionales sur le secteur manufacturier. Perspectives et analyse du marché de l'or pour lundi prochain :
Jusqu'où s'étendra la correction actuelle du cours de l'or ? Pour la semaine à venir, le niveau de 4 850 $ devrait constituer notre principal point de référence. L'or évolue actuellement au sein d'une configuration caractérisée par une tendance baissière à court terme, mais haussière à long terme ; bien que le marché haussier demeure intact, une nouvelle correction à court terme s'avère nécessaire. Cette semaine, l'or a présenté un schéma typique de « pic suivi d'un repli » : après avoir atteint un sommet intraday de 5 238 $, il a cédé sous l'effet d'une double pression, à savoir les prises de bénéfices des capitaux spéculatifs et l'incertitude persistante du marché quant au calendrier des baisses de taux de la Fed. En conséquence, le cours a fortement reculé vendredi pour s'établir à 5 009 $, clôturant la semaine par un chandelier baissier de taille moyenne et signalant un épuisement significatif de la dynamique haussière à court terme. Sur le graphique journalier, l'or a enregistré une série de chandeliers baissiers consécutifs, franchissant de manière décisive à la baisse les niveaux de support constitués par les moyennes mobiles à court terme sur 5 et 10 jours. Le système de moyennes mobiles a commencé à former un alignement baissier préliminaire, indiquant que la tendance haussière à court terme a été rompue et qu'un schéma de repli correctif modéré s'est fermement installé. Du point de vue des indicateurs techniques, les deux lignes du MACD ont formé un croisement baissier et divergent vers le bas ; les barres vertes de l'histogramme (représentant la dynamique baissière) continuent de gagner en volume, signalant un fort potentiel baissier. L'indicateur RSI est repassé sous le seuil de 40, entrant dans une zone de relative faiblesse ; bien qu'il approche du territoire de survente, aucun signal clair de retournement n'est visible pour l'instant, ce qui suggère que tout rebond à court terme sera probablement d'une intensité limitée.
D'un point de vue technique, les cours de l'or ont franchi à la baisse les niveaux de support des moyennes mobiles à court terme. Si les indicateurs MACD et RSI restent orientés à la baisse, ils approchent néanmoins du territoire de survente ; à mesure que la dynamique baissière se dissipe progressivement, il existe une forte probabilité que le marché entre, la semaine prochaine, dans une phase de consolidation latérale et de formation d'un plancher, ce qui signifie que la tendance haussière à moyen terme n'a pas encore été totalement invalidée. Pour la semaine à venir, la fourchette de fluctuation principale pour l'or au comptant (London Spot Gold) devrait se situer entre 4 850 $ et 5 060 $. Le début de la semaine devrait être marqué par la poursuite d'une phase de consolidation modérée, l'attention se portant principalement sur la validation du niveau de support des 5 000 $. Si ce support tient bon, les cours de l'or devraient rebondir progressivement, progressant à la hausse pour tester la zone de résistance située entre 5 050 $ et 5 100 $. À l'inverse, si le prix franchit effectivement à la baisse le seuil des 5 000 $ au cours de la séance de trading, il poursuivra sa descente pour sonder la ligne de support des 4 850 $. Dans l'ensemble, la correction à court terme actuelle semble relever de prises de bénéfices après une phase de cours élevés ; la consolidation latérale et la correction technique demeurent les thèmes dominants, sans aucun signal immédiat d'un renversement complet de la tendance. Dans le contexte de marché actuel, une attention particulière doit être portée au niveau de support critique des 5 000 $ ; une rupture décisive sous ce seuil exposerait la zone des 4 850 $ — le point bas atteint avant le Festival du Printemps — à de nouveaux tests. Si la tendance baissière devait persister, les prochaines cibles potentielles seraient la zone de support secondaire comprise entre 4 650 $ et 4 700 $, suivie par le niveau des 4 500 $. Toutefois, il est peu probable que les forces haussières restent passives ; elles pourraient lancer une contre-attaque vigoureuse à tout moment — une dynamique qui constitue l'essence même de l'attrait du marché. À la hausse, le niveau des 5 060 $ s'est imposé comme une résistance à court terme ; si le sentiment du marché demeure morose ou si l'ouverture de la semaine prochaine s'effectue en baisse, ce point agira comme une zone de pression critique. Si un rebond venait à se matérialiser, l'objectif principal à la hausse se déplacerait vers la zone de résistance située aux alentours de 5 120 $. En résumé, pour le trading à court terme de ce lundi, la stratégie recommandée sur l'or consiste à privilégier les positions courtes lors des rebonds, tout en mettant à profit les replis pour initier des positions longues. À la hausse, l'attention immédiate à court terme reste focalisée sur la ligne de résistance comprise entre 5 050 $ et 5 060 $ ; à la baisse, l'attention doit se concentrer sur la ligne de support située entre 4 900 $ et 4 850 $. Il est conseillé à tous les traders de rester à l'écoute du rythme et de la dynamique du marché. Référence stratégique pour le trading de l'or pour lundi prochain :
**Stratégie de position courte**
Ouvrez des positions courtes sur l'or par paliers à mesure qu'il remonte vers la zone des 5050–5060. Visez la fourchette 5000–4950 ; si ce niveau est franchi, ciblez le seuil des 4900.
**Stratégie de position longue**
Ouvrez des positions longues sur l'or par paliers à mesure qu'il se replie vers la zone des 4850–4860. Visez la fourchette 4900–4950 ; si ce niveau est franchi, ciblez le seuil des 5000.
Transaction en cours
L'or a baissé comme je l'avais prédit samedi.Mon analyse s'est avérée juste ; attendons de voir.
Le niveau de 4 850 est un point clé à surveiller pour l'or cette semaine.
L'or évolue actuellement dans une tendance baissière à court terme et haussière à long terme ; le marché haussier se poursuit, mais des ajustements à court terme sont encore nécessaires.
Trade fermée: cible de profit atteinte
Bonjour à tous. Pour des raisons personnelles, ce compte ne sera plus actif. Je continuerai à partager des idées de trading avec vous sur le compte Magician-999 ! Merci de votre fidélité !
Clause de non-responsabilité
Les informations et publications ne sont pas destinées à être, et ne constituent pas, des conseils ou recommandations financiers, d'investissement, de trading ou autres fournis ou approuvés par TradingView. Pour en savoir plus, consultez les Conditions d'utilisation.
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