🌍 01 | MACRO CHECK — CE QUI SE PASSE ACTUELLEMENT
Nous entamons une nouvelle semaine importante pour le GOLD, dans un environnement où les anticipations de politique monétaire américaine restent déterminantes.
La semaine dernière, les États-Unis ont publié des chiffres d’inflation supérieurs aux attentes :
◈ CPI annuel : +3,7 %
◈ CPI mensuel : +0,6 %
◈ PPI mensuel : +1,3 %
◈ PPI annuel : +6,3 %
Ces données confirment une persistance des pressions inflationnistes américaines.
Pourquoi est-ce important ?
Une inflation élevée peut inciter la Réserve fédérale à maintenir des taux restrictifs plus longtemps, voire à envisager de nouveaux relèvements.
Cela peut soutenir le dollar et les rendements obligataires américains, deux facteurs généralement défavorables au GOLD.
Mais attention : le marché ne réagit pas uniquement aux chiffres. Il réagit surtout à la façon dont ces chiffres modifient les anticipations futures.
🏦 02 | FED WATCH — CE QUE LE MARCHÉ ANTICIPE
La prochaine réunion de la Fed est prévue les 27 et 28 octobre.
À ce stade, le scénario dominant reste un maintien des taux lors de cette réunion.
Cependant, les inquiétudes inflationnistes entretiennent le débat sur une politique monétaire plus restrictive en fin d’année.
Nous entrons également dans la période de silence précédant la réunion du FOMC, ce qui limite les nouvelles interventions officielles.
Mon interprétation :
Le marché semble davantage préoccupé par la trajectoire des taux sur les prochains mois que par une hausse immédiate en octobre.
Pour le GOLD, une remontée des anticipations de taux serait un risque baissier.
À l’inverse, une détente des rendements américains pourrait favoriser une reprise acheteuse.
🛢️ 03 | OIL, DXY & US YIELDS — LES FACTEURS SOUS SURVEILLANCE
Un élément intéressant apparaît en ce début de semaine : les prix du pétrole se détendent après les tensions observées récemment.
Cette évolution peut contribuer à réduire certaines inquiétudes concernant l’inflation énergétique.
Je surveille particulièrement trois indicateurs :
DXY — Dollar Index
Un dollar plus fort peut exercer une pression sur le GOLD. Une faiblesse durable du DXY favoriserait davantage les acheteurs.
US 10Y — Rendements américains
La détente récente des rendements apporte un certain soutien à l’or. Une nouvelle accélération haussière des taux pourrait fragiliser ce rebond.
PÉTROLE & GÉOPOLITIQUE
La baisse du pétrole peut réduire les anticipations inflationnistes, tandis que les tensions géopolitiques peuvent entretenir une demande de valeur refuge.
Nous sommes donc face à des forces macroéconomiques contradictoires !!!
📊 04 | DAILY STRUCTURE — ANALYSE TECHNIQUE
Sur notre graphique Daily, le GOLD évolue autour des 4 142 $, après avoir atteint 4 190,42 $ durant la séance.
La structure de fond reste fragile, avec une succession de sommets descendants depuis septembre.
Malgré le rebond récent depuis les 4 073 $, le marché n’a pas encore confirmé une inversion haussière de sa tendance supérieure.
Le prix revient actuellement travailler une zone de demande locale.
Mes niveaux de surveillance :
🔴 4 168–4 190 $ — Résistances intermédiaires.
🟠 4 139–4 140 $ — Support local immédiat.
🟡 4 120–4 100 $ — Prochaines zones de réaction potentielles.
🟣 3 940–4 010 $ — Demande macro à surveiller si la baisse se prolonge.
📅 05 | ECONOMIC NEWS — CETTE SEMAINE
Cette semaine est moins chargée que la précédente, mais plusieurs publications peuvent influencer le dollar et les rendements.
MARDI 20 OCTOBRE
◈ 14h30 — Mises en chantier et permis de construire américains.
◈ 16h00 — Ventes de logements en attente.
JEUDI 22 OCTOBRE
◈ 14h30 — Inscriptions hebdomadaires au chômage.
◈ 16h00 — Indice avancé de l’économie américaine.
VENDREDI 23 OCTOBRE
◈ 15h45 — PMI manufacturier et services américains.
◈ 16h00 — Confiance des consommateurs de l’Université du Michigan et anticipations d’inflation.
Mon attention sera particulièrement portée sur les PMI et les anticipations d’inflation vendredi.
Des données montrant une économie résistante et des tensions sur les prix pourraient renforcer les anticipations de taux restrictifs.
À l’inverse, des signes de ralentissement accompagnés d’une détente inflationniste pourraient soutenir le GOLD.
🎯 06 | MES SCÉNARIOS POUR LA SEMAINE
SCÉNARIO A — CONTINUATION BAISSIÈRE 📉
Si le GOLD perd durablement la zone des 4 139–4 140 $, puis confirme une cassure de structure, je surveillerai une extension vers 4 120 $, puis 4 100 $.
Ce scénario serait renforcé par un DXY ferme et une reprise des rendements américains.
SCÉNARIO B — REPRISE ACHETEUSE 📈
Si les acheteurs défendent les supports actuels et récupèrent progressivement 4 168,70 $, le GOLD pourrait revenir vers 4 190–4 200 $.
Ce scénario serait davantage soutenu par une détente des rendements, un dollar plus faible et une amélioration de la structure H1/H4.
🥇 07 | WHAT THE MARKET IS PRICING
Le marché surveille désormais trois questions :
1. La Fed devra-t-elle rester restrictive plus longtemps ?
2. Les prochaines statistiques confirmeront-elles une inflation persistante ou un ralentissement économique ?
3. Le GOLD peut-il récupérer ses résistances malgré un environnement monétaire encore exigeant ?
Le catalyseur majeur de la semaine : les anticipations de taux américains, avec une attention particulière aux PMI et aux anticipations d’inflation vendredi.
Pour le moment, je privilégie la patience et les confirmations structurelles.
On ne trade pas ce que l’on espère. On trade ce que le marché confirme.
Nous entamons une nouvelle semaine importante pour le GOLD, dans un environnement où les anticipations de politique monétaire américaine restent déterminantes.
La semaine dernière, les États-Unis ont publié des chiffres d’inflation supérieurs aux attentes :
◈ CPI annuel : +3,7 %
◈ CPI mensuel : +0,6 %
◈ PPI mensuel : +1,3 %
◈ PPI annuel : +6,3 %
Ces données confirment une persistance des pressions inflationnistes américaines.
Pourquoi est-ce important ?
Une inflation élevée peut inciter la Réserve fédérale à maintenir des taux restrictifs plus longtemps, voire à envisager de nouveaux relèvements.
Cela peut soutenir le dollar et les rendements obligataires américains, deux facteurs généralement défavorables au GOLD.
Mais attention : le marché ne réagit pas uniquement aux chiffres. Il réagit surtout à la façon dont ces chiffres modifient les anticipations futures.
🏦 02 | FED WATCH — CE QUE LE MARCHÉ ANTICIPE
La prochaine réunion de la Fed est prévue les 27 et 28 octobre.
À ce stade, le scénario dominant reste un maintien des taux lors de cette réunion.
Cependant, les inquiétudes inflationnistes entretiennent le débat sur une politique monétaire plus restrictive en fin d’année.
Nous entrons également dans la période de silence précédant la réunion du FOMC, ce qui limite les nouvelles interventions officielles.
Mon interprétation :
Le marché semble davantage préoccupé par la trajectoire des taux sur les prochains mois que par une hausse immédiate en octobre.
Pour le GOLD, une remontée des anticipations de taux serait un risque baissier.
À l’inverse, une détente des rendements américains pourrait favoriser une reprise acheteuse.
🛢️ 03 | OIL, DXY & US YIELDS — LES FACTEURS SOUS SURVEILLANCE
Un élément intéressant apparaît en ce début de semaine : les prix du pétrole se détendent après les tensions observées récemment.
Cette évolution peut contribuer à réduire certaines inquiétudes concernant l’inflation énergétique.
Je surveille particulièrement trois indicateurs :
DXY — Dollar Index
Un dollar plus fort peut exercer une pression sur le GOLD. Une faiblesse durable du DXY favoriserait davantage les acheteurs.
US 10Y — Rendements américains
La détente récente des rendements apporte un certain soutien à l’or. Une nouvelle accélération haussière des taux pourrait fragiliser ce rebond.
PÉTROLE & GÉOPOLITIQUE
La baisse du pétrole peut réduire les anticipations inflationnistes, tandis que les tensions géopolitiques peuvent entretenir une demande de valeur refuge.
Nous sommes donc face à des forces macroéconomiques contradictoires !!!
📊 04 | DAILY STRUCTURE — ANALYSE TECHNIQUE
Sur notre graphique Daily, le GOLD évolue autour des 4 142 $, après avoir atteint 4 190,42 $ durant la séance.
La structure de fond reste fragile, avec une succession de sommets descendants depuis septembre.
Malgré le rebond récent depuis les 4 073 $, le marché n’a pas encore confirmé une inversion haussière de sa tendance supérieure.
Le prix revient actuellement travailler une zone de demande locale.
Mes niveaux de surveillance :
🔴 4 168–4 190 $ — Résistances intermédiaires.
🟠 4 139–4 140 $ — Support local immédiat.
🟡 4 120–4 100 $ — Prochaines zones de réaction potentielles.
🟣 3 940–4 010 $ — Demande macro à surveiller si la baisse se prolonge.
📅 05 | ECONOMIC NEWS — CETTE SEMAINE
Cette semaine est moins chargée que la précédente, mais plusieurs publications peuvent influencer le dollar et les rendements.
MARDI 20 OCTOBRE
◈ 14h30 — Mises en chantier et permis de construire américains.
◈ 16h00 — Ventes de logements en attente.
JEUDI 22 OCTOBRE
◈ 14h30 — Inscriptions hebdomadaires au chômage.
◈ 16h00 — Indice avancé de l’économie américaine.
VENDREDI 23 OCTOBRE
◈ 15h45 — PMI manufacturier et services américains.
◈ 16h00 — Confiance des consommateurs de l’Université du Michigan et anticipations d’inflation.
Mon attention sera particulièrement portée sur les PMI et les anticipations d’inflation vendredi.
Des données montrant une économie résistante et des tensions sur les prix pourraient renforcer les anticipations de taux restrictifs.
À l’inverse, des signes de ralentissement accompagnés d’une détente inflationniste pourraient soutenir le GOLD.
🎯 06 | MES SCÉNARIOS POUR LA SEMAINE
SCÉNARIO A — CONTINUATION BAISSIÈRE 📉
Si le GOLD perd durablement la zone des 4 139–4 140 $, puis confirme une cassure de structure, je surveillerai une extension vers 4 120 $, puis 4 100 $.
Ce scénario serait renforcé par un DXY ferme et une reprise des rendements américains.
SCÉNARIO B — REPRISE ACHETEUSE 📈
Si les acheteurs défendent les supports actuels et récupèrent progressivement 4 168,70 $, le GOLD pourrait revenir vers 4 190–4 200 $.
Ce scénario serait davantage soutenu par une détente des rendements, un dollar plus faible et une amélioration de la structure H1/H4.
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Le marché surveille désormais trois questions :
1. La Fed devra-t-elle rester restrictive plus longtemps ?
2. Les prochaines statistiques confirmeront-elles une inflation persistante ou un ralentissement économique ?
3. Le GOLD peut-il récupérer ses résistances malgré un environnement monétaire encore exigeant ?
Le catalyseur majeur de la semaine : les anticipations de taux américains, avec une attention particulière aux PMI et aux anticipations d’inflation vendredi.
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