Der Bitcoin-Kurs hat vor 134 Tagen seinen Bärenmarkt begonnen und erreichte letzte Woche einen Drawdown von 52 % gegenüber seinem Allzeithoch vom Montag, den 6. Oktober, bei 126.000 US-Dollar.
Reicht das aus, um zu behaupten, dass der zyklische Bärenmarkt beendet ist?
In einem zyklischen Bärenmarkt des Bitcoin-Kurses sind zwei Aspekte zu berücksichtigen:
• Der Preisaspekt: Drawdown und Struktur des Bärenmarktes
• Der zeitliche Aspekt: die Gesamtdauer des Bärenmarktes vor dem Übergang in eine neue zyklische Aufwärtsphase
Natürlich wechselt der Markt nicht direkt von einer Fallphase in eine neue Aufwärtsphase. Die Vergangenheit von Bitcoin zeigt jedes Mal eine lange Akkumulationsphase über mehrere Monate hinweg — also den Aufbau einer technischen Basis für eine gesunde Aufwärtsbewegung.
Befinden wir uns bereits in dieser seitlichen Akkumulationsphase? Angesichts der durchschnittlichen Dauer früherer Bärenmärkte ist es dafür vermutlich noch etwas früh.
Was Struktur und Preiszone betrifft, ermöglicht die technische Analyse nach Elliott-Wellen, angewendet auf den IBIT-ETF von BlackRock (den größten BTC-ETF der Welt), die Identifikation einer Preiszone zwischen 30 $ und 35 $. Nach den Standards der Elliott-Wellen könnte diese Zone geeignet sein, sich über eine DCA-Strategie erneut im Bitcoin zu positionieren.
Im Wochenchart von IBIT scheint sich die vollständige Aufwärtssequenz in 5 impulsiven Wellen entwickelt zu haben und in Welle (5) ihren Höhepunkt gefunden zu haben. Seit diesem Hoch nimmt die Korrekturstruktur die klassische ABC-Form an. Welle A führte zu einem starken initialen Rückgang, gefolgt von einer technischen Erholung in Welle B, die die bärische Struktur nicht ungültig machte. Welle C befindet sich nun in Entwicklung und ist gemäß der Elliott-Theorie häufig gleich lang wie Welle A oder entspricht deren 0,618-Extension.
Projiziert man die Länge von Welle A vom Hoch der Welle B aus, ergibt sich ein technisches Ziel im Bereich von 32–34 $, was zugleich einem Fibonacci-Retracement von 0,786 der gesamten vorherigen Aufwärtsbewegung entspricht. Historisch gesehen ist das 0,786-Retracement eine Schlüsselzone bei tiefen, aber strukturell nicht destruktiven Korrekturen.
Zusätzlich entspricht dieser Bereich einer früheren wöchentlichen Konsolidierungszone sowie einer horizontalen Unterstützung, die während der vorherigen Akkumulationsphase vom Markt getestet wurde. Die Konfluenz aus A=C-Projektion, 0,786-Retracement und horizontaler Unterstützung erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass die finale Kapitulation zwischen 30 $ und 35 $ stattfinden könnte.
In dieser Perspektive würde eine progressive DCA-Strategie in dieser Zone das Risiko eines vorübergehenden Unterschreitens der 30 $ glätten und zugleich eine Positionierung in einem statistisch kohärenten Bereich ermöglichen, der mit dem Ende eines zyklischen Bärenmarktes vereinbar ist.
ALLGEMEINER HAFTUNGSAUSSCHLUSS:
Dieser Inhalt richtet sich an Personen, die mit Finanzmärkten und Finanzinstrumenten vertraut sind, und dient ausschließlich Informationszwecken. Die präsentierte Idee (einschließlich Marktkommentare, Marktdaten und Beobachtungen) ist kein Produkt einer Research-Abteilung von Swissquote oder einer ihrer Tochtergesellschaften. Dieses Material soll Marktbewegungen veranschaulichen und stellt keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Wenn Sie ein Privatanleger sind oder keine Erfahrung mit dem Handel komplexer Finanzprodukte haben, sollten Sie vor finanziellen Entscheidungen einen lizenzierten Berater konsultieren.
Dieser Inhalt zielt nicht darauf ab, den Markt zu manipulees oder ein bestimmtes finanzielles Verhalten zu fördern.
Swissquote übernimmt keine Gewähr für die Qualität, Vollständigkeit, Richtigkeit, Genauigkeit oder Rechtmäßigkeit dieses Inhalts. Die geäußerten Meinungen stammen vom Berater und dienen ausschließlich zu Bildungszwecken. Alle Informationen zu einem Produkt oder Markt stellen keine Empfehlung einer Anlagestrategie oder Transaktion dar. Frühere Wertentwicklungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Swissquote sowie deren Mitarbeiter und Vertreter haften in keinem Fall für Schäden oder Verluste, die direkt oder indirekt auf Entscheidungen basieren, die aufgrund dieses Inhalts getroffen wurden.
Die Verwendung von Marken oder Logos Dritter dient nur zu Informationszwecken und impliziert keine Billigung durch Swissquote oder eine Genehmigung durch den Markeninhaber zur Förderung seiner Produkte oder Dienstleistungen.
Swissquote ist die Marketingmarke der folgenden Unternehmen: Swissquote Bank Ltd (Schweiz) reguliert durch FINMA, Swissquote Capital Markets Limited reguliert durch CySEC (Zypern), Swissquote Bank Europe SA (Luxemburg) reguliert durch die CSSF, Swissquote Ltd (UK) reguliert durch die FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd reguliert durch die MFSA, Swissquote MEA Ltd. (VAE) reguliert durch die DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapur) reguliert durch die MAS, Swissquote Asia Limited (Hongkong) lizenziert durch die SFC und Swissquote South Africa (Pty) Ltd überwacht durch die FSCA.
Produkte und Dienstleistungen von Swissquote sind nur für Personen bestimmt, die diese gemäß den lokalen Gesetzen erhalten dürfen.
Alle Investitionen sind mit Risiken verbunden. Der Handel oder Besitz von Finanzinstrumenten kann mit erheblichen Verlusten einhergehen. Der Wert von Finanzinstrumenten wie Aktien, Anleihen, Kryptowährungen und anderen Vermögenswerten kann steigen oder fallen. Es besteht ein erhebliches Risiko finanzieller Verluste beim Kauf, Verkauf, Halten, Staken oder Investieren in diese Instrumente. SQBE spricht keine Empfehlungen zu bestimmten Investitionen, Transaktionen oder Anlagestrategien aus.
CFDs sind komplexe Instrumente mit hohem Verlustrisiko aufgrund von Hebeleffekten. Die Mehrheit der Privatanlegerkonten erleidet Verluste beim Handel mit CFDs. Sie sollten prüfen, ob Sie die Funktionsweise von CFDs verstehen und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen.
Digitale Vermögenswerte sind in den meisten Ländern nicht reguliert und es gelten möglicherweise keine Verbraucherschutzvorschriften. Aufgrund ihrer hohen Volatilität und spekulativen Natur sind sie für risikoscheue Anleger ungeeignet. Vergewissern Sie sich, dass Sie jeden digitalen Vermögenswert verstehen, bevor Sie handeln.
Kryptowährungen gelten in einigen Ländern nicht als gesetzliches Zahlungsmittel und unterliegen regulatorischen Unsicherheiten.
Die Nutzung internetbasierter Systeme kann erhebliche Risiken bergen, darunter Betrug, Cyberangriffe, Netzwerkausfälle, Kommunikationsprobleme sowie Identitätsdiebstahl und Phishing-Angriffe im Zusammenhang mit Krypto-Vermögenswerten.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
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