Debrief des Marches “semaine 40”: un marché résilient mais…Ma revue des Marchés hebdomadaire, semaine à venir sous haute tension avec les NFP...
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Croissance du PIB US : un rebond inattendu :Le PIB réel du T2 2025 a été révisé à la hausse à +3,8 %
PMI (Manufacturier et Services) : Croissance en perte de vitesse:
- PMI composite** : 53,6 en septembre, en baisse par rapport à août (54,6).
- PMI manufacturier** : 52, en léger recul.
- PMI services** : 53,9, également en baisse.
Je fais le point sur les différents Indices US et EURO , GOLD,WTI,BTC et VIX
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Bonne semaine à tous et à toutes
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EUR/USD : faux départ ou vraie cassure ?Le Price Action peut parfois générer des signaux contradictoires qui amènent à réfléchir. EUR/USD en est un exemple : un faux signal de cassure et un schéma d’engloutissement haussier orientent l’interprétation dans des directions opposées.
Les CFD/Spread Bets sont des instruments complexes et comportent un risque significatif de perte rapide en raison de l'effet de levier. 82.78 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Veuillez évaluer si vous comprenez le fonctionnement des CFD/Spread Bets et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.Veuillez noter que les Spread Bets sont disponibles uniquement pour les résidents du Royaume-Uni.
Des signaux contradictoires sur le graphique journalier
La tendance haussière de long terme de l’euro reste en place, mais la tentative de franchissement du sommet de quatre ans observée la semaine dernière s’est soldée par un rejet net. Le faux signal a semblé d’autant plus marquant qu’il est apparu avec un volume important – ce qui peut être interprété comme l’action de vendeurs absorbant l’enthousiasme acheteur. Le repli qui a suivi paraissait d’abord préoccupant, mais la baisse du volume durant ce mouvement suggère une dynamique vendeuse limitée.
Hier, une bougie d’engloutissement haussier est apparue légèrement au-dessus de la ligne de tendance ascendante, accompagnée d’un volume un peu plus élevé. Ce type de mouvement de prix peut laisser penser que la demande lors des replis demeure présente et qu’un nouveau test de la résistance reste envisageable. Pour certains traders de court terme, le graphique journalier illustre un véritable bras de fer : entre le faux signal et les acheteurs qui réapparaissent lors des corrections.
Graphique journalier EUR/USD
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Le graphique hebdomadaire apporte une perspective différente
Avec davantage de recul, le graphique hebdomadaire suggère une lecture moins négative. Plutôt qu’un simple échec, le schéma pourrait être perçu comme un triangle ascendant, où des creux de plus en plus hauts testent à répétition une zone de résistance pluriannuelle. La moyenne mobile à 50 semaines progresse sous les cours, apportant un soutien structurel et renforçant la tendance haussière de fond.
Dans ce cadre de temps supérieur, le faux signal apparaît moins comme un signe de retournement que comme une phase de consolidation. Tant que l’EUR/USD ne clôture pas clairement au-dessus de la résistance ou ne casse pas la ligne de tendance à la baisse, le tableau général peut davantage s’interpréter comme une compression que comme une rupture. Pour les adeptes du Price Action, l’enseignement est le suivant : lorsque le graphique journalier envoie des signaux contradictoires, un regard porté sur le graphique hebdomadaire peut aider à replacer le scénario global.
Graphique hebdomadaire EUR/USD
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Avertissement :
Cet article a une finalité purement informative et éducative. Les informations fournies ne constituent pas un conseil en investissement et ne prennent pas en compte la situation financière ou les objectifs individuels des investisseurs. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Dans la limite permise par la loi, en aucun cas Capital.com (ou l’un de ses affiliés ou employés) ne pourra être tenu responsable de toute perte résultant de l'utilisation des informations fournies. Toute personne agissant sur la base de ces informations le fait à ses propres risques. Toute information pouvant être interprétée comme une "recherche en investissement" n'a pas été préparée conformément aux exigences légales établies pour garantir l'indépendance de la recherche en investissement et doit donc être considérée comme une communication marketing. Les CFD/Spread Bets sont des instruments complexes et comportent un risque significatif de perte rapide en raison de l'effet de levier. 82.78 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Veuillez évaluer si vous comprenez le fonctionnement des CFD/Spread Bets et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
Veuillez noter que les Spread Bets sont disponibles uniquement pour les résidents du Royaume-Uni. 
Long
La dynamique de reprise de l'euro s'amplifie !La paire EUR/USD évolue régulièrement au sein du canal haussier à court terme. Après la correction vers le bas, le cours a rebondi et retrouve actuellement la tendance haussière. La petite figure de double creux formée autour de 1,1750 indique un retour net du pouvoir d'achat.
Sur le graphique hebdomadaire, la paire EUR/USD se maintient au-dessus du nuage Ichimoku, tandis que le RSI reste supérieur à 50, renforçant le signal de reprise. Le scénario principal est que le cours continue de fluctuer à la hausse au sein du canal, avec un objectif à court terme autour de 1,1850 - 1,1870. Le franchissement de cette zone de résistance activera également la marge de progression jusqu'à 1,1900.
Dans un contexte de ralentissement du dollar après une forte hausse récente et d'attente de nouvelles données économiques américaines, la paire EUR/USD a davantage de possibilités de consolider sa dynamique de reprise. La tendance à court terme est orientée à la hausse, adaptée à la stratégie d'achat en fonction de l'ajustement du canal. Long 
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Prenez position à l'achat sur le plus bas de l'or de lundi.Prenez position à l'achat sur le plus bas de l'or de lundi.
Le cours de l'or a clôturé en légère hausse sur le graphique hebdomadaire, maintenant une forte tendance haussière.
Après avoir brièvement chuté à 3 631 vendredi, l'indice a rapidement rebondi, affichant une tendance haussière progressive.
Le graphique journalier a clôturé sur un grand chandelier haussier ininterrompu.
Malgré quelques replis à court terme, la tendance haussière reste intacte et le sentiment haussier reste optimiste pour la semaine prochaine.
Sur le graphique 4 heures, les moyennes mobiles ont de nouveau formé un croisement doré, et le cours a poursuivi sa hausse pour franchir la ligne médiane, témoignant d'une forte dynamique.
Cependant, les bandes de Bollinger ne se sont pas encore ouvertes, ce qui rend les achats directs difficiles.
Suite aux supports à 3 676-72 et 3 661-59, envisagez d'acheter en fonction de la force du repli, puis visez progressivement 3 695 et 3 708 au-dessus. -------------------------------------------------
1 : Le cours de l’or a légèrement progressé vendredi, clôturant autour de 3 685 $, mais le marché global a manqué d’une dynamique acheteuse soutenue et soutenue.
2 : La Réserve fédérale a annoncé une baisse de 25 points de base de ses taux directeurs lors de sa réunion du FOMC de septembre, ramenant le taux des fonds fédéraux à une fourchette comprise entre 4,00 % et 4,25 %. Cette décision a été pleinement intégrée par le marché.
3 : Les commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, après la réunion, ont été moins accommodants que prévu. Il a décrit la baisse des taux comme une « baisse de gestion des risques », le marché anticipant une probabilité de 91 % d’une baisse de 25 points de base en octobre et de près de 80 % d’une nouvelle baisse en décembre.
4 : Les tensions géopolitiques ont offert un soutien refuge à l’or.
L’escalade du conflit entre la Russie et l’Ukraine, avec l’intrusion de drones russes dans l’espace aérien polonais, a exacerbé les tensions en Europe. L'escalade du conflit au Moyen-Orient, avec les frappes aériennes israéliennes sur le Qatar et les sanctions imposées par l'UE à Israël, a exacerbé l'incertitude du marché.
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Zones de prix clés :
1 : Le support clé en dessous se situe entre 3 650 et 3 662 $, le plus bas de la correction de vendredi, qui coïncide avec la moyenne mobile simple sur 50 périodes sur le graphique 4 heures.
2 : Un support plus solide se situe entre 3 630 et 3 640 $, qui représente un plancher à court terme. Plusieurs ombres inférieures suggèrent une entrée haussière sur des cours en baisse.
3 : En cas de cassure de cette zone, le prochain support clé se situera autour de 3 600 et 3 610 $.
Analyse des niveaux de résistance :
1 : La résistance immédiate au-dessus se situe entre 3 685 et 3 700 $, en particulier le niveau psychologiquement important de 3 700 $.
2 : Si cette zone est franchie, l’or pourrait à nouveau défier son plus haut historique de 3 707 $, voire atteindre 3 730 $.
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En termes de volume d’échanges, l’or augmente en période de hausse et diminue en période de baisse, une caractéristique des marchés haussiers.
Cependant, le volume d’échanges récent, proche des plus hauts historiques, suggère une absence de dynamique d’achat soutenue, ce qui suggère que le marché pourrait avoir besoin de temps pour se consolider et digérer.
Prévisions de lundi
1 : Scénario le plus probable (probabilité de 60 %)
Le cours de l’or devrait poursuivre sa tendance à volumes élevés lundi prochain, s’échangeant entre 3 650 $ et 3 700 $.
Cette tendance s’explique par le fait que le marché a besoin de plus de temps pour digérer l’impact de la politique monétaire de la Réserve fédérale, en attendant de nouvelles données.
La clôture de l’or vendredi, autour de 3 685 $, suggère que les haussiers conservent un avantage significatif.
Dans ce scénario, le cours de l'or pourrait d'abord tester le support inférieur de 3 660-3 665 $. Si ce support se maintient, un rebond vers la fourchette de 3 685-3 700 $ est possible.
Les séances de bourse asiatiques et européennes de lundi devraient être relativement calmes, tandis que la séance américaine pourrait connaître une volatilité importante.
Ce mouvement pourrait être déclenché par une nouvelle interprétation par le marché des discours prononcés par les responsables de la Réserve fédérale ce week-end ou par les anticipations d'évolutions géopolitiques.
2 : Scénario à faible probabilité (probabilité de 30 %)
Le cours de l'or franchirait la résistance de 3 700 $ et progresserait pour tester le record historique de 3 707 $, voire plus.
Ce scénario pourrait être déclenché par une escalade inattendue des tensions géopolitiques ce week-end ou par une réévaluation par le marché de la trajectoire de la politique monétaire de la Réserve fédérale, renforçant les anticipations de nouvelles baisses de taux cette année.
Si le cours de l'or se maintient au-dessus de 3 700 $, cela pourrait déclencher des opérations de couverture des positions courtes et de nouvelles positions longues, poussant le cours de l'or à la hausse.
Le prochain objectif se situerait autour de 3 730 $, voire plus.
Cette tendance nécessiterait un soutien de nouvelles positives, notamment un repli par rapport aux sommets actuels de l'indice du dollar américain.
3 : Scénario à faible probabilité (probabilité de 10 %)
Le cours de l'or chuterait sous le support de 3 650 $ et testerait le support clé de 3 630-3 640 $.
Ce scénario pourrait être déclenché par un renforcement durable du dollar américain, la publication de données économiques américaines solides avant l'ouverture des marchés, ou un apaisement inattendu des risques géopolitiques, réduisant la demande de valeurs refuges.
Si le cours de l'or descend sous le support de 3 630-3 640 $, il pourrait encore chuter jusqu'à 3 600-3 610 $. Cependant, la probabilité que cette tendance se produise est faible, car l'environnement global du marché reste favorable à l'or et la tendance haussière reste inchangée.
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Recommandations de trading :
Stratégie de trading : Adoptez généralement une stratégie de trading en range. Envisagez de prendre position près du support et de réduire ou de prendre vos bénéfices près de la résistance.
Plus précisément, vous pouvez ouvrir une position longue dans la zone 3 655-3 665, avec un stop-loss inférieur à 3 645 et un objectif entre 3 690 et 3 700.
Les traders agressifs peuvent tenter une petite position courte dans la zone 3 685-3 700, avec un stop-loss supérieur à 3 705 et un objectif entre 3 665 et 3 675. Long 
FED ralentit : baisse de 25bps, l’or reste stable🟡 XAU/USD – 18/09 | Captain Vincent ⚓
🔎 Captain’s Log – Contexte & Actualités
FED : réduction des taux de 25bps, comme prévu, avec la possibilité de deux autres baisses cette année → a d’abord soutenu l’or, le faisant rebondir vers 3 65x.
Powell surprend par un ton plus hawkish :
« Pas besoin d’aller vite dans la réduction des taux. »
« La baisse d’aujourd’hui n’est qu’une gestion des risques. »
Ce message a fait comprendre au marché que la FED ne rouvrait pas totalement la porte à un assouplissement → l’or a vacillé et interrompu sa hausse.
Ce soir : attente des données Jobless Claims & Philly Fed pour mieux cerner la trajectoire de la FED.
⏩ Captain’s Summary : L’or bénéficie du soutien de la baisse des taux, mais le freinage de Powell a créé des turbulences. La zone 3 663 – 3 665 devient un support pivot pour déterminer la prochaine impulsion.
📈 Captain’s Chart – Analyse technique
Storm Breaker (Résistance / Sell Zone) :
3 684 – 3 686 (OB fort)
3 717 – 3 719 (ATH Zone – très forte, risque élevé de ventes)
Golden Harbor (Support / Buy Zone) :
Pivot Dock : 3 663 – 3 665 (nouveau support pivot)
Main Harbor : 3 629 – 3 630 (confluence BoS & ancien range)
Structure des prix :
Après une poussée suivie de prises de bénéfices, l’or revient tester ses supports.
3 663 – 3 665 : support pivot.
S’il tient → rebond vers 3 684 – 3 717.
S’il cède → correction plus profonde vers 3 629.
🎯 Captain’s Map – Plan de trading
✅ Achat (priorité principale)
Buy Zone 1
Entrée : 3 663 – 3 665
SL : 3 655
TP : 3 684 – 3 717
Buy Zone 2
Entrée : 3 629 – 3 630
SL : 3 618
TP : 3 663 – 3 684 – 3 717
⚡ Vente (seulement sur résistance)
Sell Zone OB
Entrée : 3 684 – 3 686
SL : 3 695
TP : 3 665 – 3 645
Sell Zone ATH
Entrée : 3 717 – 3 719
SL : 3 727
TP : 3 706 – 3 690 – 3 675
Captain’s Note ⚓
« La voile dorée s’est gonflée lorsque la FED a baissé ses taux, mais le contre-courant de Powell a freiné l’élan. Golden Harbor 🏝️ (3 663 – 3 629) est le port pivot pour décider de la route. S’il tient, le navire pourra repartir tester Storm Breaker 🌊 (3 684 – 3 719) . S’il cède, il devra reculer pour accumuler de la force. À court terme, Quick Boarding 🚤 ne doit se faire qu’aux résistances fortes, tandis que le grand voyage reste orienté vers le Nord. » Long 
Divergence entre les projections : le USD progresse, l'or stagneLa paire USDJPY a chuté après la baisse de 25 points de base décidée hier par la Fed, mais a rapidement inversé sa trajectoire lorsque les projections du FOMC se sont révélées plus modérées que prévu par les marchés.
Les projections actualisées montrent qu'une faible majorité des membres du FOMC anticipent deux nouvelles baisses mineures des taux en 2025, tandis que d'autres penchent pour une seule baisse, voire aucune.
Cela suggère potentiellement que la Fed ne se contente pas de s'aligner sur Stephen Miran, membre du FOMC nouvellement nommé et partisan de Trump, qui réclame avec insistance des baisses répétées de 50 points de base, mais qu'elle affiche au contraire une certaine indépendance.
USDJPY (graphique de gauche, 1H) : la paire a opéré un revirement en V après sa baisse induite par la Fed, affichant une forte dynamique haussière. Cela suggère que les acheteurs restent en contrôle, à moins qu'une bougie de retournement (telle qu'une bougie baissière englobante) ne se forme.
XAUUSD (graphique de droite, 4H) : Le rallye de l'or a atteint un sommet près de 3 707 avant de reculer de plus de 600 pips à 3 646. Les bougies les plus récentes présentent des corps plus courts avec des mèches supérieures, ce qui pourrait indiquer un affaiblissement de la dynamique et de la pression de l'offre. Si cela se transforme en une figure de continuation baissière, la limite du canal deviendra la prochaine zone à surveiller. Analyse et stratégies de l'or pour le 18 septembreAnalyse et stratégies de l'or pour le 18 septembre
Aperçu des fondamentaux
Le cours de l'or s'est consolidé lors de la séance asiatique de jeudi. Malgré un nouveau record historique à 3 707,35 $ l'once mercredi, il n'a finalement pas réussi à se stabiliser, clôturant à 3 659,79 $, soit une baisse quotidienne de près de 1 %. La Réserve fédérale a abaissé ses taux d'intérêt de 25 points de base comme prévu, mais sa déclaration de politique monétaire et le discours de son président Powell ont été interprétés par le marché comme une source d'« incertitude », déclenchant des prises de bénéfices chez les investisseurs haussiers et provoquant un recul significatif du cours de l'or par rapport à ses plus hauts.
Si la position accommodante de la Fed reste favorable à l'or à moyen et long terme, le rebond du dollar depuis ses plus bas a quelque peu limité son potentiel de hausse. Depuis le début de l'année, l'or a progressé de 39 % et de plus de 6 % ce mois-ci, reflétant son fort attrait compte tenu de son caractère de valeur refuge et des anticipations de liquidités abondantes.
L'attention du marché se portera sur la décision de la Banque d'Angleterre sur les taux d'intérêt, les premières inscriptions au chômage aux États-Unis et la conférence de presse qui a suivi la rencontre du président Trump avec le Premier ministre britannique Starmer. Ces événements pourraient offrir de nouvelles opportunités de volatilité du cours de l'or.
Analyse technique
Structure de tendance :
L'or reste globalement haussier, mais fait face à une pression de correction technique à court terme. Après avoir atteint 3 707 $ pendant deux séances consécutives, il a fortement reculé, indiquant une forte résistance dans cette zone. Suite à la décision de la Fed, le cours a reculé à 3 645 $, témoignant d'un sentiment latent d'« acheter l'anticipation, vendre la réalité ». La probabilité d'une nouvelle forte hausse et de nouveaux sommets à court terme est faible, et le marché devrait entrer dans une période de fortes fluctuations.
Positions clés :
Support : Se concentrer sur 3 635 (la moyenne mobile H60 et la bande inférieure de Bollinger coïncident avec le support) et 3 620 (la ligne de partage des eaux haussière-baissière journalière). Une cassure sous 3 620 pourrait déclencher une correction technique plus profonde.
Résistance : La résistance initiale se situe au-dessus de 3 675, avec une résistance clé supplémentaire entre 3 690 et 3 710.
Signaux graphiques :
Bien que le graphique journalier ait clôturé en baisse, il reste au-dessus des principales moyennes mobiles et aucune figure de retournement ne s’est encore formée, ce qui indique une consolidation solide et continue. Les bandes de Bollinger H4 se ferment et les moyennes mobiles convergent, indiquant clairement la poursuite de la volatilité du marché.
Recommandations de trading
Nous recommandons de maintenir une stratégie d’achats prioritaires lors des replis, complétée par des ventes à découvert lors des rebonds.
Stratégie longue : Après un repli vers la zone 3 640-3 630 et une stabilisation, vous pouvez prendre des positions longues par lots, avec un stop-loss sous 3 620 et des objectifs à 3 675 et 3 690 respectivement.
Stratégie short : Si le rebond s'approche de la zone de résistance 3685-3695 et que des signaux de stagflation apparaissent, vous pouvez essayer de vendre à découvert avec une petite position, avec un stop-loss ne dépassant pas 8 $ et des objectifs à 3660-3650. Long 
EUR/USD – Le support tient, en attente d'une cassure ?La paire EUR/USD évolue actuellement dans une nette tendance haussière sur le graphique à deux semaines, après avoir cassé la précédente tendance baissière et formé des corrections d'accumulation continues autour de la zone MME 34/89. Le cours a testé à plusieurs reprises la zone de support de 1,1790–1,1800 et a rebondi, démontrant que le pouvoir d'achat est toujours bien maintenu.
Sur le marché, l'euro a bénéficié de l'affaiblissement du dollar après la baisse des taux d'intérêt de 25 pb par la Fed et les anticipations de stabilité de la BCE, tandis que les flux de capitaux vers les actifs risqués contribuent également à soutenir la tendance haussière.
Ainsi, dans le scénario principal, la paire EUR/USD devrait continuer à s'accumuler au-dessus de cette zone de support avant de franchir la barre des 1,18986, qui coïncide avec le bord supérieur du canal haussier.
Pensez-vous que la paire EUR/USD puisse franchir fortement le bord supérieur cette semaine ?
