EUR/USD : La tendance baissière reste dominanteAprès avoir atteint un sommet proche de 1,1475, la paire EUR/USD a commencé à former une série de sommets décroissants sous une ligne de tendance baissière à court terme. Le rebond actuel ramène les cours vers une zone de convergence située autour de 1,1440, où se rejoignent la ligne de tendance, l'EMA34 et l'EMA89. Cette zone devrait déterminer la prochaine orientation de la paire.
Le fait que les cours restent bloqués sous la ligne de résistance indique que la pression acheteuse est insuffisante pour confirmer un retournement. Si une bougie de rejet apparaît à 1,1440, les vendeurs pourraient ramener le prix vers le niveau de support le plus proche avant de prolonger la baisse en direction de la zone de demande clé située autour de 1,1380.
Ce scénario s'inscrit dans un contexte plus large de renforcement du dollar américain (USD), porté par une aversion au risque. La BCE ne devant pas précipiter de changements de politique monétaire, l'EUR/USD pourrait continuer de subir des pressions à chaque tentative de hausse vers les niveaux de résistance technique.
Stratégie : Privilégier la vente autour de 1,1440 après confirmation d'un mouvement baissier ; objectif à 1,1380. 
Long
XAUUSD : Rallye de correction à court termeAprès une forte baisse, l’or évolue dans une large volatilité de correction technique. La tendance baissière à long terme reste intacte, tandis que le sentiment haussier à court terme se renforce, élargissant la marge de confrontation entre acheteurs et vendeurs.
Graphique journalier : Les bougies se positionnent au-dessus des moyennes mobiles à court terme, le MACD affiche une croix haussière avec une dynamique croissante. Cependant, les moyennes mobiles à long terme sont orientées à la baisse ; ce rebond n’est qu’une correction au sein de la tendance baissière, pas un retournement complet haussier.
Graphique 4 heures : La dynamique haussière est solide. Le RSI est à 63, pas encore en zone de surachat, laissant place à une inertie haussière supplémentaire. Néanmoins, un repli peut survenir si l’indicateur stagne à des niveaux élevés.
Conclusion générale : Évolution latérale large de correction. Évitez de suivre les mouvements unilatéraux, privilégiez le trading d’achat bas et de vente haut dans la fourchette.
Stratégie de trading
Achat : 4020 - 4027
SL : 4003
TP : 4060 - 4070 - 4080
Vente : 4070 - 4080
SL : 4095
TP : 4055 - 4045 - 4035 Short 
Short 
Long
Short 
Long 
Short 
Long 
Les forces baissières dominent le sentiment du marché et pèsent Les forces baissières dominent le sentiment du marché et pèsent sur les prix
🌐1. La position restrictive (« hawkish ») de la Fed s'est confirmée : la présidente de la Fed de Dallas, Mme Logan (membre votant du FOMC cette année), a déclaré publiquement qu'un seul mois de données d'inflation en amélioration ne suffisait pas à atteindre les objectifs de lutte contre l'inflation ; elle a explicitement appelé à des hausses de taux modérées pour garantir la stabilité des prix, devenant ainsi la première responsable à soutenir publiquement de nouvelles hausses sous la présidence de M. Warsh. Parallèlement, le vice-président de la Fed, M. Jefferson, et le président Warsh ont réaffirmé que l'option de hausses de taux restait sur la table tant que l'objectif d'inflation de 2 % ne serait pas atteint, et que le maintien de taux élevés pour une période prolongée (« higher-for-longer ») demeurait la stratégie de référence ; par conséquent, le coût d'opportunité de la détention d'or, actif ne générant aucun rendement, reste élevé.
💠2. Les fondamentaux économiques ne justifient aucune baisse des taux liée à une récession : les données à haute fréquence concernant les ventes au détail, l'emploi et l'industrie manufacturière témoignent toutes de la résilience de l'économie américaine, ne laissant aucune justification fondamentale à un assouplissement de la politique de la Fed pour contrer une récession de type « atterrissage brutal » (hard landing). Les outils d'analyse des taux d'intérêt du CME indiquent que la probabilité d'une hausse de 25 points de base en septembre a grimpé à 56,2 %, la probabilité cumulée d'une hausse avant la fin de l'année approchant les 75 % ; ainsi, une dynamique haussière manque de fondements à long terme pour se soutenir.
⛽3. La géopolitique et les prix du pétrole alimentent l'inflation, créant des vents contraires pour l'or : les tensions entre les États-Unis et l'Iran ont franchi des « lignes rouges » concernant les cibles civiles, avec des frappes aériennes américaines touchant des installations nucléaires et portuaires iraniennes, et des attaques iraniennes contre des infrastructures électriques koweïtiennes. Le trafic maritime commercial dans le détroit d'Ormuz est tombé à son plus bas niveau depuis trois semaines, et les prix du pétrole brut ont bondi de près de 16 % en une seule semaine. La logique de transmission du marché est établie : flambée du pétrole brut → rebond de l'inflation énergétique → obligation pour la Fed de maintenir le resserrement monétaire, voire de relever les taux → les capitaux refuges se dirigent vers le dollar américain plutôt que vers l'or. Le conflit géopolitique n'agit plus comme un moteur haussier traditionnel pour l'or ; il génère au contraire des risques d'inflation future qui freinent la dynamique de hausse des prix. Short 
Short 
Le Stoch RSI indique un creux d'ici octobre autour de 45 000 $.BTCUSD : Le Stoch RSI indique un creux d'ici octobre autour de 45 000 $.
Le Bitcoin est fortement baissier dans son aspect technique hebdomadaire (RSI = 38,421, MACD = -7131,700, ADX = 23,358), le RSI mensuel étant également baissier à 43,772. D'après le STOCH RSI, nous avons déjà commencé le processus de creusement. Dans les cycles passés depuis 2014, la durée minimale entre la première croisée haussière du STOCH RSI en dessous de 20,00 et le creux du cycle a été de 214 jours. Selon le modèle du cycle baissier annuel, cela correspond parfaitement à un creux en octobre 2026. Le MA100 mensuel n'ayant jamais été rompu, un creux juste au-dessus de lui autour de 45 000 $ semble pour le moment optimal. Short 
Chaque transaction mérite six questions + un exemple concret Chaque transaction mérite six questions + un exemple concret
L'une des plus grandes idées reçues en trading est de croire qu'un bon graphique mérite automatiquement une transaction.
Non, ce n'est pas le cas.
Un marché peut paraître magnifique. Il peut être parfaitement en tendance, se maintenir au niveau du support, respecter les moyennes mobiles, afficher des formes de bougies typiques, ou faire tout ce que votre livre de trading préféré dit qu'il devrait faire.
Rien de tout cela n'a d'importance tant que vous n'avez pas un plan complet.
Les traders professionnels ne demandent pas : « Ce graphique a-t-il l'air bon ? »
Ils posent une question bien meilleure :
Puis-je répondre à toutes les questions importantes avant de risquer mon argent ?
Si la réponse est non, le commerce n'existe tout simplement pas encore.
Avant de risquer même un seul dollar, chaque idée de trading doit résister aux six questions suivantes.
1. Pourquoi regarde-t-il ce marché ?
Toute transaction commence par une raison.
- Pas parce que l'or est en mouvement.
- Pas parce que le Bitcoin est en tendance sur les réseaux sociaux.
- Pas parce qu'une personne sur YouTube a dit qu'une altcoin allait exploser.
Il doit y avoir une configuration.
Peut-être que vous observez une poursuite d'une tendance après un rebond sain. Peut-être s'agit-il d'une rupture de zone. Ou bien d'une rupture fausse, d'un nettoyage de liquidités, ou d'une inversion depuis une zone de support majeure.
L'installation est l'histoire qui a attiré votre attention en premier lieu.
Sans une mise en place, vous ne changez pas de stratégie.
Tu réagis simplement au mouvement.
2. Qu'est-ce qu'il faut faire avant que je m'inscrive ?
C'est ici que la patience distingue les professionnels de tous les autres.
Avoir un support ne vous donne pas automatiquement l'autorisation d'entrer.
- Chaque support nécessite une confirmation.
- Pourquoi attendez-vous exactement ?
- Une bougie près de la résistance ?
- Un rejet du niveau de support ?
- Une rupture et un nouveau test ?
- Un plus bas plus élevé ?
- Un plus haut plus bas ?
Quel que soit votre déclencheur, il devrait être défini avant que le marché n'arrive.
Et voici la partie difficile.
Si ce déclencheur n'apparaît jamais...
Tu ne fais pas de commerce.
De nombreux traders pensent que la discipline signifie bien gérer une position.
En réalité, la discipline signifie souvent ne jamais ouvrir la position du tout.
3. Qu'est-ce qui pourrait prouver que j'ai tort ?
Cela pourrait être la question la plus importante dans le trading.
Chaque transaction devrait commencer par une phrase :
Cette idée est fausse si...
Remarquez le choix des mots.
Pas « J'espère que ce n'est pas... »
Pas « Ça ne va probablement pas... »
Simplement :
Mon analyse perd tout sens si le prix atteint ce niveau.
Ce niveau n'est pas choisi parce que perdre de l'argent leur fait du mal.
C'est choisi parce que votre idée originale n'existe plus au-delà de cela.
Trop de traders fixent leurs ordres à la stop en fonction du montant qu'ils sont prêts à perdre, au lieu de se baser sur l'endroit où leur analyse devient réellement invalide.
Votre arrêt devrait protéger votre logique, pas vos émotions.
4. Le risque est-il acceptable ?
Même la meilleure idée de trading peut devenir une mauvaise opération si le risque n'a pas de sens.
Imaginez trouver la configuration idéale, pour ensuite réaliser que votre cible doit être à 1000 pips, alors que votre objectif réaliste n'est qu'à 400.
Est-ce qu'il peut encore fonctionner ?
Peut-être.
Faut-il le trader ?
Probablement pas.
La gestion des risques ne consiste pas à trouver des transactions gagnantes.
Il s'agit de s'assurer que les gagnants méritent bien les perdants.
Demandez-vous :
- Est-ce que cela correspond à ma gestion de l'argent ?
- Puis-je maintenir la taille de ma position là où elle devrait être ?
- La récompense potentielle justifie-t-elle d'ouvrir cette transaction ?
Si la réponse est non, ne tentez pas de l'insister.
Le marché créera toujours une nouvelle opportunité.
Votre capital est beaucoup plus difficile à remplacer.
5. Comment vais-je gérer ce poste ?
La plupart des traders passent des heures à chercher des entrées et seulement quelques secondes à réfléchir à ce qui se passe ensuite.
C'est inversé.
Et si le prix bouge immédiatement en votre faveur ?
Alliez-vous votre arrêt ?
Prendre des bénéfices partiels ?
Ne rien faire ?
Et si le marché reste stable pendant deux jours ?
Et si cela arrive à dix pips de votre cible avant de se retourner ?
Ce ne sont pas des questions auxquelles vous devriez répondre en regardant chaque bougie.
À ce moment-là, les émotions sont déjà en jeu.
Chaque décision importante de gestion doit être prise avant de cliquer sur Acheter ou Vendre.
Plus vous devez improviser pendant le trading, moins vous risquez de vous saborder.
6. Comment vais-je juger ce commerce par la suite ?
C'est probablement la question la plus négligée dans le trading.
La plupart des traders évaluent une seule chose.
Ai-je gagné de l'argent ?
C'est compréhensible.
Mais c'est aussi la mauvaise mesure.
Une transaction gagnante peut être mal réalisée.
Un marché perdu peut être exécuté parfaitement.
Les questions qui comptent sont différentes.
- J'ai-t-il suivi mes règles ?
- Ma participation était-elle conforme au plan ?
- J'ai-t-il respecté ma stop-loss ?
- J'ai-je laissé les émotions modifier mes décisions ?
- Serais-je prêt à effectuer exactement le même trading demain ?
C'est ainsi que les professionnels s'améliorent.
Pas en comptant les jours gagnants.
En examinant la qualité des décisions.
Parce que, sur des centaines de transactions, de bonnes décisions ont tendance à produire de bons résultats.
Les mauvaises décisions finissent par produire exactement ce qu'elles méritent. Short 
Short 
Short 
XAUUSD : Biseau descendant, mais n’achetez pas trop tôtLes choses pourraient devenir très intéressantes sur XAUUSD cette semaine.
Le prix évolue actuellement dans une figure en biseau descendant (falling wedge), et la réaction observée sur la borne inférieure montre que les acheteurs continuent de défendre cette structure. Mais pour que le scénario haussier prenne réellement forme, il faudra une cassure nette de la ligne de tendance descendante, avec une véritable impulsion acheteuse.
LE PROBLÈME ? Les acheteurs ont bien réagi depuis le support, mais ils n'ont toujours pas prouvé qu'ils étaient capables de reprendre le contrôle du marché. Tant que le prix reste sous la ligne de tendance supérieure, il ne s'agit que d'un simple rebond à l'intérieur du biseau. Si les acheteurs hésitent à ce niveau, le mouvement peut rapidement perdre de sa force, produire une fausse cassure ou retomber directement dans la structure.
C'est pourquoi, tant qu'aucune cassure franche au-dessus du biseau n'apparaît, il n'existe pas de véritable signal d'entrée. Je ne veux pas voir une simple mèche traverser la ligne de tendance. L'idéal serait une clôture nette au-dessus de cette résistance, suivie d'un maintien du prix au-dessus de la cassure.
Si cette confirmation se produit, je pense que XAUUSD pourrait progresser vers 4 080. En revanche, si le prix perd la structure inférieure et repasse sous la zone de support récemment défendue, le scénario haussier serait invalidé. Le rebond actuel ressemblerait alors davantage à un simple soulagement temporaire qu'au début d'un véritable retournement.
Pour l'instant, la patience reste la meilleure stratégie. Pas de cassure confirmée, pas de position. Long 
Long 
Arguments complets en faveur d'un rebond haussierArguments complets en faveur d'un rebond haussier
(Niveaux de support par unité de temps + Facteurs clés)
🔵1. Fondamentaux macroéconomiques : Triple confirmation d'un point d'inflexion de l'inflation ; net recul des anticipations de hausse des taux
Mardi a marqué la première baisse mensuelle de l'IPC (indice des prix à la consommation) en six ans ; mercredi, l'IPP (indice des prix à la production) a chuté de manière inattendue ; et vendredi, l'enquête de l'Université du Michigan a révélé une baisse des anticipations d'inflation à un an, passant de 4,6 % à 4,2 %. Face à ce recul généralisé des anticipations d'inflation — touchant aussi bien les secteurs en amont et en aval que les consommateurs —, le marché a ramené la probabilité d'une hausse des taux en juillet de plus de 50 % à moins de 15 %. La tendance haussière des rendements obligataires américains à long terme s'est temporairement interrompue, allégeant la pression liée au coût d'opportunité pour les actifs sans rendement comme l'or ; ce facteur constitue le principal soutien fondamental à un rebond à court terme la semaine prochaine.
🚀2. Flux de capitaux : Fin de la pression vendeuse baissière ; émergence d'un intérêt acheteur sur les plus bas
L'ETF SPDR Gold a mis fin à sa série de réductions massives de positions, enregistrant une légère entrée nette de capitaux au niveau du plus bas de 3968, ce qui indique que les fonds institutionnels ne poussent plus activement les prix à la baisse ;
La plupart des ordres stop-loss sur positions longues des fonds spéculatifs (données CFTC) ont été déclenchés après le passage du prix sous la barre des 4000 ; les positions courtes ayant engrangé des bénéfices substantiels, le rachat massif de ces positions vendredi a apporté un soutien acheteur ;
Les banques centrales du monde entier maintiennent un rythme soutenu d'achats d'or, la Banque populaire de Chine augmentant ses réserves pour le vingtième mois consécutif. Le niveau de 3946 a historiquement attiré des achats massifs de la part des banques centrales, constituant une « dernière ligne de défense » pour le plancher en données hebdomadaires.
🌎3. Analyse technique : Longue mèche inférieure en données hebdomadaires + conditions de survente à court terme ; un rebond est probable
La bougie hebdomadaire a clôturé avec une mèche inférieure dépassant les 40 $, signalant un fort soutien acheteur sur les niveaux bas et l'épuisement de la dynamique baissière unidirectionnelle ;
Les indicateurs sur les graphiques en 4 heures et 1 heure ont atteint des niveaux de survente extrêmes lors du point bas à 3968, et les prémices d'une divergence haussière du MACD commencent à apparaître. Le marché privilégiera probablement un rebond technique à l'ouverture la semaine prochaine ; toutefois, ce mouvement doit être considéré strictement comme un rebond correctif après une baisse, et non comme un retournement du marché baissier. Long 
Logique d'une domination baissière globale Logique d'une domination baissière globale (plafond des rebonds + contraintes baissières à moyen et long terme)
🔷1. Pas de pivot dans l'orientation de la politique de la Fed ; l'assouplissement ne sera pas rapide
Warsh a clairement indiqué que la lutte contre l'inflation ne pouvait être interrompue sur la base de données portant sur un ou deux mois seulement, et que l'outil de relèvement des taux restait disponible tant que l'objectif d'inflation de 2 % ne serait pas atteint. La moitié des membres du FOMC ont relevé leurs prévisions de taux pour la fin de l'année dans le « dot plot » de juin, confirmant que le maintien de taux élevés sur une période prolongée reste la position fondamentale de la Fed.
L'or ne dispose pas des bases nécessaires à un marché haussier structurel tant que les taux d'intérêt réels restent élevés ; tout rebond n'est qu'un retracement technique, avec un potentiel de hausse naturellement limité.
🌐2. Triple mécanisme de pression vendeuse persistante ; les rebonds se heurtent inévitablement à des ventes
① Ventes programmées liées aux opérations de « carry trade » sur le yen : l'écart de taux d'intérêt entre les États-Unis et le Japon ne s'est pas réduit de manière significative, et le taux directeur de la Banque du Japon reste à 1 %. Les fonds spéculatifs qui avaient emprunté des yens à taux zéro pour prendre des positions longues sur l'or vendent automatiquement le métal pour rembourser leur dette lors de chaque hausse, limitant ainsi le potentiel de progression.
② Pression vendeuse issue de positions longues « piégées » : des strates de positions longues établies à des niveaux supérieurs (4075–4105, 4160 et 4202) créent un « plafond » ; lorsque les prix atteignent ces zones, des ventes déclenchées par des ordres stop-loss se concentrent.
③ Préférences macroéconomiques en matière de capitaux : les actifs libellés en dollars américains et les bons du Trésor restent le choix privilégié pour l'allocation institutionnelle, tandis que l'or ne sert que d'alternative refuge ; on n'observe aucun afflux massif de capitaux à long terme prenant des positions longues.
💎3. Les fondamentaux économiques ne montrent aucun signe de récession ; pas de conditions impératives pour une baisse des taux
Les données à haute fréquence — telles que les ventes au détail, les inscriptions hebdomadaires au chômage et les mises en chantier de logements — témoignent de la résilience de l'économie américaine. En l'absence de signaux récessifs tels que des licenciements massifs ou un effondrement de la consommation, la Fed n'a aucune raison impérieuse d'amorcer une baisse des taux, privant ainsi la tendance haussière de tout argument de soutien à moyen et long terme. Short 
Short
