SK Hynix, tendance structurelle haussière forteEn cette période de forte volatilité géopolitique et d’impact massif sur le prix de l’énergie et les anticipations d’inflation, quelle est la bonne stratégie à adopter sur le marché actions ? Je vous ai proposé au début du mois une liste des meilleures manières pour couvrir son portefeuille contre le risque géopolitique, vous pouvez ouvrir le tableau ci-dessous pour accéder à nouveau à cette liste. Naturellement, l’option la plus efficace est d’augmenter la part du cash dans son portefeuille et c’est d’ailleurs ce que font les gérants institutionnels depuis quelques semaines.
Mais jamais la part du cash ne dépassé les 6 à 7% en moyenne de la part des actions sous gestion chez les institutionnels.
Une autre option consiste donc à se tourner vers les actions décorrélées du risque géopolitique, des actions dont la tendance de fond est très haussière sur le plan structurel.
C’est justement le cas du compartiment de la mémoire vive au sein de l’infrastructure Intelligence Artificielle. La demande des datas centers IA est tellement énorme qu’il y a une pénurie mondiale d’un composant essentiel des GPU IA : la mémoire vive ou RAM, que l’on appelle HBM pour la mémoire IA.
Par conséquent, les entreprises qui sont des leaders dans la fabrication de mémoire vive IA sont des valeurs aux fondamentaux structurellement haussiers tant le décalage entre l’offre (limitée) et la demande (en forte croissance) est important. Ces actions sont clairement des valeurs résilientes même dans une période de stress géopolitique intense.
Je vous invite notamment à vous intéresser à l’action SK Hynix qui est cotée en Corée du Sud et qui est aussi disponible en Europe via des certificats.
Voici les facteurs fondamentaux dominants pour la mémoire vive IA et l’action SK Hynix :
• Le marché de la mémoire vive (DRAM) est dominé par trois acteurs majeurs : Samsung Electronics, SK Hynix et Micron Technology
• SK Hynix domine vraiment dans le secteur de la mémoire IA (HBM), 60% de parts de marché, founisseur clé dans les GPU de Nvidia.
• Pénurie de mémoire jusqu’à 2030 selon les études récentes
• Non, SK hynix n’est pas un monopole mondial de la RAM
• Mais oui il est devenu l’acteur le plus stratégique du moment dans l’IA
• Elle est cotée principalement sur la bourse coréenne (KRX)
• Et aussi négociable en Europe via des certificats (DR / GDR)
• En Allemagne (Francfort notamment), vous pouvez trouver des Global Depositary Receipts (GDR)
La tendance de fond est clairement haussière pour l’action SK Hynix et toutes les phases de retracement à court terme sont des opportunités tant que le marché se maintient au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours. Le graphique ci-dessous expose les bougies japonaises en données mensuelles, hebdomadaires et journalières pour l’action SK Hynix.
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