Quand l'indice monte, combien d'entreprises montent vraiment ?Un indice est une moyenne pondérée par la capitalisation : les plus grosses entreprises y pèsent le plus lourd. Quelques géants suffisent à faire grimper le S&P 500 pendant que le reste du panier fait du surplace ou coule en silence. Sa courbe de prix ne vous le dira jamais.
Il existe pourtant des compteurs gratuits sur TradingView pour mesurer la participation réelle :
S5TW (20 jours) : l'humeur et la tension à court terme.
S5FI (50 jours) : la dynamique intermédiaire.
S5TH (200 jours) : la santé de fond (celui affiché ici).
Ces indicateurs calculent le pourcentage d'entreprises du S&P 500 situées au-dessus de leur propre moyenne mobile. Une entreprise = une voix : Apple y pèse exactement le même poids que la plus petite ligne de l'indice.
(Les mêmes existent en 5, 100 ou 150 jours, sur le NYSE avec le préfixe MM, ou le Nasdaq 100 avec ND.)
Comment lire l'information ?
Un chiffre seul ne dit rien. Tout se joue dans le couple formé par le compteur et la direction de l'indice. La ligne des 50 % tracée sur le graphe sépare le haut du bas :
Indice en hausse, compteur haut : la hausse est large, tout le banc avance ensemble.
Indice en hausse, compteur bas : une poignée de géants tire l'indice, le reste décroche.
Indice en baisse, compteur bas : baisse ordinaire, tout descend en même temps.
L'intérêt concret : repérer les extrêmes.
Quand le compteur s'écrase tout en bas du graphe, presque plus aucune action ne tient sa moyenne mobile. Les prix sont bas partout en même temps. C'est le moment précis où la panique pousse la foule à capituler, et où l'investisseur méthodique ressort la liste qu'il a préparée à froid.
Ce n'est pas une boule de cristal. Personne ne sait combien de temps ça dure, ni jusqu'où ça descend. Le compteur mesure un état, il ne décide à la place de personne.
Et toi, requin, tu regardes l'écume en surface ou ce qui nage dans les grands fonds ? 🦈
Contenu informatif et pédagogique. Ceci n'est pas un conseil en investissement. Investir comporte des risques de perte en capital. 
Éducation
Apple : que fait une entreprise qui gagne trop d'argent ?Apple dégage environ 130 milliards de dollars de cash libre par an. C'est ce qui reste une fois toutes les factures et tous les investissements payés. Elle n'a besoin de personne pour financer sa croissance.
La raison ? Elle ne fabrique presque rien elle-même : TSMC produit les puces, Foxconn assemble. Le contraste de la semaine est saisissant — Alphabet a publié un cash-flow libre négatif de 5,9 Md$ au deuxième trimestre (une première depuis son entrée en Bourse en 2004), englouti par les data centers. Apple, elle, garde l'essentiel de ce qu'elle encaisse.
Et elle en fait une chose simple : elle rachète ses propres actions sur le marché pour les détruire. 100 Md$ de rachats supplémentaires autorisés en avril, et un nombre d'actions en circulation en recul de 2,4 % sur douze mois.
Le mécanisme : moins d'actions en circulation = le même gâteau divisé en moins de parts. Le bénéfice par action (BPA) augmente, même si le bénéfice total de l'entreprise ne progresse pas d'un centime.
Pourquoi rester cotée, alors ? Parce que ses ingénieurs sont payés en actions et qu'il leur faut un marché liquide pour les revendre. Et parce qu'à 4 900 Md$ de capitalisation, se racheter à 100 % demanderait près de quarante ans de cash-flow libre intégral.
Côté graphique : plus haut historique, moyenne mobile 40 semaines à 279,62 $ (équivaut à la MM200 jours) et orientée à la hausse.
Entre Google qui brûle son cash dans les data centers IA et Apple qui le distribue aux actionnaires, le marché a pour le moment tranché.
Mais, car il y en a toujours un : côté valorisation, le titre se paie environ 40 fois les bénéfices, contre une moyenne historique autour de 25x sur dix ans.
Une entreprise qui rachète ses actions à 40x a exactement le même problème que l'actionnaire — le prix payé compte. L'objectif moyen des analystes (324 $) est d'ailleurs passé sous le cours, à trois jours des résultats.
Et toi, requin, tu préfères le modèle 'Capex IA' (Google) ou 'Machine à FCF' (Apple) ? 🦈
Ceci n'est pas un conseil en investissement. Analyse publiée à titre informatif — faites vos propres recherches (DYOR). SOLANA — 100 $ ou retour vers 50 $ ?SOL — 100 $ ou retour vers 50 $ ? Le marché approche de son point de décision
SOLANA - DAILY - Logarithmique
Depuis le rebond initié sur la zone des 60 $, deux lectures restent possibles.
La première est celle d'une correction ABC , qui verrait le mouvement actuel n'être qu'une vague B avant une dernière jambe baissière vers la zone des 50-55 $ .
La seconde est celle d'un nouveau cycle impulsif en 5 vagues , qui pourrait progressivement ramener SOL vers les 100-110 $ .
Après avoir confronté plusieurs outils d'analyse, il apparaît que le marché se rapproche désormais d'une véritable zone de bascule .
Les volumes racontent une histoire intéressante
- Le point bas autour des 60 $ s'est construit sur le plus fort volume observé depuis plusieurs semaines. Cette configuration évoque davantage une capitulation suivie d'une absorption qu'un simple ralentissement de la baisse.
-Depuis, les volumes restent relativement soutenus pendant la remontée, sans montrer de véritable désengagement des acheteurs.
-En revanche, ils ne sont pas encore suffisamment puissants pour confirmer le démarrage d'une vague impulsive majeure.
- Autrement dit, les volumes deviennent constructifs, mais restent encore neutres entre les deux scénarios.
Les moyennes mobiles renforcent la lecture
L'ajout de la EMA111 et de la SMA111 apporte une information supplémentaire.
-Le prix teste actuellement ces deux moyennes, qui constituent les premières résistances dynamiques importantes depuis le point bas.
-La EMA111 , plus réactive, commence à ralentir sa pente baissière, tandis que la SMA111 reste encore clairement orientée vers le bas.
-Cette divergence est souvent caractéristique d'une phase de transition , où le marché cherche à déterminer s'il s'agit simplement d'un rebond technique ou du début d'un retournement plus durable.
Une confluence rarement anodine
Ce qui attire particulièrement mon attention est la concentration des résistances dans une même zone.
Entre 82 $ et 95 $ , on retrouve simultanément :
-les EMA et SMA intermédiaires ;
-une ancienne zone de support devenue résistance ;
-un ancien Fair Value Gap Weekly ;
-plusieurs extensions de Fibonacci ;
-la cible potentielle d'une vague B .
Lorsque plusieurs outils indépendants convergent ainsi vers les mêmes niveaux, la probabilité d'une réaction importante augmente fortement.
Deux scénarios restent ouverts
Scénario haussier
-Cassure des EMA111 et SMA111 .
-Pullback réussi sur ces moyennes.
-Franchissement de la zone 89-95 $ .
-Validation progressive d'un nouveau cycle impulsif.
Objectifs : 100-112 $ , puis éventuellement la FVG Weekly & Monthly située au-dessus.
Scénario baissier
-Rejet sous la zone de confluence.
-incapacité à franchir durablement les EMA/SMA.
-Perte des 73-75 $ .
-Retour du scénario ABC avec une vague C en direction des 50-55 $ .
Conclusion
Je ne cherche pas à prédire la direction du marché.
Ce qui m'intéresse est le point de décision .
Aujourd'hui, Elliott, les volumes, les moyennes mobiles, les Fair Value Gaps, Fibonacci et la structure de marché convergent tous vers une même zone.
Le prochain mouvement entre 82 $ et 95 $ devrait permettre de départager les deux scénarios.
À mes yeux, ce n'est plus seulement une résistance. C'est probablement la zone qui déterminera si SOL termine son marché baissier… ou s'il est déjà en train de construire le prochain cycle haussier.
Graphique réalisé en échelle logarithmique afin de privilégier la lecture des variations relatives (%) et des structures de cycle de long terme. BTC — Désynchronisation CME / INDEX sous résistanceBTC — Désynchronisation CME / INDEX et fragilité structurelle sous résistances
CME et BTC INDEX — H4 / Daily — Logarithmique
Dans la continuité des précédentes analyses autour :
- de la structure ABC vs impulsion Elliott,
- du ralentissement progressif du momentum,
- ainsi que de la fragilité croissante sous les zones premium,
un nouvel élément graphique devient désormais particulièrement intéressant :
la désynchronisation progressive entre le CME et le BTC INDEX.
Ce type de divergence est rarement anodin lorsqu’il commence à apparaître aussi clairement sur les structures H4.
Jusqu’ici, le marché conservait encore plusieurs éléments constructifs :
- maintien du canal ascendant,
- structure HTF toujours globalement haussière,
- défense intermédiaire des zones d’équilibre,
- et possibilité d’une simple vague 4 corrective avant éventuelle vague 5 terminale.
Mais la situation actuelle commence progressivement à évoluer.
Le point clé aujourd’hui ne réside plus uniquement dans le prix lui-même…
mais dans la différence de comportement entre :
- le marché futures CME,
- et le marché spot représenté par l’INDEX.
Sur le BTC INDEX :
la SMA200 H4 agit désormais comme résistance, avec convergence progressive des SMA50 et SMA100 au-dessus du prix, tandis que le marché peine à réintégrer durablement les anciennes zones hautes.
la structure spot montre désormais une perte de momentum beaucoup plus visible.
À l’inverse, sur le CME :
- la SMA200 H4 continue encore de servir de support dynamique,
- tandis que les SMA50 / SMA100 agissent comme résistances intermédiaires.
Graphiquement :
le futures conserve donc encore une structure légèrement plus constructive que le spot.
Et c’est probablement ici que la lecture devient particulièrement intéressante.
Pourquoi cette divergence est importante ?
Parce qu’un marché réellement fort reste généralement aligné :
- spot,
- futures,
- momentum,
- et structures dynamiques évoluent ensemble.
Mais ici :
- le spot commence déjà à montrer des signes de faiblesse,
- alors que le futures résiste encore partiellement.
Or ce type de désynchronisation apparaît souvent :
- dans des phases de transition,
- de ralentissement,
- ou de perte progressive de soutien organique du mouvement.
Cela ne signifie pas forcément qu’un retournement majeur est déjà en place.
Mais cela montre probablement que la qualité interne de la structure devient progressivement plus fragile qu’il n’y paraît visuellement.
Et c’est précisément ce qui fait aujourd’hui le lien avec les précédents scénarios développés.
• Lecture Elliott constructive toujours possible
Tant que :
- le CME conserve sa SMA200 H4,
- que le canal ascendant reste défendu,
- et que le marché réaccélère rapidement au-dessus des SMA50/100,
alors :
la lecture d’une simple vague 4 corrective avant une vague 5 terminale reste encore techniquement crédible.
Dans ce cas les zones supérieures vers 90K–95K continueraient de rester des objectifs graphiques cohérents.
• Mais la lecture corrective ABC gagne progressivement en crédibilité
Parce que :
- le BTC INDEX montre déjà davantage de faiblesse,
- les résistances dynamiques se multiplient,
- le momentum ralentit,
- et la structure peine désormais à réaccélérer impulsivement.
Autrement dit la récente extension pourrait progressivement commencer à ressembler davantage :
- à une vague C terminale,
- qu’à une simple consolidation intermédiaire avant continuation haussière.
Le point probablement le plus important pour la suite reste maintenant clair :
- soit le spot reprend rapidement de la force et réaligne la structure avec le CME,
- soit le futures finit progressivement par rejoindre la faiblesse déjà visible sur l’INDEX.
c’est probablement précisément cette désynchronisation actuelle qui devient aujourd’hui l’élément graphique le plus intéressant. BTC — Bear Flag potentiel et confluence majeure des SMABTC — Bear Flag potentiel et confluence majeure des SMA
CME - 1D / 1W - Logarithmique
L’objectif ici est de se concentrer uniquement sur la lecture graphique et structurelle du marché à travers :
- la construction actuelle du prix,
- la dynamique du canal,
- et l’alignement des principales moyennes mobiles HTF et Daily.
Le BTC conserve pour le moment une structure globalement haussière en HTF :
- succession de HH / HL toujours intacte,
- maintien au-dessus des grandes zones d’équilibre,
- absence de rupture structurelle majeure.
Mais graphiquement, plusieurs éléments commencent progressivement à évoluer.
Le point probablement le plus intéressant actuellement reste la structure Daily en cours de développement.
Visuellement, le marché évolue depuis plusieurs séances dans :
- un canal ascendant correctif,
- sous résistance majeure,
- avec ralentissement progressif du momentum,
- et incapacité à accélérer durablement après l’extension terminale récente.
Et c’est précisément ici qu’apparaît une lecture importante.
Graphiquement, cette structure commence fortement à ressembler à :
- un bear flag / rising channel correctif.
Plusieurs éléments renforcent cette lecture :
- pente ascendante moins impulsive,
- sommets qui perdent progressivement en agressivité,
- compression sous le FVG Daily,
- réintégration rapide sous la zone premium récente,
- et structure interne devenue davantage corrective que directionnelle.
le marché semble être passé :
- d’une phase d’expansion impulsive,
- à une phase de compression et de rééquilibrage.
Mais un point reste essentiel :
- le bear flag n’est pas encore validé.
Car tant que :
- le canal tient,
- les supports dynamiques majeurs restent préservés,
- et les HL HTF ne sont pas cassés,
la structure peut encore représenter :
- une simple consolidation haute dans une tendance haussière plus large.
Et c’est ici que la lecture des SMA devient particulièrement intéressante.
La SMA20 Weekly évolue actuellement autour des 77K.
Historiquement, cette moyenne représente souvent :
- le support dynamique principal des bull markets,
- la zone de respiration intermédiaire des tendances haussières fortes,
- et l’un des niveaux les plus surveillés du marché HTF.
Mais surtout :
- la SMA100 Daily converge désormais dans cette même zone.
Cette superposition crée une confluence dynamique majeure multi-timeframe.
la zone 77K–78K devient désormais :
- bien plus qu’un simple support horizontal,
- mais une véritable zone de défense structurelle du marché.
Tant que cette zone tient :
la structure haussière reste techniquement crédible, même en présence d’une correction intermédiaire plus développée.
Plus bas, la SMA50 Daily évolue autour des 73K–74K.
Cette zone correspond davantage :
- à un support correctif intermédiaire profond,
- à une zone potentielle de reset du momentum,
- et à une région où plusieurs discount zones commencent à converger.
Enfin, la SMA200 Weekly reste située bien plus bas, autour des 61K.
Et ce point reste fondamental :
malgré le ralentissement actuel du momentum, le marché reste encore très éloigné de toute invalidation macro de tendance.
Autrement dit :
la structure HTF reste encore haussière mais la dynamique Daily devient progressivement plus fragile.
Deux lectures principales commencent donc à coexister.
Scénario de consolidation haussière
Le canal actuel représente simplement :
- une respiration intermédiaire,
- une consolidation sous résistance,
- avant tentative de continuation vers les zones premium supérieures.
Dans ce cas :
les SMA majeures continueraient de soutenir progressivement le prix.
Scénario de bear flag validé
À l’inverse :
- si le canal finit par céder,
- et que les supports dynamiques commencent à être cassés les uns après les autres,
alors :
- la structure corrective pourrait s’étendre,
- les discount zones redeviendraient attractives,
- et le marché pourrait entrer dans une correction plus développée.
Le point clé reste donc probablement le même :
- la structure actuelle représente-t-elle une simple compression dans une tendance encore haussière, ou le début d’une transition corrective plus large après excès de momentum ?
Pour l’instant la tendance HTF reste haussière.
Mais graphiquement, le marché montre désormais des signes visibles :
- de ralentissement,
- de compression,
- et de perte progressive d’impulsivité sous résistance majeure.
Un autre élément devient particulièrement intéressant dans la lecture actuelle :
le marché évolue désormais entre plusieurs moyennes dynamiques majeures qui commencent progressivement à encadrer la structure.
Au-dessus du prix :
- la SMA200 Daily évolue autour des 92.5K
- tandis que la SMA50 Weekly se situe vers 95.5K
Cette zone renforce fortement la résistance HTF actuelle et correspond précisément à la région où le marché commence à perdre son impulsivité.
En dessous :
- la SMA20 Weekly autour des 77K
- ainsi que la SMA100 Daily dans cette même zone
continuent pour le moment de soutenir la structure haussière intermédiaire.
Autrement dit :
le BTC semble désormais évoluer dans une véritable zone de compression dynamique multi-timeframe, où les principales SMA HTF et Daily commencent progressivement à encadrer le marché des deux côtés.
Pour l’instant, la structure HTF reste globalement haussière.
Mais la compression actuelle sous résistance majeure, combinée au ralentissement progressif du momentum, augmente sensiblement le niveau d’incertitude directionnelle à court terme.
La qualité de la prochaine expansion deviendra probablement plus importante que sa direction immédiate. CAC 40 : Donald Trump relance l’aversion au risqueAprès deux séances de regain d’optimisme, marquées par un rebond des indices boursiers ainsi qu’un repli du TVC:DXY et du RUS:BR1! , l’aversion au risque semble reprendre le dessus depuis hier soir. Le président américain a douché les anticipations d’une trêve ou d’un retrait américain du conflit avec l’Iran en avertissant que Washington pourrait frapper l’Iran très durement au cours des deux à trois prochaines semaines. Dans le même temps, il a estimé que les principaux objectifs du conflit étaient presque atteints et a appelé les alliés des États-Unis à sécuriser eux-mêmes le trafic dans le détroit d’Ormuz.
À la suite de ces déclarations, les marchés asiatiques ont clôturé en net repli ce matin, avec un IG:NIKKEI en baisse de 2,4 % et un TVC:KOSPI en chute de 4,7 %. En parallèle, les contrats à terme américains et européens repartent eux aussi à la baisse, le CME_MINI:ES1! reculant de 1,4 %, tandis que les prix du pétrole rebondissent de 5 %.
En l’absence d’un accord de paix, un scénario qui semble peu probable au vu des déclarations iraniennes, lesquelles ne montrent aucune volonté de négocier, la balance des risques paraît donc à nouveau pencher en faveur des vendeurs.
Sur le plan technique, le se replie depuis cette nuit après avoir rebondi jusqu’à sa moyenne mobile à 200 séances et au seuil symbolique des 8 000 points, qu’il avait tous deux enfoncés il y a environ trois semaines. Là aussi, l’asymétrie semble redevenir favorable aux vendeurs.
La configuration technique redeviendrait plus encourageante en cas de franchissement de cette moyenne mobile et du seuil des 8 000 points. Dans ce cas, nous pourrions envisager le début d’un retournement haussier. Mais, en pratique, l’évolution des tensions géopolitiques, et plus particulièrement celle du trafic dans le détroit d’Ormuz, restera déterminante.
Comme l’a rappelé en début de semaine le directeur exécutif de l’Agence internationale de l’énergie, nous faisons actuellement face au plus grand choc pétrolier de l’histoire, avec environ 12 millions de barils par jour en moins. Le principal problème réside toutefois dans la pénurie de kérosène et de diesel, qui a déjà touché plusieurs pays asiatiques et qui devrait également affecter l’Europe, selon le directeur de l’AIE.
Le prochain rendez-vous majeur pour les marchés sera la publication, vendredi, du rapport mensuel sur l’emploi américain. Le consensus table sur 56 000 créations d’emplois et un taux de chômage stable à 4,4 %. Des chiffres plus faibles que prévu pourraient être bien accueillis par les actifs risqués, dans la mesure où ils réduiraient la probabilité d’un nouveau resserrement monétaire de la Réserve fédérale.
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Analyse rédigée par Valentin Aufrand, CFA, CFTe, analyste technique indépendant.
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Short
Ipsos fort de caféUne tasse avec anse pour Ipsos. si elle se valide direction les 44.8. Prise d'un tp1 vers 38.1 invalidation 34.9 sous la EMA13
✅ 10 raisons pour un signal ACHAT
🟢 1. Le prix rebondit fortement depuis la zone des 31,08, qui a parfaitement joué son rôle de support.
🟢 2. La reprise est impulsive, avec plusieurs bougies haussières franches après le point bas.
🟢 3. Le cours repasse au-dessus des moyennes courtes, ce qui valide un regain de momentum.
🟢 4. La zone 35,90 / 35,05 agit maintenant comme support dynamique, donc le prix a une base sous lui.
🟢 5. Le RSI 14 autour de 63 reste haussier, sans encore montrer un excès majeur sur ce setup.
🟢 6. Le dernier push haussier a récupéré très vite la chute précédente, signe de force acheteuse.
🟢 7. Le prix travaille au contact de la moyenne 200 jours vers 36,37, et la cassure/tenue au-dessus est constructive.
🟢 8. La structure récente montre une succession de creux plus hauts, typique d’une reprise haussière.
🟢 9. Le marché se stabilise au-dessus de 36,00, ce qui améliore les chances d’extension vers les résistances supérieures.
🟢 10. Le prochain espace graphique est relativement dégagé jusqu’à 37,80 puis 39,40, avant la grosse résistance de 44,80. 
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