Long
OILBonjour les traders ! 👋
Que pensez-vous du pétrole ?
Sur le graphique journalier du Brent Crude Oil, nous observons l’achèvement d’un grand cycle correctif et un retour vers l’une des zones de demande les plus importantes.
Après avoir atteint des sommets autour de 119 $, le Brent est entré dans une forte tendance baissière. Avec une baisse d’environ 40 % depuis le sommet, le marché a largement effacé la prime de risque provoquée par les tensions géopolitiques.
La zone de prix actuelle, autour de 70 $, correspond précisément au niveau où le Brent évoluait avant l’escalade des tensions et des risques géopolitiques. La prime de risque liée à la guerre a presque entièrement disparu, et le marché est revenu à son ancien équilibre technique.
Le prix est désormais entré dans une zone de demande valide située entre 64 $ et 70 $.
Compte tenu des conditions de survente dans cette tendance baissière et de la réaction sur cette base de demande historique formée avant les tensions, cette zone devrait agir comme un solide support.
Après une phase de creux et de consolidation dans cette zone, nous anticipons une reprise de la demande, susceptible de pousser les prix plus haut.
Si cette analyse vous a été utile, n’hésitez pas à la soutenir avec un like et à partager votre avis dans les commentaires !
Bonne chance dans vos trades ! ❤️ 
Long
Stratégie pour le marché de l'or la semaine prochaine !
Lorsque l'on suit la bonne direction, il n'y a rien à craindre. Laissez le temps témoigner de votre compétence, utilisez cette compétence pour assurer votre avenir, transformez la confiance en profits et utilisez ces profits pour dissiper les doutes.
Le marché évolue en un clin d'œil ; suivre la tendance est la règle d'or. Lorsqu'une tendance émerge, agissez avec détermination : n'essayez pas de « chercher le point bas » à contre-courant, sous peine de subir des tourments inutiles. Ne tradez jamais sous le coup de l'émotion ; le marché sait remettre à leur place les plus obstinés. Surtout, ne conservez pas de positions perdantes (ne « luttez pas contre le marché »). De nombreux traders connaissent bien ce sentiment : plus vous attendez, plus la panique monte à mesure que les pertes latentes s'accumulent, entraînant nuits blanches et occasions manquées. Si vous êtes confronté à ce problème, pourquoi ne pas adopter ma stratégie et voir si elle vous apporte plus de clarté ?
Nous avons clôturé la semaine avec succès, comme peuvent en témoigner ceux qui me suivent. Nos prévisions baissières pour la semaine se sont révélées exactes. Bien que le conflit larvé entre les États-Unis et l'Iran ait accéléré le repli du cours de l'or, le mouvement de correction technique était déjà enclenché. La tendance de fond reste baissière, marquée par des sommets de plus en plus bas et une recherche constante de nouveaux plus bas. À court terme, nous surveillons la zone de résistance située entre 4120 et 4125, avec des niveaux clés à 4135–4143. À moins d'une nouvelle haussière majeure, nous maintiendrons notre stratégie consistant à vendre sur les résistances. Si vos résultats actuels sont décevants et que vous souhaitez éviter des erreurs coûteuses, n'hésitez pas à me contacter pour en discuter !
En observant le graphique en données de 4 heures, nous nous concentrons sur la zone de résistance comprise entre 4135 et 4145. Nous continuerons à privilégier une approche baissière en vendant sur les résistances. Veuillez suivre mes signaux spécifiques en séance (intraday) pour l'exécution de vos ordres.
Stratégie de trading :
Vendre ou renforcer les positions courtes dans la zone 4135–4145 ; objectif : 4080–4090. En cas de cassure de ce niveau, viser la zone 4025–4030. 
Short
EURAUD H8 - NE RATEZ PAS CETTE OPPORTUNITÉEURAUD H8 poursuit actuellement son retracement baissier après avoir inscrit un sommet à 1,66195. Malgré cette correction, la structure de fond reste favorable au scénario haussier tant que la principale zone de confluence située entre 1,6281 et 1,6307 demeure défendue. Cette zone correspond à l'EGP H8, tracé après le passage du prix, et coïncide précisément avec les niveaux Fibonacci 0,618 à 1,63065 et 0,668 à 1,62813. Le prix évoluant actuellement autour de 1,6388, une poursuite du retracement vers cet EGP constitue le scénario technique privilégié.
Une réaction acheteuse confirmée depuis la zone 1,6281 – 1,6307 pourrait offrir les conditions d'une nouvelle impulsion haussière en direction du sommet précédent à 1,66195. L'idée centrale est donc d'attendre que le marché complète son retracement vers l'EGP avant d'évaluer une éventuelle reprise acheteuse, plutôt que d'anticiper prématurément le retournement. En revanche, une perte nette et durable de 1,6281 fragiliserait fortement cette lecture et pourrait exposer EURAUD à une extension baissière plus profonde, notamment en direction du précédent creux majeur situé vers 1,61132. Long 
Long 
Short 
BTCUSD - ANALYSE H1Le scénario attendu sur notre précédente analyse s’est parfaitement déroulé. Le Bitcoin est venu chercher notre zone acheteuse, où les acheteurs ont immédiatement répondu présents en provoquant un rejet haussier. Cette réaction confirme que cette zone reste un niveau technique majeur et qu’elle continue d’être défendue.
🟢 Scénario privilégié : poursuite de la hausse
Le maintien au-dessus de cette zone renforce notre biais haussier. Les acheteurs ont montré leur volonté de protéger ce support, ce qui augmente les probabilités d’une reprise en direction des liquidités situées au-dessus des derniers sommets.
Le premier objectif reste le high précédent, représenté par la ligne pointillée noire. Une cassure de ce niveau ouvrirait ensuite la voie vers la grande zone vendeuse HTF, située entre 65 000 $ et 67 000 $, qui constitue notre principal objectif dans le scénario haussier.
Une légère consolidation ou un petit pullback avant de poursuivre la hausse reste tout à fait possible et ne remettrait pas en cause ce plan tant que le support actuel est préservé.
🔴 Scénario alternatif
Si le Bitcoin venait à casser cette zone acheteuse avec des clôtures H1 en dessous, le rejet actuel serait invalidé.
Dans ce cas, le marché pourrait accélérer vers la prochaine zone de liquidité, située autour des 59 000 $, qui représente le prochain support majeur visible sur le graphique.
⚠️ Point clé à surveiller
La réaction observée sur cette zone est un signal positif pour les acheteurs. Tant que le prix évolue au-dessus de ce support, le marché conserve une structure favorable à une poursuite de la hausse.
✅ Zone acheteuse préservée : objectif sur les sommets précédents, puis extension vers la zone vendeuse des 65 000 $ - 67 000 $.
❌ Cassure du support : retour probable vers la liquidité des 59 000 $.
🎯 Pour le moment, les acheteurs ont remporté cette bataille. Nous conservons donc un biais haussier tant que cette zone continue d’être respectée. Éducation 
Les Taureaux de l'Or Célèbrent-ils Trop Tôt ? XAUUSD 14/07XAUUSD tente de se redresser après avoir balayé la liquidité du côté vendeur sous les récents creux et réagi depuis une zone de demande clé en H1. Le rebond a amélioré le sentiment à court terme, mais la reprise n'a pas encore confirmé une inversion haussière plus large.
La structure H1 montre une reprise précoce, mais les acheteurs n'ont pas encore récupéré le déséquilibre clé et la liquidité du côté acheteur nécessaires pour suggérer un changement plus significatif dans la structure du marché.
Tant que le prix continue de respecter la zone de demande actuelle, la reprise pourrait s'étendre vers le GAP proche et la liquidité reposant au-dessus des récents sommets. Tant que ces zones ne sont pas récupérées, le mouvement actuel est mieux vu comme un retracement haussier au sein de la structure baissière plus large.
Pour l'instant, les acheteurs ont défendu la demande.
La prochaine bataille est au-dessus.
Actuellement
• Le prix a balayé la liquidité du côté vendeur sous les récents creux
• Les acheteurs ont réagi depuis la zone de demande H1 4,020–4,045
• L'élan H1 se déplace vers le haut
• Le prix reste en dessous du GAP H1 et de la liquidité du côté acheteur
• La reprise approche d'une zone de réaction clé
• La structure baissière plus large n'a pas été complètement invalidée
Plan de Trading
Biais : Retracement Haussier au Sein d'une Structure Baissière
Zone Principale
• 4,020–4,045 → Demande H1 + FVG
Idée d'Exécution
Tant que le prix continue de se maintenir au-dessus de la zone de demande 4,020–4,045, les acheteurs peuvent prolonger la reprise vers le GAP H1 autour de 4,095–4,105, suivi de la liquidité du côté acheteur près de 4,120–4,130.
Une récupération réussie de ces zones renforcerait le scénario de reprise. Cependant, un rejet de la résistance pourrait attirer les vendeurs de retour sur le marché et maintenir la structure baissière plus large.
Cibles
→ TP1 : 4,080 → Liquidité Interne
→ TP2 : 4,095–4,105 → GAP H1
→ TP3 : 4,120–4,130 → Liquidité du Côté Acheteur (BSL)
Invalidation
Une clôture de bougie H1 confirmée en dessous de 4,020 affaiblirait le scénario de reprise et suggérerait que les vendeurs reprennent le contrôle.
Aperçu Clé
Un balayage de liquidité dans la demande peut créer les conditions pour une reprise, mais récupérer le déséquilibre et la liquidité du côté acheteur est ce qui fournit une preuve plus forte d'un changement structurel plus large. Jusque-là, le mouvement actuel reste un retracement potentiel plutôt qu'une inversion de tendance confirmée.
Question Clé
L'or a-t-il terminé son balayage de liquidité, ou cette reprise n'est-elle qu'un autre retracement avant le retour des vendeurs ? Long 
Un super El Niño va-t-il réévaluer l'alimentation mondiale ?Un double choc menace aujourd'hui le système alimentaire mondial. La NOAA prévoit une probabilité de 63 % d'un El Niño très fort, avec des températures à la surface du Pacifique déjà supérieures à 2,0 °C. Les autorités météorologiques chinoises avertissent que l'événement pourrait rivaliser avec le record du super El Niño de 1997-98. Cette anomalie climatique se heurte à la guerre en cours en Iran, qui a paralysé le détroit d'Ormuz. Ce point de passage stratégique concentre environ 30 % du commerce mondial d'engrais et plus de 36 % des exportations mondiales d'urée. Ainsi, les frappes militaires sur des hubs comme Ras Laffan au Qatar ont déclenché des déclarations de force majeure et des flambées de prix immédiates.
Le mécanisme passe par les cultures gourmandes en azote. L'azote représente plus de 50 % de la demande mondiale en nutriments pour les cultures, et le riz fait face à une grave sécheresse en Inde et en Asie du Sud-Est. Les agriculteurs des régions fortement importatrices ont réduit l'apport d'engrais, ce qui a directement fait baisser les rendements. Goldman Sachs table sur une hausse de 15,8 % des prix alimentaires mondiaux, tandis qu'UniCredit modélise une baisse de 14,3 % de la production agricole, soit une perte de 342 milliards de dollars. Les économistes préviennent que cette « climatflation » pourrait persister jusqu'à la fin de 2028, compliquant la tâche des banques centrales pour dissocier les chocs d'offre de l'inflation sous-jacente.
Pour les marchés, la fracture est nette. L'article met en avant des configurations haussières sur le riz, le cuivre et le charbon chinois, face à des pressions baissières sur le soja et le gaz naturel américain. Les producteurs purs d'azote comme CF Industries et les semenciers comme Corteva devraient en tirer profit, tandis que Mosaic, dépendant de la potasse, fait face à des vents contraires. Sur le plan défensif, l'agro-industrie s'appuie de plus en plus sur les biotechnologies, notamment l'édition CRISPR-Cas9 et le riz DRR Dhan 100 de l'Inde, tolérant à la salinité. L'article signale également une menace croissante en matière de cybersécurité, notant que 90 % des attaquants sur les réseaux informatiques et industriels (IT-OT) de la chaîne alimentaire utilisent des techniques de type « living-off-the-land » (utilisation d'outils légitimes déjà présents dans le système).
Le verdict stratégique est que les références historiques ne s'appliquent plus. Le conflit géopolitique et la volatilité climatique ont fusionné en un risque unique et impitoyable pour les chaînes d'approvisionnement. L'analyse soutient que la sécurité alimentaire est désormais une priorité de défense nationale, et que les entreprises qui intègrent la résilience climatique et la défense numérique surclasseront celles qui s'appuient sur les hypothèses d'hier. 
Long
Pourquoi le pétrole monte, mais l'or baisse ?# Pourquoi le pétrole monte alors que l’or baisse lors du conflit entre les États-Unis et l’Iran ?
À première vue, cela peut sembler contradictoire. En période de guerre, le pétrole et l’or sont souvent considérés comme des actifs susceptibles de monter. Pourtant, ils ne réagissent pas aux mêmes facteurs.
## Pourquoi le pétrole monte
Le pétrole réagit surtout au **risque sur l’offre**.
L’Iran occupe une place stratégique au Moyen-Orient, notamment en raison de sa proximité avec le détroit d’Ormuz, une zone essentielle pour le transport mondial de pétrole.
En cas d’escalade, les marchés craignent :
* Une baisse des exportations iraniennes,
* Des perturbations dans le détroit d’Ormuz,
* Des sanctions supplémentaires,
* Une réduction de l’offre mondiale.
Même sans interruption immédiate de l’approvisionnement, les investisseurs ajoutent une **prime de risque géopolitique** au prix du pétrole.
## Pourquoi l’or peut baisser
L’or est une valeur refuge, mais il dépend aussi fortement :
* Du dollar américain,
* Des taux d’intérêt,
* Des rendements obligataires,
* Des anticipations d’inflation.
Lorsque le pétrole monte fortement, les marchés peuvent craindre une reprise de l’inflation. Cela peut pousser les banques centrales à maintenir des taux élevés plus longtemps.
Or, l’or ne verse aucun rendement. Quand les obligations deviennent plus attractives, certains investisseurs préfèrent les actifs rémunérés.
## Le rôle du dollar
En période d’incertitude, les capitaux se dirigent souvent vers le dollar et les obligations américaines.
Un dollar plus fort peut peser sur l’or, car celui-ci est coté en dollars. Il devient alors plus cher pour les investisseurs utilisant d’autres devises.
## Deux réactions différentes
Le pétrole et l’or ne traduisent donc pas le même risque :
* **Le pétrole** reflète surtout la crainte d’une pénurie ou d’une perturbation de l’offre.
* **L’or** reflète davantage les anticipations sur les taux réels, le dollar et la politique monétaire.
## Ce qu’il faut retenir
L’idée selon laquelle une guerre fait automatiquement monter l’or est trop simpliste.
Le scénario peut être le suivant :
* Le conflit menace l’approvisionnement énergétique,
* Le pétrole monte,
* Les anticipations d’inflation progressent,
* Les taux restent élevés,
* Le dollar se renforce,
* L'or recule.
## Conclusion
Lors d’un conflit entre les États-Unis et l’Iran, le pétrole peut monter en raison des craintes sur l’offre, tandis que l’or baisse sous l’effet d’un dollar fort et de taux d’intérêt élevés.
Pour analyser correctement ce type de marché, il faut donc surveiller à la fois la géopolitique, le pétrole, le dollar et les rendements obligataires.
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Le soir de la publication de l'IPC, tous les ingrédients sont réLe soir de la publication de l'IPC, tous les ingrédients sont réunis pour une forte hausse de l'or : êtes-vous prêt ?
Mardi 14 juillet, le cours international de l'or a fluctué légèrement autour de 4 000 $, les acheteurs et les vendeurs étant temporairement dans une impasse délicate. Achats techniques à court terme et prises de bénéfices se sont entremêlés, offrant un bref répit aux prix de l'or. Mais ne vous laissez pas aveugler par cette légère embellie : une résistance marquée des moyennes mobiles, un rebond de l'indice du dollar américain et une flambée des anticipations d'inflation après le franchissement de la moyenne mobile à 200 jours par le pétrole brut indiquent clairement que les vendeurs conservent l'avantage.
Franchement, dans ce contexte de « pression des moyennes mobiles et d'absence de dynamique haussière », acheter à l'aveuglette lors d'une baisse revient à tenter d'attraper un couteau qui tombe. Plutôt que de parier sur les fluctuations momentanées dues à l'actualité, il est préférable de suivre la faiblesse déjà manifeste sur le graphique journalier et de poursuivre une stratégie de « positionnement haut » : c'est le choix rationnel qui respecte la tendance.
Analyse fondamentale : IPC et discours belliqueux ce soir
Le marché sera confronté à un double test aujourd'hui :
Données de l'IPC américain de juin : Le marché anticipe une baisse significative des données sur l'inflation. Si elles se confirment, cela pourrait temporairement atténuer l'urgence des hausses de taux pour lutter contre l'inflation, offrant ainsi un bref répit à l'or. Cependant, n'oubliez pas : il ne s'agit que d'un facteur positif « prévu » et il est peu probable qu'il inverse la tendance baissière technique à moyen terme.
Interventions des membres éminents de la Fed : Le président Warsh participera à l'audition et des responsables tels que Goolsby, Cook et Bowman prendront la parole à tour de rôle. Compte tenu de leur récent virage vers une politique monétaire plus restrictive, on peut s'attendre ce soir à un discours belliqueux. Même si les données de l'IPC sont faibles, les autorités utiliseront probablement des expressions comme « l'inflation reste tenace » pour compenser, freinant ainsi la hausse potentielle du cours de l'or.
Mon analyse est claire : toute hausse à court terme déclenchée par les données de l'IPC ce soir constituera une excellente opportunité pour les vendeurs à découvert de renforcer leurs positions. L'actualité peut engendrer de la volatilité, mais l'analyse technique détermine la direction du marché – actuellement, la tendance reste baissière.
Analyse technique : Trois jours consécutifs de baisse, 3950 n'est que le premier palier
Sur le graphique journalier, depuis la forte hausse puis le repli du cours de l'or la semaine dernière, jusqu'à son retour dans la bande de la moyenne mobile, la dynamique intrinsèque du marché a révélé son caractère excessif. La clôture d'hier, avec une nouvelle bougie baissière marquée, a non seulement confirmé l'efficacité du niveau de résistance de 4050, mais surtout, elle a franchi à nouveau le seuil psychologique des 4000 – un mouvement porteur d'un signal d'alarme important.
Objectif à court terme : Après des fluctuations répétées entre 4 000 et 3 990, si le cours de clôture d’aujourd’hui se maintient en dessous de ce niveau, le prochain objectif pour les vendeurs se situera autour de 3 950 (ancien niveau de support mineur).
Objectif à moyen terme : Si la cassure est franche, la zone 3 900-3 880 sera testée ; il s’agit également d’une zone clé de volume d’échanges élevé sur le graphique hebdomadaire.
Projection à long terme : Si les conditions macroéconomiques sont favorables (par exemple, un regain d’anticipation d’une hausse des taux de la Fed) et si le graphique journalier affiche une figure en épaule-tête-épaule, un objectif théorique autour de 3 500 n’est pas exagéré.
Sur le graphique horaire, un rebond est possible durant les séances asiatique et européenne, mais le potentiel de hausse est extrêmement limité :
Premier niveau de résistance : 4020-4025 (convergence des moyennes mobiles à court terme)
Zone de forte résistance : 4040-4050 (sommet du rebond d'hier en séance américaine + bande de Bollinger médiane sur le graphique horaire)
Niveau de défense extrême : 4070-4100 (résistance de la ligne de tendance ; sauf retournement de situation majeur entre les États-Unis et l'Iran, ce niveau a peu de chances d'être atteint cette semaine)
Stratégie de trading du jour : Vendre sur rebond, ne pas se laisser emporter par l'espoir. Plus on approche de la publication des données économiques, plus le marché est volatil ; il est donc primordial de maintenir une discipline de trading rigoureuse. Ma stratégie personnelle est la suivante :
Opération principale (Prudente) : Après un rebond vers la zone 4050-4060 et la rencontre d'une résistance, envisagez une petite position courte avec un stop-loss au-dessus de 4075 (en prévoyant une marge de fluctuation). Le premier objectif se situe entre 4000 et 3980. Si le cours accélère sa baisse après la publication des données de l'IPC américain, le stop-loss peut être déplacé à 3950.
Complément agressif : Si le cours faiblit aux alentours de 3980 et se stabilise durant les séances asiatique et européenne, les traders plus agressifs peuvent envisager un rebond à très court terme vers 4020-4030. Cependant, la rapidité d'entrée et de sortie est cruciale, et des niveaux de rebond plus élevés offrent des opportunités de renforcer les positions courtes. La tendance principale reste inchangée ; évitez de trop conserver vos positions.
Avertissement relatif aux risques : Le seul événement « inattendu » à surveiller ce soir serait une baisse de l'IPC nettement plus importante que prévu, couplée à un assouplissement inattendu de la politique monétaire par la Fed – mais cette probabilité est extrêmement faible. Si cela se produit, les positions courtes doivent impérativement être clôturées après un franchissement significatif du seuil de 4070, et une observation plus poussée sera nécessaire pour déterminer la direction du marché.
Conclusion : Le marché récompense toujours les traders disciplinés. À ce stade du marché de l'or, la clé n'est pas d'être « plus intelligent », mais de savoir résister à la tentation d'acheter à la baisse et de respecter la structure fragile du marché en dessous des moyennes mobiles. Chaque rebond est une aubaine pour les vendeurs ; chaque hésitation est une occasion manquée de réaliser des profits.
Si vous croyez vous aussi au pouvoir des tendances et que vous souhaitez éviter les pièges de la volatilité des soirées de publication de données économiques, rejoignez mon cercle de trading en direct. Je suivrai en temps réel l'interprétation des données de l'IPC et les changements annoncés dans les communiqués officiels, en ajustant mes points d'entrée et mes niveaux de stop-loss/take-profit. Les opportunités sont éphémères, mais une gestion maîtrisée des risques est essentielle à la pérennité du succès.
Cliquez sur « Suivre », « J'aime » et « Commenter » ci-dessous pour discuter des niveaux clés du jour et de notre stratégie de trading pour ce soir. Sur ce marché, nous ne sommes pas des joueurs, mais des investisseurs avisés.
Je vous souhaite de belles transactions et à bientôt sur le marché ! Short 
Bitcoin, M2 et IA : la liquidité suffit-elle encore ?Bitcoin, M2 et IA : la liquidité suffit-elle encore ?
CME - Weekly - Logaritmique
Depuis plusieurs semaines, j'essaie de répondre à une question qui me semble de plus en plus importante.
Pourquoi Bitcoin reste-t-il sous son dernier ATH alors que la liquidité mondiale continue de s'améliorer ?
À première vue, les données semblent contradictoires.
Le Global M2 Index (courbe jaune) poursuit sa progression vers de nouveaux sommets, tandis que le Global M2 YoY (courbe verte) est redevenu positif en septembre 2025 avant d'atteindre un pic en février 2026.
Pourtant, dans le même temps, Bitcoin est entré dans une phase corrective. Cette divergence mérite que l'on s'y attarde.
Le M2 ne dit pas où va l'argent
La première erreur serait de penser que le M2 prédit directement le prix du Bitcoin. Ce n'est pas son rôle. Le M2 répond à une seule question :
- Quelle quantité de liquidité existe dans le système financier mondial ?
En revanche, il ne dit absolument pas :
- où cette liquidité est investie ;
- quels secteurs attirent les capitaux ;
- quels actifs profitent réellement de cette création monétaire.
Autrement dit, le M2 mesure le niveau de liquidité, pas sa destination.
Le rôle du M2 YoY
Le M2 YoY apporte une information différente. Il ne mesure plus la quantité de monnaie disponible, mais la vitesse à laquelle cette liquidité évolue. L'étude des précédents cycles montre d'ailleurs une observation intéressante.
- En 2021, le M2 YoY atteint son sommet dès le mois d'avril.
- Bitcoin, lui, ne réalise son sommet historique qu'en novembre, soit près de sept mois plus tard.
Le marché continue donc de progresser alors même que l'impulsion de liquidité commence déjà à ralentir.
À l'inverse, lors du bear market de 2022, le point bas du M2 YoY coïncide presque parfaitement avec le point bas de Bitcoin.
Cette asymétrie suggère que le M2 YoY agit davantage comme un indicateur avancé du régime macroéconomique que comme un véritable indicateur de timing.
Ce qui change depuis le dernier ATH
La situation actuelle est différente. Le M2 YoY est redevenu positif en septembre 2025. Il continue même d'accélérer jusqu'en février 2026. Pourtant, Bitcoin ne parvient pas à prolonger sa dynamique haussière et entre progressivement dans une phase corrective.
Cette observation est importante.
Elle signifie probablement que la liquidité mondiale n'est plus, à elle seule, le facteur déterminant. La question devient alors différente. Si la liquidité existe toujours, pourquoi ne se dirige-t-elle pas vers Bitcoin ?
La destination des capitaux
C'est ici qu'intervient un phénomène qui me semble particulièrement intéressant. Depuis deux ans, l'intelligence artificielle est devenue le principal thème d'investissement des marchés financiers.
Les grandes valeurs technologiques comme NVIDIA, Microsoft, Broadcom, Meta ou encore TSMC ont concentré une part exceptionnelle des performances boursières mondiales.
Dans le même temps :
- les ETF technologiques ont enregistré des collectes historiques ;
- les flux vers les ETF Bitcoin ont nettement ralenti après le dernier ATH, avec même des périodes de sorties nettes.
Il serait exagéré d'affirmer que les capitaux sont directement sortis des ETF Bitcoin pour financer les valeurs liées à l'IA.
En revanche, les données montrent qu'une part importante des nouveaux capitaux s'est concentrée sur ce thème.
Les stratégistes parlent souvent de "crowded trade" : un investissement devenu si populaire qu'il attire une part disproportionnée des nouvelles allocations. Autrement dit, il ne s'agit pas d'un manque de liquidité.
Il s'agit davantage d'un phénomène de concentration des flux et de rotation des allocations.
Le M2 continuait donc de progresser... mais une partie de cette nouvelle liquidité semblait être dirigée ailleurs.
Le rôle des taux réels
À cela s'ajoute un second élément souvent sous-estimé. À la mi-2026, les taux réels américains demeurent relativement élevés. Pourquoi est-ce important ?
Parce qu'un investisseur institutionnel raisonne toujours en coût d'opportunité. Pourquoi acheter un actif qui ne génère aucun rendement intrinsèque si :
- les obligations offrent un rendement réel attractif ;
- les grandes entreprises technologiques génèrent des flux de trésorerie considérables tout en restant les leaders de la révolution de l'IA ?
Tant que ces conditions persistent, le seuil d'exigence pour investir dans Bitcoin reste naturellement plus élevé.
Le M2 crée donc un environnement favorable. Les taux réels, eux, déterminent en partie si les investisseurs souhaitent réellement augmenter leur exposition aux actifs les plus risqués.
Une nouvelle lecture du marché
Pendant longtemps, la relation pouvait être résumée de manière relativement simple :
Liquidité → Bitcoin
Aujourd'hui, cette lecture me paraît incomplète. Depuis l'arrivée des ETF Spot et la montée en puissance des investisseurs institutionnels, la chaîne semble devenue plus complexe.
Liquidité mondiale → Appétit pour le risque → Allocation des capitaux → Flux ETF → Bitcoin
Chaque maillon joue désormais un rôle essentiel.
Le M2 fournit la liquidité.
Les taux réels influencent l'appétit pour le risque.
Les gérants choisissent ensuite les secteurs qu'ils souhaitent privilégier.
Enfin, les flux vers les ETF Bitcoin traduisent concrètement ces décisions d'allocation.
Autrement dit, la liquidité reste une condition nécessaire. Mais elle n'est plus suffisante.
Quels scénarios pourraient provoquer un retour des flux vers Bitcoin ?
Si cette lecture est correcte, plusieurs scénarios pourraient favoriser un retour progressif des capitaux.
1. Une saturation du thème IA
Si les valorisations des grandes valeurs liées à l'intelligence artificielle deviennent excessives ou que leur croissance ralentit progressivement, les investisseurs chercheront naturellement de nouveaux relais de performance.
Bitcoin pourrait alors redevenir une destination crédible pour les allocations institutionnelles.
2. Une nouvelle accélération du M2 YoY
Une forte reprise de la création de liquidité mondiale pourrait créer suffisamment de capitaux pour alimenter simultanément plusieurs classes d'actifs.
Historiquement, ce sont souvent les actifs les plus risqués qui bénéficient le plus de ces phases d'expansion monétaire.
3. Un assouplissement monétaire
Une baisse rapide des taux directeurs, un retour du QE ou une forte détente des conditions financières réduiraient le coût d'opportunité de la détention du Bitcoin.
Les investisseurs seraient alors davantage incités à augmenter leur exposition aux actifs risqués.
4. Un catalyseur propre au Bitcoin
Enfin, le marché n'a pas nécessairement besoin d'un changement macroéconomique. Une accélération durable des flux ETF, l'arrivée de nouvelles entreprises acheteuses, un cadre réglementaire plus favorable ou un nouveau narratif autour de Bitcoin pourraient suffire à attirer de nouveau les capitaux.
Conclusion
Cette réflexion m'amène finalement à une conclusion assez simple. Le M2 continue de jouer un rôle fondamental.
Il définit le contexte macroéconomique. Mais il n'explique plus, à lui seul, les mouvements du Bitcoin.
Depuis l'institutionnalisation du marché, la question essentielle semble avoir changé. Ce n'est peut-être plus :
« Y a-t-il suffisamment de liquidité dans le système ? »
mais plutôt :
« Où les grands investisseurs choisissent-ils d'allouer cette liquidité ? »
C'est probablement cette bataille pour l'allocation des capitaux qui déterminera le prochain grand mouvement du Bitcoin.
Et c'est sans doute là que réside la principale évolution de ce cycle : la liquidité mondiale reste indispensable, mais elle doit désormais franchir plusieurs "portes" avant de se transformer en demande réelle pour le Bitcoin. Tant que les taux réels demeurent élevés et que le thème de l'intelligence artificielle concentre une large partie des nouvelles allocations, Bitcoin peut parfaitement évoluer en retrait malgré un environnement monétaire globalement favorable. À l'inverse, si ces deux freins s'atténuent et que les flux institutionnels reviennent, le contexte macro est déjà en place pour accompagner un nouveau cycle haussier.
[Analyse H4 GOLD] - Poursuite de la tendance baissière ?Bonjour à tous et bienvenue sur cette nouvelle analyse en H4 sur le XAUUSD.
Comme vous pouvez le voir, on a eu une très belle poussée haussière sur la première semaine de juillet.
Pour ensuite venir corriger petit à petit.
Nous sommes revenus cette nuit sur un magnifique order block H4 bearish qui se trouve à l'origine du mouvement envoyé la semaine dernière.
Nous sommes quand même bearish sur les HTF, mais d'un point de vue technique, sur des plus petits intervalles de temps, c'est une zone d'achat magnifique.
Je reste pour l'instant vendeur sur le marché, avec une zone de vente un peu plus haute à 4053$.
Mais je ne serais pas étonné que cette zone H4 réagisse bien et que nous allions, pourquoi pas, chercher l'order block et combler le gap à 4 097$.
À savoir que cette zone d'order block H4 vient être explosée, alors cela marquerait un CHoCH et une continuation de tendance baissière sur les MTF/HTF.
Et vous, que pensez-vous de cette zone ?
Pensez-vous qu'elle va être explosée dans les prochaines heures, ou alors qu'elle va réagir à la hausse ? Risques géopolitiques et hausse des taux d'intérêt : l'or chute Risques géopolitiques et hausse des taux d'intérêt : l'or chute sous la barre des 4 000 $
Le 14 juillet, en début de séance asiatique, le cours de l'or au comptant est brièvement passé sous le seuil psychologique des 4 000 $ l'once, s'établissant actuellement autour de 4 020 $. Malgré l'escalade soudaine du conflit au Moyen-Orient suite aux affrontements entre les États-Unis et l'Iran – l'annonce par Trump du rétablissement du blocus naval contre l'Iran et de l'imposition d'une taxe de 20 % sur le transport maritime via le détroit d'Ormuz, entraînant une flambée des prix du pétrole de plus de 9 % –, l'or n'a pas suscité l'engouement des investisseurs en quête de valeurs refuges. Au contraire, la forte hausse des anticipations d'inflation a alimenté une augmentation marquée des prévisions de hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, exerçant ainsi une pression à la baisse sur les cours de l'or.
🔍 La contradiction fondamentale réside dans : Risques géopolitiques → Envolée des prix du pétrole → Nouvelles inquiétudes inflationnistes → Réserve fédérale contrainte de relever ses taux d'intérêt → Dollar plus fort, envolée des rendements des bons du Trésor américain → Sous pression sur l'or.
Ceci résulte à la fois de la convergence d'événements géopolitiques et d'anticipations de politique monétaire, et représente le pire scénario auquel l'or est actuellement confronté.
📊【Analyse technique : Canal baissier pleinement ouvert, rebonds brutaux】 Graphique journalier – La tendance est devenue baissière. Hier, les cours de l'or ont été contraints de passer sous la bande de la moyenne mobile et ont fluctué faiblement. Suite à l'escalade des tensions entre les États-Unis et l'Iran en soirée, l'indice du dollar américain a fortement progressé et l'or a accentué sa tendance baissière, atteignant un plus bas proche de 3 990. Le graphique journalier s'est clôturé sur une solide bougie baissière de taille moyenne. Le cours a fortement cassé tous les niveaux de support à court terme des moyennes mobiles à 5, 10 et 20 jours. Ces moyennes mobiles se sont simultanément orientées à la baisse, formant une zone de résistance dense. Les bandes de Bollinger se sont considérablement élargies vers le bas, ouvrant pleinement le canal de tendance baissière.
Graphique 1 heure/4 heures – Tendance baissière par paliers, baisse continue. Le graphique en 4 heures présente une structure classique de tendance baissière par paliers : les sommets descendent continuellement et les creux se renouvellent constamment. Le cours a suivi de près la bande de Bollinger inférieure. Les moyennes mobiles à 20 et 60 jours ont exercé une pression constante sur le marché, et chaque petit rebond s’est heurté à une forte pression vendeuse. Les lignes rapide et lente du MACD ont formé un croisement baissier marqué, accompagné d’une augmentation des volumes. La légère stabilisation actuelle au niveau le plus bas n’est qu’une correction de survente ; une fois cette correction terminée, la tendance baissière devrait se poursuivre.
💡 La zone des 3880-3890, point de départ de la dernière vague haussière de l'année dernière, constitue un objectif potentiel à moyen terme. L'évolution de la tendance à court terme (poursuite de la baisse ou stabilisation suivie d'un rebond) dépendra d'une seule information – et cette information sera publiée ce soir !
⚠️【Événements clés à risque aujourd'hui : Données IPC + Intervention de la Fed】
Cette journée de bourse sera marquée par la publication des données IPC américaines de juin, et le président de la Fed comparaîtra devant la commission des services financiers de la Chambre des représentants.
Les anticipations du marché concernant la politique de la Fed se sont rapidement durcies suite au choc pétrolier – FedWatch indique que la probabilité d'une hausse des taux en septembre a grimpé à 75 %.
Si les données IPC sont plus favorables que prévu, les anticipations de hausse des taux s'intensifieront, et le dollar ainsi que les rendements des bons du Trésor américain devraient continuer à progresser, exerçant une nouvelle pression à la vente sur l'or. Si l'IPC est plus faible que prévu, le cours de l'or pourrait connaître un bref rebond après une période de survente, mais la tendance baissière reste inchangée et tout rebond doit être considéré comme une opportunité de vente à des prix plus élevés.
🎯【Stratégie de trading du jour : Vendre principalement sur les rebonds】
D'après une analyse technique et fondamentale, la stratégie à court terme du jour est claire : vendre sur les rebonds, car ces derniers offrent des opportunités.
Stratégie de vente à découvert (Stratégie principale) : Vendre par lots autour de 4 030-4 040, avec un stop-loss au-dessus de 4 060. L'objectif initial se situe entre 3 980 et 3 960, avec un objectif supplémentaire à 3 940 en cas de franchissement de ce niveau.
Stratégie longue (Stratégie secondaire, positions légères, entrée et sortie rapides) : Envisagez une position longue légère dès le premier contact avec la zone 3960-3970, avec un stop-loss sous 3940. L’objectif se situe dans la zone 3990-4000. Des ordres stop-loss stricts sont essentiels ; prenez vos bénéfices rapidement.
⚠️ Avertissement sur les risques : Si le graphique horaire franchit nettement la barre des 4050 et clôture au-dessus, les positions courtes doivent être temporairement évitées. La volatilité sera fortement amplifiée avant et après la publication des données ce soir ; veuillez contrôler la taille de vos positions, respecter scrupuleusement vos ordres stop-loss et éviter toute prise de risque !
💬【Pour finir, quelques mots empreints d’émotion】 Voir les cours de l’or chuter inexorablement depuis leurs sommets est décourageant. Mais c’est ainsi que fonctionne le marché : il ne modifiera pas sa trajectoire en fonction de votre position. Ce qu'il faut faire, ce n'est pas lutter contre le marché, mais respecter la tendance et suivre son rythme.
📢 La tendance baissière est claire. Chaque rebond est une opportunité offerte par le marché, et non une raison d'acheter à la baisse. N'essayez pas de deviner le point bas ; il est déjà formé, il ne se devine pas.
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🔔 Suivez-moi pour une analyse technique quotidienne de l'or avant l'ouverture, qui vous aidera à comprendre la tendance et à en tirer profit ! Short 
GBPJPY : La structure haussière reste intacteL'évolution actuelle des cours indique que la paire GBPJPY maintient une tendance haussière solide. Après la forte hausse précédente, le marché n'a pas inscrit de sommet inférieur ; il a au contraire consolidé au-dessus de la ligne de tendance ascendante.
Il convient de noter que le niveau de 216,70 suscite systématiquement un intérêt acheteur lors des replis. Cela démontre que les acheteurs sont prêts à absorber la pression vendeuse et à défendre la structure haussière à court terme.
Au-delà des facteurs techniques, l'écart de rendement entre le Royaume-Uni et le Japon demeure un moteur clé de la vigueur de la paire GBPJPY. Le yen restant sous pression en raison de la politique accommodante de la Banque du Japon (BoJ), la tendance haussière de la paire GBPJPY bénéficie de solides soutiens pour se poursuivre.
Si le niveau de 216,70 tient bon, la prochaine zone cible se situe entre 218,00 et 218,30.
Stratégie suggérée : Privilégier les positions longues une fois que le cours aura confirmé un support au-dessus de 216,70. Objectif : 218,00–218,30. Short 
QU'EST CE QUE LA LIQUIDITÉ EN TRADING ?➡️La liquidité, un carburant vital pour les marchés
La liquidité en trading désigne la facilité avec laquelle un actif peut être acheté ou vendu sans provoquer une variation significative de son prix. Plus un marché est liquide, plus les transactions se font rapidement et à des prix stables.
Par exemple, les paires majeures en Forex comme EUR/USD ou les indices comme le Nasdaq sont considérés comme très liquides car ils attirent un très grand nombre de participants : banques, fonds, traders particuliers…
À l’inverse, un marché peu liquide (comme certaines actions peu échangées ou des cryptomonnaies exotiques) verra souvent de grands écarts entre le prix d’achat (ask) et le prix de vente (bid), ce qui rend difficile une sortie rapide à bon prix.
➡️Pourquoi la liquidité est-elle cruciale dans vos analyses techniques ?
La plupart des stratégies price action, notamment celles basées sur les cassures de niveaux clés, les ordres bloqués (OB) ou les zones de stop-hunt, reposent sur une compréhension fine de la liquidité.
Les zones de liquidité sont les endroits du marché où s'accumulent beaucoup d'ordres (stop loss, take profits, pending orders). Les gros acteurs du marché, appelés "smart money", cherchent souvent à atteindre ces zones pour déclencher ces ordres et accumuler de la position avant de faire repartir le prix dans la direction souhaitée.
Par exemple :
- Sous un support évident = beaucoup de stop-loss d’acheteurs → zone de liquidité vendeuse
- Au-dessus d’un plus haut = prises de profit et breakout traders → zone de liquidité acheteuse
